发布时间：2023-03-07 15:04:33
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的商业资本论文样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
从目前来看，中国资本市场具有不同于西方资本市场的三个明显特点：第一，中国的资本市场不是自下而上发展起来的，而是自上而下建立起来的。因此，在它的初始阶段必然是政策式，其功能也必然主要取决于政府对它的定位。第二，中国资本市场的发展是伴随着经济体制改革同时进行的，它是经济体制改革的一部分。因此，资本市场改革必然要符合整个经济体制改革的要求。第三，中国上市的股票主要是改制的国有企业的股票，所以，政府是股票的主要供应者，又是股票市场的监管者——政府同时处在运动员和裁判员的地位。所以，对于政府来说，要侧重从保护公众投资者利益的角度来处理问题，全面实现资本市场的公平与效率，发展一个规范的资本市场来为商业银行创新提供场所和条件。
二、资本市场发展对我国银行施加的影响
1.资本市场的发展有利于促进生产性金融资源在数量上的持续增长，使我国经济的发展更多地依赖资本市场而非银行。所谓生产性金融资源是指那些由储蓄转化为投资的金融资源，是被企业用于生产领域创造财富的金融资源，它主要包括银行对企业的贷款以及上市公司在资本市场募集的资金。相对于居民手持现金和居民储蓄存款等非生产性金融资源而言，生产性金融资源在数量上的持续增长有利于国家的金融深化与经济发展。在数量上，生产性金融资源可以表示为一国的金融资源总量与储蓄投资转化率的乘积，因此通过扩大一国的金融资源总量和提高储蓄投资转化率，可以促进生产性金融资源在数量上的持续增长。目前，随着世界经济从工业经济时代向后工业经济时代的转变，相比较资本市场而言，银行在促进生产性金融资源数量持续增长中的作用逐渐下降。究其原因在于，作为后工业经济时代标志的新经济的发展更多地是依赖于资本市场而不是银行的支持，资本市场正成为财富创造的推进剂。这样一来，必然促进我国银行业在生产性金融资源上的运作，十分有利于我国资本市场的完善与进一步拓展。
2.资本市场分流我国银行大中型优质贷款客户。随着资本市场的发展，规范市场运行的法律法规日益完善，资金供需双方之间的信息更加透明，信息不对称程度日益降低，资金需求方通过资本市场进行直接融资不仅成为现实可行的选择，也是降低融资成本、改善法人治理结构的有效手段。在我国，优质大中型企业可通过股票上市、发行债券等方式直接融资，一方面可增强其内在动力，一方面也可通过改善融资结构、提高直接融资比重等防止将金融风险过度集中于银行的现状。这些能够进行直接融资的企业往往是银行的优质客户，因而直接融资分流了银行的优质贷款客户，给以存贷款为核心业务的传统银行带来巨大冲击。
3.资本市场改变我国商业银行负债结构。资本市场产品虽然存在一定风险，但其收益往往高于储蓄存款，对居民很有吸引力，成为居民新的投资渠道。当股票、债券等大量发行时，居民的储蓄存款就会不断转移到资本市场，引起储蓄存款增速减缓甚至绝对量的减少。资本市场的发展导致银行负债短期化。居民投资资本市场产品时，一般动用的是处于闲置状态的定期存款，且为便利投资交易，往往还要备用部分活期资金。因此，居民和企业在参与资本市场过程中，从商业银行流出的是期限较长的稳定资金，而流回商业银行的则是期限较短的活期资金，从而影响了银行负债结构，加大了银行资金的不稳定性。三、资本市场环境下我国银行的驱动发展
1.我国银行应积极拓展投资银行业务，寻求复合型金融创新工具。投资银行是与商业银行相对称的金融中介机构，是资本市场的主体和灵魂，是企业直接融资的机构。作为一个产业，投资银行在国外已有上百年的发展历史，对世界经济发展、产业结构调整、企业购并重组、安排直接融资、优化资源配置发挥了巨大的推动作用。在我国，投资银行还是一个相对陌生的概念，目前尚没有出现真正意义上的投资银行，所以商业银行可通过在内部设立投资银行部等形式，大力拓展非资本业务尤其是中间业务，积极进行复合型金融工具创新。这一点主要体现在以下几个方面：(1)帮助企业进行股份制改造，发行股票并上市，进行股权融资。(2)策划企业兼并收购，为企业规模扩张、多元化经营，实现购并目标服务。(3)设计债券发行方案，为企业债券融资服务。(4)提供融资安排，解决企业购并、资产重组过程中的资金需求。(5)充当企业财务顾问，为企业生产经营、资本运营、长远发展提供全面的咨询服务。(6)直接投资，与企业结成命运共同体、一起发展。(7)创新金融工具，如运用可转换债券、资产证券化等为企业开辟新的融资渠道，增加市场品种，活跃资本市场。
2.我国银行应主动利用资本市场进行金融风险管理，形成互补。无论以银行为核心的金融体系还是以资本市场为核心的金融体系，其核心功能之一就是管理风险，这就决定了在金融发展过程中金融体系在不断积聚风险的同时，自身也需具有化解风险的能力，并要承担风险管理的主要任务。然而银行的风险管理目前已显得有些力不从心，而且随着各国金融市场化的不断发展，以银行为核心的金融体系无法满足金融可持续发展条件下金融风险的有效管理与金融体系的稳定的要求。
3.我国应建立银行金融控股集团。以资本为纽带，以银行为主体，参股、收购或设立金融租赁公司、信托公司、基金管理公司、年金管理公司、资产管理公司和保险公司等非银行金融机构，逐渐发展成为金融集团，实现集团综合经营。以参股、收购或设立金融租赁公司为例，我国新修订的《金融租赁公司管理办法》对股东的要求中，商业银行位列主要出资人的首位。因此，银行设立金融租赁公司，是在目前政策环境下实现银行金融控股集团的突破口之一。这不仅有利于商业银行发挥资金优势，扩大客户基础，提高赢利能力，最终提升其核心竞争力，也符合国际上一些主要市场经济国家商业银行经营融资租赁业务的惯例。对融资租赁行业来说，商业银行具有较丰富的专业人才、客户资源、营销网络、无形资产等方面的优势，其进入融资租赁行业，必将更好地促进融资租赁行业的健康发展，更好地促进企业设备销售、技术更新乃至社会经济的更好更快发展。在信托公司方面，针对目前信托公司处境比较艰难的状况，抓住监管层支持商业银行收购信托公司的政策机会，商业银行可以收购信托公司中开展人民币理财、信贷资产转让信托、企业年金以及不良资产处置等信托创新业务。
总之，在中国经济转轨的历史时期，在中国经济改革的过程中，资本市场与银行发展之间构成了一种相互关联、相互牵制、相互促进、协同发展的错综复杂的联动关系。正确认识和有效利用这种关系，找准切入点，采取切实可行的措施，对于促进整个银行业的发展具有深刻而远大的历史意义。
【摘要】目前，资本市场正由银行主导型的金融体系向商业银行与证券市场并重的“双核”体系转变。这一转变给商业银行经营带来了巨大冲击，但同时也为商业银行综合经营提供了动力和发展契机。本文旨在探讨资本市场对中国银行业发展的推动作用，提高商业银行的市场竞争力，打造一流的国际型商业银行。并结合相关内容探讨商业银行下一步的做法。
【关键词】资本市场商业银行创新工具
参考文献：
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[3]曲彤工，姚立中.商业银行应对资本市场变革的对策分析.经济纵横，2008，（3）.
商业银行的资本一般指银行为了进行正常的经营活动必须投入的资金。巴塞尔协议对银行资本的规定包括两个部分：核心资本和附属资本。核心资本又称一级资本，用于弥补偿还日常经营活动中的亏损，是银行稳定性最高的资本，主要包含实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本又称二级资本，属于债务性资本，包括非公开储蓄、重估储备、普通准备金、可转换债券和次级长期债务等。2010年11月，正式获批实施的《巴塞尔协议III》再次调整资本结构，对银行资本充足率提出更高要求，此后，我国银监会也重新更改了银行资本金的规定。需指出的是，商业银行在进行深化改革的同时，应加强公司治理、强化公司内部控制、保持良好的经营理念，通过建立资本补充机制，提高资本充足率作为加强风险管理的手段，确保贷款损失不会影响银行的经营活动，降低营运风险。
二、中国商业银行资本充足率现状
随着全球经济一体化趋势的发展，中国在世界经济中的重要地位日渐彰显。2001年中国加入WTO以来，经济改革的深化和对外开放的扩大，银行的国际金融业务日益增多，也因此更容易受到全球经济波动带来的影响。尤其是08年爆发的全球金融危机对中国实体经济和整个金融行业都造成了巨大冲击。目前，中国的经济增长速度呈明显放缓趋势，加上市场利率自由化、人民币升值压力等现实因素，商业银行面临的考验日益严峻。对于商业银行来说，业务拓展范围变窄，贷款投放对象相对集中，企业倒闭乃至破产更加容易增加银行所面临的信用风险。据相关数据显示，就整个经济体系中不良贷款发生率较高的行业主要集中在钢铁贸易行业、房地产行业和建筑业等关乎国民生计和宏观经济运转的行业。一旦信用崩盘，对我国的经济的冲击是不可估量的。作为反应商业银行信用风险的重要指标之一，资本充足率主要反映商业银行在因为借款人违约资产蒙受损失之后，银行能以自有资本承担资金损失的程度，预示着银行抵御风险的能力。我国对商业银行资本充足率的监管有明确的规定，早在2011年5月初，银监会下发《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，其别指出，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。资本作为一种风险缓冲剂，能够保护商业银行抵御外来风险的冲击，防止银行危机波及整个金融体系，是保障银行业金融机构安全的最后一道防线。
三、商业银行资本充足率的合理性
银行资本金的多少是维持银行稳定经营的前提，对商业银行而言，在一定程度上提高资本充足率能够促进银行高效运转，但是，这并不意味着银行的资本金越多越好。建国初期，我国商业银行的监管体系中并无资本充足率的规定，商业银行各类经营活动主要依靠政府部门审批通过，可以说没有一个违约风险的概念。随着改革开放，市场经济体制取代计划经济体制登上历史舞台，为适应市场的发展的需要，我国也相继出台了有关金融风险防范的《商业银行法》，银行必须开始考虑自身经营的风险管理问题，同时采纳了《巴塞尔协议I》中有关资本充足率的管理办法，但仍没有单独制定出一套有效的商业银行的资本管理体系，也没有建立专门的监督管理机构。直至2003年中国银监会正式成立，并于2004年推行《商业银行资本充足率管理办法》，从此建立起以检查监督、资本充足率和市场约束为三大支柱的商业银行监管框架，并且将操作风险和市场风险纳入监管范畴，加大了资本充足率的覆盖范围，逐步与《巴塞尔协议II》接轨。2008年金融危机爆发后，全球金融监管强化商业银行风险管理，不断修改完善巴塞尔协议的相关内容，提高资本充足率，在保持其资产规范性扩张的同时，也注重资产结构的合理性。从目前来看，我国银监会对商业银行资本充足率的监管主要参照国际巴塞尔协议的规定，缺少对我国经济状况、银行运作模式等的考量。银行保持较高的资本金，固然能提升储蓄者存款的安全性，但值得注意的是，过量的资本会大大降低银行撬动财务杠杆的能力，影响其实现利润和提升自身经营业绩，因此，对于银行的资本充足性管理还应综合考虑我国的宏观经济的发展需要以及资本市场的供需状况等，在保证银行安全稳定经营的同时也注重自身的盈利性，合理选择最优规模发挥资本监管的有效性。
四、提高商业银行资本充足率对策
近几年来，银行持续、迅猛的业务扩张使得其资本消耗速度过快，2015年4月，标准普尔公司出具的报告预计，标普调整后的资本比率均值介于6%-7%，未来一段时间我国银行业的资本将基本维持在“一般”水平，而银行快速成长导致资本充足率下降很可能影响其信用评级，从而成为限制其自身发展的重要因素。
1.调整资本结构。
根据巴塞尔协议对资本的界定，银行资本的规定包括核心资本和附属资本，提高资本充足率简单看来即是对资本结构的调整。银行可以通过发行股票、国家财政直接向银行拨款、减免银行赋税或是国家财政政策补贴的方式使商业银行的核心资本扩充。其中银行通过上市融资可以建立起相对稳定的资本补充机制，是比较便捷的补充资本金的途径。上市后新增股本将计入核心资本的范畴，在提高资本充足率的同时，使其融资渠道大大拓宽，提高了银行的社会认可度。而对于已经上市的银行可以通过增发、配股等进行股权融资。商业银行还可应不断加强内部控制，减少资金使用成本，拓展业务范围等各种方式增强银行自身活力，从而提高银行核心资本充足率。银行还可以调整附属资本占比以追求资本总额的提升。目前比较常用的方法是提高银行的准备金，以调节房地产资金供应、资本市场融资融券或者混合资本工具等方式提高银行的附属资本。发行长期次级债券和金融可转换债也能够提高商业银行的资本充足率，发行次级债券是补充附属资本的重要方式。次级债作为一种主动性负债，是银行资金的重要来源之一，其发行相对灵活，发行成本也较为低廉。对于资本充足率不高的银行来说，发行次级债可以调整银行的资金流动性，快速补给银行资本金。对于上市银行而言，应对资本充足率的变动情况保持较高的敏感度和警惕性，可以通过发行优先股、二级资本债，以及配股、增发股份等股权融资方式补充资本金，或者调整自身业务发展速度以满足监管的要求。
2.提高资产质量。
经济资本又称风险资本、风险经济资本，是基于银行全部风险的资本，是一种虚拟的、与银行非预期损失等额的资本。银行业务的风险损失分三类：预期损失、非预期损失和异常损失。银行资产损失曲线见图1。
预期损失（ExpectedLoss，EL）是指银行从事某项业务所产生的平均损失，计算公式为：
EL=AE×LGD×EDF其中：AE为风险敞口；LGD为违约时的真实损失率；EDF为预期违约率。一般以准备金计入银行经营成本或在产品价格中补偿，已不构成真正的风险。灾难性损失发生概率极低，但损失巨大。非预期损失额就等于经济资本，也可将非预期损失称为经济资本。
经济资本的计量是经济资本管理的核心，也是经济资本配置、计算风险调整后资本回报率（RAROC）及经济增加值（EVA）的基础。依照现代商业银行所面临的主要风险，经济资本也可相应地分为覆盖信用风险的经济资本、覆盖市场风险的经济资本与覆盖操作风险的经济资本，其计算基本公式为：
经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失-重叠计算的损失
从数量上来看，在其他条件不变的情况下，银行管理者总是希望银行需要持有的经济资本越少越好，越少的经济资本表明银行实际承担的风险水平越低。
二、经济资本在商业银行风险管理中的应用
2006年底开始生效的《巴塞尔新资本协议》指出，资本作为银行抵御风险的最终保证，应在所有敞口上得到合理配置，资本配置的基本原则是将资本要求与风险度量直接挂钩，这是新资本协议基本框架第二支柱内容的一部分。
（一）样本数据的采集
以某大型国有控股商业银行一地级市分行为例，该银行2002年7月至2007年1月发生的全部公司贷款数据，共有370笔贷款。其中2007年1月31日仍具有余额的贷款227笔，没有余额的贷款143笔（已到期并本息结清）。将具有余额的227笔贷款作为一个组合，计算其非预期损失，其中11笔贷款已到期但本息未全部偿还，作违约处理。我们需要估计在2007年1月31日这一时点各债务人的年违约概率，并在这一时点计量该贷款组合的非预期损失。
（二）违约概率的估计
该银行已建立了客户信用评级系统，根据债务人的信用评级与其年违约概率之间的映射关系，可以分别确定2007年1月31日这一时点各债务人的年违约概率（见表1）。
（三）违约损失率的估计
我们采用该行上一期，即1998年1月至2002年6月的违约损失率38.2461%作为该分行2002年7月至2007年1月发生的公司贷款的预期违约损失率的估计值。
（四）样本数据的分组以及频带的划分
按照加权平均的方法进行频带划分并要求每个频带内的贷款笔数不少于10笔，将贷款组合划分为8个频带，计算结果如下（见表2）：
一旦确定了频带，便可估计出各频带内的预期违约个数和预期损失，并计算出贷款组合的违约损失分布。将不同频带内的贷款项目作为一个整体计算整个贷款组合的违约损失分布，使用聚合信用风险模型结合表2的参数，计算得出整个贷款组合损失为n×L的概率P（loss=n×L）,n=0，1，2……，从而得出损失分布图，如图2所示：
根据违约损失分布图计算出贷款组合的预期损失和在置信水平α=99.9%下的非预期损失，结果如表3。
根据《巴塞尔新资本协议》所要求的置信水平99.9%，计量出该贷款组合应配置的经济资本为12510.7万元。另外，按照预期损失的计算公式：预期损失（EL）=风险敞口（EAD）×违约概率（PD）×违约损失率（LGD），计算出的预期损失为5269.012万元，与表3中的预期损失5339.300万元相差不大，说明该方法是可行的。
三、在现阶段中国商业银行经济资本运用过程中应注意的问题
第一，在管理上，某些地方的银行就存在着重理论、轻操作，重宣传、轻落实，重推广、轻实践等问题。日常工作中，更多地关注表内贷款管理，对经济资本的管理幅度不能涵盖银行全部风险；与财务和资产风险的管理衔接性不够；较注重风险资产经济资本的事后定量计量，而不具备资源配置和预算管理的功能，没有形成对风险资产和资本回报的有效约束机制。
第二，在考核方式上，由于各行的考评办法与银监会《商业银行资本充足率管理办法》对资本的要求存在资产分类不一致、资本要求比例存在差异，所以导致和以经济增加值为核心的事后考核机制仍然不是刚性的资本约束，在一定程度上误导了经济资本的导向性作用。
第三，分配方式上，额度确定主要依据年初确定的利润计划和新年度的经济资本目标收益率，未充分考虑一定时点上银行下级机构实际实现的利润差别，可能会造成下级机构经济资本额度松紧不一，在额度调整尺度上较难把握，难以平衡协调，进而造成管理效率低下，不利于经济资本在全行范围充分而适度配置和高效使用。
第四，在资本约束上，与国际银行业比较，中国银行还处于初步阶段。由于数据、系统和人员制约，还难以对关键风险因子和资产组合进行准确计量，市场风险和操作风险计量基本还是空白。现有的风险管理技术不足以完成从风险量化到风险损失的映射，不能在银行内部准确衡量风险的总体水平和风险分布。风险控制主要还停留在传统的信贷质量管理上，而资本约束的作用只是体现为满足监管要求，与国际银行业以资本约束为核心的风险管理存在不小差距。
参考文献：
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