发布时间：2023-03-28 15:00:30
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的短期投资论文样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
关键词：最小二乘支持向量回归机，金融时间序列，统计学习理论
1 引言
金融时间序列是一种特殊的时间序列，通常具有如下三大特点[1]：(1) 产生过程的随机性、复杂性；(2)数据多含有高噪声，并伴有异常值；(3) 数据间具有较强的非线性。 股票市场是一个受多方因素交互影响的复杂系统，对于股票价格的精确预测是非常困难的，甚至不可能的，但对于短期的趋势预测则相对较为简单，而且对投资者的投资行为具有极其重要的指导意义。论文格式，金融时间序列。
支持向量机（Supportvector machine, SVM）是由Vapnik等人根据统计学习理论提出的一种借助于最优化方法解决机器学习问题的新工具。它以结构风险最小化为原则，具有结构简单、全局最优、泛化能力好等优点，已广泛应用于模式识别、回归分析以及时间序列预测等领域[2-4]。
在SVM的基础上，Suykens等[5]提出了最小二乘支持向量机(Leastsquares support vector machine，LS-SVM)，通过替换SVM的不等式约束为等式约束，将二次规划的求解问题转换为求解线性方程组的问题，从而大大简化问题的计算复杂度和存储量。本文将最小二乘支持向量回归机应用于上证180指数和香港恒生指数的收盘价的预测。实验结果表明，该模型具有学习速度快，预测精度较高的优点，适合于高噪声、非线性的股指预测，对于投资者的短期投资行为具有一定的参考价值和实用价值。
2 最小二乘支持向量回归机
设给定一个训练集，其中，。论文格式，金融时间序列。通过将支持向量机的不等式约束改为等式，Suykens等提出了最小二乘支持向量回归机的数学模型：
S．t ，(1)
(1)
其中:为权向量，为正则化参数，为经验误差，是一个非线性映射，为偏置。 为求解这个约束优化问题，构造Lagrange函数：
(2)
其中:为Lagrange乘子。
根据KKT条件可知，
(3)
(4)
(5)
(6)
消去和，方程(3)-(6)可写成如下形式：
(7)
其中:，为单位矩阵， ，，为核矩阵。
通过求解线性方程组(7)，得到最小二乘支持向量机的回归函数为：
(8)
3 实证分析
为了验证最小二乘支持向量回归机的有效性，选取在沪市较有影响力的上证180指数和香港恒生指数为实验数据，将它们的收盘价格作为预测对象。 需要说明的是，这里选取的核函数为径向基核函数。论文格式，金融时间序列。最优参数由网格搜索获得，搜索区间均为。实验环境为windows XP，内存512M，主频1.86GHz，Matlab7.0。论文格式，金融时间序列。均方根误差(RMSE)、平均绝对误差(MAE)、平均相对误差(MRE)是常见的衡量回归模型性能的评价指标，这里我们采用如下三种指标评价模型的预测性能：
(1) RMSE=，
(2) MAE=，
(3) MRE=，
其中:代表第天股票指数的收盘价；代表第天股票指数的收盘价的预测值，N代表预测样本的总个数。
3.1 实验数据的选取
3.2 实验及结果分析
对以上数据，采用LS-SVM进行数值实验，两种指数的预测结果如图1、图2和表1所示。论文格式，金融时间序列。由图1和图2可以看出，LS-SVM对上证180指数和香港恒生指数的预测，真实值与预测值的拟合程度较好，且变化趋势与实际情况比较接近。论文格式，金融时间序列。表1反映出LS-SVM在预测过程中具有较高的预测精度，并且在学习时间上也有优势，其中上证180指数的运行时间为0.211690s，香港恒生指数的运行时间为0.214235s，这在实际操作中具有非常重要的意义。
表1金融时间序列实验结果
关键词：运动品牌；体育营销；营销战略；品牌定位
1体育营销的内涵
体育营销作为营销方式的一种，它最早提出“体育营销”概念是1978年美国的《广告时代》杂志，众所周知，真正标志着体育营销在现代营销中的实际运用的例子是美国商人尤博罗史在洛杉矶的奥运会上，第一次推出的“OlympicPartnerProgramme,The(TOP)“计划。本文在吸取众多学者观点的前提下，作者将体育营销的内涵概述为：体育营销是将企业文化与体育文化有机地整合，是一种需要持续参与的商业活动，因此，体育营销具有文化性、商业性、公信力和持续性。体育产业的发展也会极大促进竞技体育和大众体育的快速成长。
2运动品牌体育营销困境分析
2.1体育营销着重短期目标，缺少中长期战略计划
很多运动品牌企业在体育营销运作流程存在“虎头蛇尾”现象，我国的大部分企业都存在着重短期投资、短期收益，不为长远的企业运动品牌的发展考虑，相比其他的营销方式，体育营销更需要长期投资，因而企业需要大量的资金投入，短期内见效慢，回收成本需要一个长远的过程，因此，我国大部分企业并没有意识到这一点，只想作中短期投资，及时回收成本，达到受益的目的。
2.2体育营销的品牌宣传方式单一化，缺少形式多样的营销方式
体育营销是企业提升运动品牌和市场竞争力的最在效企业经营手段，企业的运动品牌可以通过体育赛事引起观众对其品牌的高度关注，从而提升品牌的知名度和顾客忠诚度。而我国的运动品牌策略主要是一、体育赞助，体育赞助是企业进行体育营销活动最常用的一种营销手段；二、明星代言；三、设置专卖店；四、电视媒体宣传等这些常规的营销策略。在宣传上谈不上体育营销战略的创新，上述几种营销策略只是当今营销战略中最常用的方法。
2.3体育营销的运动品牌定位不清晰，没有一个精确的市场定位
当今我国的运动品牌在市场定位方面只是泛泛而谈，并没有意识到品牌定位的重要性，所以企业没有一个很清晰的市场定位，例如安踏运动品牌在市场定位方面缺少一个精确的市场目标。运动品牌的建立与运营都要以当前的市场行情为依托，对运动品牌进行一个全面的SWOT分析。
3运动品牌体育营销的策略分析
3.1体育营销与企业运动品牌的定位
要协调一致体育营销作为企业长期战略的重要组成部分，仅仅是运动品牌建立和发展的推动力，而非品牌建立的根源力，所以企业里德营销工作的开展要与企业的长期发展战略协调一致。这对于我国大多数企业的体育营销品牌追求成本领先的发展模式来说，高投入的体育营销战略会给企业长期进行品牌战略发展带来巨大的资金投入，从而使企业在财力上不堪重负。
3.2运动品牌要与企业体育营销文化保持相一致
运动品牌也是一种体育文化建立的一项重要任务，是企业寻求一种自身运动品牌价值与消费者需求的心理共性，体育的文化营销与运动品牌相契合，表现在具体的体育营销策略实施的过程中，这就要求企业赞助的体育赛事或体育明星的知名度、影响力以及关注群体等都要与运动品牌相符合，企业要选择最适合自己体育营销策战略和营销模式，并不是要大量的投资在品牌运作方面。结束语体育营销策略作为运动品牌企业长期战略发展的重要组成部分，是企业提高自身核心竞争力的重要手段。真正意义上的体育营销作为一种成熟的经营模式，不仅仅局限于一种单纯的企业运动品牌的促销活动，而是站在企业长期战略发展的高度，将体育营销与企业品牌文化、企业营销资源进行有机整合。运动品牌企业应该充分利用其自身的体育营销优势，进一步丰富企业的体育营销策略，最大化地利用企业体育营销资源，实现企业利润最大化。
参考文献：
[关键词] 招商引资 融资渠道 产业配置结构 企业转型
随着国内投资环境以及投资结构的不断变化,我国的商品在世界市场上遇到了反倾销、价格贸易条件恶化等问题。研究国内投资环境对我国出口结构优化的影响,揭示出优化中国出口结构的过程中存在的问题,探讨如何制定和调整投资环境的政策,无疑对我国积极利用国内的投资进行优化出口结构,提升外贸竞争力有着重要的现实意义。
一、投资环境对于商品出口结构的影响
1.投资环境对于商品出口结构的宏观影响
前些时候,金融危机对外贸行业产生了整体性的影响,自2008年第四季度开始,我国外贸行业出现了增长放缓的现象。商务部2009年7月15日召开的新闻会公布的数据显示,2009年上半年,我国进出口9461亿美元,同比下降23.5%,其中,出口5215.3亿美元、进口4246亿美元,分别下降21.8%和25.4%,下降幅度较大,进出口贸易行业出现严重衰退。2008年我国对外贸易进出口总值达25616.3亿美元,比上年增长17.8%,增幅同比回落5.7个百分点。
2.投资环境对于我国商品出口的微观影响
从金融危机对外贸企业长期成长性与短期投资收益两个角度来看,首先,从经济理论上来讲,高成长性的企业应当利用其自身的投资机会,展开业务经营的多元化,出口结构随之也表现为多元化。而低成长性的企业应当更加注重对单一方向的投资力度,以此为基础,提高企业的成长性。
其次,在对金融危机对外贸类上市企业的短期投资收益影响的研究上,在表示短期投资收益方面,二者的替代程度很高,投资环境中,外商投资比例较高的时候出口结构就有较好的状态,能够较好的反应企业的投资收益状况。因此,从上面的分析来看,行业整体上看金融危机带来的短期投资收益呈现出一定的下降趋势。
3.投资环境对于出口产品竞争力的影响
我国出口结构大致经历了三个发展时期:从以资源密集型产品为主,到劳动密集型产品为主,再到现阶段的劳动密集型与资本技术密集型产品并重。出口结构的变化反映出比较优势的变化,资源密集型产品竞争力逐渐下降,劳动密集型产品竞争力先升后降,资本技术密集型产品竞争力不断增强。产品国际竞争力的变化也反映出我国在这些产品生产中比较优势的变化。如果国内投资环境得到了比较好的改善,那么商品出口结构相应的也会得到较好的改善。
二、改善投资环境,优化出口产业结构
1.建立区域差异性的投资环境
我国经济存在区域性发展,造成了不平衡,主要是东南沿海地区快速发展,而在中西部地区相对缓慢。应该加大在中西部地区的基础设施建设,同时也可以积极引进外商直接投资,这样可以尽快营造一个较好的投资硬环境。鉴于这些地区的地方财力有限,过去出现较多的偿债困难,建议鼓励外商BOT投资方式,或在国外发行债券的方式。
中西部地区引进外资的区域重点主要应该包括,沿江地区、沿欧亚陆桥地区、沿边经贸中心城市,以及可能成为中西部地区新的经济增长的地区。再需要指出的是国家对中西部地区引进外资,应该给予一定的优惠政策,由沿海向内陆地区递度分布,越靠近内陆中心地区,优惠程度越大。同时在中西部地区利用外资的过程中应该大力与大中型国有企业改革相结合,坚决走以现有大中型国有企业为依托的道路。
庞大的存量资产是历史留给中西部地区的一笔宝贵财富,在吸引外资方面有着不可低估的价值。所以,在利用外资时,一定要和中西部地区的国有企业改革相结合,通过引资带动产品开发,使之更好地适应市场需求的变化,推动国有企业技术水平与经营机制的改造和提高,让国有大中型企业在利用外资过程中得到振兴。
2.改善投资软环境,促进商品出口结构改善
软环境对投资者规模和质量具有决定性影响。目前我国很多地区经济发展处于不稳定状态,在未来必须加快市场化建设进程,着力推进结构调整转型,推进经济又好又快发展。同时,要大力发展科技投入,增加科技经费特别是R&D,鼓励高等院校、大中型企业等科研机构的科技研究和创新,使科技发展和创新在全国逐渐具有优势进而带动传统产业转型和高新技术等新兴产业的发展。
此外,国家已制定了一系列招商引资的优惠政策,但尚未全部落实,因此必须落实原有优惠政策,保障政策实施的有效性,继续加大政策对投资者支持。同时开展整顿和规范市场经济秩序工作,完善投资者投诉和处理机制,建立符合国家法律法规、市场经济发展要求的法规、规定及政策为投资者提供一个开放、公平竞争的市场环境和一个有法可依、违法必究的法律环境和社会环境。保证投资者合法权益为投资发展注入动力。
再者,政府部门要切实增强服务意识,改善服务态度,提高办事效率塑造一个廉洁、高效的政府形象,为投资者提供优质服务。如能及时提供相关政策信息、行业商务信息以及企业经营运作需求信息等,形成立体的服务网络,只有这样才能利用投资环境的改善来进一步提升我国商品出口结构的改善。
3.改善外商直接投资环境,优化出口结构
改善投资环境首先要完善要素市场,尤其是资本市场和劳动市场。要进一步发展和开放国内金融市场,拓宽企业和个人的融资渠道,如发展风险投资基金和开放二板市场,从而降低技术引进成本。减少劳动力流动的限制,鼓励技术管理人员创业,从而疏通技术外溢渠道。其次,完善中国市场经济体系的法制环境,尤其要加强和完善知识产权法的法律体系,并严格执法。再次,实行政策优惠和倾斜,对能够提供核心技术的外资项目实行减税、利息补贴支持,通过提供土地、建筑、电力等基础设施,免征资本品、设备、原材料等进口税,鼓励跨国公司在中国设立R&D机构,为开发新技术或提高质量提供培训服务。
另外,还要拓展外资统计工作的广度、深度,加强检测分析和信息服务。因为大型跨国公司投资往往项目规模大,技术含量高,企业的管理水平高,因此要从吸收中国港澳台资本向吸收北美、欧盟及日本等资本转变。因为这些地区的跨国公司处于世界最高档次,资金集约化程度,技术转让较为开放,也更重视长期发展。
4.优化政府的调控机制
首先要调控增量结构。投资的增量结构是指引进的外商直接投资的产业配置结构,增量调控的实质就是新增投资在产业部门间的分配。对于增量结构调控实际上就是对投资结构的调控,主要包括以下几个方面:合理确定总量结构,使吸收投资与间接投资保持适当的比例。根据不同时期经济发展的状况和要求,对利用投资的各种方式有选择的加以鼓励或限制,调控项目规模结构,增加大型项目比重,以有利于引进先进设备、提高技术水,也有利于优化企业组织结构和技术结构、提高国际竞争力,优化产业间的协调配置,提高产业关联度,发挥产业群集效应,采取必要措施,让质量好的进入。其次还要引导企业转型,在技术进步和创新的基础上,提高出口产品的技术含量、档次和质量,提高产品的附加值。再次,引导产业扩散转移,促进传统产业由大众城市向小城镇扩散、由东部沿海发达地区向中西部地区转移,从而实现投资在区域结构调整过程中优化结构。
三、结论
投资环境对出口商品结构产生较大影响,在经济全球化背景下,充分利用投资环境有助于改善我国出口商品结构。但我国政府必须制定相关政策进行引导,并且不能忽视对企业出口竞争力的培育。不管是从投资领域、投资目的还是投资方式来看,投资环境都对我国出口商品结构产生深远的影响,使我国产业结构乃至出口结构的调整能与世界经济的发展和产业升级的步伐相联系,对我国形成与世界市场结构和需求结构变化进行互动的出口结构有重要的意义。
参考文献:
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[5]苏玉峰:郑州市创造良好投资环境问题的思考[J]. 商业文化(学术版), 2009,(07)
管理通货膨胀预期，是我国目前和今后面临的紧迫任务。通胀直接影响是货币贬值，人们的购买力下降。释放通货膨胀的压力，会对我国的金融经济产生负面影响。这时积极采取科学合理的金融经济应对策略显得尤为重要。先是根据通货膨胀发生的原因，提出了通胀时期应当采取的金融应当策略。
【关键词】
通货膨胀；金融；研究
我国经济的重要支柱是金融行业，由通货膨胀引起的金融问题对金融行业产生巨大的压力。充分认清通货膨胀产生的原因，为解决通货膨胀带来的问题提供了帮助。下面就浅要分析了通货膨胀产生的原因。
1通货膨胀产生的原因
1.1货币供给因素
中国通货膨胀产生的重要原因是国家货币供给太多，过多的货币并没有均匀的分散到各个行业，而是流入某些特殊行业，使这些行业的物价水平提高，带动收入水平提高，又带动了投资水平的提高，使这些行业所需物的价格升高。近几年来，银行对外贷款和国家外汇储备增长迅速，增加了金融市场上货币的流通量。货币流通量过大时，开始转入房地产行业，使房地产市价升高。股市发展壮大时，货币又流入股市，加大了股市泡沫。如此造成了通货膨胀的发生。
1.2资源紧缺拉升需求
众所周知，我国人口基数大，资源人均占有量少，在资源发生供小于求的情况时，造成产品的价格上涨。这一点在自然资源产品上表现的尤为突出。产品价格上涨可以反映出产品的原材料成本上涨，初级产品和中级产品价格上涨导致了成品最终价格的上涨。企业对于产品原材料成本上涨采取的策略是提高产品的销售价格，消费者就间接的成为原材料成本上涨的买单者。由此可见通货膨胀可由资源紧缺或产品成本改变引起。
1.3受国际环境影响
改革开放以来，我国对外积极发展经济，对于外部国际市场的依赖远远高于发达国家和发展中国家，多项对外金融指标过高。我国和欧盟贸易额并列世界第一，表面我国在经济上高度的对外依赖性。这种依赖性导致我国受贸易国经济影响越来越大，越来越敏感，贸易国一旦发生通货膨胀也会牵连到我国经济金融秩序。汇改后，人民币对外升值速度加快，人民币升值会导致通货紧缩现象，但国际上的热钱对人民币升值预期较大，大量涌入中国，还有贸易顺差都对国内金融市场带来了较大的波动性。在此环境下美元进行主动性贬值，国际上美元标记物价格大大提高，比如原油、金属和粮食等。
2通胀时采取的策略
2.1加强宏观调控
固定资产投资过高导致GDP处于高位增长。避免我国金融市场过热发展的首要任务要靠国际的宏观调控，减低固定资产投资发展速度。近几年我国陆续出台了针对性调控的措施，比如加强土地管理、清查投资项目、控制信贷增长速度等。再取得了相应的政策效果同时还应进一步加强落实力度。要归结经济和法律手段，加大对耗能高产业的结构调整，升高市场标准，在出口上严格坚持两高一资原则不动摇。不能放松对资源和环境的保护力度，研究资源环境相关保护法规。充分调动资源在金融市场上的分配，鼓励促进企业进行产业优化调整活动。
2.2防止资产泡沫
目前我国供过于求问题十分突出，流动性泛滥严重。国际收支上国家间顺差现场持续增加、货币创造量变大，导致流动性还会升高。资料表明，流动性过大导致过量的资金流入短期内高回报的金融市场，引起产品价格升高，加大了经济泡沫，严重时还会导致金融危机的发生。比如这几年发生的热钱流入房地产行业，带动了房价的升高，热钱流入股市，加大了股市的资产泡沫。金融危机的爆发使全球金融风险加大，国际游资在寻找新的投资途径时会首先考虑中国金融市场，中国人民币的升值又加大了对国际游资的吸引力。对此要加大资本管理力度，防止国际游资大量涌入，加大反洗钱工作力度，严格防范银行信贷存在的安全隐患，防止资产泡沫不断的扩大。
2.3减少市场货币量
采用货币紧缩的财政政策来减少市场上货币的流通量，使供过于求的市场压力降低，进而减低通货膨胀压力。对于市场上过多的货币量，央行要上调存款准备金率、存贷款基准率，目的是缩紧银根。存款准备金率的上调可以让银行的可贷资金减少，使人们的投资行为减少。单一调高存款准备金率、存贷款基准率，对CPI指数影响不大，加息政策对股市影响不大。在加息的同时公开市场操作，加强对外汇的监管，保证汇率水平在一定的范围内波动。为了防止国际游资大量的涌入中国经济市场，对经济市场造成恶劣的影响，还要做的加大短期投资的管理和外债的管理，鼓励境外集团使用国内资金，扶持国内机构对境外的金融投资。
2.4信息制度公开化
阻止通胀预期最好的办法是公开现在控制通胀的实际效果。央行进行宏观调控时注意人们的就业情况，要根据已有的资金储蓄流向情况预测通胀趋势。政府在处理通胀问题时要公开操作的透明度、政策的透明度，让公众产生反通胀政策产生良好效果的信心。
2.5完善住房系统
住房需要是每个公民的基本需求，房价问题是很重要的民生问题，房地产价格的上升导致了水泥、钢筋、建材等相应原材料产品价格的上升，引起消费指数上升。通过对房地产的宏观调控，建造保障公民基本需求的安居工程，改造县镇乡村危房工程，使公民的住房资金、土地政策按照法律条文落实到位。
3总结
金融经济作为我国经济的支柱产业，在阻止通胀预期时需要采用多种经济策略。根据通货膨胀形成的具体原因，从根源上解决通胀问题，做到标本兼治。
参考文献：
[1]纪宏，王瑞泽.动态不一致性理论与当前中国汇率政策[A].北京市第十三次统计科学讨论会论文选编[C].2006
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[3]王彦超，陈旭，纪宇，宋春雷.通货膨胀、经营周期与现金持有量[A].中国会计学会2011学术年会论文集[C].2011
[4]王互根.货币政策与股票市场的关联效应：基于SVAR框架下的实证研究[A].第六届（2011）中国管理学年会――金融分会场论文集[C].2011
【关键词】短期国际资本流动 风险防范
一、短期国际资本流动相关理论分析
短期国际资本又称游资或热钱，是指在国际金融市场上对各种经济金融信息极为敏感的、以高收益为目的、但同时承担市场风险的、具有高度流动的短期投资资金。资产收益率差异是导致短期国际资本流动的主要动机，资本会从收益率低的经济体流向收益率高的经济体进行套利。就资产收益率来看，影响主要是利率、汇率和资产组合三大方面。
利率是一国资产收益率的体现。当两国利差发生变动时，投资者出于套利动机，会引起短期国际资本的流入或流出。汇率对短期国际资本流动的影响则是双向的，一方面，坚挺的汇率作为一国经济面较好的表示会吸引短期国际资本的流入；另一方面，短期国际资本的流入会造成外汇占款过多、基础货币供应量增加和外汇储备的增加，构成了人民币升值的最直接的压力。而就资产组合而言，最主要是证券市场和房地产市场的收益率差异导致了短期国际资本的国际间流动。在此同时，两国间的风险水平和投资者的能力往往决定了资本流动的规模。
二、我国短期国际资本流动现状
资本具有强烈的逐利性。现阶段的中国，一方面在加入世界贸易组织后资本账户逐渐开放客观上为短期国际资本流动创造了条件，另一方面由于现阶段我国资本不够开放因而受金融危机打击较小，经济长期向好，正是短期国际资本青睐的目标。
1996年中国成为世界货币基金组织（IMF）的第八条款国，实现了经常账户的完全开放；2001年中国加入世界贸易组织（WTO），资本账户的开放速度加快，金融业的开放造成了事实上的资本账户自由化，而资本项目的完全开放指日可待。在客观上为短期国际资本的流动创造了条件。
中国经济长期向好，政局稳定，获利机会多，对具有明显投机性质的短期国际资本流动具有很强吸引力。在此次由美国次级债危机而蔓延至全球的金融危机中，中国由于本身资本项目开放程度较低，同时中国具有充足的外汇储备应对危机，因此所受冲击较小。
鉴于以上原因，应采取相应措施，以应对短期国际资本流动带来的风险。
三、应对短期国际资本流动的对策建议
（一）完善人民币汇率制度
汇率政策不仅是一国经济稳定的基础，而且是资本项目可兑换的前提条件。合理的汇率机制可以降低大规模资本流动对一国经济带来的冲击。在中国加入世界贸易组织后，资本账户脚步加快、程度加深。为确保中国经济的稳定持续运行，必须依靠更为开放与合理的人民币汇率制度以及完善的外汇市场来保障。
优化人民币汇率形成机制。开放经济下，汇率是资产价格的重要代表。为了避免短期国际资本流动带来的巨大风险，应确保人民币汇率维持在一个能够体现国际均衡水平的均衡汇率之上。人民币汇改前，人民币汇率单一盯住美元。汇改后，和原有单一盯住美元的汇率决定体制相比，一篮子货币汇率决定机制之下，人民币汇率更能体现市场价值，但也存在篮子货币的选取和权重的确定的困难。在这种情况下，可以通过增加人民币汇率的浮动幅度减轻中央银行公开市场操作干预经济的责任，同时使汇率决定更能体现市场供求关系，从而为其向长期目标过渡创造条件。然而，增加人民币汇率的浮动幅度只能缓解央行的调控压力。在有管理的浮动汇率制下，中国人民银行必须要提高自身驾驭外汇市场的能力，把握好汇率的调整时机、调整幅度、货币篮子中币种及权重的确定，实现汇率的内外价值均衡。
发展和健全外汇市场。完善的人民币汇率制度不仅包括一个合理的人民币汇率形成机制，而且需要一个健全和活跃的外汇市场来为其保驾护航。从交易机制方面来看，需要进一步提高市场效率，控制交易风险。按照公平、公开、公正原则，实现各个交易主体地位的平等、市场交易信息披露的完全以及监管机构事务处理的公正。从丰富交易品种方面来讲，外汇交易市场交易品种较为单一。目前人民币汇率的灵活性增强会给企业和金融机构带来一定的结算风险。为了防范结算风险，应丰富外汇市场交易品种，为企业和金融机构提供汇率风险管理的工具。从交易主体方面来说，可适度鼓励一些中小银行、非银行金融机构以及大型企业和公司进入外汇市场参与交易。通过外汇交易主体范围的扩大，外汇市场的价格能比以前更能反映市场供求关系，从而形成市场化的汇率。
（二）加强短期国际资本流动的监管
加强国内监管力度。资本项目管制政策在本次金融危机中对避免我国经济受到外来激烈刺激、降低金融市场波动、维护本国金融体系的稳定起到了积极的作用。但是，加入世界贸易组织后，中国必须履行金融业进一步开放的承诺，实现资本账户的完全开放。在这种情况下，必须建立起一个合理审慎的、符合市场规律的监管体系，来对短期国际资本的流动状况进行实时监管。这个体系不仅要对国际资本的流入流出进行实时的监测，而且要有资本流动的预警方案。具体而言，这就要求有关部门组织力量对各国外汇、黄金、证券市场等金融市场作实时的监测；建立以利率、汇率为核心的金融风险指标评估体系，实时关注并及时预警；构造合理的外汇检查应急预案，防止异常资金绕过监管；构造合理的外汇收支口径并实时监测，研究制定紧急事件应急方案。
加大区域国际金融合作。在当前经济全球化的大背景下，资本流动的跨国性和高流动性使得金融风险在各国之间传递。在这种情况下，有必要建立区域内、乃至是世界范围内的短期国际资本流动监控网络，促进区域乃至全球经济健康发展。具体来讲，可以采取加强与国际经济组织的联系、与其他国家的货币当局进行合作与协调、建立有效的多国信息披露机制等措施加大区域金融的合作。
参考文献：
[1]崔萌，陈烨，夏广军.我国国际短期资本流动：流动途径和影响因素的实证分析[J].海南金融，2009，（10）.
关键词：营运资本 关键因素 方案选择
一、营运资本管理的研究背景
1.营运资本管理的必要性
营运资本顾名思义就是企业在营运过程中所需的资本，它是企业资产中流动性最强的一部分，对企业经济活动能否顺利开展，起到了直接的决定作用。从会计角度来说，流动资产和流动负债的差额就是指营运资本，它反映了企业对短期债务的偿还能力。从财务管理角度来说，流动资产和流动负债的总和就是营运资本，它是整个财务要素的组成部分，它与许多财务指标紧密联系，是企业所有短期性资本运转的统称。然而企业往往只关注长期财务战略，忽视对营运资本的管理，最终导致企业财务管理水平的降低，经济效益的下降。因此，需要企业采取科学合理的营运资本管理措施，加大短期财务筹划力度，提高营运资本管理水平。
2.国际国内营运资本管理现状分析
企业要想在激烈的竞争中得以生存，必须具有良好的营运资本管理。科学合理的营运资本管理政策的实施，是资本营运管理目标实现的保证。在西方发达国家的企业管理策略中，很多企业都有适合自身的营运资本管理策略。根据史密斯和赛尔对美国一千家公司抽样调查，实施了营运资本策略的企业约占百分之三十，其中六成的企业存在一种所有人员都了解的营运资本策略。调查表明企业规模越大，实施正确的营运资本策略的可能性就越大。随着商业信用的广泛应用和信息技术的普及，企业通过对应收账款和存货等流动资产的管理和控制，达到了流动资产上的“零”投资，流动资产占用达到最低水平。
目前我国很多企业缺少切实可行的营运资本管理策略。尤其是老牌的国有企业，都存在一个认识误区，认为流动资产“越大”，企业实力“越强”，盈利能力“越高”。向着流动资产“零”投资的反方向发展。长此以往，企业财务风险越来越大。根据有关部门对我国3911家企业调查显示，只有56%的企业感到流动资本管理很有必要，其中：26.8%的企业感到资金“有所紧张”，资金缺口在10%以内；16.7%的企业感到资金紧张“明显加剧”，缺口在10%到20%；12.5%的企业感到资金“严重紧张”，缺口在20%以上。因此出现两种表现状况，一种是流动资金紧缺，一种是流动资产占全部资产的比重加大。以上研究调查情况表明，我国企业对营运资本缺乏科学严密的管理策略，许多企业仅仅凭经验对营运资本进行管理，营运资本的使用效率比较低，不能满足企业持续发展的需要。
二、营运资本管理可行性方案分析
1.某科技产业公司基本情况
该公司成立于2001年，是由自然人筹资兴办的有限责任公司。主要生产矿用设备及配件。公司依托周围高校科技研发环境，利用高校科技成果优势，扩大科技成果转换力度，培植科技产业公司新的经济增长点。该公司经过几年的运营，已经将其科研成果，实际运用到了主要产品上。取得国家专利5项，2007年公司产值已经过亿，产品销往全国各地，还打入了国际市场，也成为了当地同类型公司中的纳税大户。并且培养了大批生产管理人才、市场营销人才，综合管理和科技创新人才。随着公司的日益壮大，营运资本的管理也随之提到了工作日程。企业负责人已经意识到，企业生存和发展的中心是市场，而财务管理是开发与稳定市场的手段。科学合理的营运资本管理政策，又是财务管理的重要组成部分。因此流动资产和流动负债的合理运营策略，是企业持续经营的重要保证。
2.营运资本管理方案
该公司目前市场前景很好，企业的收益也很大。但由于企业扩张较快，资金明显短缺。因为主要投资者是自然人，也就意味着面向金融机构进行融资较为困难；其二，科技含量高的产品并不等于寿命长，因此应该考虑企业长期经营风险；其三，人员更换频繁，人才流动性强。鉴于以上三个原因，该公司要想抓住市场机遇，壮大企业规模和实力，就应该对营运资本进行有效管理，提高营运资本管理效益。针对这种情况，提出三套营运资本管理方案进行可行性分析。
A方案：只考虑对流动资产投资的营运资本管理策略。
营运资本管理策略，也称之为流动资产的结构管理。首先确定一个能够维持企业正常生产经营活动的流动资金量，其次在风险可控的前提下，尽可能提高流动资产水平。根据管理者的风险喜好程度，分为激进的、中庸的、稳健的财务政策。
激进的财务政策，具体是指企业不采用短期资产由短期资金来融资，长期资产由长期资金来融通，而是将部分长期资产由短期资金来融通的办法。此策略具有高风险、高回报的特性。
中庸的财务政策，是遵循短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原则。所谓的短期资产是流动资产，而长期资产主要是固定资产，当然也包括无形资产和长期资产。另外，在流动资产中有一部分最低的产品和原材料储备是经常占用的，也属于长期占用资产，称为长期流动资产。它的风险和报酬处于中等水平。
稳健的财务政策，是企业将部分短期资产用长期资金来融通的筹资组合策略。具有低风险、低报酬的特性。
B方案：仅仅考虑流动负债的营运资本管理策略。
所谓流动负债是指可以在一年内或者一年以上的一个经营周期内变现或者使用的资产。流动负债的融资政策基本内容包括：使用短期投资、商业信用，短期融资的融资政策。按照我国的金融信贷政策，短期融资程序简便并且具有一定的弹性。比如：商业信用融资具有方便，没有现金折扣和限制较少的优点；短期融资券是由大型工商企业或者金融企业所发行的短期无担保本票。它具有筹资成本低，筹资数额大，能提高企业信誉的优点。
C方案：根据本企业的实际情况，不仅制定和使用对流动资产的投资政策，而且制定和使用流动负债的融资政策。
流动负债能在短期内为企业带来经济效益。它的特点是占用时间短，周转快，易变现。营运资本管理策略必然包括流动资产的投资政策，因为企业拥有较多的流动资产，可以在一定程度上降低财务风险。用流动负债进行短期融资，具有很多特点，比如成本低，偿还期限短，客观上国际国内宏观政策变化的影响也较小，所以营运资本管理策略还必须包括流动负债的融资政策。因此适时适度地对流动资产投资的同时，考虑对流动负债的融资效果，两条腿走路，这是企业营运资本管理的稳健策略。
三、营运资本管理方案选择的关键因素
该科技产业公司生命周期处于成长期，产品的研发成本较高，产品的利润附加值也较大，生产周期不算太长，拥有高校科研技术支持，具有一定的竞争优势。企业管理特别是营运资本管理方面存在许多有待完善的地方，比如：流动资产和流动负债的比例多少合适，融资方案如何选择等等，都没有具体的可行性方案。因此要求财务部门制定好营运资本管理基本策略，确保公司健康发展。公司根据具体情况，聘请有关专家，对近几年的财务数据加以分析，并结合国家有关科技产业类企业的有关政策，采用调查研究、现场模拟、数学模型测算等方式总结出选择营运资本管理策略的四个关键因素：
1.营运资本管理制度成本
建立及实行营运资本管理制度，对企业长远发展来说有益无害。但是需要企业投入大量的人力、物力，需要投入一定的成本，并且不断完善制度也需要一定的成本。如果营运资本管理制度成本高于管理效益的话，不符合成本效益原则，营运资本制度建设就失去了原来的意义。
2.营运资本管理制度效果
企业管理的目的，就是提高经济效益，追求企业经济效益最大化。所有的决策都围绕着企业的利润目标。实施管理制度，达不到预期目标的话，再多的营运资本管理制度决策方案都是无效的。
3.营运资本管理风险度
每个企业都有自己的风险偏好。虽然营运资本管理方案制定的非常完善，但是风险程度非常高。此时企业应本着谨慎性的原则，对不同方案进行比较。如果其他评价因素基本相同，应该选用一种风险比较低的营运资本管理方案。最大限度降低营运资本管理中的风险。
4.营运资本管理的可行性
营运资本管理方案确定后，要进行可行性论证。一个方案的好坏，除了要看自身的各种因素搭配外，还要看其实行的内外部条件是否成熟。一个再好的方案如果不具有可行性，或者说受企业内部实际情况的制约，实施条件不具备等，都会使得营运资本管理方案无法实施。这是评价和制定营运资本管理制度的关键因素。
四个关键因素从成本效益，风险偏好等角度加以考虑。它可以全面反映营运资本管理方案是否可行，是否能给企业带来效益，是否能够提高资金的使用效率。这四个关键因素的评分及加权分数，可以让企业管理层更清晰的比较与选择营运资本管理方案。
根据专家调查研究数据，从四个关键因素角度对以上A、B、C方案进行评价，如下表：
通过以上比较分析可以看出，C方案无论从营运资本管理制度还是效果，还是从风险度到可行性方面，同A、B两方案相比，加权得分最高。因此，该科技产业公司应当选择C方案加强对营运资本的管理。也就是说公司负责人既要关注企业流动资产投资，也要重视企业对流动负债的融资政策。另外，目前在市场经济和国家金融管控政策的改革与创新环境下，对于以高科技成果转化为主的企业，在营运资本管理方面，还应采取如下灵活措施：投资融资的多样化；研发、生产、销售的综合化；人才成本管理的集优化；财务成本管理的规范化。只有结合公司具体情况，采取多样化投资、融资方式，才能保证企业正常运转，实现经济效益最大化。
参考文献：
[1]汪平，辜玉璞，闫甜.营运资本、营运资本政策与企业价值—基于中国上市公司报告数据的分析.中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集（下），2006-07-01
[2]辜玉璞.我国上市公司营运资本政策的实证分析.首都经济贸易大学硕士论文，2006-03-01
[3]刘怀义.营运资本管理政策影响因素实证研究.南开经济研究，2010年第3期
[4]胡爱萍，秦国华.营运资金管理评价方法研究.会计之友，2010年第10期上
大四尾声，毕业在即。
散伙饭，谢师宴，论文打印，应聘的行头……林林总总，花费一下子多了起来。王小伟该如何精打细算，让自己的“小金库”不至于流失严重呢？
PART1. 王小伟的应聘博客
11月19日
最近网店的生意不错，每个月有2000元左右入账，着实充实了我的小金库。我也一度冒出毕业后自己创业的念头，但是看了很多前人的血泪史之后，决定暂时放弃这个想法――还是先到职场中打个滚儿吧，学习一下别人的经验，然后再做打算。
于是，找工作被我提上日程。今天参加了一个应届毕业生招聘会，在人头攒动、摩肩接踵的人潮中，我低头看到的尽是一份份设计优良、打印精美的简历，再抬眼看去，每个人的行头也都很不一般，完全不是平日里校园中看到的那身“T恤+牛仔”了，男生大多是笔挺的西装，而女生则把自己包裹在优雅干练的职业小套装下。
回到宿舍，问了问哥儿几个，才发现他们早已为毕业应聘下了血本。粗略算下来，西装领带、外加一双不磕脚的像样皮鞋，至少就要2000块。再加上设计、彩色打印50份简历的费用，少则也要三四百。就这还没到面试阶段，车费路费全都没计算在内。而且如果是朋友介绍的面试，还要请客吃饭，在物价迅猛增长的今天，随便一餐也得上百块……
神啊！这是找工作还是打劫啊？敢情还没赚钱就要先破产。
11月30日
10天里的账单如下:
西装:××品牌，原价5800，现价2900。
领带:女友馈赠，表达支持我发展事业的心意。
皮鞋:××品牌，原价1200，现价600。
简历设计:自己操的刀，零花销。
简历打印:20份彩色打印，折后价150元。
合计:3650元。
12月3日
接到了四五家公司的面试通知，我兴奋得有些找不着北，“其实找工作并没有想象的那么难”。可当我结束了三家面试之后，却发现以前的观点是多么错误。
早上九点上班是肯定的，晚上五点下班却是没准儿的。上班打卡，迟到一分钟扣三十块钱，下班推迟三小时内没加班费。新人试用期月薪1000块，转正后的薪水届时再议。这样的工作还不如我开个网店做soho呢。1000块，别说租房，就连吃饭都得馒头咸菜。断然拒绝了这几家公司，再等等吧，春节过后会有好消息也说不定。
3月12日
工作搞定了。实习三个月，每月1000块。转正后根据业绩提成，我初步估算，转正后的月薪最少2500块。虽然没有想象中那么好，但也可以将就。每个人都是从最低点起步的嘛。只要我继续贯彻“开源节流”的理财方针，相信不久以后小金库还会充实起来的！
PART2. 21岁的理财心理
近几年，大学生的求职花费高已成为普遍现象。随着大学生就业难的问题在社会上不断升温，求职花费也成为搏工作的一个重要砝码，持续受到人们的关注。求职有成本，这已经成为大学生普遍接受的事实。
一份调查显示，大学生的求职花费体现在很多方面，其中通讯费用占99.48%，制作简历占了99.45%，交通费用占98.64%，这是大学生的求职花费比较集中的几个方面。其次，在应聘时拍证件照片的占67.95%，美容美发的占63.45%，购买衣服的占61.20%，可见大部分学生十分注重自己的形象，希望从仪表方面获得加分，增加自信赢得机遇。另外还有一点，在近几年尤为突出，很多人投资参加培训，占11.93%，购买化妆品用于应聘的占8.68%，整容、减肥或有其他大动作的占1.63%。
论文摘要：营运资本是大多数公司所有控制中的一个重要因素，对公司的整体盈利有着重要的影响。本文针对我国农业板块上市公司在营运资本结构方面存在的问题，以某个具体的公司为例，探讨该问题形成的原因并提出相应的建议。
一、问题的提出
我国农业板块上市公司财务绩效普遍偏低，且远低于沪深两市的平均水平。2001年到2006年，我国农业板块上市公司的平均净资产收益率均低于上市公司总体水平，且呈逐年下降的趋势。提高财务绩效的方法大致分为两个方面：对外拓展市场，对内加强管理。其中，内部管理的核心是营运资本管理。
营运资本是大多数公司所有控制中的一个重要因素，对公司的整体盈利有着重要影响。营运资本是公司流动陛最大、变化最快、周转性最强的资本。只有保持营运资本各项目在数量上的合理并存、时间上依次继起并实现消耗的足额补偿才能保持营运资本协调、持久地进行下去。为此，公司必须根据实际情况，认真寻求合理的营运资本结构，并使平时的营运资本周转努力地遵循这种结构。
此外，在追求营运资本最大利用水平和获利能力的同时，又要确保流动资产的必要存量，以保持良好的偿债能力，将企业经营过程中的各种财务风险控制在适当水平。如果企业不重视合理安排这种结构关系，就可能会使企业一定时期的流动资产与流动负债的结构失衡，在短期债务到期时，无法变现出足够的现金偿还债务，使企业面临破产的风险。因此，如何优化我国农业板块上市公司的营运资本结构显得十分重要。
二、相关文献回顾
关于营运资本结构优化问题，国内的专家学者进行了很多的研究，大致结论和观点可以总结为：
毛付根(1995)将流动资金的存量配置(投资政策)与其相应资金来源(融资政策)联系起来，从总体上观察和研究如何据此制定合理的营运资本政策。
朱武祥(1997)认为流动资产可分为临时性流动资产和永久性流动资产，临时性流动资产应以流动负债作为其融资来源，永久性流动资产和长期资产应以长期融资作为资金来源。
戴鹏(2001)认为营运资本是指用于支持企业流动资产的那一部分资本，一般用流动资产与流动负债的差额来表示，即企业为维持日常经营活动所需要的净投资额。
吕立伟(2004)认为通过降低营运资本可以将被牵制在应收账款和存货上的资金解放出来，用于技术投资或生产经营；促使企业加速生产、加速交货，从而巩固了老客户，赢得了新客户；节约储存空间，削减因存货而发生的一些费用。
王丽娜(2008)指出营运资本政策包括激进型、中庸型和稳健型。通过运用聚类分析方法与极值分布模型，选取沪深两市90家工业企业年报数据进行实证分析后发现：目前我国农业板块上市公司营运资本政策绝大部分是中庸型和稳健型，中庸型政策的盈利能力高于稳健型。
吴娜(2008)认为营运资本政策包括投资政策和融资政策两个方面。按流动资产占总资产的比例从低到高的顺序可将投资政策分为激进型、适中型和稳健型；按流动负债占总资产的比例从低到高的顺序可将融资政策分为稳健型、配合型和激进型。综合投资政策和融资政策两方面，营运资本政策可分为稳健型、中庸型和激进型，财务风险和盈利能力都依次增大。
在已有的文献研究中，大多数将目光聚焦于营运资本的基本原理和管理策略，而鲜有对营运资本结构进行研究；基本上采用实证研究方法对整个行业的进行分析，而缺少案例分析。
三、营运资本结构优化的案例
1．流动资产结构
下面以2002年度为基期，对2003—2007年度我国西部某农业板块上市公司流动资产主要项目的趋势百分比计算如表1所示。
接着以流动资产总额为100％，计算流动资产主要构成项目从2002年度到2007年度的比重如表2所示。
从表1和表2的数据可以看到，货币资金绝对量呈下降趋势且下降幅度较大，2007年仅为基期的五分之一左右，货币资金占流动资产总额比例在2002年最高，2003年大幅度下降，之后一直小幅波动。由此可见该公司货币资金近年来减少得相当厉害，面临着较严峻的短期支付压力和较高的财务风险。这主要是因为2002年以来，除了2004年有少量的净现金流入外，其余年份均为较大的净现金流出。究其原因，一方面是由于公司在长期资产上投资过多，另一方面是由于公司在经营过程中对营运资本的控制缺乏合理的依据，使其编制的预算存在以下三个方面的问题：营运资本的预算不切实际，指标不科学，缺乏严密的计量和考核标准；营运资本预算具有很大的随意性；未按责任的归属将营运资本预算及时分解落实到各成员公司。与之相反，应收账款绝对量呈上升趋势，2003年是基期的两倍，2007年则将近是基期的五倍。应收账款占流动资产总额的比例也呈快速上升趋势。在主营业务收入减少的情况下，应收账款绝对量和占流动资产的比例都在上升，说明公司的销售信用政策越来越宽松，收账工作也不力。存货绝对量从2003年呈逐年下降趋势，其中从2003年到2oo4年减少得非常快，这说明公司管理层已经注意到了存货积压问题并采取了措施迅速减少存货。
2．流动负债结构
以2002年度为基期，对2003—2007年度流动负债主要项目的趋势百分比计算如表3所示。
接着以流动负债总额为100％，计算流动负债中主要项目自2003年度至2007年度的共同比如表4所示。
从表3和表4可以看出，短期借款是流动负债的主要组成部分，在2005年大幅下降后在2007年又大幅上升。短期借款的激烈波动性反映了该公司经营缺乏稳定性，当需要资金的时候便发生大量短期借款，但当短期借款到期时就会产生较大偿债压力。应付账款自2004年大幅下降后一直保持极低水平，这反映了供应商对该公司信任度较低，执行严格的信用政策。该公司2002年应支付给股东的股利一直拖欠到2007年才予以支付，这也反映出公司流动性发生较为严重的困难，无法及时支付已宣布的现金股利。公司从2002年开始直到2006年的一年内到期的长期负债绝对额一直保持不变，说明公司采取的是举借新债偿还旧债的措施，这也能说明公司存在流动性短缺。
3．流动资产与流动负债结构
(1)营运资本政策分析
所谓匹配战略是指在投融资时，长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持，这样可以达到资产寿命同资金来源相匹配，从而降低流动资产短缺而带来的偿债风险。用一条光滑曲线将总资产曲线各波谷点连接起来，该曲线与总资产曲线之间的部分即为临时性流动资产，这部分应由短期资金(流动负债)作为资金来源，该曲线以下部分为永久性流动资产和长期资产，应由长期资金(长期负债和股权融资)作为资金来源。
从图可以看出，该公司各年的长期融资需求均大于长期资金来源，特别是在2000年、2002年、2003年、2007年和2008年相差较大，这部分资金差额就必须由短期融资来满足，即短期融资除了为临时陛流动资产提供资金外，还满足部分长期资金需求。可见，该公司长、短期融资不匹配，采取的是一种较为激进的营运资本融资政策，其短期融资比例过高，而长期融资不足。
(2)营运资本政策的影响因素
该公司实行的是较为激进的营运资本投资政策和融资政策。该公司之所以采取激进的营运资本政策大概可归结为以下两方面原因：
a．流动性短缺
从2002年起，该公司流动资产占总资产的比重经历了一个较为剧烈的下降过程，而该比例代表营运资本投资政策的激进程度。公司2002年应支付给股东的股利一直拖欠到2007年才予以支付，反映出公司存在较为严重的流动性困难，无法及时支付已宣布的股利。此外，该公司还采取举借新债来偿还旧债的措施，这同样说明了公司存在的流动性短缺。公司存在的流动性短缺迫使流动资产减少，流动负债增加，从而导致了激进的营运资本投资政策。
b．对盈利的追逐
营运资本政策可分为激进型、中庸型和稳健型三种，其盈利能力依次减弱。公司近年来在盈利能力上表现一直欠佳，所以公司采取激进的营运资本政策可能也存在盈利能力方面的考虑。
四、研究结论与建议
1．保持合理的流动资产结构
(1)加强应收账款管理
应收账款管理是我国农业板块上市公司在流动资产工作方面的重中之重。非常有必要实施有效的信用管理，减少应收账款占用资金数额，提高资金使用效率。信用管理包括：建立信用标准、设立信用条件及确定信用额度。
a．建立合理的信用标准。采用比较分析法，分别计算不同信用标准下的销售利润、机会成本、管理成本、坏账成本，以利润最大或者信用成本最低作为中选标准。
b．设立合理的信用条件。延长信用期限可以扩大销售量，但信用期限过长会造成应收账款占用资金的机会成本增加，加大发生坏账损失的危险。为了促使客户早日还款，企业在规定信用期限的同时，往往附有现金折扣条件，但提供折扣应以取得的收益大于成本为前提。
c．确定恰当的信用额度。公司可在财务部设置风险管理员岗位，对客户进行资信调查、信用评价、建立信用档案。风险管理员可从以下方面对客户进行信用等级评定：考察企业的注册资本，偿还账款的信用情况，有没有因拖欠税款而被罚款的记录，有没有拖欠货款的情况，其他企业的评价。风险管理员根据考察结果向总经理汇报，再由风险管理员、财务经理、销售经理、总经理讨论后确定给予各客户的信用额度。建立客户信用档案后，还要根据实际情况继续完善更新。
此外，我国农业板块上市公司还应加强应收账款监控力度。首先，强化会计核算和监督。财务部门应按赊销客户所在区域建立应收账款核算明细账，对赊销业务及时进行会计核算，并定期统计各客户应收账款的金额、账龄及增减变动情况，及时反馈给公司销售部门和主管领导，为评估、调整赊销客户的信用等级提供可靠依据。其次，还应进行收账管理，确保应收账款到期能够收回。应定期向赊销客户寄送对账单和催交欠款通知书。对没有超过期限的赊销客户，主要是获得双方供销、财会经办人确认无误并签章的对账单，作为双方对账的原始依据；对超过期限的赊销客户，在发出对账单的同时，需要发催交欠款通知书，及时催收欠款。
(2)科学谨慎地对待长期投资
我国农业板块上市公司应根据自身资金状况科学谨慎地对待长期投资，事先进行可行性研究和项目评估。尽快处置已不能带来收益的项目，盘活闲置资产，尽可能收回资金，如采取出售、租赁、股份合作等灵活多样的措施，加速资产的流动。对可在公司内部进行调度使用的资产进行优化组合、资产重组、优势互补，使闲置或低效率存量资产通过参股、控股、租赁等多种方式对外联营，从账面资产变为可进入市场的流动资产，通过在社会上的优化组合，使现有资产在保值、增值的前提下，千方百计盘活存量资产，提高固定资产使用效率，减少固定资产占用资金，充实流动资金。
(3)强化存货管理
我国农业板块上市公司普遍存在存货周转率低的问题，存货转变为现金速度慢，降低了经营效率。建议对那些长期积压的存货进行处置，尽可能多地收回资金，对存货进行研究创新，开发出各种新的用途，促进存货的销售。此外，在以后的经营活动中应根据市场需求对存货进行科学管理，对那些市场销售前景好的存货应提高其比例，对那些市场销售前景不佳的存货应降低其比例，以达到各种存货的最佳组合。
2．合理调节流动负债内部结构
短期融资管理的目标应该是：满足资金需要、降低资金成本、合理控制风险、保持良好的融资能力。流动负债主要包括短期借款、应付账款、应付票据等，三者给企业带来的成本是不同的。短期借款利用了银行信用，融资成本最高；应付账款利用企业自身的商业信誉，融资成本最低；应付票据目前多为银行承兑汇票，由于收款人变现要损失贴现利息，往往将这部分损失通过提高价格的方式转嫁给付款人。因此，应付票据也产生融资成本，但比短期借款成本要低。鉴于成本和风险的关系，我国农业板块上市公司应提高自身商业信誉，进一步增强谈判能力，充分利用应付账款和商业票据，丰富短期融资来源，增强短期融资能力。
3．保持合理的流动资产与流动负债结构
(1)保持合理的短期偿债能力
按照财务通用标准，企业流动比率不应低于2，速动比率不应低于1。这两个比率是短期偿债能力的衡量指标，我国农业板块上市公司应重视保持合理的短期偿债能力，采取各种措施努力提高流动比率和速动比率，使之达到或接近标准。
财务报表未能予以反映但也能提高公司短期偿债能力的因素主要有：
a．公司可动用的银行贷款指标。银行已同意、但公司尚未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高公司的支付能力。
b．公司准备很快变现的长期资产。由于某种原因，公司可能将一些长期资产很快出售变现，以增加公司的短期偿债能力。
c．公司偿债的信誉。如果公司的偿债能力一贯很好，即公司信用良好，当公司短期偿债方面暂时出现困难时，公司可以很快地通过各种渠道来解决资金短缺。这种提高公司偿债能力的因素，取决于公司自身的信用状况和资本市场的筹资环境。
以上三方面的因素，都能使公司短期偿债能力高于公司财务报表中所反映的偿债能力。因此，提高公司短期偿债能力可从以下三个方面进行努力：与银行等金融机构保持良好沟通；将那些长期闲置且已不能带来收益或带来的收益很低的长期资产进行清理，在适当时期按合理价格进行变现；提高公司在金融机构、股东、债权人等利益相关者中的信誉。
