发布时间：2023-05-31 15:00:08
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的理财投资比例样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
【关键词】理财；风险；防范
理财是通过一系列有目的、有意识的规划来进行财务管理，累积财富，保障财富，使个人和家庭的资产取得最大效益，达成人生不同阶段的生活目标。理财工具，即投资者在进行投资理财过程中所运用的股票、储蓄、基金等的总称。目前我国市场上可用的投资理财的金融工具主要有：存款、股票、债券、投资基金、衍生产品、外汇、黄金等。此外，还有一些如房地产、收藏品之类的非金融工具，这里介绍常用的几种。
一、股票
股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭票，像一般的商品一样，股票有价格，能买卖，可以作抵押品。股份公司借助发行股票来筹集资金，而投资者可以通过购买股票获取一定的股息收入。
股票投资是一种高收益、高风险的金融活动，对于一个理智的投资者，在追求丰厚投资报酬的同时，必须正视股票风险，采取有效的防范手段与及时的控制措施减少风险损失。按风险影响的范围，可将股票投资风险分为系统与非系统风险两大类： 系统风险是指影响所有股票的风险，主要包括市场风险、购买力风险、利率风险、宏观经济风险等；非系统风险则是指只影响某些个别股票的风险，主要包括财务风险与企业经营风险。股票投资风险是客观存在的，因而投资者在进行决策时，必须正确地对待与处理股票投资风险，进行投资风险的管理。
在投资者的投资决策中，对投资风险的防范主要体现在时间的选择、个股的选择以及资金的运用三个方面。
（一）持股时间的长短
持股时间是指投资者从购买股票到出售股票的整个时间间隔。俗话说： “时间就是金钱”，这句话正说明了时间具有它的机会成本。因而持股时间的长短是影响收益的重要因素。一般来说，对于发展潜力较大的绩优股，宜采用长期投资，可以获得较为丰厚的投资回报； 对于某些比较活跃的价格波动较大的个别股票，则应采用短期投资，同时还能保证资金较好的流动性。
（二）股票价位的多样化
一般来说，股票价格在20元以上称之为高价股，10元以下的股票为低价股，价格在10-20元之间的则为中价股。高价股的业绩一般比较好，成长潜力大，风险小，但收益也小； 低价股则一般业绩比较差，投机性较强，风险大，收益也大。投资者可选择一些绩优高价股做中长线投资，同时购买一些比较活跃的中低价股做短线投资。
（三）资金的合理运用
资金的运用主要是持仓比例的问题，即投资者手中所持货币与所持股票价值的比例关系。有一个基本的原则：当股市处于上升阶段（牛市） 时，持仓比例应该增大；当股市处于下跌行情（熊市） 时，持币比例应该增大。因为投资者在股市的资产形式只有两种：货币和股票。当股市上涨时，股票升值，货币相对贬值，投资者应该增加股票的持有比例，减少现金的持有比例； 反之，股市下跌时，股票贬值，货币升值，投资者应该卖出股票，增加持币比例。在这个原则的指导下，投资者可根据市场的变化灵活掌握持仓比例。
二、基金
基金是发行单位以基金证券或份额的形式募集社会闲散资金，形成一定规律的信托资产，然后交由专业的基金管理人管理的运营，投资于股票、债券、外汇货币市场等金融投资工具，最终按投资比例分享投资收益。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金。
证券投资基金的基金资产由专业的基金管理人负责管理，并配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验，因此投资基金比自己直接在证券市场操作可能带来的收益更高。但是基金的风险明显高于国债和银行存款，尽管基金都是由专家操作，但资金总归在证券市场中流动，专家也有失误的时候。
三、债券
债券是一种表明债权债务关系的凭证，证明持有人有按照约定条件向发行人取得本金和利息的权利。债券的主要特点：一是能够按期偿还本金和利息；二是流通性较好；三是收益比较稳定。债券存在的风险主要包括：
（一）违约风险，是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券或多或少地有违约风险。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。
规避方法：最直接的办法就是不买质量差的债券。在选择债券时，一定要仔细了解公司的情况，包括公司的经营状况和公司的以往债券支付情况，尽量避免投资经营状况不佳或信誉不好的公司债券，在持有债券期间，应尽可能对公司经营状况进行了解，以便及时作出卖出债券的抉择。同时，由于国债的投资风险较低，保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。
（二）利率风险，是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，利率是影响债券价格的重要因素之一：当利率提高时，债券的价格就降低；当利率降低时，债券的价格就会上升。由于债券价格会随利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。
规避方法：分散债券的期限，长短期配合，如果利率上升，短期投资可以迅速的找到高收益投资机会，若利率下降，长期债券却能保持高收益。
（三）经营风险，是指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误，导致资产减少而使债券投资者遭受损失。
规避方法：为了防范经营风险，选择债券时一定要对公司进行调查，通过对其报表进行分析，了解其盈利能力和偿债能力、信誉等。由于国债的投资风险极小，而公司债券的利率较高但投资风险较大，所以，需要在收益和风险之间做出权衡。
四、保险
保险本身是经济保障的有效手段，也是一种新型理财工具。保险投资是投资者运用一定本金购买保险，希望在灾害出现后能够获得一定的收益来补偿损失，追求的是一种安全感，是一种效用的满足。所以保险理财的首要作用是保障，只要一签订保险合同，在保险期内发生保险事故，无论投保人缴纳了多少保费，都能得到大大超过所交保费金额的赔偿金，从而减轻受损人的经济损失和心理压力，迅速恢复正常生活。可见，保险具有理财的基本性质。目前像投连险等保险理财产品除了同传统寿险一样给予客户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩联系起来。与纯粹的基金、股票、债券等其他理财产品相比，保险除了有投资功能外，还有保障功能，其风险明显小于其他理财产品。
综合以上分析可以得出：理财工具的风险性和收益性是同向的，即风险性越低，获利能力越弱；风险性越高，获利能力越强。居民可根据自身的实际情况，合理进行资金分配，制定适合自己的财务计划，进而达到保值甚至增值的目的。
参考文献：
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从去年下半年开始，国内各家银行开始推出外币结构性存款产品。由于国内外币存款利率较低，因此较高收益的外币理财产品一经推出便受到了广泛的欢迎。发展到目前，已经发售的产品数量已经高达数百只。本文主要选取今年推出的外币理财产品共计一百九十三只作为研究对象。
1、按收益类型分类
外币投资理财产品按收益类型划分一般可以分为两类：固定收益类和浮动收益类。在本文研究的一百九十三只样本中，固定收益类107只，占总样本的55%，利率或汇率挂钩类74只，占总样本的39%，其他挂钩类12只，占总样本的6%。外币理财市场上固定收益产品以其结构简单、收益率保障的特点占据了大部分的市场份额，这与此市场刚刚起步不无关系，投资者、银行均缺乏足够的专业知识，利用较高的保证收益吸引外币资金成为推出固定收益产品的主要动因。这个特点在国内银行的产品系列上体现得十分明显：农业银行22只产品中14只为固定收益类，占64%；工商银行16只产品中12只为固定收益类，占75%；招行30只产品中19只为固定收益类，占63%；民生34只产品中24只为固定收益类，占71%；而建行、浦发、广发固定收益产品的占比甚至接近或达到了100%。反观中国银行以及各大外资银行，由于具备丰富的国际金融市场的操作经验，投资手段较多，因此并不以固定收益产品作为主要手段吸引客户。例如中国银行26只产品，仅有5只是固定收益类，其余分别为利率挂钩9只，汇率挂钩5只，黄金挂钩7只。而六家外资银行的27只产品中，仅有汇丰银行推出了一只2年期的固定收益产品，其他全部为利率或汇率挂钩产品。
在所有固定收益产品中，中行“春夏秋冬”系列和交行“通宝天天盈”系列比较特别。这种产品没有特定的销售日期，以每日报价的形式确定一定期限投资的收益率。对客户来说这种产品实际上可以看成一种较高利息的定期存款，且即到即得。而其他国内银行一般定期发售此种产品，且这种趋势在今年体现得非常明显。以招行为例，从去年12月份开始其每个月均会推出数只不同期限不同币种的理财产品，其中80%均为固定收益类。根据笔者对从去年6月以来固定收益产品的收益率与同期LIBOR所作的比较，前者甚至已经高于后者。造成这种现象的原因有二：首先各家银行均推出外币理财产品，为了留住现有客户，银行必须提高自身产品的收益率，竞争的直接结果是大大压缩了银行的利润空间；其次，在人民币的升值预期下，外币投资理财产品被边缘化，全社会外币存量下降，加上个人外汇交易、黄金交易等多种理财方式开始受到人们的接受，若无相对较高的收益该类产品将出现无人问津的局面。但对于银行来说，当理财产品的固定收益率接近甚至高于同期LIBOR时，经营风险会大大增加。在LIBOR与理财产品固定收益率有较大差距时，银行可以通过在同业市场拆借轻松实现无风险收益，但当LIBOR与理财产品固定收益率的差额不足以弥补交易成本甚至倒挂时，银行则不得不将资金投放于外汇买卖等风险较大的市场上。若这些银行缺乏无风险套利的能力，加上较高的内部收益率，在操作中银行很可能采用较为激进的操作策略，加大投资风险。
在浮动收益产品中(共86只)，利率挂钩39只，汇率挂钩33只，另有利率汇率双挂钩2只(工行)，黄金挂钩7只(中行)，债券投资挂钩3只，其他投资挂钩2只。值得注意的是，国内市场上还出现了与债券、衍生工具为投资标的的较为激进的投资产品。如工行就曾推出过1个月期限的投资于日元/美元汇率期货的产品，无保本承诺，预期年收益10%。说明国内市场上已经有银行尝试开发新的投资品种，以期吸引较为激进的追求高收益的客户。
2、按币种分类
从币种分类来看，目前主流产品仍以美元为主，共144只，占75%；其次是港币，共36只，占17%；其他的币种有欧元，3只；多币种5只；另有5只产品以人民币作为投资货币。从以上数据可以看出，国内居民持有的外币以美元为主，其次为港币、欧元。外资银行利用其在国际市场上的优势地位，推出了多个多币种投资产品。例如汇丰推出了由客户自定目标货币组合的汇率挂钩类产品，且观察区间、收益率亦由双方协商厘定；又如汇丰、渣打推出了汇率期权产品，由客户选定目标货币，收益率为期权费+票面收益率，但由于此产品到期时客户有可能受到汇率损失，因此仅针对有双币种需求的客户。可见外资银行比较偏好吸引对外汇市场较为了解的高端客户。
在外币投资理财产品中，非常特殊的一类是光大银行推出的“阳光A+计划”，它以人民币为投资货币，投资于外汇市场，并以外币支付投资收益。这样投资者不但完全避免了本金的汇率风险，又可以收到外币投资的收益。虽然由于人民币升值将投资收益兑换为人民币后实际收益率不如名义收益率，但对客户来说仍是比较有吸引力的，也可以说是今后国内外币理财市场发展的一个方向。
3、按投资金额分类
从国内外币投资理财市场的投资下限来看，一般为1000美元或5000港币，共有149只，占总数的77%，其中还有下限为100美元或1000港币的小额投资产品，共有31只，占总数的16%。投资下限为1000美元或5000港币以上的产品共44只，占总数的23%，其中仅17只国内银行的产品，而外资银行不约而同地采用了较高的门槛，例如荷兰和花旗银行为2.5万美元，汇丰为2万美元，渣打和恒生为1万美元，以东亚银行5000美元的投资下限为最低。
同时也可以发现，小额投资产品与固定收益率有着很大的相关性，而投资下限较高的产品全部是较为复杂的挂钩类产品。一般在国际市场上进行无风险套利，对资金规模有很高的要求，这也决定了此类理财产品不可能将门槛降到较低的程度。另一方面，固定收益产品比较符合小额外币持有人的投资习惯，而吸引这些小投资者也可以弥补某些国内银行在产品设计上的缺陷。
二、各银行特色产品分析
1、国有银行
在所有国有银行当中，中国银行是最具有国际市场交易经验的银行，其产品线包括不定期推出的“汇聚宝”系列和每日报价的“春夏秋冬”系列。“汇聚宝”系列从去年8月开始推出，较有特色的产品是每月一期的黄金挂钩产品以及篮子汇率挂钩产品。篮子汇率挂钩产品以美元对加元、新元和澳元以相等权重组成篮子货币，在投资期结束后(通常为1年)计算在整个投资期内这三组货币的平均升幅。中行“春夏秋冬”系列主要针对各类挂钩产品较为复杂、难以理解的弱点，设计为起息日、期限等要素均标准化，具有极强流动性，客户可任意选择、随心搭配的产品。此外，该产品可以随时认购、随时赎回或质押的特性也提高了其吸引力，这样也衍生出投资者可以购买一系列短期合约并质押购买长期合约以享受较高收益的组合，这种灵活的方式是国内外币投资理财市场中独有的。
在本文所研究的样本中其他国有银行的外币理财产品主要为固定收益类，但随着银行改革的深入和战略投资者的引入，这些银行的产品单一性有望得到改善。
2、股份制银行
股份制银行相较于国有银行比较，市场导向性更强，产品设计策略也更灵活，其中不乏好的产品。
招商银行历来以善于市场开拓而著称，主要特点是随市而变，机动灵活。在去年12月以前，招行外币投资理财产品投资年限全部在一年以上，产品类型也是固定收益类与浮动收益类搭配销售。但从去年12月开始，招行的设计思路改变了这一特点，完全倾向于短期(3个月或半年，8月推出的产品为4个月期)、固定收益型产品。这与市场普遍的人民币升值预期有着直接的关系。
民生银行的理财产品最值得关注的是利率挂钩产品。早在去年6月份，它就已经推出了3年期和5年期的利率挂钩产品，以3年期产品为例，其收益率为5.15%*n/360，观察对象为6个月LIBOR，区间为0-4%，之后每年上限上浮1%。其5年期产品基准收益率更高达6.8%(计算公式同上)。这样的基准收益率与去年9月和今年3月，它又相继推出了相似的产品。另外该行还推出了两只以国际债券市场为投资目标的产品，预期收益率达到7%-11%，保底收益率3%。可见该行在产品设计和资金运作上的能力非常出色。
光大银行的A+系列为以人民币投资，以美元支付投资收益的双币种理财产品，也是市场的一个亮点和发展方向。
3、外资银行
汇丰银行的理财产品中一部分可随时参与，由客户与银行商定开始日期，其汇率挂钩投资产品甚至可由双方商定目标币种、投资期限、收益率等全部内容。在客服人员与客户的交流过程中，客户即可感受到银行专业的素质，建立良好的品牌声誉。
荷兰银行的外币投资理财产品的设计思路比较超前，品种多样。其投资期限一般较长，但也辅以中短期品种(最短至2周)，同样具备可议要素产品。特别是其投资存款产品，期限长达8年，保本不保息，但预期收益率达到8%-12%，在国内理财市场较为成熟以后这类产品应有相当的竞争力。
三、市场发展方向
通过对同业产品的分析，笔者认为国内外币理财市场主要发展方向主要有以下几个方面：
1、市场主流产品由以固定收益类为主向以浮动收益类为主转变
目前国内银行外币理财产品以固定收益类为主。在吸收到外币资金后，银行一般会将一部分资金投放到外汇交易市场中，并据此赚取利润。但在某些情况下，若银行操作不慎导致投资回报率不如产品收益率甚至亏损，则损失全部由银行承担。另一方面，从客户的角度来说，其虽可得到银行承诺的固定收益，但却无权享受投资所带来的更高额回报。固定收益产品使投资者更为远离投资行为，充其量只是定期储蓄的一种替代方式，并非真正的外币投资。
与国内银行不同的是，外资银行（包括中行）产品主要以浮动收益类为主，投资收益一般来自国际金融市场上衍生产品套利交易。浮动收益产品与固定收益产品的优势在于：首先，前者潜在投资收益高于后者，目前触发类产品的潜在最高收益率已经超过10%，远高于固定收益产品3%-4%的收益率；其次，前者的产品结构较为透明，在购买产品时客户已被告知预期收益及风险，银行与客户是委托与被委托的关系，共同承担风险与收益。后者对客户而言只是高息定期存款，可享有固定回报，风险与收益由银行单独承担。在加息周期或投资者预期收益较高时，固定收益产品的吸引力会下降；再次，对银行而言，固定收益产品不利于内部风险控制。在产品收益率较高时，银行投资的内部收益率也相应提高，这使得银行有可能采用更激进的市场操作策略，增加投资风险。而浮动收益产品则可以完全避免此问题：产品收益率根据所投资标的（一般是期权或掉期等）确定预期收益率，在扣除交易费用和合理的管理费用后，其他的投资收益全部归投资者所有。从银行来说，发售浮动收益产品有确定的交易模型作为保障，可获得可观的无风险收益，从客户来说，又可以以很小的本金参与到国际金融衍生市场中去，虽回报不如外汇或股票买卖高，但由于风险极低，外币理财产品可以成为个人理财计划中非常重要的组成部分之一。
2、投资产品更加个性化，满足不同风险偏好的投资者的需要
目前国有银行利用市场优势占据着主导地位，这也导致固定收益产品在市场上占主导地位的局面。但仍有一些具备创新精神的银行特别是外资银行将在国际市场上流行的投资产品引入到国内市场。
在人民币升值的预期下，加上美国正处于加息周期中，外币理财产品逐渐被边缘化，投资者被迫选择更高收益的个人外汇买卖等手段实现外币资产的保值增值，但随之而来的则是更高的风险。在恶劣的市场条件下，如何找到合适的客户或为客户设计合适的产品就成为了各家银行首要的议题。中国银行和农业银行曾在今年五月间发售一种人民币/美元挂钩投资产品，投资期三个月，若人民币不升值，则收益率较高，若人民币升值则为0。这种类似赌博性质的理财产品最终使得投资者颗粒无收。但一些银行也在积极寻求合适的方式来降低人民币升值对外币资产带来的影响，例如东亚银行于今年九月推出的一只亚洲“软货币”（韩元、日元、新加坡元）对美元汇率挂钩的产品。从七月人民币升值后市场的反应可以看出，当人民币升值时，亚洲“软货币”对美元亦会同步升值。该产品正好针对此机会进行投资，且各货币升值越多（即人民币升值越多），产品收益率越高，上限可达到9%。因此，当人民币升值时，客户可以凭借此产品对冲人民币升值所造成的损失，从而实现外币资产的保值增值。对比市场上已有的其他篮子货币挂钩产品，此产品的收益更高，设计也更合理，竞争力较强。
投资产品个性化除了类型的多样化外，不同的投资收益与风险组合也是可以借鉴的发展方向。在外币投资产品的推广当中，投资者最大的疑虑就是产品收益率要远小于股票或个人外汇买卖的收益率。为了获得更高的收益，投资者必须承担相应的风险。浮动收益产品一般会设有保底收益，银行在进行对冲交易时一般将本金和保底收益扣除，仅使用（LIBOR－保底收益）的有限资金购买期权并获得收益。可见保底收益越高，投资者可能获得的最高收益就越低。针对不同风险偏好的投资者，可以设立数档保底收益和最高收益的组合，从而在不开发新产品的情况下最大限度地挖掘产品的潜力，吸引更多的投资者。
可以预见的是，在今后外币理财市场中会出现更多特点鲜明的投资产品，投资者会有更多的选择为手中的外币资产找到合适的出路。国内外币理财市场在人民币升值的不利情况下，并不会被边缘化，而是会通过为客户提供低风险高收益的产品，把市场做大做好。
3、建立各银行外币理财产品回报评价机制
目前各家银行外币理财产品品类繁多，给客户在选择合适的投资对象时造成很大的不便。例如在比较一支潜在最高年收益率为10%的浮动收益产品与一支年收益率为3.8%的固定收益产品时，若投资者不具备分析浮动收益产品预期收益率的能力时，则可能会倾向于购买收益更有保障的固定收益产品，而这恰恰是国内外币投资理财市场普遍存在的现象。因此，有必要跟踪各银行外币理财产品的投资回报表现，并建立相关的评价机制，以使投资者能在纷乱的市场中选择到适合的投资产品。
关键词：货币时间价值、投资理财
在进入正文之前，我们先来看一个例子，某人手中现在有500元钱，他可以花掉它，也可以将它存入银行，还可以用它进行投资。假如此人选择了存入银行，当时银行利率是5%，那么一年后，此人可从银行取出525元，与一年前相比，他手中多出了25元钱，这25元钱是怎么多出来的呢？它又代表着什么呢？这就涉及到我们所要讨论的一个问题：货币时间价值到底是什么？如何理解货币时间价值的本质以及产生的原因？
一、货币时间价值的含义及其产生原因
货币时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额。它反映的是由于时间因素的作用而使现在的一笔资金高于将来某个时期的同等数量的资金的差额或者资金随时间推延所具有的增值能力。资金的循环和周转以及因此实现的货币增值，需要或多或少的时间，每完成一次循环，货币就增加一定数额，周转的次数越多，增值额也越大。因此，随着时间的延续，货币总量在循环和周转中按几何级数增大，使得货币具有时间价值。货币时间价值产生的原因主要有三点：
1、货币时间价值是资源稀缺性的体现
经济和社会的发展要消耗社会资源，现有的社会资源构成现存社会财富，利用这些社会资源创造出来的将来物质和文化产品构成了将来的社会财富，由于社会资源具有稀缺性特征，又能够带来更多社会产品，所以现在物品的效用要高于未来物品的效用。在货币经济条件下，货币是商品的价值体现，现在的货币用于支配现在的商品，将来的货币用于支配将来的商品，所以现在货币的价值自然高于未来货币的价值。市场利息率是对平均经济增长和社会资源稀缺性的反映，也是衡量货币时间价值的标准。
2、货币时间价值是信用货币制度下，流通中货币的固有特征
在目前的信用货币制度下，流通中的货币是由中央银行基础货币和商业银行体系派生存款共同构成，由于信用货币有增加的趋势，所以货币贬值、通货膨胀成为一种普遍现象，现有货币也总是在价值上高于未来货币。市场利息率是可贷资金状况和通货膨胀水平的反映，反映了货币价值随时间的推移而不断降低的程度。
3、货币时间价值是人们认知心理的反映
由于人在认识上的局限性，人们总是对现存事物的感知能力较强，而对未来事物的认识较模糊，结果人们存在一种普遍的心理就是比较重视现在而忽视未来，现在的货币能够支配现在商品满足人们现实需要，而将来货币只能支配将来商品满足人们将来不确定需要，所以现在单位货币价值要高于未来单位货币的价值，为使人们放弃现在货币及其价值，必须付出一定代价，利息率便是这一代价。
在理解货币时间价值时，我们要注意两点：第一，货币时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，如果社会上存在风险和通货膨胀，我们还需将它们考虑进去。第二，不同时点单位货币的价值不等，不同时点的货币收支需换算到相同的时点上，才能进行比较和有关计算。因此，我们不能简单地将不同时点的资金进行直接比较，而应将它们换算到同一时点后再进行比较。
比如，你计划投资钢铁厂，面临的问题是，如果现在开发，马上可获利50万元，如果5年后开发，由于钢材价格上涨，可获利80万元，此人该选择什么时候投资呢？有人主张在5年后投资，因为80万元明显大于50万，有人主张应将货币时间价值考虑进去，也就是说，如果现在投资获利50万，这50万又可以进行新的投资，当时社会平均获利率是15%，那么5年后50万可变成100万[50×（1+15%）×1.15×1.15×1.15×1.15=100万]，金额显然大于80万。这样在考虑了货币时间价值后，你赚的钱又多了，如果不考虑，你的钢铁厂投资虽然不至于失败，但肯定不是最科学的。
二、货币时间价值与企业的投资决策
由于货币时间价值是客观存在的，因此，在企业的各项经营活动中，就应充分考虑到货币时间价值。前面谈到货币如果闲置不用是不会产生时间价值的，同样，一个企业在经过一段时间的发展后，肯定会赚得比原始投资额要多的资金，闲置的资金不会增值，而且还可能随着通货膨胀贬值，所以企业必须好好地利用这笔资金，最好的方法就是找一个好的投资项目将资金投入进去，让它进入生产流通活动中，发生增值。企业的投资需要占用企业的一部分资金，这部分资金是否应被占用，可以被占用多长时间，均是决策者需要运用科学方法确定的问题。因为，一项投资虽然有利益，但伴随着它的还有风险，如果决策失误，将会给企业带来很大的灾难。有的企业由于乱投资，瞎投资，造成公司破产或寿命缩短的现象，这方面的例子很多，下面就货币时间价值对企业投资决策产生影响和企业如何进行投资决策进行分析。
企业投资的最主要动机是取得投资收益，投资决策就是要在若干待选方案中，选择投资小、收益大的方案。如何进行投资决策，一般有两大类决策方法，一类是非贴现法，在不考虑货币时间价值的情况下进行决策，另一类是贴现法，考虑到货币时间价值的影响。
回收期法和会计收益率法属于非贴现法。回收期法是根据重新收回某项投资所需时间来判断投资是否可行的方法。它将计算出的回收期与预定回收期比较，如果前者大于后者，则方案可行，否则不可行，回收期越短越好。会计收益率法是将投资项目的会计收益率与该项投资的资本成本加以比较，进而判断投资是否可行的方法，如果会计收益率大于资本成本，方案可行，否则不可行，会计收益率越大越好。
贴现法包括现值法、净现值法、获利指数法、内含报酬率法四种方法。现值法是将项目投产到报废的各年净现金流量折算成的总现值与投资总额进行比较，若大于，可行，否则不可行，而且差额越大越好。净现值法是现值法的变化形式，它直接根据净现值的正、负来判断（净现值=总现值-投资总额），净现值为正，方案可行，越大越好，否则不可行。获利指数法则是根据获利指数大小来进行判断可，大于1可行，越大越好，否则不可行。内含报酬率法将内含报酬率与资本成本比较，前者大于后者，方案可行，否则不可行，内含报酬率越大越好。企业在进行投资时，可采取上述方法的任何一种方法进行决策。比如，有这样一个案例，A，B，C三个方案，投入与收益如下表：
1、采用回收期法：
Pa=1+（20000-11800）/13240=1.62
Pb=2+（9000-1200-6000）/6000=2.3
Pc=2+（12000-4600-4600）/4600=2.61
方案A的回收期最短，应选择A方案。
2、采用会计收益率法：
Ra=（1800+3240）/（2*20000）=12.6%
Rb=（-1800+3000+3000）/（3*9000）=15.6%
Rc=（600*3）/（3*12000）=5%
B方案的会计收益率最大，应选择B方案。
3、采用现值法：假设资本成本是10%
PVa=11800/（1+10%）+13240/（1+10%）（1+10%）=21669
PVb=1200/（1+10%）+6000/（1+10%）（1+10%）+6000/（1+10%）（1+10%）（1+10%）=10557
PVC=4600*（1/（1+10%）+1/（1+10%）（1+10%）+1/（1+10%）（1+10%）（1+10%））=11440
A方案的现值最大，应选择A方案。
4、采用净现值法：
NPVa=PVa-I=21669-20000=1669
NPVb=PVb-I=10557-9000=1557
NPVc=PVc-I=11440-12000=-560
A方案的净现值最大，应选择A方案。
5、采用获利指数法：
PIa=21669/20000=1.08
PIb=10557/9000=1.17
PIc=11440/12000=0.95
B方案的获利指数最大，应选择B方案。
6、采用内含报酬率法：
Ra=16.05%>10%方案可行。
Rb=15.24%>10%方案可行。
Rc=8.67<10%方案不可行。
上述6种方法，得到两种结果，哪种结果更准确呢？回收期法通俗易懂，大致能反映投资回收速度，而且计算简便，但是，它夸大了投资的回收速度，忽略了回收期后的收益，容易造成严重的退缩不前。因为许多对企业的长期生存至关重要的较大型投资项目，并非在开始几年内就能带来投资收益，其次，决策者以回收期作参数，往往会导致企业优先考虑急功近利的项目，导致放弃长期成功的方案。最重要的一个缺陷是它忽视了时间价值，认为不同时点的资金价值相同，将不同时点的资金直接代入进行有关计算，这是不符合金融原理的。会计收益率法也比较通俗易懂，计算也不复杂，但它没有采用现金流量观，并与回收期法一样，未考虑货币时间价值，把第一年的现金流量与最后一年的现金流量看作具有相同的价值，其决策可能不正确。而贴现法下的各种方法则考虑了时间价值，将投资项目每年净现金流量按资本成本（折现率）进行折现，使不同时点的资金具有可比性，较真实地反映出不同时期的现金流入对投资盈利的不同作用。财务管理最基本的观念就是货币时间价值，运用货币时间价值观念要把项目未来的成本和收益都以现值表示，如果收益现值大于成本现值则项目应予接受，反之则应拒绝。因此，我们在进行投资决策时应多采用考虑了货币时间价值的贴现法，以贴现法为主，以非贴现法为辅。
此外，现值法、净现值法与获利指数法的结果有时会有所不同，其原因在于投资额不同，投资收益的绝对与相对数之间有差异。在对几个独立方案进行评价时，我们多采用获利指数法，运用它对独立方案的投资效率进行排序，弥补净现值法不能在几个独立方案之间评价优劣的缺点，而在互斥方案的选择中，则应以净现值为准。
通过上面的论述，可以清楚地看到，货币时间价值是一个重要的经济概念，不管是涉及到个人投资决策，还是涉及到企业的投资决策，都将会产生重要的影响，在进行投资决策时，一定要考虑到货币时间价值，重视货币时间价值，做出科学的投资决策。当然，企业的投资决策不能只考虑到货币时间价值，还有项目自身的一些因素以及政府的政策等因素，这些都要有相应地考虑。
三、货币时间价值在企业经营中的应用
1、在企业存货管理中的应用
一方面企业会由于销售增加引起存货增加而多占用资金，另一方面企业也会由于存货周转慢而使存货滞销、积压严重，影响资金的周转，降低企业的经济效益。假如经营者要处理积压存货，在权衡存货削价的得失时，要从货币的时间价值上考虑以下两个方面：第一，在预计滞销积压存货时，不能按单利计算，而要按复利计算，如果企业积压滞销存货100万元，月息6厘，每季计息一次，积压一年的利息为：单利计算I1=100*4*1.8%=7.2（万元）
复利计算I2=100*[（1+1.8%）4-l]=7.3967（万元）
第二，保管费用的货币支出也应按复利计算其终值，如上例每季末支付保管费用2000元，一年的开支为：
F=2000*[（1+1.8%）4-l]/1.8%=8219（元）
2、在企业销货分期付款中的应用
如企业采用分期付款销售方式，这里也有货币时间价值问题。如：一次性付款每辆自行车400元，顾客先付160元，以后每月初付20元，12个月付清，按月息0.6%计算，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是：
P=20*（1+0.6%）*[1-（1+0.6%）-12]/0.6%+160=392.29（元）
分期付款比一次付款的时间价值小7.71元，这个时间价值相当于每辆自行车的待销期为：
N=7.71/400/0.02%=96（天）
如果自行车在96天之内卖不出去，经济效益就不如分期付款推销。
3、在企业设备投资中的应用
企业在进行固定资产更新决策时，面临着是继续使用旧设备与购置新设备的选择。一般说来，设备更换并不改变企业的生产能力，不增加企业的现金流入。因此，较好的分析方法是比较继续使用和更新的年成本，以较低的作为好方案，这时，就要考虑货币时间价值。如某企业有一旧设备，工程技术人员提出更新要求，旧设备尚可使用6年，最终残值200元，目前变现价值600元，每年运行成本700元，新设备可使用10年，最终残值300元，变现价值2400元，每年运行成本400元，年利率15%，不考虑货币的时间价值。
旧设备平均年成本=（600+700*6-200）/6=767（元）
新设备平均年成本=（2400+400*10-300）/10=610（元）
可以看出，新设备的年平均成本低，所以购置新设备。如果考虑货币的时间价值：
旧设备平均年成本
=[600+700*（1-（1+15%）-16）/15%-200*（1+15%）-16]/（1-（1+15%）-16）/15%=836（元）
新设备平均年成本
=2400/[1-（1+15%）-10]/15%+400-300/[（1+15%）-10-1]/15%=863（元）
本文分为两部分，第一部分是对上海理财人群的特征分析，第二个部分是上海理财人群对消费领域和投资工具的偏好分析。
上海是全国金融中心，而且正努力打造成为国际金融中心之一。国内重要的金融交易平台，包括中国外汇交易中心、上海证券交易所都设在这里。相对于国内其它城市而言，上海的理财大环境比较优越。花旗、汇丰、渣打、恒生等外资银行很早就进入了上海市场；众多外资保险公司，如友邦、安联大众、纽约海尔等也都不甘示弱，在上海早早扎根。如此多的金融机构，及其推出的诸多理财产品，逐渐孕育了上海的理财市场。那么，在这个理财市场上“打拼”的主体――上海理财人群究竟有怎样的投资与消费倾向呢？上海人果真如外人所言：很精明、爱精算吗？本报告试图在对调查问卷分析的基础上，对上海理财人群的投资与消费倾向作出概括。
一、上海理财人群的特征
对上海理财人群特征的考察主要从性别、年龄、学历、职业、职务、家庭成员情况、月收入等7方面进行。
上海理财人群性别比例
从图l可以看出，上海理财人群中女性占到了30．8％，这个比例和深圳理财人群女性所占比例47％(如图2所示)相比，没有太多的优势。即，上海男性在理财人群中占的比例要比深圳男性所占的比重大得多，男性构成了理财人群的主体。
上海理财人群年龄分布
上海理财人群比较深圳而言，年龄分布呈现较为均匀的分布。21～40岁的理财人群占到63．4％，比深圳的理财人群21～40岁人群，减少了20个百分点。这也就是说，上海理财人群的年龄不如深圳那么年轻化。值得一提的是，在51岁以上这个人群中，上海理财人群显现出了自己的特色：5l岁以上的人群占到了14％，远远高于深圳5．5％，这说明了上海5l岁以上的人对理财的兴趣也很旺盛。
上海理财人群学历分布
如图5所示，上海理财人群绝大多数的学历在本科以上，相对深圳而言，上海理财人群学历层次要高一些。
上海理财人群职业分布
从图6可以看出，样本中有52％的人没有填写职业，这对分析结果的科学性和准确性带来了一定的难度。
从填写职业的情况来看，其它类最多，占到了30．1％，也可以这么说，非金融行业的“普通大众”占到了近I／3。其次是在保险公司工作的人占到了6．5％。而上海理财展银行从业者的比例为4．7％，位列第3，对参加理财展兴趣最为浓厚的是深圳的银行从业者，占到了9％。
上海理财人群职务构成
从表7看出，缺失值太多，占到了62％，这同样对分析的准确性带来了相当大的干扰。
不过，由于此次样本总量还不算太少，所以从表7还是可以分析出一些：此次上海理财展，中层管理者占到了16．5％，是去除掉缺失值外，比例最高的人群。其次是一般职员，占到了11．8％。
上海理财人群家庭组成情况
理财人群的家庭成员组成情况，决定了他的消费和投资倾向，因此这也是掌握理财人群特征的一个重要因素。从图8可以看出，已婚人群构成了上海理财人群的主体，占到了58．1％。另外，独身的比例也比较高，明显高于深圳(11．3％)。独身人群对理财需求的旺盛构成了上海有别于深圳的比较突出的特征。
上海理财人群月收入分布
“有钱可理”是理财的前提，而且理财人群的月收入跟其选择何种理财方式和理财工具有着很重要的关系。所以对上海理财人群月收入的调查也成为此次描述上海理财人群特征的一部分。从表9中我们可以看到，在上海理财人群中，63．5％的人平均月收入在3000元以上。
二、上海理财人群对消费领域和投资工具的偏好
上海理财人群关注的消费领域
从图10可以看到，上海理财人群对消费领域的关注程度由高到底依次是房产、健康、旅游、教育、汽车、通讯、美容等。上海理财人群对房产关注度最高，有76％的人关注房产。相比之下，深圳理财人群有61．7％关注房产，远不及上海，这说明了房产在上海理财人群消费倾向中占到很大比重。
其次，上海理财人群对健康的关注度和深圳理财人群一样，居第二位。
上海理财人群关注的投资工具
从图11看出，上海理财人群关注的投资领域依次是股票、基金、房产、保险、外汇、债券、商铺、实业、集藏、期货和信托等。
上海理财人群最为关注的投资方向是股票，这一点和深圳很类似，而且从比例上和深圳相同，都是59.8％。应当说，证券交易所的存在赋予了上海和深圳两地人高于全国其它城市对股票投资的狂热。
其次，上海理财人群对基金的关注度位列第二。
本次问卷调查于2014年6月～2014年7月在天津英华国际学校进行。采用随机抽样调查的方式共发放调查问卷500份，收回有效问卷415份。受访者以高一高二学生为主，年龄平均在17岁，性别比例相当，男性受访者257人，占总数57%，女性受访者193人，占总数的43%。调查问卷包含三部分内容：高中生群体的投资能力、投资偏好及主观评价。
二、高中生投资理财现状相关数据及分析
（一）高中生投资能力
1.年平均储蓄额
调查发现：20%受调查的同学有超过5000元的年储蓄额，61%以上同学有超过1000元的年储蓄额，平均年储蓄额为2963元/人。由此推断：天津高中生储蓄需求为4.9778亿元，全国高中生（不含港澳台）储蓄需求约为150亿元。以上数据说明随着生活水平的提高，高中生确实具备了一定的自己。
2.储蓄方式
关于储蓄方式的调查，结果显示：有43%受访同学选择了保留现金，36%的同学选择了银行储蓄，选择不同形式投资理财的同学只有14%。上述结果表明：虽然高中生具备了一定的资金实力，但大多数同学投资理财观念滞后，高达79%同学仅仅局限于现金和银行存款，只有不超过14%的同学听说或者尝试过其他方式的储蓄方式。
3.储蓄动机
当被问到“为什么储蓄”这个问题时，有近40%的同学回答有未来打算。而未来的资金使用需要保证现期储蓄的保值增值，考虑到受访同学在储蓄方式中的回答，作者发现高中生的投资理财能力还不能满足他们的理财愿望，说明有必要对其进行投资理财教育。
4.综合分析
结合储蓄额跟储蓄方式综合分析，作者发现拥有较高收入的同学群体更容易接触到股票、银行理财、不动产等多种理财方式。这种联系或许跟不同理财方式的入门门槛有较大关系。
（二）投资特征分析
1.风险偏好
在调查的学生群体中，78%的同学对公平赌博表现出对风险厌恶的态度。这种对风险厌恶的态度在投资的时候会表现在对风险和收益的取舍。在使用不公平赌博测试风险厌恶情况时，所得结果与公平赌博测试结果相似，也有一部分同学呈现为风险中性。
2.投资比例分析
大部分同学都愿意将一定比例储蓄拿出来用作投资资金。有99%的同学愿意拿出10%以上的储蓄进行投资理财。通过将投资比例跟储蓄动机、储蓄额交叉分析，拥有高储蓄额、投资动机强的同学更愿意拿出更高比例的额度进行投资，这符合基
3.投资期限偏好
从投资期限偏好方面来看，61%的受访同学可以接受1年以上的投资期限，因而在设计投资理财产品时，可以考虑更长期限的投资，如股票、长期债券和不动产投资。结合储蓄额度分析，作者发现储蓄额度高的同学更容易偏好超短期和最长期两种投资期限，原因可能是因为他们的支出水平比较高，所以消费动机和投资动机都更加强烈。
4.对投资损失的容忍度。
（1）大部分同学对风险损失的容忍度比较高，65%的同学可以接受10%以上的损失度，50%的同学可以接受15%以上的损失度，说明同学们对风险的厌恶实际上没有那么大。在投资理财产品设计上，可以适当考虑风险较大的投资品种。
（2）不同储蓄水平受访同学对于不同损失容忍度的比例各不相同，能够接受6%～50%损失容忍度的受访者比例最大。500元以下和10000元以上储蓄额受访者都有62%以上比例同学可6%～50%损失容忍度。在2000～3000元储蓄额受访者中间，接受6%～50%损失容忍度的同学比例高达88%。其他储蓄水平受访者接受6%～50%损失容忍度的同学比例在62%和88%之间。
（3）不同期限偏好受访同学对于不同损失容忍度的比例各不相同，能够接受6%～50%损失容忍度的受访者比例最大。3个月以内期限偏好受访同学接受6%～50%损失容忍度的比例在52%以上，1～3年期限偏好受访同学接受6%～50%损失容忍度的比例高达88%。其他期限偏好水平受访者接受6%～50%损失容忍度的同学比金融inanceNO.2，2015（CumulativetyNO.579）例在52%和88%之间。大体上说，超过3个月以上期限偏好受访同学的损失容忍度随着期限的增加而加大。
5.是否愿意借贷投资
在是否愿意借贷投资时，有45%的同学愿意负债进行借贷。当将是否借贷跟风险厌恶进行交叉分析时，我们发现风险爱好者更加偏好借贷，但是这种偏好并不十分显著。愿意借贷对于设计投资组合时的影响主要体现在可以放大资金量。
三、总结和建议
（一）以被调查的500名天津市高中生为代表的投资特征主要表现为以下几点
1.储蓄和投资能力。高中生群体已经具备了一定的储蓄实力，同时在进行储蓄时已经具备了比较明确的动机，并希望未来能有一定的资金支持。但是从储蓄和理财渠道上来说，大部分同学只局限于现金和银行存款，缺乏应当具备的投资理财知识。
2.投资特征。高中生群体在投资时对流动性要求较高，需要有一部分随时可以支取的现金或者存款。不同储蓄额的同学之间的投资诉求差异比较大。一般而言，储蓄额高的同学更容易接受风险高、期限长的投资方式。整体上看，同学对损失的容忍度比较高。
3.主观态度。有90%的同学愿意拿出10%以上的储蓄进行投资理财。绝大部分受访者认为一定程度的投资理财知识普及教育是非常有必要的。
（二）限制中学生投资理财的一些问题
1.投资理财教育不到位
这种教育的缺位跟中国传统思想有关，也跟大陆的应试教育环境有关。社会、学校和家庭对孩子们的希望都是认真读书，重心都放在如何在应试教育中取得优异成绩，从而不重视对学生在投资理财方面进行必要教育。但是必要的投资理财教育不仅能够从小培养孩子们正确的金钱观，而且能够提升他们的综合素质和竞争力，为孩子未来的教育、创业等方面提供资金支持和基础。因此，本文作者认为有必要对高中生进行基本的投资理财教育。
2.金融机构服务不到位
因为高中生作为一个群体，尚不具备独立的经济实力，所以不太能够得到金融机构的关注。就目前而言，市场上还没有针对高中生的投资理财产品。但是，从本文的调研结果来看，高中生作为一个群体是有投资理财的能力和需求的。希望高中学生能够成为被金融系统所关注的一个群体。
（三）建议
1.加强对高中生的投资理财教育
培养投资理财意识。高中生作为即将独立生活的群体，应树立投资理财观念，主动学习金融知识，培养自己投资理财能力，以提高自己在未来的社会竞争力。
2.金融机构应当重视中学生群体
为他们量身定做投资理财产品。中学生是未来社会的主人和消费主体，开发针对中学生的产品，在这个未来最具潜力群体里建立起良好的品牌形象和美誉度，可为金融机构在未来赢得巨大消费群体和商业利润，并在竞争中占得先机。
3.根据本文的调研结果
作者抛砖引玉建议开发如下针对中学生的投资理财产品，供金融机构参考。
（1）“压岁宝”：针对中学生压岁钱，定存定取，500-1000元起存，1年期理财，收益应达到现有银行同期理财产品平均值。主要吸引风险厌恶，无流动性需求的高中生群体。为吸引高中生投资理财，每1000元投资每年赠送1张福利/体育彩票，多者以此类推。到期如果续存，续存之日起可转化为“未来宝”。
（2）“快乐宝”：针对消费性储蓄高中生群体，流动性要求高，随用随取，收益高于活期储蓄，类似“余额宝”。
（3）“未来宝”：针对远虑性储蓄高中生群体，1年以上理财期限，收益高于“压岁宝”，类似“零存整取”。每1000元投资第一年到期赠送1张福利/体育彩票，多者以此类推。每1000元投资第二年到期赠送2张福利/体育彩票，更长期限类此赠送。
（4）“财富宝”：针对投资性储蓄高中生群体，可考虑设计投资组合，包括购买基金、股票及房产，高风险高收益，期限3个月到一年，1000元起存，每个投资者每3个月赠送1张福利/体育彩票。
四、结论
什么是财富“亚健康”
按照医学界的说法，“亚健康”是“介于健康与疾病之间的一种生理功能低下的状态”。在理财领域，《2009中国城市居民财富亚健康报告》指出，财富也有“亚健康”状态，即“介于财富安全与危机之间的一种理财管理水平低下的状态”。
具体地说，财富“亚健康”就是指人们的财富虽然没有出现危机，到达入不敷出或资不抵债状态，但理财手段和方法中已经有危害因子或危险因素的存在。这些危害因子或危险团素，就像是埋伏在财富中的定时炸弹，随时可能因为外界的导火索(如金融危机等)点燃而爆炸；或像潜伏在财富中的毒瘤，缓慢地侵害着人们的财富价值。如不及时清除，就可能导致个人财富危机。
财富“亚健康”易感人群
穷忙族――工作繁忙，有空赚钱，没空理财。
月光族――每月工资消费殆尽，毫无理财意识。
存钱族――赚钱存银行，认为存钱即安全理财，理财观念消极。
好高族――把理财等同于投资，追求高回报，不顾高风险。
抵触族――获取信息渠道窄，缺乏理财知识和方法，又不信任银行专业理财师。
财富“亚健康”6大症状
1 家庭保障不足。
45.4％的受访者保障资金所占比例低于家庭资产的10％。超过15％的家庭保障充裕，这部分基本为高收入人群，由于风险防范意识强或出于保证退休后生活水平、做好遗产规划等考虑，而增加家庭保障资金的比例。
2 收入来源形式单一，财务自由度过低。
有70％的调查人群属于收入单一群体。此种“亚健康”状态是隐性的，该群体一旦发生收入中断等特殊状况，其个人和家庭都很可能陷入瘫痪状态。
3 盈余状况不佳。
33％的人节余比例低于10％，基本上可称为月光族，而消费比例高于60％的人有46％之多。调查数据显示，盈余状况不佳的主要为20岁～30岁的年轻人。
4 资产流动性过低或过高。
大部分人对于资产流动性的把握并不重视，或者流动性过高，或者流动性过低。受访者中流动性比例过大的约占38％，过于不足的占37.9％，而反映个人财富总体流动性的比率，即流动资产／负债总额，也大体呈现同样分布。
5 净投资资产与净资产比值不合理，投资目标不明确。
受访者中该比例处于合适值域的仅占34％，甚至有43％的人该比例不足10％。该比例在50％左右为理想指标，过低很难达到资产增值目的，而过高则容易带来较大风险。
6 负债比例过高。
接近30％的受访者家庭负债比例高于40％，商负债会让他们的生活质量严重下降。更可怕的是，遭遇金融危机有可能使家庭收入减少而影响还债，被加收罚息直至被银行冻结或收回抵押房产。
如何让财富摆脱“亚健康”
摆脱财富“亚健康”，可以从风险管理、子女教育、退休管理、财富管理4个方面来着手规划。
家庭风险管理就是对目前家庭的生活状况进行风险评估，找出能对家庭未来生活、财务造成重大影响的隐患，利用风险管理工具进行有效的风险控制，以达到家庭生活和财务的最终安全。
子女教育，也是理财规划的重要一环。专家建议教育理财宜早不宜迟，宜宽不宜紧，根据家庭实际经济状况选择合适的理财产品。家长首先要明确孩子教育的目标，未来在哪里读大学，是否出国进修等，之后就应该着手根据这些目标进行准备，确保教育基金，专款专用。
退休管理关系到未来退休生活的品质。社保是其中的基础来源，但仅仅依靠社会保障系统来实现舒适的晚年生活是不够的。投资房产(在退休前结束还贷)，用于出租，获取租金收入，或者选择稳健的投资工具，定期定投一笔资金，细水长流地积累养老基金。这些无疑都是准备退休养老金的好方法。
自7月22日以来，A股市场反弹行情来势凶猛，特别是进入11月以来多头士气更是斗志昂扬。上证指数创40个月新高，深证综指创80个月新高，中小板综指和创业板综指则屡创历史新高。不少媒体声称，A股市场迎来了“红色浪潮”。
本刊一直强调，投资规划特别是股票投资，仅仅是综合理财规划的一个“构件”，绝不能因为市场暖流涌起而像某些专业人士所怂恿的“卖掉房子买股票”那样操作，而是要根据家庭的整体资产配置状况来分析。资本市场上涨是好事，但也不可能将所有资产押上去博取收益。何况目前的A股市场还是有泡沫嫌疑的。以创业板为例，其市盈率大概是70倍，美国的创业板纳斯达克市场的市盈率大概只有21倍，高估了2倍以上。
在资本市场上行，投资人开始有所冲动的时候，投资策略中能够考虑结构不失控的策略当属“固定投资比例策略”。该策略要求以市值计算，将投资在股票或者积极成长型基金的比例控制在一定范围内。此比例可取决于理财目标、资金可运用时间或者风险偏好。比如你的股票投资比例确定为总资产的30%。当股价上升，其他资产价格（如货币基金、债券资产等）不变，则股票市值所占比例会提高，此时应卖出部分股票，使股票资产市值比例降至30%。反之，当股市下行，相反要买入股票，使股票资产市值比例回升至30%。这个策略可以贯彻“低买高卖”的基准是基于事先设定的固定比例，而不是市场的市值高低，是典型的逆势操作。由于“羊群效应”，此策略执行起来很不容易。比如现在，市场要好了，你却让我卖出股票，是不是觉得很不舒服。在11月27日结束的由本刊主办的“第十届中国理财年会”上，有专家指出，在降息背景下，下阶段有可能是“股债双牛”。在这样的情况下，若你的固定收益资产比重较大，目前可能会要求你买入股票。
从用户的收入来看，月收入低于10000元的用户使用过手机理财平台的数量较多，10000元以上的用户青睐于股票APP。从用户职业来看，学生偏爱支付和银行类型的理财APP，中层管理人员和高层管理人员偏向于理财平台和股票APP。
2、在手机基金APP里投资的用户最多，综合理财平台位居第三
3、用户选择手机理财类型时候最在乎移动支付/转账/信用卡还款功能，选择品牌时最关注借款人资金用途/偿还能力
《微参与》移动用户调查数据显示，用户在选择手机理财类型时候，最在乎移动支付/转账/信用卡还款功能的用户占60.5%，关注合作银行/第三方支付数量和手续费的用户占比均超过50%，关注资金安全性和收益率的用户分别占32.6%和28.2%，理财产品的丰富性的关注用户占11.6%，其余因素的关注的用户比例均低于10%。
用户在选择理财产品的品牌时候，关注借款人资金用途/偿还能力的用户数量做多，占总用户的57.4%，关注最低/最高投资限额的用户占54.8%，首次使用/推荐用户奖励和操作的简单/便捷/安全关注用户的比例也都超过了40%，理财产品的数量/类型丰富度和运营企业的信誉评级/拍照的关注用户比例最低。
