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公司的财务风险赏析八篇

发布时间:2023-06-19 16:17:01

序言:写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁,我们为您精选了8篇的公司的财务风险样本,期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发,请尽情阅读。

公司的财务风险

第1篇

关键词:保险公司 财务风险 风险控制

我国保险公司在经历了市场化、入世等重重考验后,自我发展的能力得到很大发掘,但是随着市场竞争的激烈和进一步的发展,国内的保险业正在面临更多的挑战和风险,其中,公司内部的财务风险管理和控制是一个重要方面,鉴于其在保险公司中的作用非常重要,因此必须加强对这方面问题的考察和解决,以进一步提升保险公司财务风险管理控制的能力。

一、国内保险公司财务风险控制面临的挑战和原因分析

(一)综合经营的发展方向增加财务风险

综合经营给保险公司带来巨大收益的同时,也埋下了众多巨大的风险源。因为保险公司目前作为专门操作风险业务的企业,其自身的负债结构就带有很大的不确定性,如果再从事更多的高风险业务,如信用交易等,就可能将风险放大。因此,虽然综合经营是大趋势、发展大方向,但是如果没有雄厚的资金实力和偿付能力,保险公司就不应该走全能型金融机构改革之路,公司必须根据自己的业务范围和金融特长确定合理的综合业务拓展边界,这也是综合经营的安全性要求。

(二)财务管理制度不健全存在风险隐患

随着竞争的日益激烈,为了抢夺更多市场份额,目前绝大多数的保险公司普遍存在重业务数额、轻管理和质量效益的问题。这种过度的竞争导致公司内部产生了一定的混乱。因为保险公司一般采用逐层授权的管理机制,管理的理念是“以保费论英雄”、发展的方向是规模第一、效益第二,这种理念发展出来的企业文化就是对内部财务风险不重视、内部控制不到位,不能建立长效科学的财务风险监控管理机制。

(三)业务控制漏洞积累风险

在承保、核保、保全、查勘、理赔等业务各环节过程中,或多或少会存在一些漏洞,这些漏洞如果被客户或者内部人员操作利用,就可能导致公司赔付上升、造成直接损失。比如为了加快发展,一些保险公司进入新业务领域或者新地区,过度扩张致使经营成本上升,且对风险管控提出了更高的要求,而这往往是新入者不可能完全避免的。按照我国《保险法》规定,保险公司应当具有与其业务规模相适应的最低偿付能力,但实际上的业务漏洞众多,保险公司的财务风险是远远高于这种偿付能力的,这也决定了财务风险将长期存在。

二、加强保险公司财务风险控制的措施和合理化建议

保险公司的财务风险管理工作意义重大,作为一个连续性较强、牵涉面较广的工作环节,必须全面开展相关方面工作,方能有效做好财务风险控制工作。

(一)加强产品创新

要改变保险公司粗放型的发展模式道路,不能仅仅依靠价格抢占市场,而要将业绩的增长点放在提供差异化的服务和独特的经营模式上,具体表现为产品的创新和营销的创新,推出满足市场需要的保险和金融服务。对此,保险公司一要加强市场调研工作,发现客户的真实需求、同行业竞争者的发展策略和具体产品定位,再此基础上创新产品和服务。比如针对广大农村市场,就要求研发出能够符合农村消费水平的医疗险、养老险等。二是要加大创新工作的投入力度,因为我国保险业发展较晚,竞争不充分,已经形成了寡头格局,后果就是大公司不重视产品研发、中小保险公司没有足够财力和人力进行研发,所以为了以后长远竞争考虑,无论大小公司都要正确把握自己的核心竞争力在什么地方,从而能够积极筹集创新资金,适时适度引入外部资金,不断加大创新力度,使得企业的核心竞争力更为突出。三是充分利用各方资源合力推进产品创新工作。产学研合作机制是新产品和服务的良好孵化器,要将保险公司和学界联合起来,创造出具有中国特色的适应经济社会发展的保险产品,让整合后的资源创新更具活力。

(二)利用财务杠杆提高保险资金运用效率

保险公司的资金运营能力是直接决定公司负债、盈利能力的最重要因素之一,因此,公司必须能够合理利用这些资金辅以财务杠杆,充分提高保险资金运用效率,从而提高自身资本运转能力、负债能力和盈利水平。一是要积极拓展保险资金的运用途径,应该注意把握市场机会,积极投资基础设施建设等领域,力求最大限度拓展资金运用渠道二是加大对资金使用的管控,公司应该建立健全保险资金运用托管制度和监督机制,对风险及时有效科学地加以识别,并采取多种措施加大监管力度和提升外部约束力。

(三)完善再保险体系

再保险是防范风险的有效措施和良好的制度保证,也对规范保险公司的各种业务行为、控制内部财务风险有帮助。为此,笔者建议,一是要全体重视再保险,将再保险上升到战略的高度加以考虑,并结合市场和内部管理制度对再保险充分利用。二是加大人才和资金投入,和高校合作培养更多的内生性人才,与国际化、多元化的经济市场接轨。三是强化法律支持,制定更多关于再保险方面的法律法规,以迎接外资再保险公司的挑战和内部管理困境。

(四)加强动态监管

对保险公司而言,抵押债券和含有提前赎回权的债券等资产己经无法通过静态监管来防范和控制随之而来的风险,而动态监管这一方法可以从产品研发阶段开始分析、预测风险,使风险的不可控程度降低,从而使管理者能有效的防范和控制风险。因此,加强动态监管是我国保险业发展的重要途径和必然选择。

参考文献:

[1]叶柏松,高淑娟.财产保险公司财务管理体系探讨[J].中小企业管理与科技(下旬刊). 2011(12)

[2]吴宇熙.试论保险公司财务运营效能评价与监督体系的构建和实施[J].上海保险. 2011(12)

[3]金鑫.财产保险公司偿付能力管理问题研究[J].时代金融. 2011(06)

第2篇

一、国内航空公司财务管理特点

航空业与其他行业一样都有着自身的行业特点,对于航空业来说,快速流动的大量货币资金、巨大的资产规模和亟待改善的融资渠道等都是进行管理时需要注意的。下面,就这三个方面对国内航空公司的财务管理特点进行分析。

1、货币资金流动量大且流动迅速

和其他行业相比,航空业在财务管理方面较大的特点是航空公司在营运的过程中需要较大的资金流支持。例如在运营时客人空乘和货物运输的款项在迅速聚集之后又用于各项成本费用需要支付。此外,航空业作为典型的资本密集型企业,需要大量的资金构建全国分布的营业网点,网点的建设和运营也对航空业资金流动规模和流动性提出了巨大的要求。

2、巨大资产规模需要更加科学的管控

对于航空业而言,如何对这些资金进行管控也是很重要的问题。飞机和飞机维修航材等都是公司的大规模资产,这些固定资产对于航空企业至关重要,如何将这些高度专业性的材料与公司的财务管理系统相融合是航空企业需要思考的重大议题。正因如此,航空业就更加需要精细化管理。只有加深航空企业精细化管理,才有可能在巨额的资产规模上进行成本的节约,在行业内取得成功。

3、通过融资渠道的多样化实现最优融资

对于任何一个企业,融资行为都是相当重要的,因为企业可以通过融资行为确定自己的资本结构,使自身的资本成本最小化。通常来说,为了维持资金的平衡,当企业资金短缺时,企业在基本市场筹资主要是通过借款、发行股票或者债券;当企业资金富余时,企业在自身没有更好的投资项目时会选择合适的直接投资或者间接投资的方法将资金放出去。那么,对于资产规模巨大的航空企业,往往是处于资金需求方,其融资方式也是有自己行业的特殊性的。这些融资决策是决定着企业未来的资本模式和状态,需要企业在决策时考虑渠道多样性,实现对企业最为合适的融资方案。

二、航空企业财务风险的主要类型

正如前文所述,航空企业的财务管理有着特殊性,需要的是更为专业以及合适的财务精细化管理以规避财务风险。对于航空公司,财务风险有宏观方面的也有微观方面的,有源自自身经营的也有源自行业环境的。在这里我们主要讲述和航空公司有关的原材料风险、利率风险和投资风险。

1、与燃料价格有关的风险

航空燃料是航空企业最为关注的运营原材料,每一次航空燃油的大涨大跌都会对航空企业造成较大的影响。在2005年左右,航油的价格逐步上升,而2013年又开始下降,航空公司的经营利润也随着航油的价格起起落落。据统计,航油成本占据航空公司运营总成本的百分之四十,成为影响航空公司经营业绩的最重要因素之一。虽然航油价格的涨跌并不能够为企业所控制,但是航空企业应重视对航油价格变动带来的财务风险管理。

2、与利率有关的风险

我国的航空企业,大多数都是负债经营的。也就是说,因为借款得来的资金不但占据企业经营资本的大部分,而且借款产生的利息费用对企业经营利润表影响巨大。一旦借款利率出现较大变动,航空企业的经营效益也会跟着变动。当利率升高时,航空企业借款的成本就会相应地增加,其盈利率也就降;当利率降低时,借款的成本降低,需要付出的利息减少,自然其经营业绩也会上升。利率风险和航油风险一样都是宏观环境决定,企业应当针对不同的利率环境都有所准备,这样才能更好地把握利率风险。

3、与投资有关的风险

航空公司的筹资活动具有自身的特殊性,需要谨慎进行。事实上,资金筹集来以后如何进行更好地投资也是企业需要关注的问题。对于航空公司,投资风险分为内部投资风险和外部投资风险两类。内部投资风险主要是指飞机型号选择以及基建项目的选择。一种典型的错误就是企业在进行飞机机型的选择购买时缺乏经济性分析,导致引进的机型在运行之后就会出现亏损,或即使飞机机型的经济性可行,但是在进行项目建设时的可行性分析盲目乐观,导致机型和项目不匹配,引发财务风险。在外部投资方面,主要是由于企业的盲目扩建,公司的资金摊归于庞大,容易给民航公司资金运转造成负担,给航运主业务运行形成制约。

三、针对航空公司财务风险的应对措施

1、对航油等原材料的价格风险控制

总的来说,航空燃油作为一种高级石油燃料,其价格主要还是受到国际油价的高低而决定的。对于石油这种价格变动频繁的产品,最理想的就是运用石油期货手段帮助控制石油价格。虽然我国并没有建立期货市场,但是航空公司可以签订国际订单,利用国外较为完善的期货市场。石油现货的价格波动频繁,如果航空企业仅仅依靠石油现货,那么其成本也将会受到影响,造成其利润的不稳定性。期货市场具有降低价格波动速度、规避风险等特点,利用期货市场可以弥补现货市场的内在缺陷。就目前来说,我国企业的财务会计对于现货和期货都是分开核算成本收益的,对于期货的核算也多是采取账面价值,而账面价值多是现在的亏损未来的收益。如果不能将会计核算改革成为可以真正显示期货真实价值的核算方式,那么企业还是对期货市场的运用积极性不高。因此,对航油等原材料的价格风险控制不仅需要企业使用石油期货市场,还要对财务会计系统改革以适应期货的真实水平。

2、加强对债务风险的管理

目前,我国大多数民用航空企业的负债率都普遍偏高,要从根本上解决这一问题,必须开拓企业的融资渠道,并对企业资本运作的方式进行改革。对于相关债务的风险管理主要有两个重点。一是企业应合理控制其债务水平,根据自身的发展水平控制债务规模的增长速度。二是筹集资本在满足其发展水平的同时,还应想办法降低其负债水平,逐步降低资产负债率,规避因为负债水平过高而带来的财务风险。

3、控制公司投资风险、筹资风险

与项目相关的筹资风险、投资风险是航空公司财务风险的重大来源之一。因此,企业应该在基建项目的建设方面更加慎重小心的决策,要根据公司可以承受的范围,注重项目的经济性,争取在规避流动性风险的同时做出相应的决策。股权融资、债券融资、本国银行贷款、出口融资及租赁型融资等都是航空公司可以选择的融资方式,多样化的融资方式可以减少企业的财务风险。要注意的是,在确认融资方式的时候,要与航运收益率相匹配,在投资额度上要适量,以保障航运主业正常运转为主,切不可因急于扩大规模而无序投资。

四、对航空公司财务战略的建议

1、提升公司治理水平,合理选择融资渠道降低融资成本

在对历来各个公司的财务管理研究中,不难发现融资结构与公司治理结构是紧密不可分离的。表面上看企业融资渠道问题的解决需要通过融资结构下指导的融资途径,但融资结构实际上是一个与公司治理结构密切相关的系统。也就是说,公司即使能够通过各种融资渠道筹集资金,但是公司的治理水平决定了公司投资的基建项目能不能如期开展,能不能有效运营,能不能最终为公司获利。因此,在基建、融资的同时应考虑公司治理问题。在融资方面,出口融资及租赁型融资等新兴融资方式公司可以仔细考量、大胆尝试,只有谨慎的选择才能找到合适的融资渠道降低融资成本。

2、制定合理的资本结构指导公司财务行为,从而控制负债风险

无论是在学术界还是实务界,大家一致认为资本市场的完美状态的可能性为零,但是公司总是可以通过许多手段提升自身企业价值。根据MM理论,不完美的资本市场中企业价值受到负债水平的影响,公司应当积极对自身的情况进行评估,过对自身盈利能力、偿债能力的综合分析,确定最优最适度的负债规模。在负债规模确定后,负债结构也是应该慎重设定,债务种类、债务期限是确认负债结构的重要考虑因素。

3、建立偿债保障机制,确保负债经营的有序进行

第3篇

摘 要:超声波果蔬清洗机,经过三十年的研究与发展,具备了高效、节能、节水的优点,是解决人工手洗果蔬现状的有效途径。故预估其进入市场并开拓果蔬清洗机市场的可能性很大,其面临风险同样不小,本文将与大家共同探讨本公司的超声波果蔬清洗机的风险控制。

关键词:超声波果蔬清洗机;管理风险;财务风险;风险控制

近年来,各种果蔬被爆出农药残留过度、质量不合格等安全问题,严重危害人们的健康,人们深刻意识到食品安全的重要性,对于食用果蔬的洁净程度要求越来越高。超声波果蔬清洗机作为根治此类问题的发明,迅速的成长和巨额利润必将引起市场的关注,公司运营风险也由此产生。主要存在于管理,财务方面。

一、管理风险

1.技术人才流失风险及应对措施。技术是本公司的核心竞争力,技术团队是本公司最重要的组成部分。现代企业,最严重的情况莫过于核心团队的流失。在本公司创业成立初期,邱亦睿教授及两位技术总监为技术团队的核心人物,以及后期逐步巩固庞大的新兴技术人才,肩负着技术研发和创新的重大任务,故保证技术人才为公司所用而不流失是极其重要的。若他们离职跳槽,或独立单干,都将造成技术外泄的重大后果,对本公司产品产生巨大冲击。可见人才留用对于一家科技公司而言是非常关键的,为此,本公司设立了相应措施应对这一问题。

(1)制定合理的员工激励机制和奖惩制度。对于成功开发新技术或创新原有技术的员工,公司给予相应级别的补贴和奖励,从而激发员工的积极性。

(2)制定严格的入职、离职手续和签订严格的劳动合同,对于关键技术人员采取严格控制,降低人员流动性。

(3)积极建设企业文化,提高员工的企业归属感,增强员工忠诚度,从而降低人员流动性。

2.技术创新风险及应对措施。作为一家农业科技公司,本公司鼓励员工进行创新,并给予一定的资金支持。但由于公司规模有限、资金有限,无法持续无条件支持技术创新,而技术研发存在一定的失败几率,故存在一定的技术创新风险。为此,本公司准备了以下应对措施:

(1)严格控制同项技术研发创新次数,有条件支持员工技术创新,并对成功进行技术创新的员工进行物质奖励。

(2)对于那些屡次失败的员工,公司不会有任何处罚,但会撤离公司的创新资助。

二、财务风险及应对措施

财务风险可能会导致企业发展受阻,直接影响资金偿还,从而影响投资者的再进入,影响企业声誉。具体风险情况如下:

1.融资过程以及风险投资退出的风险。虽然公司有先进的超声波清洗技术,产品有良好的市场前景,我们为果蔬清洗带来了一场新的革命,但是市场变化无常加上超声波果蔬清洗机的概念还没有广泛被人认可,风险投资会谨慎选择投资项目,因此初期公司在融资上存在一定困难。公司成型之后股权退出同样有风险。

针对以上风险:公司采取如下应对方式:

(1)公司成立初期注册资本为50万元。注册资本由创业团队成员,风险投以及学生创业贷款组成。其中,创业团队成员集资35万元(70%)、风险投资入股10万元(20%)、大学生补助5万元(10%)。上述投资均为实收资本。

(2)风险投资将在公司正式运营后第5年左右退出。这一时期,公司运营状况基本成熟,产品链大体形成,研发力量不断增强,已经占有一部分的市场份额,整体发展态势较为稳定;并已初步树立良好的企业形象,产品已有一定的知名度,公司投资的收益现值将高于公司的市场价值,是风险投资撤出的最佳时机。

(3)公司为风险投资者制定了完整的风险退出机制,主要采取股份转让以及管理层回购方式实现资本退出。管理层收购(MBO)方式。管理层收购作为风险投资退出方式,最明显的优势就在于能保持公司的独立性,避免因风险资本的退出给企业运营造成很大的震动。企业家由此也可获得已壮大的企业所有权和控制权。但从较深层次上看,管理层收购对公司管理层的激励、监督方面也有很大优势。

(4)在引入风险投资资本时签署关于在一段时间后收购的协议。在协议中,风险投资能要求风险创业者列出其所拥有的权益、承担的债务等各项证明文件,同时制定管理层收购的条款。根据该条款,可赋予风险投资者卖出选择权,也可赋予风险创业者买人选择权,在适当时机收购回风险投资者持有的股份。

(5)本公司的管理层收购可能是由创业团队的一个或几个、主要或非主要成员,甚至是新加入的高层管理者通过逐年增加股份比率的方式分阶段进行,直至其成为最大股东。

2.资金运营风险。一方面,产品销售过程中可能出现不可预计的滞销或毁损,致使投入的资金不能收回;另一方面,资金收回过程中的应收账款可能无法及时到位,出现坏账,影响公司资金周转。

针对以上风险,公司可采取的应对措施主要如下:

(1)吸引政府投资,得到政策支持,包括税收、土地、资金等多方面的支持。生产高科技的新产品,扩大销售渠道,保证产品的良好销路。

(2)建立完善的会计信息控制系统,包括一套强有力的会计核算和报告系统,以帮助管理者确定在日常的经营运作中发现问题并及时解决。

(3)建立严格的现金和资金支出管理制度,每日汇报企业财务状况变动,及时地发现细微的异常情况并进行预防。

(4)公司的财务部门和市场销售部门共同建立对销售情况的监测系统,根据市场的供求状况调整生产,以需定求,将存货跌价可能造成的损失降到最低。

三、结语

超声波果蔬清洗机作为一种超前于人们观念的产品,面临的风险仍然很多。比如技术风险,市场风险。相信随着时间的推移,各类风险能够被正确看待并妥善处理,超声波果蔬清洗机行业也必将改善人们的果蔬安全。

参考文献:

第4篇

关键词:财务风险 董事会特征 治理结构

董事会作为公司治理的核心部门,不仅是公司的经理层和股东利益的协调者,同时也是董事会运作的责任者。公司董事会在公司运营过程中发挥着重要作用,如果有效运用董事会,公司将会因此而受益;相反的,如果公司没有让董事会发挥它应有的作用,一定程度上会给公司带来很大的财务风险,甚至可能会停止经营,进而破产清算。由此可见,公司董事会治理机制设置的合理程度对公司的发展起着很重要的作用,公司的董事会特征与财务风险存在紧密联系,必须合理设置公司董事会结构,使董事会治理机制可以很好地制约以及平衡董事会、股东、经理层三者之间的关系,防止它们之间出现利益矛盾从而增加公司的财务风险。

一、文献综述

董事会作为公司日常经营决策机构,应该在防范公司的财务风险方面发挥一定的作用,良好的董事会治理机制能够提升公司的经营绩效。于东智等(2004)研究认为,公司的董事会人数对公司绩效的影响成倒U型的曲线,公司以前年度的绩效水平与董事会的稳定性成正相关关系。王跃堂认为,独立董事比例与公司的财务风险成显著的正相关关系。但是对于董事会特征与财务风险的关系研究并不是很多,由于公司董事会特征与公司经营活动有紧密的联系,所以本文将从董事会规模以及独立董事比例等方面研究董事会特征对财务风险所造成的影响。

二、财务风险

公司财务风险是指由公司所处的经营环境中各种影响公司财务指标的可能性。目前理论界对财务风险内涵的理解有广义和狭义两种。广义的财务风险指公司在财务活动中,因各种不确定性因素的影响,使公司实际与预期收益发生的偏差。广义的财务风险既包括无法偿还到期债务的风险,也包括由于内控制度不健全、治理结构不完善等对公司财务状况所造成的影响,具体表现为持续性亏损、无偿债能力以及违约等。狭义的财务风险指公司将来可能无法偿还到期的债务而承担一定损失的可能性,认为公司的资金来源于债权人或者投资人,其中的权益资金没有财务风险,公司所有的财务风险都是由于负债融资引起的。具体表现为:负债增加,公司不能按期还本付息的可能性;在一定的资金总额条件下,增加负债比重,可能会提高公司的资金成本。

一般来说,衡量公司财务风险的主要有市场数据和会计数据两方面。根据我国目前的市场经济情况,主要是基于财务报表中的会计数据来衡量公司的财务风险,比如资产周转率、资产负债率等。尽管会计数据可能在一定程度上被公司操纵,但是相对于资本市场上的数据来说,公司的财务数据还是相对比较可靠。

三、研究假设

(一)样本选择及数据来源

本文以2010-2012年沪深上市公司为样本,分别从董事会人数、独立董事的比例以及董事长与总经理的两职合一等方面分析公司董事会特征对公司财务风险产生的影响。在样本选取上,剔除金融类公司以及数据不完整的样本。因为金融类公司资产构成中流动资产比例很大,财务风险指标的计算方法与其他行业有所不同,将其纳入样本总体在回归结果上可能会造成一定程度的偏差。保留符合条件的ST公司,这部分公司具有较高的财务风险正是源于其不完善的董事会机制造成的,若剔除这部分公司可能对实证检验的真实性有所影响。

(二)研究假设

1.董事会规模。从现有的文献研究来看,董事会规模与公司财务风险之间的关系并不是很明确。有相关研究发现,董事会人数越多,公司财务风险也就越大;也有学者持相反的观点。本文认为,董事会规模和公司财务风险之间存在显著的正向关系。首先,董事会人数过多在一定程度上使得公司的经营效率有所降低,进而公司的财务风险也有所加大。董事会作为公司的核心决策机构,主要工作之一就是对公司一定期间发生的重大事件制定相应的决策。董事会人数过多会降低公司的决策效率,使得公司很多的经营与财务问题议而不决,进而降低公司的经营效率。其次,过大的董事会规模可能会使董事会成员产生依赖心理,当公司面临一定风险时,董事会成员可能会认为有很多人和自己一起承担公司风险,因而他们采取措施应对风险的积极性不高,增加公司的财务风险。基于以上分析,本文提出:

假设1:董事会规模与公司财务风险之间存在显著的正相关关系。

2.独立董事。国外多数研究表明,独立董事的存在能增加公司价值,但也有一些研究表明公司独立董事对公司的发展并没有什么作用。独立董事与公司财务风险间的关系不明确,除研究方法不同外,主要原因在于独立董事与公司之间特殊的契约关系,公司雇佣独立董事的主要目的在于希望他们以外部人的身份解决公司所存在的问题。但是,公司与独立董事之间的契约关系并不完备,因为他们之间没有任何利益关系,在提升公司价值方面独立董事没有太大动力。但是,独立董事很注重自身的信誉,他们比较积极关注公司的风险,如果公司发生财务舞弊事件,他们的信誉以及名气也会在一定程度上受到损害;如果公司经营不成功,他们可能也会受到牵连。根据以上的分析,本文认为独立董事的存在将会降低公司的财务风险。因此,本文提出:

假设2:独立董事比例与公司财务风险之间存在显著的负相关关系。

3.董事长与总经理两职合一。董事会主要负责决策公司发生的重大事件,主要作用在于监督,总经理由董事会任命,代表公司执行董事会制定的决策。经理层只有剩余控制权而没有剩余索取权,这使得经理层与公司的董事的追求目标并不一致,一个经营、一个监督,两个相反的职能在关键时刻做出的决策很难既公正又客观,既维护本身利益又维护股东利益。两职合一可以降低对总经理的成本,但两职合一使得董事会的其他董事迫于董事长的压力可能不敢发表监督意见,在公司制定决策时,容易受决策者个人影响,做出的决策主观性过大,这在一定程度上增加了公司发生财务风险的可能性。公司的董事长与总经理两职合一时,总经理可能利用信息不对称的优势为自己谋求利益,当面临若干个方案,风险程度不同时,总经理为了自身利益往往会偏向于采取更加激进的经营方案,增加公司的财务风险。因此,本文提出:

假设3:两职合一公司的财务风险大于两职分离的公司财务风险。

(三) 研究设计

1.变量设定。(1)被解释变量。不确定因素的存在使得公司实际财务结果与预期目标之间发生偏差,对于公司发生的偏差,应该采用一定的工具进行量化。杠杆分析法通过财务数据对财务风险直接进行度量,衡量风险大小的工具是财务杠杆系数。这种方法计算比较简单,数据获得也比较容易。杠杆分析法强化了财务风险指标的可比性,有利于管理者更好的权衡公司的风险和报酬,进而提高公司的核心竞争力。由于独特的优势,杠杆分析法是度量财务风险的一个较为理想的指标。因此,本文采用财务杠杆系数衡量公司财务风险,用Y来表示。(2)解释变量,具体定义如表1。(3)控制变量。除了解释变量与被解释变量的设置外,其他变量也会对公司财务风险产生影响,忽视这些变量,得出的回归结果就可能是不准确的。为了避免这种情况,本文选取以下两个变量作为实证研究的控制变量,见表2。资产负债率:公司资产负债率与财务风险水平有很紧密的联系,较高的资产负债率可能伴随着较高的财务风险水平;资产周转率:资产周转率反映公司的营运能力,营运能力强的公司相对来说财务风险也较小。

2.模型构建。为了检验公司董事会特征各个指标变量对财务风险影响状况,本文构建以财务杠杆系数为因变量,3个相关指标变量作为自变量,2个指标作为控制变量的线性回归模型,运用SPSS软件进行分析。回归模型如下:Y=b0+b1DSIZE+b2IDR+b3DUAL+k1LEV+k2ZZL+ε。其中,b0为常数项,b1、b2、b3为自变量系数,k1、k2分别为控制变量系数,ε为随机干扰项。

四、实证检验及结果

(一)描述性统计

通过描述性统计可知,董事长与总经理两职合一的观测值达84个,占总观测值的20.5%。说明大部分上市公司两职合一较少,比较重视职责分离。董事会规模方面,董事会规模的稳定性还是比较好的,无论是极小值、极大值、平均值基本保持一致。独立董事比例方面,大部分独立董事比例不符合证监会的要求。

(二)相关性分析

用Logistic方法建立模型时,如果变量之间存在多重共线性,模型的精确度就会受到一定程度的影响。所以在进行回归分析前需要对变量进行相关性分析,剔除高度相关的变量。变量之间相关程度分为以下几种情况:当相关系数0.3时,变量之间的相关性极弱,可视为不相关;当相关系数大于0.3小于0.5时,低度相关;当相关系数大于0.5小于0.8时,中度相关;相关系数0.8时,此时高度相关。从表3相关性分析来看,三个变量的相关系数均小于0.5,回归模型不存在多重共线性问题,针对这些变量进行回归分析是可行的。

(三) 回归分析

通过表4线性回归分析可以看出,DUAL(董事长与总经理是否两职合一)、DSIZE(董事会人数)与公司的财务风险是显著相关的,控制变量中的LEV在5%的水平显著,也就是说LEV越高,公司的财务风险越大;在解释变量中,DUAL和DSIZE与公司的财务风险成负相关,与假设是一致的。得到回归方程:

Y=2.997+0.054DSIZE-0.205DUAL-1.905IDR-0.023LEV+0.514ZZL

五、实证研究结论

通过实证研究可以看出,公司董事会特征对公司财务风险具有一定的影响,而且影响效果显著,其中包括董事长与总经理两职合一、董事会规模以及独立董事比例等。除此之外,所选的两个控制变量(资产负债率以及资产报酬率)与财务风险的相关关系显著。

参考文献:

1.迟旭升,李明.公司治理与公司财务风险相关性研究――主板A股上市公司的经验数据[J].东北财经大学学报,2011,(5).

第5篇

关键词:层次分析法;电力公司;财务风险评价

电力公司在发展的过程中,由于相关环节较多,处理的事宜较为复杂,在财务方面会面临着诸多的细节性的障碍以及不确定性的风险。由于电力财务的风险与财政的经营者管理者息息相关,因此如何合理地对电力公司进行风险评估就需要相关的管理人员重视,再在适当的方法引导下根据电力公司的实际情况,制定一套符合电力公司内部运作的基于层次的分析法,帮助电力公司进行系统的财务风险评估。

一、企业财务风险理论

财务风险根据其划分的标准不统一有不同的类别,广义上的财务风险不仅仅指的是企业内部的资金风险,还包括其无法预料以及难以控制的危险因素。而狭义上的财务风险指的就是跟企业运作有关的相关性财务风险,包括筹资风险、融资风险、理财风险等等,这些都会影响到企业的经营和发展。在企业的实际运营过程中,广义上的财务风险更能够反映企业在经营过程当中面临的全部障碍以及可能性的危险。对企业进行财务风险评价就是指企业根据内部的财务报表以及相关信息的分析所列出的有关企业的资金负债率、销售利润率、净利润增长率等等一系列数据的调查结果,这些数据结果均是在考虑企业实际运营以及企业真实数据的基础上进行的全面性、整体性的分析。企业的财务风险一般具有强烈的目标性,针对性较高。另外,企业的财务风险评价还有遵循成本效益的原则,其一系列的资金流入流出都需要考虑到企业的运营成本,以求减少企业的运营风险,达到贷款标准以及资金流动标准、。在此基础上,再进行详细的规划,帮助企业稳定地进行相关业务的开展和正常的工作[1]。

二、层次分析法的特点和运用方式

1.层次分析法的基本内容

据有关数据分析,截止到2015年12月底,全国已经有49.6%的电力公司已经将内部的财务风险评价的评价方式改为层次分析法,在层次分析法的投入使用之后,企业内部的财务风险评估已经有了极大程度的工作改善,以此来帮助企业不断的发展向上,谋求利润。层次分析法最早是由美国的运筹学家萨蒂教授提出的,它是指将定性的方法与定量的方式相互结合,进行一种多准则决策方法的运用,层次分析是根据企业的相关问题进行相关要素的列举,使得企业的财务风险可以根据企业的发展目标发展准则以及运营方案进行量化的分析。在实际问题的评价当中进行层次的分解,构建一个详尽的模型,将复杂的问题简单化。这种层次分析的方法被广泛运用于电力企业内部的风险评估当中[2]不仅仅如此,还被广泛地运用到员工素质的评估、科学成果的评估等等方面。一般来说,电力企业内部进行风险评估的过程中,最好使用层次分析的方法,能够将复杂的财务风险评估进行简单化处理,帮助企业更好的进行财务风险分析,降低风险指数。

2.层次分析法的特点

层次分析法比起一般的财务风险评价方式具有应用原理简单的特点,由于其分析的方法不同,其在实际运用的过程中参入了定性与定量的结合,不需要考虑复杂的数学模型,只需要进行简单的计算,就可以使得公司的财务风险罗列清晰,为企业的决策以及领导查看提供了重要依据和清晰的展示。其比一般的方法具有高度的实用性以及灵活性的特点,其通过层层分析之后,已经将原本的大量数据减少以及详细化,这里所说的详细化不是指将原本数据扩张,而是将重要的数据提炼出来,从实际出发,看清问题的本质,帮助决策者以及管理者进行主动性的判断,使得风险评估的范围更加的灵活,而且层次清晰。另外,采用层次分析法还可以通过对比的方式准确地将各个因素之间的关系以直接和间接的形式呈现出来,将复杂的问题以特定的标准展现而出,评价结果一目了然。

3.层次分析法的运用方式

想要很好地使用层次分析法的方式进行企业的风险评价,首先要了解层次分析法的特点以及运用模式,然后对公司的基本数据进行详细的分析。要保证收集到的信息是真实的、详细的、确实有效的,另外,就可以针对公司历史的发展情况以及资产流动情况进行一个对比的分析,确保财务风险评价的结果具有可效性以及准确度。然后就可以建立一个层次结构模式。就拿秦皇岛的一家电力公司的财务风险评价结构模型举例,其将公司的风险评价分为运营能力的评价、偿债能力的评价、盈利能力的评价和发展能力的评价等,根据这些不同的分成结果,进行针对性的调查与分析出公司内部的流动比率、速动比率、资产负债率、应收账款周转率、流动资产周转率、存货周转率、固定资产周转率、权益净利率等等。另外,还可以将相关数据进行矩阵的方式详细列出。还可以发放问卷调查的形式,了解公司内部的财务指标和相关的重要程度,可以将问卷调查发放给不同阶层的电力企业内部工作人员、管理层人员。还可以发给同行以及其他公司的相关财务工作人员,或者是银行的工作人员等等,以不同阶层不同职业岗位的人对相关数据的了解进行一个汇总,最终列出一个矩阵。进行这种程式化的分析,就可以此为依据帮助整个公司调整内部的负债结构,帮助公司进行短期和长期的目标设定,以建立完整合理的资金结构,然后再通过各种方式的创新,帮助企业加强对主流产品的研发,不断吸引新的客户,进行资金投入和资产的增大。企业的发展需要依靠规模和运营能力的提升再结合时下的流行元素以及行业形势不断的调整,调整自我的发展战略,以此来帮助企业谋求长远发展和稳定持续的增长。总之,在进行风险评估的过程中,根据企业的发展阶段以及发展背景和实质性的进行不同规模不同特点的分析,一般来说都是要紧密结合电力公司的运营现状,进行发展目标的制定,保证企业的稳定性。

参考文献

[1]魏晓颖.基于模糊层次分析法的电力公司财务风险评价[D].华北电力大学,2012.

第6篇

摘 要 担保公司的风险管理是一个复杂的系统,担保公司应根据自身特点构筑适合担保项目要求的财务风险预警体系。担保公司只有成立完善的组织架构,合理、持续的资金来源渠道,以及补偿机制,构筑完善的担保公司财务风险预警系统,才能使担保行业处于良性循环之中,得以稳定、持续的发展。

关键词 担保公司 风险预警 构建

目前担保公司的主要客户基本上都是中小民营企业,企业本身的抗风险能力就比较弱,再加上担保公司属于新鲜事物,很多制度还不完善,就更加大了担保公司的风险。在如此复杂的风险环境下,如何控制担保公司自身及项目的风险,如何处理好担保公司的风险管理与控制就显得尤为重要。

一、财务风险预警系统的内涵

以企业财务会计信息为根本的财务风险预警,采用设置并观察一些敏锐性财务指标的转变,对企业可能或将要面临财务风险所采取的实时监控和预测预报。企业财务风险出现因素一般有营运者决策误差、监管失控、经济衰退和通货膨胀等,但直接因素是资源配置低效和对竞争风险应付不当或功能缺乏,而致使企业位置劣势、将来现金流入量低;或是一味寻求销售数额增加,忽视对销售品质―现金注入有效支持程度、稳定可靠性和时间分布构成等注视,而致使企业陷入过度营运状况和现金支付能力出现困乏。

在经营管理活动中,财务风险预警体系对企业潜在财务风险和财务监管指标实行实时监控的体系。针对财务管理对象分别制定相应的财务风险控制指标,以企业财务报表、预算指标及其他有关财务资料为根据,运用财会、金融、企业监管、市场营销等理论,采取比例分析、数学模型等风险监管的一般方式,采取对企业财务活动不同层面的制约,达到对企业财务风险整体制约的目标。财务风险预警体系能够发现企业出现的财务风险,及时向企业营运者示警,一旦财务风险警报响起,企业就能够及时采用必要策略,及时化解财务危机和强化监管。

二、担保公司项目风险管理的财务预警

(一)项目财务风险的预警信号分析

1.财务状况预警信号

项目企业在出现项目风险前,其财务状况都会出现不同程度的恶化,当然,有些客户会对提供给担保公司的财务报表进行粉饰,但企业无论怎样粉饰,尽职的保后检查人员都能从中找出蛛丝马迹。比如:资产负债率较年初大幅上升;流动比例连续较年初大幅下降;库存连续大幅减少;流动负债特别是应付款项连续增加,而流动资产特别是应收款项连续增加;应收款账龄中高账龄占比过高;对外投资出现巨额亏损;注册资本不到位;账面库存远大于实际库存;经营活动净现金流量不断下降等等。这些都在表明,项目企业的财务状况出现了问题,很有可能会进一步恶化。

2.经营状况预警信号

通过对项目企业的观察,可以对企业经营状况的了解来判断项目企业是否出现风险:连续销售收入是否不断下降且没有回升迹象;货款回收是否不断降低;股东之间或公司高层管理人员之间是否产生了矛盾;是否长期拖欠工资;市场供求变化是否对公司有严重影响;是否被债权人;是否提供严重虚假财务报表;是否出现偷逃税款被税务部门核查;是否违法经营;是否连续多月不能按期偿付贷款利息等。

3.担保状况预警信号

通过实地观察及了解,可以通过下列情况发现项目企业是否出现风险:项目保证人的生产经营状况是否恶化;抵押物是否转移;抵押物是否出现损毁或变质;抵押物是否被有关机关查封或扣押;公司组织架构是否发生变化等。

(二)担保公司在项目出现风险预警信号后的对策

担保公司在项目出现风险预警信号后,担保公司应根据对项目介入的程度做出不同的处理。

1.当在项目介入初期,发现项目企业出现财务风险,我们必须果断否决此项目,不能为了收取那笔担保费用而去做项目。当然,也有的项目企业虽然暂时出现财务预警信号,如果有一笔流动资金注入,企业完全可以大大改善经营状况并起死回升,那我们也可以接受这个项目。因为担保公司一方面不仅仅是为了赚取利润,另一个目的也是为了帮助中小企业解决融资难的问题。对这种风险项目的取舍,完全要依赖项目负责人的判断水平,以后对项目企业的发展做出精准的预测。

2.当项目正处于放款前的阶段时,我们在项目评审时也要及时做出处理,应在取舍中做出正确的选择。一旦选择为项目企业提供担保,在放款后就应时时对此企业进行高度关注,一旦企业出现状况恶化的势头,就应及时中断担保,让企业提前还贷或采取控制措施。

3.当项目处于放款后的期间,担保公司就应加强对项目企业的检查力度,对风险项目进行归类。一般将担保项目分类为:正常级;关注级;风险级。当项目企业被归入风险级时,我们应半月甚至每周对企业的发展状况进行监督,必要时及时采取中止措施,提前还贷或控制抵押物,减少担保企业的损失。

总之,在风险项目监控中,我们首先察看企业短期偿债潜力,因为企业可否清偿债务决定担保公司是否会发生代偿。但只依据流动比率和负债比率等指标难以准确断定企业真正偿付能力。对企业而言,到期债务清偿意味着真正偿债压力,企业可否清偿到期债务是创建在一定资产或资本之上的,要以足够现金流入量为保障。经验让我们知道,现金流决定企业兴衰存亡。现金是企业现金流量中真实、可马上使用偿还债务和其他支出的保障。传统体现偿债能力指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等,而这些指标都以总资产、流动资产或速动资产为根本衡量和应偿还债务的适合状况,这些指标会遮盖企业营运中的一些问题。担保公司需依据自我特征构筑合适担保项目需要的现金流风险预警系统。作者觉得这种现金流风险预警系统应从现金流的构成、结构、现金流总量与债务关联、现金流质量、现金流获得能力等多个方位和不同纬度实行创建。

三、担保公司自身风险管理的财务预警

(一)民营担保公司普遍存在的风险问题

目前,我们的民营担保公司普遍存在的风险问题有:①资金规模太小,造成担保额度太低。国家对担保公司的担保额度有一定的规定:按担保公司注册资本放大5―10的比例给予。而大部分商业性的担保公司都是民营企业参股形成,再加上担保公司是一个新鲜事物,能不能盈利还不确定,这就决定了担保公司的资本金不会太多,那么担保公司的规模也就不会太大。另外,虽然国家规定担保额度可最高放大到10倍,但银行给予的额度一般只能放大到5倍,这对担保公司的规模进一步进行了限制。②担保公司管理人才的匮乏。由于担保公司在我国属于才发展起来的行业,担保公司的人才特别是高端人才大部分是从银行系统转过来的,而担保公司的管理与银行又存在着差别,所以不能完全将银行系统中的管理模式完全照搬过来。这就使得担保公司的风险管理只能是摸索着前进,边前进边改进。担保行业的业务人员必须熟知财务、金融、担保等方面的知识,还必须深知企业每个环节的运作状况。这样的全才在我国比较少,而担保行业的快速发展,更需大量这样的全才,这就造成了担保行业的人才比较匮乏。③担保体系制度不完善。由于我国对担保公司放开不久,担保公司成立的时间不长,所以很多制度建设跟不上,造成政府对担保公司的管理力度不够。④担保公司内部组织架构设置不完善,各担保公司管理水平参差不齐,担保公司间缺乏交流。很多担保公司组织架构不完整,所以对项目不能做出全面的风险判断。再加上担保高端业务人员的缺乏,使得担保公司的从业人员水平参差不齐,基于有部分害群之马混迹其中。而担保行业间的竞争,使得大部分担保公司视对方为敌人,相互之间没有业务交流。很难使担保行业的管理有大的发展。

(二)消除担保公司自身风险的方法

1.拓展资金来源

对于政府型和商业型担保公司来说,资金来源途径需多元化,但大部分地区的中小企业担保基金以政府财政资金为主,民营担保公司实力还比较弱,地方财政担保基金大部分是一次性的,民间资本主要是私募,在国内上市还很困难。所以,应累积社会闲散资金,例如:拿出各种理财产品来聚集社会闲散资金,引领社会资金、银行信贷资金和其他资金倾向中小企业,以获得合理配置市场资源,发挥市场激励作用。

2.创建担保企业的资金补偿体制

资金补偿体制问题最先是针对政府担保公司来说的,因为政府担保公司根本上不以盈利为目的,只靠财政预算拨款来补偿资本,因此,它们资金来源比较聚集。一要创建政府担保企业资金补偿体制,以一定周期通过政府将财政收入增加一定比例用于补充政府担保企业的担保资金,也能够将征自中小企业税收总额的一定比例在间隔一段时间后专门用于政府担保公司的资金补偿,这样利用中小企业自身发展促使中小企业稳定资金补偿的来源。而商业性质担保企业只可以自有资金经营,无法发展担保公司应有职能。这是当前比较小的、缺乏战略思想的担保公司的现实情况。在各种担保活动中,以商业担保业务运行的市场化和商业化程度最高,但从整体来说,担保公司仍处在微利营运情况,并没有找到统一认可的优良模式。商业性担保公司资本实力小,缺乏资金补偿体制。所以,以担保费作为主要收入来源的担保公司,根本很难得以发展,而需要与银行、投资和财务公司等合作创建战略关系,放大投资担保潜力。担保期限通常为1年之内,担保种类根本上仅限于流动资金,要有设备、技术改建之类长期贷款担保,所以,应依据中小企业需求开发担保业务和种类,增进担保收益并作为企业资金补偿体制。

3.优化风险管理制度

优化风险管理制度是提高风险管理和控制技术水平的基础。技术与管理相辅相成,没有先进的技术,管理水平无法提高;没有管理制度的配套,技术也无法发挥其应有的功效。因此,优化风险管理制度应与提高技术水平同步进行。优化风险管理制度,包括多层次的内容,例如,设置合理的风险管理架构,在风险管理的目标设立、指标确定、策略制定、政策执行、监控审核等各职能上形成相互制约;设立独立的风险监控部门,负责评估和跟踪投资组合的风险变化,为管理层和业务部门提供及时的风险信息反馈,确保风险水平受控于机构的目标和策略,并提高风险收益比。风险管理技术和控制措施技术能更好地保障风险管理制度的贯彻执行,同时制度的优化又将促进风险管理技术和控制措施的创新和发展。

4.加强政府的管理力度

任何新生事物,在发展初期都需要进行指导、引导和监督。政府应培养出高端的担保管理人才;对担保公司进行人才输入;引导担保公司间的业务交流;规范担保公司的市场形为。当然,我们也看到现在政府正对担保行业进行规范整顿,2010年出台的担保公司行业规范整顿就是基于这一点的:提高了担保公司的准入门槛;规范了担保公司的业务;加强了担保公司的内部治理。将不规范的担保公司逐步清理出担保行业,我们也看到起到了一定的作用,希望政府以后应加强对担保公司的引导和监督。

四、结语

总之,在目前的经济形势下,担保企业发展前景广阔,而其发展急需强有力的资金支持才能加大业务拓展的力度。只有创建完善的资金来源途径和补偿体制,筑建完善的担保公司财务风险预警体系,才使担保行业处于良性循环当中稳定、持续的发展。

参考文献:

[1]苏郑伟.论担保公司风险管理与可持续发展问题.江苏科技信息.2010(8).

第7篇

关键词:物业公司;财务管理;风险管理

一、物业公司概述

现今我国的物业公司就是对小区的各项日常活动进行适当的管理,维护小区内的公共设施,使得小区内的业主的生活水平能够得到保障。现今由于业主以及房地产业的要求的不断提高,物业管理公司的工作质量以及管理水平都得到了较大的发展。但是城市化进程加快,物业行业不断发展,行业内竞争更加激烈。物业公司想要增强自身的竞争力,就必须加强对财务以及风险的管理。物业公司的财务管理是对整个物业管理流程中的资金运行进行会计运算以及管理,物业管理流程中的筹措资金、购买出租设备等,其中由财务管理的有固定资产的管理、购买出租设备的收入支出、财产进行投资融资等。物业公司的风险管理包括财务风险、经营风险、市场开拓风险等。

物业公司财务管理的主要任务就是筹措资金,并且统筹使用。物业公司依据公司自身特点,确立一个长期的发展规划,对于规划中的各项费用的可行性进行相应的分析,进而制定公司的预算方案,在预算方案的基础上筹措资金。物业公司在运营过程中,依据公司业务的发展情况对资金进行合理的分配和调整,促使公司的预算方案能够得到有效的执行,并且保证公司的稳定运行。公司的财务管理还包含了对各部门资金使用情况的监督控制,促使公司各部门能够合理的使用资金,避免浪费的现象发生,并且杜绝公司内部人员中饱私囊的现象的出现。公司的财务管理部门不仅应该对公司的收益进行相应的评估,还应该依据评估得到的结果对物业公司的运行情况作出判断,并为提升公司运营情况提出相应的策略,最终使得物业公司的利益能够达到最大化。

二、现今物业管理公司财务管理与风险管理的状况

(一)财务管理人员缺乏足够的财务管理理念

现今我国物业公司多是伴随着房地产行业兴起的,公司的发展时间较短,公司的内部人员混杂,而财务部门的员工多数素质较低下,缺乏与业务相匹配的专业知识,对于公司的财务管理工作缺乏长远的认识与科学的规划。主要表现在:1.在筹措资金方面,公司的财务人员进行资金筹措的方式过于固定、单一,较难达到公司发展所需资金的要求;2.财务管理人员无法合理、有效的对筹措的资金进行统筹分配,不懂得利用已有资金进行长期的投资或者物业服务;3.财务管理人员对于物业业务中的维修保养预算未进行严格的控制,使得流动资金减少,公司无法利用流动资金或其他的方式使资金利用达到最大化。

(二)缺乏有效的内控制度与手段

物业公司作为一种地域性的公司,也是一种劳动密集型企业,与生产型的公司相比规模较小,在企业成本消耗中最主要的人力成本。物业公司的业务不似生产型公司涉及金额较大,规模较大,而是资金涉及较小,业务的数量却较大,因此,公司的人力成本就会相应较高,对其管理难度也将加大。现今物业公司没有一个强有力的内部控制制度以及有效的手段,使得公司的人力成本无法得到有效的控制,致使员工出现重复性工作,使得人力资源被极大的浪费。物业公司多数是规模较小,均为配备专门的内控部门,这就容易导致公司的记账出现问题,使得物业公司的日常管理具有一定的风险。

(三)物业公司内部会计核算系统的总括性不足,风险管理制度不够完善

现今,我国部分物业公司内部的会计核算系统的总括性不足,对于在物业管理的业务中涉及的项目无法合理的进行核算,这就使得公司的会计指标缺乏一定的真实性,无法进行比较,对于公司的会计管理水平无法做出准确的判断。现今大多数物业公司仍未树立风险意识,对于公司的内部风险管理不够关注,使得风险管理制度不够完善,最终导致公司无法对风险进行防范,在面对风险时无法做出正确的应对措施,使得公司遭受损失。如对于物业费收缴不齐带来的风险未进行有效的管理,当面对物业费未收齐状况时无法及时作出风险分散的措施,使得公司的经营受到影响。

(四)物业公司的管理者对于财务成本管理与风险管理的重视度不足

在以前,并没有单独的物业公司,小区的物业管理是由开发商负责的,而现今这种模式已经被改变了。现在已经从开发商进行小区开发的同时进行物业管理转变为物业公司进行承包,物业公司代替开发商承包物业管理项目,并且公司拥有专业的人员对小区进行管理。但是现今我国物业只将重点放在公共设施的保护、环境卫生与绿化等方面,不具备长远的发展眼光,对于财务管理以及风险控制不够重视,致使资源被浪费等。

三、加强物业管理公司财务管理与风险管理水平的策略

(一)对物业公司内控制度进行完善

物业公司要想加强财务管理以及风险管理,就必须加强对公司内部控制制度的建设。要建设一个完善的内部控制制度,就必须有针对性的依据本公司的特点,科学的制定一个适应本公司的内部控制制度,绝不可直接仿照其他物业公司的模式。通过认真的调查研究发现公司自身的内控制度存在的缺陷,并针对重点的缺陷进行仔细的研究,针对缺陷提出相应的解决措施。在建立内控制度时,不应只考虑到对公司的日常运营的控制,还应该考虑到对于公司后勤以及财务部门的控制,努力使公司的内部控制具有连贯性以及完整性,对于财务能够做到有效的掌控,对于风险能够做到及时的规避。

(二)提高物业公司的内部会计核算系统的总括性,完善风险管理制度

物业公司要想加强财务管理以及风险管理方面的水平,就必须提高物业公司的内部会计核算系统的总括性。要提高内部会计核算系统的总括性,首先应该对物业行业的日常业务进行调查,对其作出深入的研究,在结合本公司实际制定出全面而又完善的会计核算科目。而对于在会计核算过程中出现的不明款项以及有问题的项目应该经过严肃的调查来了解事情,避免虚报款项等的现象发生。对于物业公司的风险管理制度进行完善,必须依据之前的数据信息,提前对项目的招标与投标、项目预算等进行预测,并且在不断的风险应对过程中对已有风险管理体系进行完善,使得公司能够对风险进行科学有效的预测以及防范,保护公司的安全,使得公司能够正常的运营。

(三)建立健全物业公司的财务管理体系

对于物业公司的财务管理体系的制定,必须依据国家的财务法律法规来进行,并且必须融入公司自身的特点。对于公司涉及到资金问题的所有项目都进行明确的规定,例如对物业中的报停房和空置房进行相应的管理,对于收费员进行严格的管理,以确保物业公司财务管理体系的完善性。为确保其完善性,应该对从业人员进行严格的考核,并设立相应的奖惩制度,应该严格记录和监督公司的每项资金的流向以及使用情况,确保资金的有效利用。而对于员工的考核制度,则采取不定期考核的方式,在考核时一旦发现了有违规操作的人员必须予以相应的惩罚,使得公司员工的整体素质得以确保。物业公司建立了完善的财务管理体系后,将使的公司的财务管理工作变得更加高效、便捷,使得物业公司能够得到更加稳健的发展。

(四)提高物业公司的管理者对于财务成本管理与风险管理的重视度

物业公司的管理层应该端正对于财务管理以及风险管理的态度,对其予以足够的重视。因为,只有公司的管理者了解了两者的重要性,才能对公司内部进行合理的调整,使得其相关制度能够真正得到实现,而不是表面工作。现今物业公司规模较小,多为私人创办,创办者即管理者在公司决策起决定作用。因此,只有管理者意识到了两者的重要性,才能使财务管理以及风险管理制度得到真正的实现。

参考文献:

第8篇

【关键词】 财务风险; 核心地位; 控制体系; 控制措施

集团公司生产经营过程中遇到的风险有战略风险、财务风险、市场风险、运营风险和合规风险。财务风险在企业风险管理中居于核心地位,是企业最致命的风险,财务控制是企业最有效的控制。企业一切管理工作从建立和健全内部控制体系开始,企业的一切决策都不能游离于内部控制体系之外。内控制度被视为集团公司的“家规家法”,将抗风险能力、强化风险管理水平提升到了一个崭新的阶段——风险管理阶段,在加快集团公司国际化进程方面显示出越来越大的作用。集团公司根据内外部各类风险信息,借鉴国内外石化行业的最佳实践,经风险识别评估,确立了战略风险、财务风险、市场风险、运营风险和合规风险。财务风险与其他风险交织影响,是企业运营活动风险的集中体现,也是企业面临的重要问题。

一、集团公司存在的主要财务风险

基于内部控制理论全方面的财务风险,是客观存在的各种难以或无法预料和控制的因素,由于财务政策、财务运作及财务管理等方面的不恰当行为而导致的财务成果和财务状况的风险。集团公司目前涉及的财务风险主要包括:流动性风险、筹资管控风险、资金管理风险、利率汇率风险、成本费用控制风险、财务报告风险、税务风险、担保风险、金融衍生品管理风险、关联交易风险等。客观存在的财务风险是不可能完全消除的,企业只有采取有效措施来降低财务风险。

二、财务风险在集团公司风险管理中的核心地位

企业风险是企业生产经营活动的复杂性、能力的有限性、内外环境的不确定性而导致企业达不到预期收益,甚至导致企业生产经营活动失败的可能性。市场风险、战略风险、运营风险及合规风险最终导致企业经营、财务状况和财务结果的恶化或达不到预期目标。其他风险与财务风险相互交织、相互影响,财务风险的恶化导致其他风险爆发,对于集团公司而言,一家企业或者企业个别部门的风险,很可能产生连锁效应,波及整个企业甚至是其供应链上的合作伙伴以及资本、产品等市场。由于各类经济活动结果最终体现在财务上,因此财务风险是企业最核心的风险,财务风险控制是企业最有效的控制。

三、企业财务风险控制体系的建设

基于内部控制理论所建立的财务风险控制体系,能够有效地利用企业资源,很好地解决集团内部的财务问题,是控制与防范财务风险的有效措施。构建财务风险控制体系,对于集团公司而言是生存与发展的头等大事,具有重要的意义。

(一)构建集团公司财务风险控制体系的必要性

目前,大多数企业的财务控制内容虽然繁多,但没有形成一个财务风险控制的体系,财务控制能力不足;资金、预算管理虚散;内部审计薄弱;集权分权两极化等。对于集团公司而言,面临的财务风险压力尤为突出,因此从集团公司层面建立一个整合的财务风险控制体系,规范企业的财务风险管理,有效地预防财务危机,保障企业财务管理活动的有效实施,为集团公司堵塞管理漏洞,成为企业管理的重中之重。

(二)财务风险控制体系的建立原则

1.全面性和全员性原则。涵盖各经济业务事项和相关岗位,涉及全体员工,贯穿决策、执行、监督全过程,落实到各个环节,实现全过程、全员性的控制。

2.分级分权管理的原则。按照集团公司现有的管理体制,对财务风险的管理与控制实行分级分权的管理办法,逐渐管理和控制。

3.风险与收益均衡的原则。集团公司在进行经济活动时要全面分析安全性和收益性,在追求收益的同时要考虑发生损失的可能。

4.风险适度、超前预警的原则。集团公司应建立健全风险识别、预警和财务风险的管理系统,明确最大的风险承受度,在风险发生前有效规避。

(三)设立四级风险控制组织机构

集团公司要设立四级风险控制组织机构,明确集团公司、分公司、三级单位、四级单位的总会计师、主任师、财务负责人、财务人员为相应风险控制点的责任人,统一管理,逐级负责。集团公司通过开展日常稽核、内外部审计、业务能力培训、综合考评等手段,提高识别风险和控制风险能力,保证会计信息质量,加强风险的监管和控制。

(四)财务风险控制措施

财务风险在企业风险管理中居于核心地位,只有加强财务风险管控,才能为集团公司持续有效发展保驾护航。防范财务风险作为内控管理的重点,应从完善制度、细化措施、强化管理等10个方面进行规范管理。

1.建立和完善财务制度体系。财务会计系统是对发生的各项经济业务进行记录、确认、归集、分类、分析、编报而建立的会计记录手段、会计核算程序、会计报告制度和档案管理制度等的统称。从内部控制发展史来看,财务会计系统控制是内部控制的前身,是内部控制的基石,如果连会计系统控制都做不好,就无从谈及内部控制和风险管理,足见会计控制的重要作用。因此集团公司应建立完备的财务内控制度体系,制度体系主要应包括会计核算制度、财务管理制度、综合性管理制度、财务收支审批报告制度、财务机构与人员管理制度、成本费用管理制度、成本控制管理办法等。及时制定和完善各项财务制度,定期形成制度汇编,逐级结合实际情况参照制定执行。有了完备的财务制度体系,才能有效地规避财务风险,更好地发挥财务的核算、监督职能,提高管理者经营、决策的效率,促进企业的持续健康发展,提升企业价值。

2.实行不相容职务分离控制。在多项控制措施中最基础、最必要的就是不相容职务分离控制。不相容职务是指由一人担任,既可能发生错误和舞弊,又可能掩盖其行为的职务。在内控检查中,由于各种原因不相容职务集中表现在:业务经办与会计记录、授权批准与业务经办、会计记录与财产保管、票据与印鉴、业务经办与稽核检查等。集团公司在设计、建立内部控制制度时,要对所有经济业务进行梳理、过滤,明确规定各个机构和岗位的职责权限,实行由两人以上担任的方法进行不相容岗位和职务的分离,使其相互之间监督和制约,以达到内部牵制的效果,确保内部管理有效,会计信息真实,防止经济犯罪现象的发生。

3.严格授权审批控制。授权审批是在办理各项经济业务时,必须经过规定程序的授权批准。授权审批控制规定每个岗位及其岗位人员在处理业务时的权限和对应责任。在内控检查中比较突出的问题是:在经济事项发生时审批手续不完备;经办部门和财务负责人、主管部门领导、总经理联签有缺漏;未按规定审签等。因此集团公司应制定授权管理制度和审批程序,建立授权审批体系,编制常规授权的权限指引,规范特别授权的范围、权限、程序和责任,严格控制特别授权,公布权限,加强对权限行使的监督和管理。对于重大的业务和事项,应当实行集体决策审批或者联签制度,任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策。每位相关人员应在其各自授权范围内行使职权和承担责任。

4.加大财产保护控制。保障财产安全是内部控制的重要目标之一。财产中企业的现金、存货以及固定资产等实物资产是企业进行经营活动的基础,因此集团公司应建立财产的日常管理、定期清查和核对;设立专门机构或人员对资产进行管理,严格授权制度,无关人员不得接触财产;在资产的购买、保管、使用及报废过程中,实行多人、多部门参与,以防止权力过于集中而导致企业资产流失。近年来,应收款项作为财产中的重要组成部分受到高度重视,集团公司应建立应收款项风险管理体系,从源头开始加大应收款项监管力度。对于已形成的呆坏账应加大清欠力度,切实保障财产的安全与完整,提高企业财产使用效率。

5.推动经济业务过程监管。经济业务过程监管是指财务机构提前介入经济业务关键环节,对经济业务进行事前、事中、事后全过程监督的行为。集团公司应加大财务机构过程监管力度,遵循防范性、及时性、重要性“三个原则”,把握预算与计划下达、招标、合同签订、开工、实施、验收、资产交付、结算“八个重点环节”,通过全员全过程细化监管措施,建立完善长效机制,切实提升经济业务监管水平,防范财务风险。

6.加强财务稽核控制。财务稽核是对经济业务的真实性、完整性、合法性、合规性以及会计处理的正确性进行的系统检查和核实,是内部监督和管理体系的重要组成部分。集团公司财务稽核应包括国家有关财经法规、政策、企业会计准则、企业财务通则的执行情况;财务管理、会计核算制度的执行情况;预算的执行情况;会计核算的正确性以及会计资料的真实性、完整性;资金、资产管理及效益情况;内控业务流程及关键控制点是否得到有效执行;各项业务处理是否按内控权限进行审批;计划投资、物资采购、合同管理及市场管理等是否符合规定;各项制度的执行情况如何;会计凭证的填制,会计账簿的设置、打印,财务报告的编制等是否符合会计基础工作规范的要求;其他与生产经营、财务管理相关的经济事项。集团公司每年应进行定期和不定期及日常和专项、重点业务的财务稽核,通过对上述业务的稽核,为规避各种风险筑起一道防火墙。

7.重视全面预算控制。会计控制是事后控制。预算控制是事前控制,因此其重要性不亚于会计控制,在某些方面其作用甚至超过会计控制。预算控制就是在明确各责任部门职权的前提下,按照预算的编制、审定和执行程序,实施全面预算管理制度。集团公司应根据自下而上的编制上报和自上而下的分解下达方法,结合各层级的实际情况,多部门联动逐级编制上报;综合平衡后预算指标层层分解,从横向和纵向落实到内部各部门、各环节和各岗位,形成全方位的预算执行责任体系;在具体执行过程中通过内部报告、协调等方法进行动态分析、监督、控制和预警;定期召开月度经济活动分析会,分析预算指标执行进度、执行差异,通报预算执行情况,制定整改措施,及时纠正。由于客观环境的变化,可以按照调整程序进行动态预算控制;将预算指标完成情况纳入绩效考核体系,制定奖惩办法。通过预算控制,使得经营目标转化为各部门、各个岗位以至个人的具体目标,并作为其绩效约束条件,从而保证了企业经营目标的实现。

8.实行运营分析控制,提升预算风险的掌控能力。开展运营活动分析的目的是使企业经营向着预算规定的目标发展,通过将全面预算控制与运营分析控制相结合,找出发生偏差问题所在,并根据实际情况解决问题或修正预算。集团公司应将预算运行风险的掌控和化解作为一项常态化工作来抓,认真梳理、系统分析年度预算中工作量预算、收入预算、支出预算等存在的风险,明确重点项目、重点单位,形成风险分析报告和化解风险应对方案,及早预警,积极应对。建立运营情况分析制度,结合生产经营中各个环节的信息,对企业运营情况进行分析,定期出具分析报告,及时发现和解决问题。

9.建立绩效考评控制。全面预算控制与运营分析控制是绩效考评实行的依据和内容,如果没有这两项控制内容,绩效考评也就失去了控制的对象。集团公司应首先确定绩效考评目标,根据企业自身情况选择考评标准、指标权重设置科学的考核指标体系;对企业各部门及全体员工定期进行业绩考核和评价,依据评价结果确定员工薪酬及职务升降、评优、调岗、辞退等。绩效考评作为衡量工作优劣的标准,依据绩效考评结果进行有效决策,引导规范员工行为,促进实现发展目标和提高经营效率效果。

10.对财务风险实行预警机制。财务风险预警机制是对企业各方面信息进行全面分析,将企业存在或将要发生的财务风险进行预警。集团公司应明确财务风险的预警标准、责任人员、规范处理程序,制定财务风险预警制度;将企业采购、生产、经营、销售等管理信息纳入到财务风险预警机制中,实现资源共享,提高风险预测的准确性和稳定性;按照“分级管理、责任到人”的管理方式,进行风险预警前期管理、风险预警实施、监督与考核,有效地控制经济业务,防范和降低企业风险。

结 语

加强企业内部控制对提升企业经营管理水平、提高风险防范能力、确保公司战略目标实现具有重要意义。集团公司要通过不断完善财务内部控制制度,建立财务风险评估机制,全面提升财务风险控制水平,切实做到用制度规避风险、用机制控制风险、用责任降低风险,最大限度地保证企业的经济利益。

【参考文献】

[1] 李丹.论企业财务风险管理[J].现代商贸工业,2009(6).