发布时间：2022-10-21 00:04:54
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的投资顾问总结样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
逐鹿江城
靠众多散户累积巨额财富的长尾理论在银行界行不通,金融资本家信仰的仍是富者通吃的马太效应,追逐富豪的资金流向于是成为各银行不懈努力的方向。在这个背景下,武汉私人银行的方兴未艾便不足为奇了。
自2007年3月中国银行成立国内首家私人银行以来,各银行纷纷跳水私人银行业务,进而又延伸到关键城市的设点布局。作为国家版图上的要地,武汉也成为了众银行扩张谋略下的关键棋,角力武汉资本市场的战幕已然拉开。
2009年1月,中国银行私人银行进驻武汉,随后,交通银行、招商银行纷纷跟进。民生银行、中信银行有意来汉的消息也时而传出。其中可以确定的是,华夏银行武汉私人银行正处筹备期,不久的将来,武汉的私人银行圈将呈现至少四家同城竞技的场面。
私人银行的膨胀其来有自。世界银行的最新报告显示,中国1%的家庭掌握了全国41.4%的财富,财富集中度远远超过了美国,成为全球两极分化最严重的国家之一。财富急剧向两端拉升的残酷事实甚至可以将“二八”理论改写为“一九”理论抑或更为夸张。逐利者默默地飞速向1%的那端移动,私人银行是这部分群体中最直观的代表。
至于湖北巨富的数目,外界喜欢拿胡润百富榜调查的11500名千万富豪为依凭,而业内也有着万余人的大致判定。“近万人是我们测算的,湖北地区现在没有一个外部机构在做此类工作,不管是我们还是招行都有个估计。之前贝恩咨询和某排行榜做过些测算,但科学的测算是没有的。我们目前是根据存款做的估计,不一定准确。”中国银行武汉私人银行总经理解释道。
模糊的数据更为激发银行的想象力,各银行抱着冲击无限可能的心,扎进朦胧“金矿”的漩涡,憧憬投入产出间的“以小换大”。
尚未定型的私人银行市场也为更多银行的扭身进入创造了条件。近日,中国银行私人银行连续第二年获《亚洲金融》杂志“中国区最佳私人银行奖”,招商银行私人银行则在《欧洲货币》杂志的评选中连续第二年获得“中国区最佳私人银行奖”,交通银行与民生银行也曾在不同级别的评选中获奖。上榜银行的繁杂不一本身说明了行业局面的叵测,也让观望者看到了潜在的机会。
中行相关人士如此评价城内的其他私人银行,“讲竞争对手早了点,都刚刚起步,我们不好评价比较。而且私人银行带有私密性质,数据指标很难彼此了解。判断只能来自感觉或客户的口舌相传,准确性有,准确度有多大则值得商榷。”
与它的服务对象一样,私人银行低调而神秘,同业间的信息获取仅靠第三方的无意识传递。私人银行间的角逐不是利刃的直击,而是打动人心的方式变换。维系所有参与者的则是想象中庞大而模糊的客户群。
探索与成长
“大多数客户对私人银行服务体系有了全新的认识,他们了解到私人银行跟财富管理不一样,它可以照顾到家庭生活事业各方面。私人银行客户经理整合到招商银行全行资源,与原来单一零售的管理不一样。同时他们也更清楚,我们在专业上的投资顾问“1+N”的管控模式,能够帮客户解决到财富管理的问题,提供更多有针对性的产品。”招商银行私人银行中心(武汉)的投资顾问吴吟对记者表达了一年努力的成果。
客户数目50%以上的增长令吴吟颇感欣慰。为了不断提升客户的满意度,招商银行不断求新求变,力图与市场做到充分的对接。
招行从总行层面,由总行分管行长亲自提出,招行私人银行的核心竞争力是专业的投资顾问服务模式,主打专业牌。在组织构架上,招行私人银行部是一个相对独立的机构。N的团队包括产品经理团队、市场研究团队、投资顾问团队、增值服务团队、市场运营团队。
下到分行,每个区域内有资格设立中心的,要有独立的私人银行中心,有别于只有人员没有物理网点的某些私人银行。
为了对客户的投资负责并且希望专业度得到客户的认可,每一个达到设立投资顾问标准的地区中心均会设立投资顾问。投资顾问是招行总行单独拉出的一条线,地区中心的投资顾问与总行的投资顾问一脉相承。整个团队统一管理,信息互通,地区中心的投资顾问因此成为了总行和分行客户经理之间的桥梁。这种做法不同于单纯注重客户经理配置的其他银行。由总行投研部告知市场情况,分行投资顾问搜集客户信息反馈上去,共同决策方案。
在同质化严重的私人银行市场杀出一条自己的路并不容易。为此,招行总行设有专门团队只针对私人银行客户研发项目,通过更加紧密地把握市场,虽然不能保证产品在市场上是唯一的,但是在吴吟看来,招行产品线齐全的程度,滚动发行的频率和密度可以算国内商业银行最为全面的。
从招行的角度来看,今后的市场角逐中好的售后会更有优势,而价格可能不是选择的第一要点。由于现有私人银行的产品年限偏长,能否很好地打理后续事宜,售后管理如何变成更重要的考量。招行在后期跟踪上试图打造自己的优势,通过资产总结构的售后管理定期了解资产盈获利状况,发现现有资产规划与原有规划的差异,重估市场的风险,最后以咨询和建议的方式,希望客户能在建议下做相应调整。
“致力于做管家式金融服务”的中国银行私人银行则有着另一套经营之道。从细节上,他们的投资顾问把掌控到的,相对全面的国际金融资讯收集和归纳出来,为目标客户提供定期的报告,发送邮件和提示信息,让客户能及时了解更多的一手资讯。定期请来私募管理人、投资银行家的专业讲座也颇受欢迎。
在产品研发上,中行武汉私人银行具有总行的授权,拥有自己的产品开发体系,提供给客户的产品是湖北私人银行自行研发的,同时也可以是总行其他省份研发的。中国银行武汉私人银行有关人士认为,中国银行在产品研发甚至产品创新上应该在湖北地区甚至中部地区是最领先的。
在海外投资上,国内私人银行目前只能提供咨询,相关政策建议。由于中行在海外设立了几家子行,包括瑞士、卢森堡、新加坡。海外投资国内或国内投资海外都可以通过他们完成对接。中行每年也会送员工到新加坡学习,发挥海内外联动优势。目前真正的投资还是要靠QFII来实现,但这种形式目前操作的并不多,因为实际购买基金的方式实在不吸引人。更多客户想直接到海外置厂。中行正在与外汇管理局方面进行研究,探索实现此项愿望的方式。考虑到更为开放的未来,中行力图在这方面走在所有行的前列。
到位的保密工作,固定收益类产品达到了百分百收益,浮动收益类产品在股市大跌的情况下,远远低于资本市场的跌幅。这些都使得中行武汉私人银行经过一年多的发展,在财富人群及财富并未迅猛增长的情况下,客户数和客户资产都有了近十倍的增长,私人银行业务渐渐深入人心。
道阻且长
入门级分别为800万人民币、1000万人民币和200万美元的中行、招行、交行私人银行所面对的客户自然是最为聪明、严苛、挑剔的一群人。这群人对私人银行的态度被中国银行武汉私人银行总经理分为两类:一类人愿意与私人银行接触,认为这是自己身份的象征,还可以提高自身品味;另一类则认为私人银行不能提供想得到的,宁愿不加入,保持低调。后者也是私人银行最潜在却最难搞定的客户,与他们建立信任的纽带极其不易。
不过,让私人银行行路难的原因只有小部分归咎于客户,体制与银行自身的缺失才是问题的症结。
事实上,针对私人银行如何经营一直存在着争议,这个争议既来自外部,也来自内部。外部会质疑私人银行到底是在做银行高端品牌形象还是有实质性内容;内部就管理方式来看,大部分客户有企业,处在创富阶段,如何提供创富服务在国际上没有可借鉴的先例,业务发展方向不明确引致争议。另外,对私人银行的监管也有着不一的探讨。争议源于体制也源于经验不足。
中国所采用的银行分业经营模式是私人银行工作人员公认的桎梏。分业经营使得国内私人银行在提供企业上市、法律咨询、税务方面存在不足,国外的全能银行却能用它们的投行或资产管理部门接受个人,甚至家族或企业的整体资金托管。
由于国内私人银行均无法接手有关业务,分业经营的问题不会造成客户增长上的桎梏,但是客户会感受到私人银行并没有自身标榜的那样周到,有些需求找不到好的实现办法。私人银行本身也为此做了努力,以招商银行为例,它们以前只是整合行内的资源,现在将行外可提供服务的行业也整合进来。单在IPO服务上,把顾客转给建立战略伙伴关系的投行、证券公司,让有经验的公司实现客户需求的案例就不在少数。借助总行平台上的合作伙伴解决目前体制上无法解决的东西。但由于涉及到不同行业,在有些制度问题方面,私人银行相关人员的不了解会给客户造成反应不迅速,时效性不强的印象。
分业经营在另一方面还会使私人银行提供的服务以产品的形式出现,“推销产品”是客户对私人银行终极而直接的体认。虽然私人银行会提供给客户定制服务,如挂钩境外结构化产品满足外汇对冲需求或购买国际市场的黄金、原油,但更高的资金量和规模要求使得受益者只能是富豪中的小众。
如果说分业经营是私人银行要跨越的最高藩篱,那么某些产业链的尚待形成则指向了与私人银行同未成熟的“有限市场”。从艺术品鉴赏来看,国外艺术品投资有一条清晰的产业链,涉及买家、卖家、评估商、储存商,银行在中间也会起到一定作用。然而,国内产业链还处在形成阶段,艺术品投资很容易流于形式的炒作。类似的增值投资也存在同样的弊病。
鉴于目前的桎梏,博斯咨询大中华区金融业务主管柯安德(Andrew Cainey)在接受《财经》采访时表示,“目前,无论是外资还是中资银行在国内开设私人银行,其着眼点都是在未来法律法规放开对私人银行业务的诸多限制之前,把客户基础打好。”
不过,国内私人银行有着不可比拟的优势,风险控制即是一项。金融危机就给内资私人银行了一个不小的惊喜,据中行私人银行有关人士透露,金融危机后,很多外资私人银行客户转入中行。
“要走完沿线最重要的七个省市，并将这种精神带到其他省市中。”发起和全程组织此次活动的华富基金副总经理邹牧回答。
“这和基金投资者，和基金市场有什么联系呢？”
“基金投资实现财富自由不是一蹴而就，需要用中不惧艰难、坚持到底的精神去争取、去跨越；基金业发展到现在，也需要用精神去寻找启迪未来方向的动力；中西部众多投资者缺乏系统的基金理财知识，我们要给他们带过去。”
此后，数次见到邹牧，他都会不断交流最新的体会和思考。越来越觉得他的反思值得更深入去体味：“精神是一个基金公司，甚至整个基金行业值得拥有的精神。”
如今，这场历时半年多、横跨大半个中国的华富基金“理财路”，10月19日在陕北延安――胜利会师的终点画下了句号。
将精神用在投资上并不鲜见。但你会惊讶于一个规模仅百亿元的小基金公司，投入如此大的财力和人员，热衷把精神实践到基金投资者教育上，并将这种财富覆盖了中西部大部分地区的投资者中。这在基金业是第一次见到，相信这只是个开始。
活动横跨半个中国
2011年4月24日，“华富理财路”首场活动在出发点江西瑞金启动。华富基金联合建行，踏着70余年前的足迹，开启了一场主题为“精神、红色财富”华富理财路的北斗星计划。
整个活动收效显著。截至9月底，五个月期间，华富基金共在14省40个地区、城市累计举办主题活动47场。邀请主题演讲嘉宾30人次，其中，举办建行投资者报告会18场，主办建行客户经理报告会、理财沙龙29场，现场累计参与6200人次。
在中西部老区，这是整个基金业第一次将全面、系统的理财培训内容带进来。之前，很多人认为中西部投资者理财需求并不强烈，但华富基金实践中发现，恰恰相反，他们对理财知识的饥渴丝毫不亚于东部地区的投资者。
在投资理财机构稀缺的中西部市场，华富基金以大量一手资料来为西部投资者的理财投资需求把脉。
“密切结合精神的内涵，同时满足中西部投资者的强大理财需求，是这次投资者培训活动的主要特色之一。华富基金希望通过一系列理财主题培训活动，让老区人民共享经济发展成果，也用精神书写基金行业新的篇章。”邹牧表示。
此次活动还有另一个层面的意义。成熟的基金投资者，是基金市场更加完善和健康的必要条件。而身处党的诞生地――上海的华富基金，此次市场培育和投资者教育活动，为客户提供高质量的顾问服务的同时，也为引导更多基金公司参与类似活动做了示范。
“基金管理公司本身的发展，离不开社会的持续进步和行业的繁荣稳定，公司应当对广大基金持有人和社会切实担当起责任。同时，公司也将通过弘扬精神教育员工拼搏奋斗。”华富基金总经理姚怀然表示。
“投资顾问式营销”
华富基金此次理财路活动，是一场针对中西部投资者的大型“投资顾问式营销”，活动受到银行与投资者的认可，对基金业营销模式的创新具有深远意义。
投资顾问式营销是一种全新的销售概念与销售模式。它借助销售人员的专业能力，重在满足客户的现实要求，预见客户的未来需求，进而提出积极的建议，这种营销模式能够建立、维持和促进企业与客户间的关系，最终形成一种兼顾各方利益的长期关系。
在活动开展伊始，华富基金即明确了“让老区人民共享经济发展成果，用精神书写基金行业新的篇章”的活动主线。其间，通过借助多种形式投资者教育活动的开展，普及和宣传理财知识。
活动期间邀请了多位国内知名基金研究专家――如华泰联合证券的王群航、海通证券的娄静、天相投资的于善辉、民生证券的马永谙、新时代证券的孙卫党、德圣基金研究中心的江赛春等组成了阵容强大的讲师团，举办理财讲座、专家答疑等系列活动。
在各地的活动中，华富基金根据不同的受众群体和热点经济话题，开展了多种形式的主题教育培训。
如针对基金的选择和评价，邀请了国内知名基金研究专家开展了“认识基金、投资基金”和“评估基金、策略投资”等多场专题投资者报告会；针对上半年的通胀形势，举办了以“通胀在你眼前，我们在你身边”为主题的抗通胀基金定投讲座。
华富基金还邀请到的后代红色金融家耘山先生，在沿途的七个省市讲述我党早期金融财政历史，在大力传播基金理财知识、基金投资策略之余，也从精神中汲取能为基金行业增添新血液的养分。
继续践行精神
华富基金理财路活动一路走下来，投资者报告会几乎场场火爆，投资者的热情极高，为清淡的基金销售市场带来了一道亮丽的风景线。
虽然没有中的“腾细浪”、“走泥丸”，没有亲临大草地、大雪山，但在这崇山峻岭间传播基金理财知识，本身就是一部活生生的、具有实战意义的精神案例。
作为此次活动的发起人，情结在邹牧心中扎根已久。作为1986年就入党的老党员，“重走路”期间他不断奔波在路上，并将自己的感悟以微博等形式记录了下来。
5月末，在贵州完成“北斗星”计划，在贵阳、遵义分别策划两场投资者报告会后，邹牧记录道：“华富理财路的计划有了一个很好的开端，达到了预期的效果，现在进入反思整理的转折阶段。”
9月10日，他奔赴延安。“延安是一个神圣的名字、一个神奇的地方，上个世纪30年代，有多少热血青年奔赴延安，实现自己的理想，今天，我将首次奔赴向往已久的梦想之地――延安！实地考察并策划我们华富“北斗星”理财活动的结束程序。”
其间遇到困难，精神总能激励着他。“现在的感受就是需要睡眠，真的很累。但是，想想精神，又觉得自己很幼稚，又感觉要坚持！人生就是一个过程吧。”
历史资料显示，在整整两年的长途跋涉和征战后，爬过了18座山脉、渡过24条河流、经历了11个省、占领了62个城镇，最终冲破至少10个省地方部队的围追堵截，经过同兵力多达100万的敌人苦战，杀出了一条生路。
中国宽带产业基金董事长田溯宁曾经说过这样一句话：中国的经济转型需要无数的创业者，它是这个世界最激动人心的事业。的确，创业是令人激动的，因为怀揣在心中多年的梦想终于要践行了；创业也是令人忐忑的，因为每个人想要成功，却也都害怕失败。
2006年，李天顺开始了自己的创业之路。这一年，他29岁。在将要迎来而立之年的时候，他在自己多年梦想的创业之路上，迈出了最艰难、也最坚实的第一步。
如今，8年过去了，他创建的青岛网商投资顾问有限公司（以下简称“网商”）从最初的几个人扩至40多人，营业额几千万元。虽然与起初自己想要达到的目标尚有差距，但在中国经济转型期这极速变化的8年里，李天顺自己的看法也发生了很大的变化。他开始觉得，企业不一定大就是好，小一样可以美。
来青岛创业
2001年，24岁的李天顺辞掉了在银行的工作，来到青岛。“我爷爷那一代就在青岛，我唯一的姐姐也在青岛，所以我也选择来了青岛。没有目的，就是想来这里。”
在这之前，他在老家山东临沂费县的建设银行工作了6年。1995年，他从银行中专毕业，进入建设银行。“当时，我们那批人分为两种，家庭条件好的上高中、考大学，条件不好的上中专，因为考个银行中专或税务中专，毕了业，分配工作，马上就有工资拿。”至今，李天顺还清楚地记得，那时父母两人一个月的工资加起来也才200多块，还要供姐弟两人在济南上学。“那会，我姐的生活费是一个月60块钱，我是一个月120块钱，父母把钱寄给我们后，家里就只剩50块钱了。所以，我俩都想早点毕业，出来上班。”
李天顺从建行跳出来的2001年，恰逢国企改革，据他说，“当时银行出台了一个政策，全国上下都在考对公客户经理，跟会计师认证一样，考到几级就对应几级的待遇。事实上，也是为了让四五十岁的老员工让出岗位来。”于是，李天顺所在银行的6个二三十岁的年轻人，便买断工龄出来了，这也促使他从临沂来到了青岛。
虽是初来乍到，但李天顺并没有安于现状。在创业之前的这5年时间里，他干过会计师事务所，做过科健手机的HI经理，进过前程无忧。“我刚来青岛的时候，每换一次工作都不会跟家里人说，只有等到上了两个月的班，拿了工资，交了保险以后，才会跟父母讲。”
他从小被灌输的理念就是，做一个好员工。2001年，李天顺就考了注册会计师。而之所以学会计，也是来自父母的灌输，所谓“一招鲜吃遍天”，就是人有了一技之长，就不用太为生活担忧。在父母的教育理念里，他应该安于做一个被别人管理的人。
而他从来就不愿做一个被别人管理的人。2006年7月，他创建了青岛天行健品牌营销顾问有限公司，开始自己给自己打工。创业之初，做的是齐鲁晚报在临沂和枣庄的地方版商，之后开始做网络广告，并与阿里巴巴和百度合作，做搜索引擎，还是当时搜狗在青岛的商。自此，他的公司业务大都集中在互联网领域。
搞创业大赛
2009年10月，青岛天行健品牌营销顾问有限公司从青岛市南区搬迁至市北区中联u谷产业园，并重新注册为青岛网商投资顾问有限公司。之所以叫网商投资顾问，李天顺解释说，一是他干了6年的银行，比较熟悉银行的业务；二是创业之后，公司一直做的是互联网业务，他想把两者结合起来。“有本书叫《货币战争》，说男的要么参军，要么做金融，我一直想做的就是风险投资或者天使投资人。”网商投资顾问的名字，暗合了他一直以来的想法和目标。
李天顺的名片背面是一个“udre@m”字样的logo。对于网商，正如企业的商标“udre@m”一样，他觉得，网商的梦想就是帮助客户和创业者实现梦想，只有帮助别人圆梦，才能帮自己圆梦，才能实现自己的最终梦想。
创业大赛，又恰恰符合了他和网商的梦想。
时下，小微企业受困于融资难等问题，政府虽然也陆续出台了扶持和发展小微企业的相关政策，但不是“雷声大雨点小”，就是大多数小微企业缺乏了解政策的渠道，无法真正从政策中获益。“国家出台政策，并鼓励银行支持小微企业发展，它们的出发点和最终目的是好的，但行动的脚步有些慢，这个时候就需要一些类似于我们这样的公司，通过搭建相关平台，来辅助它们发展。”
2013年，网商与市北区人力资源和社会保障局一拍即合，共同搭建了一个旨在扶持小微企业发展的平台，取名“创业大赛”。“创业大赛就是通过发现一批好的企业，要么让银行来给他们放贷款，要么通过我们来整合一些风险投资人，给他们做天使投资，或者采取众筹的形式，帮扶好的项目。政府也想通过这种形式发现一些创业典型，对成长性的小微企业进行政策扶持。”
“小微企业这些年一直都融资难，很多投资银行不会和他们谈，小微企业自身也不会‘包装’，我们则借助创业大赛来帮助宣传小微企业，让银行做创业大赛的顾问，政府把握公正性，监督我们。我们将筛选出来的好项目向金融机构推介，增加两者成功匹配的可能性。”李天顺说，这正是网商搞创业大赛的商业模式。
2013年4月，第一届创业大赛举办，很快就聚拢了147家企业。同时担任青岛市工商联临沂商会人资部部长的李天顺，也把临沂商会中做的不错的企业加入进来，担当创业大赛的导师。目前，第二届创业大赛正在进行中，今年参与的企业也增加到了210多家。“应该说发展挺快的，去年还只是有一个概念，今年已经有了创业大赛成果展，也是山东第一个将创业大赛成果在线下进行的集中展示。”
“创业大赛的比赛形式有很多，比如银企对接会、投资洽谈会、黑马训练营等等。现在青岛创业大赛有很多，有些是全国性的创业大赛在青岛设立的分会场，但我们开辟的黑马训练营的模式是全国首家，现在已经有企业开始抄袭我们了。”所谓的黑马训练营，就是将导师和创业选手放在一起，一对一问询，进行业务指导，为企业把脉，并通过让创业选手做一些命题的商业计划书等活动，提升创业者的相关能力。
根据企业成长状况的不同，创业大赛分为初创企业组、成长企业组、品牌企业组、创意项目组4个参赛组别。所有参与的企业不仅全程免费，而且最终的获奖选手还将获得共计35.4万元的奖励。
“我们计划在5年之内，做成胶东半岛，包括青岛、日照、临沂、烟台、威海、潍坊等6个城市在内的创业基地，让更多人来青岛创业，在青岛搞个创业家俱乐部或者创业家平台，这也是创业大赛的主要目的。”
不能为了大而大
总结这些年的历程，李天顺用了两个词：差距和变化。
他最初的想法是把公司做大，最好是在各地有分公司，几百号人，几个亿的营业额。除了产品和市场的因素，他觉得企业的管理更需要提升。“一般，企业刚开始的时候，都会特别注重销售，只有卖了产品才会有现金流。但如果只注重销售，不注重团队建设和企业管理，企业早晚会出问题，也做不大。”
谈及变化，他觉得最主要的是看法的改变，他开始怀疑当初的判断：一定要把企业规模做的特别大，动辄几百人，几个亿的营业额，才能称得上是好公司吗？
李天顺现在已经不这么看了，
“没有人不想把企业做大，但你不能为了大而大，忽视了你的能量。务实的人都是一步一个脚印往前走，今天能做个小公司，就把小的做好，让它自然长大。如果为了大而抹杀了好，就是不理智的。”
除了网商，李天顺还创建了青岛易分享三迪信息技术有限公司和蓝湾美好生活中老年文化产业集团，前者意在打造一个全方位的公交移动传媒产品，而后者则是为退休后的青岛中老年群体搭建一个一站式“精神文化乐园”。
三个公司针对三个不同的项目，但都跟网络有关。对于所选择的每一个行业，李天顺都希望能做成一个品牌，“它们各自是独立的，但又作为供应商相互依存，这也是我对企业的要求。将来，它们要在所属的行业里要么做第一，要么做第二，但绝不做第五、第六，一旦沦为第五、第六，我们就把它砍掉。”
虽然是从产品起家，但如今已经一步步开创了自己的产品。“去年是我们企业做自己产品的元年。以前我们做产品，卖搜狗，但搜狗不是我们的，如今创业大赛是我们的，养老和教育也是我们的。我希望这三个企业都能健健康康地活着，活出自己的味道和特色。”
万事由“心”起，心有所想，事如心所向。招商谈判首先是将自己心态放在最佳的位置。精神饱满、斗志昂扬是成功的关键。
然而，很多招商人员总是会有这样那样的顾虑，这些不好的心态也最终造成了糟糕的谈判结果。
障碍一：惧高心理
基本症状；
由于招商人员一般都比较年轻，经济实力也比较弱，而招商项目却大部分都需要较大投入，意向加盟商一般都有一定的经济实力，所以很多招商人员经常会犯一个通病――见到有钱人就紧张，见到有身份的人就胆怯――出现谈判三忌：
眼神怯――目光不敢直接面对客户，或者目光没有霸气；
声音低――没有底气，声音较小，说话不理直气壮，生怕得罪客户；
语言差――总是用“应该还可以”、“大概”、“或者”等词，表达时还经常结结巴巴。
可想而知，大多数客户通常都会放弃这个投资项目。
心态建设：你是让他赚钱的人。
对于有钱人和有身份的人，其实我们没有什么可胆怯和紧张的，不管你目前是否有钱或者有地位，你要告诉自己：我是给他提供更赚钱的机会的人。因为有了像我们这样的项目平台，才让他成为更加富有的人，你的投资建议是为了让他更富更强。
首先，身份和金钱只是我们项目投资的要求。他们的权势也好，财富也好，身份背景也好，对这个项目来说，那只是一个基础和投资大小的条件。换句话说，如果他没有身份，没有钱财，他就不可能成为我们项目的潜在加盟商。
其次，他有投资项目的需求。能找到我们，说明他看好我们的项目，不管是产品还是服务，还是其他模式，我们一定有他们想要而且他们不具备的东西。
第三，我们最专业。对于项目，我们最专业，我们是内行，客户是外行，哪怕他以前是这个行业的人，我们的模式和产品是我们自己的，他不可能有我们专业，如果他了解，他就不会找我们咨询。
障碍二：惧钱心理
基本症状：
中国人很爱面子，“谈钱就俗”，哪怕心里非常想要钱，恨不得亲自从别人口袋里面把加盟费掏出来，但是嘴上就是说不出口。
我接触过很多招商人员，前面的谈判都非常顺利，可是“临门一脚”总是踢不出去。已经到了最后冲刺的阶段了，还在跟客户不停地绕话题，甚至有的都是等到客户说“那好吧，我们签合同吧”、“我们把钱交了吧”，这个合同才尘埃落定。
事后问他们，为什么总是不能及时下单，他们回答说“不好意思说钱，感觉像就是为了赚别人钱似的，有点俗”。
其实，很多时候就是很简单的一句话――“没有异议，我们看一下合同，付完加盟金，我们就可以开始启动全部服务了”。
心态建设：你是为他赚钱而不是赚他的钱。
钱这个东西在中国人，特别是中国文人的眼里是个很庸俗的字眼。很多人把“视金钱为粪土”当做洁身自好的清高，其实钱本身没有什么好坏，只是看你如何赚取。只要取之有道，就无可厚非。
鲁迅先生说：“钱这个字眼很难听，或者要被高尚的君子们所非笑，但我总觉得人们的议论是不但昨天和今天，即使饭前和饭后，也往往有些差别。凡承认饭需要钱买，而说钱卑鄙者，倘能按一按他的胃，那里面怕总还有鱼肉没有消耗完，须得饿他一天之后再来听他发议论。”先生的意思是说生活要现实，不要假清高。他说：人一要生存，二要温饱，三要发展。
招商人员是投资顾问，投资顾问就是帮助客户进行合理投资建议，让对方获得可观的投资回报，所以说，我们是在帮助客户推荐更好的赚钱门路和渠道。
当然，我们也不是圣人，我们要生存和发展，因为辛勤工作获得一定的奖励，这是一个双赢的局面。更何况对于一个高效的、回报良好的投资，他的投资回报与我们的工资相比，常常是沧海和一粟的关系。
障碍三：惧败心理
基本症状：
一些招商人员在还没有跟客户谈判之前就开始担心会失败。其实，这是对自己和对公司项目没有信心的表现，也是患得患失的症结所在。
你没有去做，怎么知道自己就会失败呢?
最后的结果通常是：越害怕失败，反而越容易失败。就像我们骑车，看见前面有一个坑，想躲过它，最后还是掉在坑里，这就是潜意识导致的结果。
心态建设：每一个谈判我都是成功的。因为我总是有收获。
在这里，我推荐一个我个人总结的《快乐销售五阶梯》(见图)的工具，我相信看了就会克服这个心理。
障碍四：惧比心理
基本症状：
一般来说，潜在投资客户考察连锁项目时，会同时从几个项目中进行选择；我们招商人员一听到有竞争，就感觉有压力，正应了那句老话――“别人的总是比自己的好”。
为什么呢?
原因就是世界上的事情本没有完美，而招商人员又最了解自己公司项目的缺点，却更多地看到的是别人公司项目的优点。我们很多招商人员一听到客户有别的候选项目，就开始不安，总觉得别人的项目比我们的好，担心自己推荐的项目被淘汰，体现出来的症状就是：
总是不停地说自己的优势，生怕别人不知道，不清楚；
说别人的不好，总是去对比；
不敢去面对这个话题，比如客人谈起这个方面的话题时一言不发。
心态建设：有竞争更能胜出。
有竞争不一定是坏事。
有候选项目，首先说明他是真的有心投资做事，是一个投资意向度高的潜在加盟商(但有时候潜在加盟商也是随意性的，特别是在招商网站上通过留言表示加盟意向的潜在投资人)。
其次，有候选就有对比和参照，我们更能扬长避短地阐述项目，用竞争项目的弱势，将我们的优势衬托得更明显。
所以，我们不要害怕竞争，只要我们对自己和项目有信心。
[总结]
箴言一：树立风险意识
证券市场受各种特定及不确定性因素的影响，往往波动剧烈且带有很大的随机性。因此，在投资入市前即应当判定证券市场面临的各种风险，了解由市场外部各种因素造成的系统性与证券本身所面临的非系统性风险。“股市有风险，入市需谨慎”，投资者时刻需要明察。
同时，清醒认识自己的风险承受能力。不应因获利心切或为某一特定目的急于在股市赚钱，去做超越自己投资能力以外的事。
箴言二：做好入市的准备工作
练好投资分析基本功。由于证券投资是一项高度智力化的行为，一个投资者想在高风险的证券市场获利，投资分析是基本功课之一。同时，证券投资又是各种经济关系融汇的场所，因而投资分析时需要各种专业知识的综合运用。这要求投资者具备一定的经济、财务、投资与市场技术分析的专业知识，以及这些知识与市场具体运行状况相结合进行综合分析判断的技能与经验。任何成功都需要通过艰辛的努力才能取得，证券投资更不例外，那些幻想只靠运气及随机博弈就能获取好收益的想法是不现实的，最终也不会成功的。
箴言三：投资分析是成功的保证
在证券市场投资取得收益，取决于能否挖掘于出未来能够上涨的潜力品种，故入市前做好投资分析工作是决胜的关键。做好投资分析工作，就要掌证券市场宏观经济环境、上市公司基本面、国际经济与政治以及二级市场运行方面的技术分析方法。
证券市场依托具体的政治经济环境而存在，这种客观的外在环境涵盖了各种不同的方面，如政治体制、经济类型、经济成熟程度、经济周期的不同阶段、国家的经济政策、文化制度与投资者习惯等等，对证券市场产生着千丝万缕的影响。故投资者在进行投资分析时，就应当对股市所依托的宏观经济政治环境有一定了解。比如国家经济运行周期处于何种阶段、经济增长速度、国家的财政与金融政策、各行业的产业周期与国家的行业政策等等。
公司素质分析要求投资者具备一定的经营管理与财务报表阅读方面的知识，比如，阅读上市公司财务报告时，要能够对公司的经营与管理情况有一个大致正确的判断；从企业的会计报表中，应能了解企业资产的质量状况、结构是否合理、运转效率如何、企业的偿债能力是否有保障、所有者权益是否有增值，以及企业的持续经营能力是否能够保持，如销售收入与利润是否增加、增长是否同步、是否持续，等等。在用来作为公司分析依据信息的取得上，应当注意选取那些来自正规渠道的信息，比如上市公司必须公布的法定信息——年度报告、中期报告、定期报告、临时报告等。
市场分析是以股市自身运行状况作为研究对象的，是对市场运行轨迹所作的研究，以及对未来运行方向作出的推断与预测。此类分析的方法很多，也有许多比较成熟的理论流派，如K线理论与股市形态分析、技术指标分析、波浪理论、江恩理论等。目前最为常用的是K线理论，以及由此衍生而来的各种分析方法。该类资料比较好找，要学习研判也有许多成功的经验可资借鉴。比如各种经典的K线组合形态，就是人们在长期实践的基础上总结出来的，投资者在对市场运行加以分析时，要能够了然于胸，善于运用。
箴言四：设计正确的投资组合
正确的投资组合是分散风险、取得良好收益的保障。投资组合制定首先要考虑自己的实际情况，比如自己的财力、精力、时间，以及对市场风险的偏好及承受能力等等。一般而言，证券投资收益的大小与风险的大小是成正比例的，如果投资者不希望冒太大的风险，只希望追求稳健的收益，应尽量多选择那些市场前景好、长线趋势向上、运行稳健但短线飙升机会可能不多的品种；若投资者对市场风险有一定承受力，资金压力不大，且又有充裕时间泡在市场，则可以拿出一部分资金追逐市场热点。总之，设计投资组合时要考虑各种因素，因人、因地、因时而定。
箴言五：冷静对待市场传闻与非正式消息
股市是各种消息交汇的地方，来自政策层面、上市公司、中介机构等方面的正式消息，会通过各种信息管道影响市场，自然，也会有非正式消息及传闻相伴而来。投资者在信息获取与进行投资抉择时，一定要仔细观察，投资决策时应主要根据正式公开信息为基础，对传闻及非正式消息要经过自己的思考与判断，与自己通过正常渠道获取信息的分析结果相印证。天下没有免费的午餐，对那些诱惑人心的消息尤其应谨慎分辨，不可轻率跟风。同时，对消息的衡量与影响还需要综合当前的市场状况进行理性研判，因为在多头阶段或空头阶段，市场对信息的敏感反应是不一样的，多头市场通常会对利多敏感而对利空麻木，空头市场通常对利空敏感而对利多麻木。
箴言六：专业人士的意见应择善而取
市场专业人士因直接从事证券相关工作，其经历与专业经验比一般非专业人士丰富，其对市场的判断当然值得投资者重视，但理性的投资者绝不会盲从他人意见与建议。诚然，专业人士长期浸泡在市场之中，有从业经验，对交易程序比较熟悉，信息渠道畅通，在信息获取方面也比一般投资者有优势。但是，市场人士自身专业素质并不一样，一些专业素养不高的从业人员并不比一般的投资者对市场有更深刻的理解与更正确的判断；而且，整个证券市场交易品种千差万别，有着各自不同的基本面与运行轨迹，专业人士不可能熟悉每一个交易品种的所有情况。当专业人士对自己不太熟悉的事项发表意见时，参考意义就不大。目前我国的证券市场还是一个新兴的市场，市场运行还很不规范，尤其是证券资讯行业，一些资讯人员与资讯媒体发表言论、提供信息时并不能本着稳健审慎原则，一些意见的发表甚至个股的“推介”，往往只是为了应付差事，更何况还有个别从业者与相关利益主体相互勾结，以影响舆论的方式操纵市场以获取利益的现象存在。
箴言七：选择合法的交易商
我国的证券市场目前是以上海和深圳两个交易所为连结枢纽、以各地证券经营机构为载体的电子交易系统，投资者交易时要通过各地券商进行。交易商在市场与各投资主体之间起着桥梁沟通的作用，其地位相当关键，故投资人在入市时一定要慎重选择证券机构，首先应在合法的证券经营公司开户交易，同时，应当详细了解证券机构的实力、资信、内部管理健全程度及原有投资者评价，以确保自己的资金、交易安全能够有切实保障。
箴言八：聘请有资信高水平的投资顾问
没有经验或缺乏相应的时间，或自己信心不足的投资者，希望能够聘请投资顾问(投资公司或个人)来辅导自己操作，聘请投资顾问时要对其进行审慎考察，应该以合法、有效、诚信、高水平为其主要的评判标准。
箴言九：务使自己的交易行为合乎规范
首先在开户、买卖交易、办理电话委托、网上交易、指定交易、转托管等项业务时应当合乎规定，严格按程序办事，应签订书面合同并要妥善保管，以备可能出现纠纷时作为解决的法律凭据；委托交易时应书面列明被授权人的权责范围、义务、纠纷处理等条款；还应当妥善保管好自己的证券交易相关资料，如股东账户、资金账户、交易密码、取款密码、身份证等等，对交易密码、取款密码不可轻易示人，以防泄密、丢失、被盗等问题发生，确保自己的证券及资金安全。
“私募”、“内线”、“即荐即涨”、“抄底布局”……上述诱人的字眼如今已是大规模侵入股民手机。
他们究竟是何方神圣？
根据其中一条短信内容，2010年11月17日，记者拨通了区号显示为江西南昌的电话。“我们是私募，只招收20万元以上资金量的客户，必须是先缴费。”电话那头，一位操着广东口音的业务员回答。
这家号称“中宏基金”的机构，其招募会员标准包括：启动资金20万以上，以一个服务周期即90个交易日计算，收取服务费用最低在23600元。其中，3600元是缴纳“操盘部”的管理费，另每10万元再加收10%的服务费用，直接交给公司。
“如果资金规模在3000万元以上，就可以成为我们的股东。”“一个服务周期下来，最低保底收益是每天一个点以上。换句话来说，如果你严格听从我们指令，资金量翻倍绝对没问题。”该业务员向记者宣称，“你要继续关注我们短信，运气好的话还能收到盘中荐股，一个月也就一两次，这就是你赚钱的机会。”
记者在次日就收到了“难得”的盘中荐股。18日临近午盘结束，“中宏基金”发来短信推荐买入株冶集团。此时，株冶集团已经两个交易日跌停，18日开盘后也是延续此前跌势，最大跌幅超出5%。但在“中宏基金”短信发出后，该股票的表现让人大跌眼镜：临近尾盘居然翻红并大涨近5个点，最终以2.74%的涨幅结束。
果真会如此神奇？
“这类所谓的基金通常是与游资配合作战。”一券商资管部负责人分析称。
据其介绍，此类手法多见于小盘股，一般是游资提前布局，然后群发短信诱导散户接手，积聚一定规模的资金在同一时段杀入，这便足以拉升股价演出一段上涨行情。其最终目的，则是为掩护主力出货。
故事并没有就此结束。
11月19日早盘，株冶集团继续被拉升，最高涨幅曾达到1.82%，为此“中宏基金”还再度发来短信炫耀。只是这一次，“赚钱”的机会荡然无存：自10∶50起该股股价急转直下，一度还跌破5%，最终收盘报跌1.03%。
“中宏基金”却有自己一套说辞：“就算给你一个买点，公司也不会给你卖点，这全靠自己把握。只有成为会员后，操作才会跟我们同步的。”
“中宏基金”挑选股票的手法其实是有迹可循的。
截至11月19日的一周，“中宏基金”推荐的股票包括15日的福星晓程、16日的超声电子、17日的桐君阁，以及18日推荐的搜于特和株冶集团。
不难看出，这都是小盘股或新股。其中福星晓程12日上市，搜于特17日上市，目前流通市值在10亿元上下，另外两只股票流通市值均不到百亿，规模最大的超声电子也只在50亿元左右。
故撬动这类股票对资金量要求并不很大。以19日涨停的超声电子为例，开盘一刻钟后首触涨停位置的委买量仅4.42万手，对应资金规模在8000万元左右。
即便上述所需资金全部由“中宏基金”提供，按其客户分类计算，意味着只需400位“入门级”客户，或者2名以上“股东”，就足以将一只类似的小盘股拉至涨停。何况更多时候，只要其推荐股票上涨两三个点，“中宏基金”就已发短信庆贺了。
但这种上涨却是稍纵即逝：股价上涨的同时，先前进驻的游资开始撤离，股价也会应声下跌，匆忙入场的散户们赶得上的多是大跌的苦痛。
骗你没商量的炒股软件
君子爱财，取之有道。但时下最多的却是左道旁门。
不少炒股“名博”或是论坛高手，按照他们贴出的操作记录，几乎都是战果累累；其中一些也在网上留过QQ群号，欢迎大家入群讨论。
数次申请被拒后，股民张兴发现，此类有“名家”坐镇的QQ群往往不是免费的午餐。
“比如一个叫短线股神的QQ群，会费标准为980元每月，银行汇款，一月一付，款到服务；它们承诺的收益是每月20%以上。”张兴介绍，会员服务则包括周一到周五，每天在线提供股票信息，具体到名称代码、买入卖出价格、仓位等。
实际上，就连一些“免费”炒股交流群，入群过程也不简单。
“你不懂我们的群规，要入群须先报贵姓和联系方式。”一QQ群管理员在拒绝张兴的入群申请后，通过私聊介绍，而在张兴按照要求公布资料后，对方居然立刻来电核实。
“群里面几位管理员的能力感觉并不咋样，这几天大盘暴跌，又一直在劝我们赶紧清仓。”
如此一番折腾进去，张兴又郁闷了。“超跌反弹的时候，手里不强势的股可以先清仓，装上软件寻找新入主力板块，和主力一起建仓。”18日，一位群管理员再次发言督促。这一日，市场终于出现止跌迹象，沪指收于2865.45点，上涨0.94%。
“你的股票目前操作得根本不好，还不如操作其他强势股；现在这行情，我们软件已经有了抄底的股票。”当张兴提出疑问后，该管理员这般回答。
这个在群里面不断被提起的软件名为“航海家”，由一家注册在广州的软件公司研发。其官网显示，该软件已经获“计算机软件著作权”，“软件产品登记证书”、“软件企业认定证书”双软资格证书，并获得上海证券交易所、深圳证券交易所正式数据信息运营商资格。“航海家”分为旗舰版和水手版，前者每套18800元，后者也得9800元一套。只是，如此高价的炒股软件真的有用吗？
仅仅在3・15消费电子投诉网上，从2009年至今针对“航海家”软件的投诉已经达到21条，除涉及软件性能不佳、员工荐股外，多数用户自称买入股票被套。
而这家全名为广州市航海家计算机软件科技发展有限公司（以下简称航海家公司）的软件公司甚至没有最基本的证券信息服务资质。
诚如航海家官网显示，由于我国对证券信息经营实行许可经营，拟提供证券信息服务的机构首先要获得相应的交易所授权。
目前，上证所信息网络有限公司、深圳证券信息有限公司分别为上海证券交易所、深圳证券交易所证券信息的独家全权经营机构。但在上述两家公司公布的授权名单中，并无任何航海家对应信息。
此外，航海家公司还曾被多家证监局纳入从事非法证券活动的机构之列。2009年3月，广东证监局公布的辖区内第三批42家不具有合法证券经营业务资质的机构名单中，航海家公司赫然在列。同年12月，海南证监局继续指名航海家海口分公司从事非法证券活动。
(1)购买费用，也就是你购买基金时可能要支付的额外手续费，或所谓的销售费用。基金根据其销售费用的有无分为有销售费用型基金和无销售费用型基金，有销售费用型基金的销售费用比较低的话，称为低销售费用型基金。在基金业绩略同的情况下，当然应选择无销售费用或低销售费用型的基金。但是应该看到，有时有销售费用型基金比无销售费用型的基金功能多，比如有销售费用型基金在你支付少许的销售费用时可提供较多的咨询服务和其他有价值的服务。
还是举个例子吧。你准备花1000元购买有8.5%销售费用的基金，那么你实际上得到的基金股份只有915元，而其中的85元作为手续费付给了销售基金的经纪商或公司。当然如果你投资于无销售费用型基金，就无须支付手续费，也就没有所谓进入基金的成本了。换句话说，如果你以1000元投资于无销售费用型基金，在基金净值同样不变的情况下，你隔日卖出基金便又得到1000元。
当然，就基金发起人而言，它希望提供销售费用来鼓励基金销售公司（或人）能多卖基金，有些基金甚至把红利分配再投资基金的部分也算作销售费用给了经纪商，以提供更大的销售动力。
(2)保管费用。这种费用是指你一旦购买了基金，基金公司对你提供一些服务时收取的服务费用。当然，并不是所有的基金都收取这些费用。例如美国证管会在1980年规定，允许基金用其资产来偿付一些配销成本，这些成本包含促销文件的印制、寄送费用及销售人员的报酬。这种费用每年可能高达资产的1.25%，如果抱着长期持有基金的态度来投资则其累积成本将很庞大。有很多基金将上述的成本由投资顾问或基金管理公司来吸收，而不是由基金本身来负担。所以，投资者可以选择不用负担此成本的基金来投资，以节省成本。
(3)其他费用和成本
①投资管理费。该费用是根据投资顾问契约而收取的，基金在它的公开说明书上会有所说明，如果基金操作得好，事实上等于没有付此费用，因为从基金的增值就可以补偿回来，如果基金操作得更好则有超额利润。当然，如果基金操作不好则相当于收费更多。投资顾问的费用并没有公开表示收费，通常是包含在其他费用项下，从投资收益项中扣除。
②其他费用。这一费用包括托管费用、法律费用、会计费用及转换成本，每年约占净资产的1%左右。美国的法令规定，基金的财务报表必须表示每股总费用以及占基金净资产的百分比；同时规定投资管理费加上其他费用之总额不得超过基金净值的1.25%。
③经纪成本。基金在买入、卖出证券时必须付经纪商佣金、手续费。谁都希望找一个能享受较低手续费的基金，但由于这项成本并没有在基金财务报表上单独列出来，所以你并不知道该基金是否真的享受到较低的佣金。一个可行的方法就是找一个周转率较低的基金，因为周转率就表示交易量，当交易量大时不论其佣金率高或低，其佣金就比较高。100%的周转率就表示该基金在一年内将所有投资的证券全部换过一次。平均来说，60%～70%的周转率是比较合适的，投资者可以用这一标准来选择较低周转率的基金。
④所得税。基金可能会玩一些手段把多余的成本转嫁到你身上。比如，基金必须分配其净投资收益与一些资本利得给其股东，但这样基金就不用付所得税，这就相当于把税转移到投资者身上。
⑤退出基金的成本。原则来讲，你退出基金的成本只有一项，那就是你实现利润的所得税。但是，有些基金要收取赎回费用，且此费用可能达到净资产的4%，有些基金对这项费用的收取是依基金投资年数的不同而订不同的赎回费用率，投资持有期愈长，费率愈低。同样地也有很多业绩很好的基金是不收赎回费用的，或是只对一二个月内即要求赎回的人收取费用。当然，你可以尽可能选择那些不用付赎回费用的基金。
2.基金是代你理财的专家，但把钱给了他不代表你就没风险了
不管是做股票还是基金，你必须始终记住这是一种投资行为，而不是福利的分配。有投资必有风险，投资基金虽然可以凭借它合理的机制，可以，而且能够避免很多经营风险，但它并不能完全消除风险，正如基金公开说明书上所说的，基金单位的价格及收益程度时时会随着基金单位资产净值和市场因素的变化而升降。因此，要想得到比银行存款利率更高的回报，就一定要承担一定的风险。机遇与风险并存，这条铁律永远支配着各种投资活动的运转。所以准备玩基金就得先知道你将要面临哪些风险：
(1)财务风险。财务风险有时也叫拖欠风险，也称为公司风险，主要是由于基金所投资的公司经营不善而带来的风险。我们知道，如果你投资于股票或债券，在公司经营不善时，常会因为股票狂跌而无法分配股利，或使债券持有人无法收回本金加利息，更有甚者，公司破产倒闭而使投资者血本全无。投资于开放式基金有着同样的风险，但由于基金公司有着雄厚的资金、有经验的管理人才，他们会仔细分析，谨慎投资，力求避免对可能有问题的公司投资，所以一般投资基金的财务风险较小。当然世界上基金如此之多，不可能是同一层次上的高水平投资组合，故财务风险也就在所难免了。
(2)利率风险。利率风险是由于市场利率的波动而导致某种证券收益率的潜在变动。比如债券的价格与银行利率的高低成反比，利率上升会使债券价格下跌，使债券持有人蒙受损失。所以，在利率上升时，投资者应选择专生利息的货币市场基金，在利率下跌时，情况恰好相反，应该考虑返回投资股票或债券的基金，以此来减免利率风险。这一点无论对于封闭式还是开放式的基金都是适用的。
(3)购买力风险。购买力风险是由价格总水平变动而引起的资产的总购买力的变动。通货膨胀及物价上涨会使投资者手中的钱贬值，丧失原有的购买力，如果投资者在投资基金的投资收益率不及通货膨胀率的水平，事实上就会导致投资者亏损。
(4)市场风险。市场风险是指证券交易市场的波动对投资收益带来的风险，由于基金往往不是投资于一种股票，而是一个投资组合，各个基金的投资组合不同，因而所受到的市场风险也不相同。
3.你知道何时购买基金吗？
任何投资都应把握住有利的契机，这就是说投资要讲求时效。
投资的时效性无非四个字：低买高卖。然而，市场行情瞬息万变，难以预测，对于开放式基金，什么是入市的最佳时机呢？
在基金初次发行时认购能获得较高回报，这跟我们平常在一级市场申购新股是一样的。初次发行基金时，除了打一定的折扣以外，主要还是新的投资基金的推出，通常是配合市场上升之际，且新基金一般来讲，其前景处于上升之势，那么购买了初次发行的基金，就很有可能获得基金单位的价值。
4.从单纯的买卖基金跳出去，怎样选择正确的投资时机呢？
任何一个投资专家都不能告诉投资者一个放之四海而皆准的法则来帮助人们把握投资的时机。因此，在进行投资决策时需考虑以下因素：
(1)可支配钱财。你想买第二个基金之前先得想想是否有足够的“闲”钱，可千万别把吃饭穿衣的钱都拿了去。
(2)可支配时间。投资基金可不是一劳永逸的事，你起码得保证每周中一定要有一段充裕的时间去留意所投资的基金的变动情况，进而决定是否应该变更一下投资计划，是否应该马上采取行动。而且你投资的基金数目增加，花在管理基金上的时间也要相应增加，这是丝毫马虎不得的。
(3)跟着市场周期走。当市场低迷呈、现空头之势时正是抄底买进的大好时机，当然当市场行情攀升的时候，你也没必要一定什么都不敢买了，尤其是当某支基金的价格并不完全随着市场攀升时，选一个攀升速度较慢的基金也未尝不可，因为它在市场行情下降时，可能表现的反而稳健得多。实际上没有人完全掌握真正的高峰低谷会在什么时候出现，如果你总想等待更好的价钱买进，则可能要等待其价格波动的半个多周期，这个时间可太长了。
5.关注基金购买的最低限额
一般来讲，每个基金都有一个最低投资限额，你首先必须搞清楚这个基金的最低限额是多少。如果这个最低限额超过了你想投资的数目，那自然要将它淘汰。
如果你没有选择基金的经验，也没有时间去选择，那最简便的途径就是请投资顾问帮忙。只要你把投资目标和自己的财务状况告诉投资顾问，他就会帮助投资者挑选较理想的基金，并协助办理投资基金的手续。
6.到哪看行情呢？
开放式基金的报价不同于证券基金及其他股票，它没有先讲的电子显示让你可以看到分分秒秒股价的走势，它一般在报纸上公布。它的交易也不是电话委托那么简单的事情了，你只能填委托单来买卖，具体的操作我们后面会讲到。
7.及时掌握与基金相关的信息
前面说过了，投资不是一劳永逸的事，一旦你把资金投入进去，你得到的只是不同种类的基金，它不是现实的货币。换句话说，你所期望中的基金的增值也只是纸上富贵。也许你还寄希望于定期的分红派息，但这些股息只是投资收益中很少的一部分，所以你应该密切关注你所投资的基金的表现，随时收集各种信息，联系基金经理人，以便调整策略。以下两点是最重要的：
(1)随时关注报刊上披露的相关信息
定期在指定的报刊上公开报价，有关的年报、基金市场指数及各类基金每日、每周的升降名次等是基金公司的义务。这个信息源对于投资者，随时了解你所投资基金的状况是异常重要的。让我们看看你要看哪些方面的信息：
①报价
基金的报价一般在报纸上公布。但有一点需注意的是新闻媒体上的基金报价由于估值时间以及买卖方法的不同而各有不同，只能作为投资者买卖基金时的参考，并不表示投资者可以按此报价进行即时的基金买卖。投资者在递单买卖前，需要把所获得的各项数据和各种信息综合起来加以考虑，以便分析出比较有利的价值再进行买卖。
②基金市场的趋势与前景以及你的基金公司的经营状况
一般来说，基金公司都备有年报、中期业绩报告或季报供投资者查阅。在这些报告中，基金经理都会总结过去一段时间内基金市场的行情变化，分析原因，同时对今后基金市场发展的前景做出一定的预测。此外，报告中还必须记录各项重要指标的变化，如基金所持有的重大项目、各自的投资额及股份数量所占投资组合中的百分比，或公布投资项目买入的价格及价格升降的改变，甚至包括以往曾做买卖的项目及派息记录。在公司的收支报告表里，也有认购、赎回基金的统计数字和基金的费用支出、派息的数目、股息、收入等。有很多基金公司甚至把这些数字计算成不同的比例来作比较。
因此，从以上基金公司所汇编的各种报告里，投资者可以分析、掌握该基金公司的历史潮流和现在的经营状况，从而为自己将资金交给哪一个基金公司提供了判断的依据。
③随时注意大股东的变动及基金经理人的人迁
基金的主要持有人是谁，他们持有基金的数目占基金单位总数的比例，是影响该项基金稳定性的两大因素。也就是说，大股东的任何变动都会影响到该项基金在市场上的价格，从而引起价格的波动，甚至是较大幅度的价格升降，这对其他小额投资者来说，影响也是非常大的。
如果基金内的大部分持有者是机构投资者，那么该项基金的稳定性就不如持有者大部分为个人投资者的基金强。这是因为机构投资者的投资额一般都较大的缘故。在这种情况下，如果机构投资者大规模地赎回时，由于大量的基金被卖出，定会导致该项基金的市场价格猛降。所以，基金公司为了保持基金资产的相对稳定，都会想方设法采取各种措施使资金持有者按大、中、小的划分保持一定的比例关系，避免出现比例失调或严重倾斜的情况。对于投资者而言，在买卖基金时，一定要对该项基金持有者的状况有所了解，随时留意跟踪该项基金持有人的变动情况，及时地做出调整，以避免受到大户的操纵和控制而遭受损失。
基金经理人的变动也是影响基金稳定的重要因素之一。人们在投资基金时，都期望选择一个经营状况良好、管理严谨、人才济济、投资目标与本人的投资目标相一致的基金公司。如果这一切都归功于某几个基金经理人的话，而在你准备购买该基金前，这些经理恰恰又有重大的人动，那么我劝你还是耐心等一等再作定夺。
根据国外的经验，基金经理人的变动有时会影响到基金的业绩。而且在一个基金的业绩不错时更换基金经理人并不是什么好事。统计数字表明，更换基金经理人而使基金业绩更好的情况很少。通常是一些业绩极差的基金在更换基金经理人之后，发生业绩猛增的现象。例如著名的曼哈顿基金在1978年更换经理人后，表现得跟以往截然不同，业绩始终处于高涨的状态。
所以，股票、期货的投资者都知道，在挑选经纪人之时，就是为自己未来的金融投资选择好理想的向导之际；同样道理，在你加入投资基金投资行列之时，也就是为你自己选择可靠的理财帮手之际。千万记住，不要把钱交给那些缺乏投资经历、业绩平平或很差的经理人手里，特别是在国内，投资基金的投资潮才刚刚兴起，一切还都处于发展阶段，更要注意对基金经理人的选择。
8.大胆论证，小心行动吧！
新《公司法》实施后极大地推动了企业间的重组并购和避个人所得税行为，但很多公司并购双方往往只考虑到债权债务，而忽略了税收风险。因为税不属于债权也不属于债务，所以并购投资顾问公司也没有提示客户，导致大量公司律师合同一签，税负已定，等到税负体现，于是违约、并购失败、长期官司、支付违约金等惨重损失接踵而至。
2005年大量房地产公司受宏观经济影响开始重组并购，以下将以解析真实案例的方法与广大公司CFO和并购投资顾问公司共同分享推动税收筹划事业，提高重组并购的质量，减少税务风险后遗症的方法。
【案例】
A公司于2001年以5000万元人民币收购了北京一家房地产公司甲。
甲公司成立于1994年，主要投资方为香港的X公司。X公司的投资方为香港的B公司。A公司是以向B公司购买X公司来实现对甲公司的收购的。甲公司开发的某外销高级公寓一期项目于1995年开始销售，直至2001年初基本销售完成。
A公司是北京的一家私营企业，2001年签订收购协议后，开始按协议分期支付价款（全部款项以现金方式支付），并开始进行二期项目开发的一些前期工作。至2002年，已支付3800万元。此时，A公司发现B公司在股权交易中隐瞒了一些情况，特别是一期项目涉及的一些税务问题。因此，A公司认为B公司的行为涉嫌欺诈，停止了付款。B公司认为A公司违约，于同年在香港法院提讼（因为双方交易的对象――X公司是在香港注册的公司），要求A公司履行合同，支付剩下的1200万元。A公司也在香港委托了律师事务所来应诉。由于案情复杂，该案件一直拖延至2004年年底仍未审理完毕。双方都委托了当今最好的律师事务所，而原告已经将财产转移海外无法执行。
此时，A公司负责人聘请了我们中煜华税务师事务所的税务师作为专家证人，在法庭上叙述有关一期项目涉及的税务问题。税务师接受委托后，对一期项目的所有销售合同、账务等进行了详细的审查，并对此前双方证词中涉及税务问题的部分进行了查阅、比对。同时，由于一期项目的销售期为1995～2001年，当时适用的税收法规与现在已经有很多不同，大部分已经被修订过或已作废，因此需要进行大量的有关法规条文的整理工作，以确认在当时的法规条件下，一期项目的涉税违规情况。整理过程中税务师调阅并详细审查、引用、核实的合同、文件、档案等达上千份。
此外，由于香港特别行政区的税收体系与大陆目前的税制有极大的差别，为了让香港的律师及法官了解这些税收法规的含义，税务师与律师进行了大量的沟通工作，并提供了很多辅助材料。在以上工作的基础上出具了专家证词提交法庭，并于2005年初在香港出庭作证。在充足、坚实的证据面前，B公司在控制甲公司进行一期项目的运作中偷漏税款数千万元的事实无可辩驳，双方旷日持久的官司在税务问题方面终于有了结果。由于案情复杂，在此难以尽列，目前该案的其他部分尚在进行中，但公司偷漏税并向A公司隐瞒情况已被认定属实。
本案耗时极长，频繁的开庭、准备证辞等工作给A公司的正常运营带来了很大影响，也使其主要工作人员一直不能把精力放到正常工作上去，潜在的损失难以估量。同时，由于香港的律师费等都比较高，双方为应诉而支付的各种费用合计已达到2500万元，远高于1200万元的标的。且由于目前仍未结案，以上的损失仍在急速增加中。A公司的主要领导为此苦不堪言，却又没有其他解决办法，只能把官司一直打下去。
双方争议焦点：
1． 根据所找到的一期房屋销售合同统计，合同总金额已达到人民币4亿元，且主要都发生在1995年。但是，截至2001年初，在该公司的会计账簿中仅反映售楼预收款人民币1亿元，同时缴纳营业税300多万元；
2． 对于收入确认的时间问题，B公司的证辞中提出，由于有部分房款在股权转让时并未到账，因此，当时甲公司并无纳税义务。
同时，由于其中部分房屋存在“假按揭”的行为（就是以内部人员的名字签定购房合同以获得银行的按揭款，变相进行贷款融资，待资金周转正常后，再把银行的按揭款归还并解除原购房合同），因此，这部分房屋也不应被视为真正的销售行为而缴纳相应税款。但是根据《中华人民共和国营业税暂行条例》第四条规定：
纳税人提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产，按照营业额和规定的税率计算应纳税额。应纳税额计算公式：应纳税额=营业额*税率。
第五条规定：
纳税人的营业额为纳税人提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产向对方收取的全部款和价外费用。
第九条规定：
营业税的纳税义务发生时间，为纳税人收讫营业收入款项或者取得索取营业收入款项凭据当天。
第十二条营业税纳税地点中，第三款规定：
纳税人销售不动产，应当向不动产所在地主管税务机关申报纳税。
根据该暂行条例所附的营业税税目税率表，税目第九项销售不动产的征收范围为销售建筑物及其他土地附着物，适用的税率为5%。
《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》第二十八条规定：
纳税人转让土地使用权或者销售不动产，采用预收款方式的，其纳税义务发生时间为收到预收款的当天。
根据上述规定，我们可以认为甲公司在与购房方签订销售合同后，即取得了索取房款的有效合法凭据，该合同受《中华人民共和国合同法》保护。由于预售合同在付款条款中给予购房方以一定的付款期限，按照此付款期限确认营业收入符合税法的有关规定。即使是假按揭，该公司也应于合同规定的付款期确认营业收入，同时按照销售不动产税目5%的税率计算缴纳营业税。
《国家税务总局关于从事房地产业务的外商投资企业若干税务处理问题的通知》（国税发［1999］242号）第一条规定：
从事房地产业务的外商投资企业与境外企业签订房地产代销、包销合同或协议，委托境外企业在境外销售其位于我国境内房地产的，应按境外企业向购房人销售的价格，作为外商投资企业房地产销售收入，计算缴纳营业税和企业所得税。
按照上述各项法律、法规、制度及相关规定，根据甲公司提供的资料，甲公司截至2001年4月30日，所签订的销售合同均已超过付款期限，由于企业已将房产的实际所有权转移给购房者，购房者已经入住，因此无论是否按期收到款项，均应确认营业收入，计算缴纳营业税。
对于“假按揭”的房子，即使其实质是假按揭，但就当时发生的业务而言，预售合同已经正式签订，是有效的法律文件，根据前文引述《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》第二十八条之规定，应于取得该预收款时申报缴纳营业税。
3． 关于“假按揭”的房子，B公司的人员认为这些销售合同最终会解除，那么即便交了税，也是可以退回的。但是目前，并没有法规规定假按揭行为可申请注销合同之后抵税。在实际情况中，是有一些公司向主管税务机关提出抵扣已缴的该笔营业税的申请，经税务机关批准后用以抵免之后的税款。但这不能免除对于应交未交营业税款的责任，即在该销售合同执行时，应按规定缴纳要交的营业税。即使是假按揭，也应当先缴营业税，到合同注销后再申请抵税。在本案中，甲公司首先要缴付应缴的营业税，之后若真的注销了合同，要向税务机关申请抵税。以上抵税的前提是该笔营业税金已按要求及时、足额的缴纳了。税务机关亦会根据相关法规处以罚款和滞纳金。当该笔营业税、滞纳金及罚款足额缴纳后，税务机关才会接受抵税的申请。
4．对于一些积压空置商品房的处理，B公司人员认为根据有关规定，这些房屋销售时的营业税是可以减免的。
根据有关规定：积压空置的商品住房，系指1998年6月30日（含）以前建成竣工获得北京市所属建设工程质量监督站出据的“建设工程质量竣工核验（定）证书”，同时未取得销售收入或销售预收款的经营开发以供销售的生活用居住房。以上条款说明，并不是所有在1998年6月30日前竣工的未售出的空置商品房都可享受免征营业税的优惠政策。出租的商品房，不属于空置房，不能享受以上优惠政策。即使是假按揭的房子，也已经有买卖，所以也不能享受以上的优惠政策。由于本次是根据有房屋销售合同（含预售合同）进行审查，因此，在确认的销售金额中不存在符合以上规定的未售出空置商品房情况。 所以，本次确认的收入金额不存在可免营业税的情况。这些房屋均不符合空置房的标准，所以不能享受该优惠政策。
同时，有关税务的优惠，要以税务批复为准。按甲公司提出的资料，该公司一期只有一份免税批复，总金额为人民币13万元左右。
5． 对于外商投资房地产企业的预征企业所得税的预计利润率的问题，B公司认为有文件规定，该比例目前已经降至10%，因此甲公司欠缴企业所得税的情况也没有中煜华审查后认可的那么多。但是，根据《北京市国家税务局转发国家税务总局关于外商投资房地产开发经营企业所得税管理问题的通知的通知》（京国税发［2002］314号）第五条：对于2001年12月20日前按20％预计利润率预征企业所得税的房地产企业，其已预征的税款不再调整，可留待建设期汇算时统一核算。
2001年之前规定房地产企业预交所得税的预计利润率为20%，从北京某会计师事务所出具的年度审计报告（甲公司此前的年度审计报告）中也可看出甲公司实际是按20%的利润率预缴企业所得税。如果应预交的企业所得税未全额交纳，应先补交，并在补交税款的同时交纳罚款与滞纳金，再在汇算清缴后根据结果申请退税。
此外，还有土地增值税与企业所得税的汇算清缴期的问题、汇率的问题、出租房屋的问题以及会计利润与税务利润的区别等问题，税务师都根据大陆现行的税务制度及有关规定做了详细的论述，维护了A公司的合法权益。
案例总结：
在A公司的收购行为中，有以下几点可以改正的地方：
1． 决定购买股权时，应聘请专业人员，对甲公司的财务及税务情况进行充分的审查，以了解其是否有重大的涉税风险或债权债务风险；
2． 在确定交易方式时，应聘请专业人员进行设计，以采用成本最低（缴税最少）、风险最小的方案；
例如本案，A公司为购买股权而支付的3800万元将不能列入二期项目的开发成本，不能在其企业所得税和土地增值税前进行抵扣，仅此两项，多缴的税款就将达到上千万元。
3． 由于一期项目一直没有做汇算清缴的工作，这就使欠税金额缺乏公认的数额，在法庭上极为不利，没有审计报告作为证据，A公司估计的一期项目偷漏税金额很难取信于香港法官，引来了大量的法庭举证、辩论等工作；
4． A公司收购时，为了躲避大陆的有关手续，采用了收购甲公司的投资方――香港的X公司的方式，这使本案必须在香港审理，A公司为此需要支付高额的差旅费。同时，香港的律师费水平远比大陆的高，两地税制的不同又使法官与律师理解情况很困难，大大加长了官司所耗时间，使得A公司最终得不偿失。如果A公司在收购时即聘请税务顾问，那么税务顾问肯定会建议A公司直接收购甲公司，这样，案件就应该在北京审理，这无疑对A公司非常有利，同时也节省了巨额开支。
注：为了本案例叙述的方便，对于A、B公司交易及控股甲公司的具体方法，及其如何避免违背公司法相关规定的细节，在此不做详细论述，敬请留意。
