发布时间：2023-07-13 16:42:58
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的财险公司风险管理样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
1.外汇风险的定义和分类。跨国公司财务管理中的外汇风险是指因汇率变动,公司以外币计价的资产和负债、收入和支出的价值量增加或减少,从而发生损失或收益的不确定性。在进行财务管理及经营的全过程中贯穿着国际资本的流动,跨国公司不可避免地会在国际范围内收付大量外汇或拥有以外币表示的债权债务。一旦汇率发生变动,，将会给公司运用外汇带来巨大的不确定性。
跨国公司财务管理的外汇风险主要有以下三大类：
(1)交易外汇风险。交易外汇风险是指企业对外投资及经营中以确定的外汇进行交易，在交易与价格结算期间内，因汇率发生变动影响企业收入或支出金额的可能性。交易风险主要分为两类：一是己经列入资产负债表中的应收应付款项目。
(2)会计风险。会计风险是由于汇率变动使企业的资产价值在进行会计结算时可能发生的损益。按照现行的会计准则，企业的外币资产、负债、收益和支出等，均需转换成本国货币来表示。境内母公司在每一个会计年度期末需将境外投资子公司的财务报表合并成汇总报表，在将子公司报表以东道国货币计价的会计科目折算成母国货币的过程中，由于汇率变动有可能给境外企业带来损失。由于外汇市场的汇率频繁波动，使会计账目中的本币数也会发生相应变动，给企业带来损失或收益。
(3)经济外汇风险。经济外汇风险是指由于汇率变动引起境外投资企业的经营环境发生变化，导致业务现金流量可能发生变动而产生的经济损益的风险。
2.外汇风险的防范控制和管理措施有以下几点：
(1)管理策略。跨国公司可以通过建立外汇市场情报系统，及时掌握外汇汇率现状和预测汇率变化，在此基础上结合公司具体投资行为做好预测工作。(2)生产策略。公司应选择生产要素成本较低的地域并通过灵活的采购政策，以抵制汇率变动带来的风险，获得生产上的相对成本优势。同时加强研发力度来提高产品差异化程度，维持公司的市场竞争力，减少外汇风险影响。(3)市场策略。跨国公司可以通过调整产品定价、促销以及多元化等市场策略来规避外汇风险。
二、新阶段我国跨国公司财务管理的管理风险
1.管理风险的定义和分类。
(1)组织风险。企业在财务管理中面临与本国截然不同的经营环境，内部组织机制与外部环境变化的冲突再所难免。无论企业由于惰性而保持原来的组织结构，还是为了适应新的竞争环境而变革，都必然充满风险。这种风险的表现形式随着企业对外投资成长阶段的不同而变化，依次表现为领导权风险、自风险、控制权风险、组织作风风险和企业再造风险
(2)财务管理风险。企业对外投资不仅包括实业投资，也包括金融投资，在此过程中企业财务管理所涉及的内容复杂，包括资金的来源管理、资金的运用、境外筹资管理等各个方面，加上企业会计制度与东道国制度或是国际惯例的差异，使得企业财务管理的风险也相当复杂。
(3)人力资源风险。企业的人力资源投资是企业海外投资的重要形式之一。投资的内容主要包括员工招聘投资、培训投资、福利和社会保障投资、劳动力配置投资等多个环节。与企业物质投资风险不同的是，人力资源风险不仅来源于市场，更主要来自于主观因素。
2.管理风险的防范控制和管理。
(1)管理制度风险防范。第一，完善公司治理结构，改进财务管理资产管理方式;第二，加强企业内部管理，强化国内母公司对境外投资企业的控制;第三，加强企业的外部监督和约束，降低资产经营风险。
(2)财务风险防范和管理策略。第一，建立财务风险的审查制度，确定海外投资财务风险管理目标;第二，依据风险的类型，选择适当的资本结构，强化资金流动的管理;第三，强化资金融通的管理;第四，选择多个投资方案的组合，利用国际上比较先进的财务方法防范风险。
(3)人力资源风险与文化风险的防范。第一，重视跨文化理解与沟通;第二，创建共同的经营理念与企业文化;第三，完善人力资源管理制度;第四，利用外部资源为企业的人力资源管理。
三、新阶段我国跨国公司财务管理的经营风险
1.经营风险的定义和分类。
(1)宏观经济风险。宏观经济风险是指由于东道国宏观经济运行失调，发生不景气变动，出现如通货膨胀、债务危机、经济衰退等现象，从而给外国投资者带来经济损失。东道国经济政策的稳定性同时也反应其政治风险的大小。
(2)微观经济风险。即商业风险，是指由于境外投资企业微观经营环境如市场、价格、汇率等因素的变化给企业投资造成损失的可能。微观经济风险与东道国经济或产业的竞争程度和企业对市场信息的掌握与应变紧密相关。主要有市场风险、汇率风险、信用风险、价格风险等等。
(3)企业运营风险。企业运营风险是指海外投资企业自身由于对海外投资项目的选择、论证以及在市场开拓和决策过程中的各个环节出现偏差而引发的运营风险。主要包括以下方面:第一，市场进入风险。由于国际营销环境的错综复杂，国际竞争的日趋激烈以及国家间文化的差异，任何境外投资企业不可能完全适应市场的要求。因此，如何选定目标市场，以何种模式进入目标市场，这一过程必然充满风险。第二，产品风险。是指企业产品在开发过程和其后的商业化过程中因受产品的各个层次因素和与产品相关的各种因素的影响而引起的产品价值波动的不确定性。
2.经营风险的防范控制和管理。
(1)系统分析财务管理的经营环境。由于我国跨国公司普遍缺乏财务管理的经验，因此在财务管理的时候首先一定要重视项目投资前的可行性分析，必须做到对海外市场的经营环境的全面分析和评估。评估重点在于对企业在东道国经营影响重大的经济政策、制度的稳定性，公共管理和服务体系的质量，社会环境，法律体系，基础设施的完善程度等各方面因素。其次应采用循序渐进的方式，先选择东道国大型竞争对手不太重视的产品市场，以优异的质量和合理的价格打开市场，条件成熟后，进一步进入主导产品市场。在区域策略上，先选择竟争对手势力薄弱的周边市场，积累经验和实力，然后向核心市场发展。
(2)培养公司全球业务活动的整合能力。我国跨国公司财务管理的产业主要集中在贸易、资源开发和制造业等全球性产业，这在客观上需要企业在全球范围内对生产、经营和管理进行有效的协调,以获得全球竞争效率,降低经营风险。通过对企业全球资源的整合,可以更好的利用国际机会,通过利用海外子公司与国内母公司的整体优势和有效协调增强应对风险和危机的综合能力。
(3)建立全球学习能力。跨国公司为保持在海外市场可持续的发展能力，应对可能发生的各种风险和危机，必须形成自己的全球学习能力。我国跨国公司经营管理者必须以一种不断质疑、挑战、激励和创新的态度，促使企业整体积极面对市场的变化，保持企业在激烈竞争的环境里的忧患意识和替觉意识。四、新阶段我国跨国公司对外直接投资的技术风险
1.技术风险的定义和分类。在开放经济条件下,国际市场上竞争各方由于技术水平的差异,从而产生竞争优势的高低。技术水平低的国家或地区会出现由于缺乏技术而产生的风险。这种风险是竞争中各方在创造和使用技术后产生的不平衡风险。其实质是由于各国的社会、经济、技术等综合因素的作用,导致企业技术研发、取得和运用活动中的失败、中止、延期从而造成损失的可能性。
(1)产品开发风险。企业对外直接投资，需要根据东道国市场需求的特点，开发相应的产品。而新产品的开发是需要投入大量资金和人力的，无论是自行开发还是合作，是购买还是引进关键技术，都是高风险的项目。特别是当对外直接投资企业规模普遍较小，技术研发能力不足，产品开发风险很大。
(2)技术保护风险。技术是一个企业的生命，但由于受到东道国或第三国相关企业、组织和个人非法的侵害，境外投资企业的有形和无形资产会遭受巨大损失。在对外直接投资活动中，技术保护主要通过实施知识产权保护来进行。但如果知识产权保护措施不力，企业就会面临技术外泄的巨大风险。同时企业专有技术是无法通过法律形式保护的，因为其技术内容和诀窍处于机密状态，不能让其他经营机构知晓。但企业在技术管理上的漏洞往往会被利用，竞争对手会利用对方企业少数人的疏忽大意或功利心理，采取各种办法达到窃取技术机密的目的。
(3)技术引进风险。技术产品存在无形损耗，因此先进技术也只能在一定时间内才能发挥效用。对外直接投资企业引进技术的风险主要包括:企业一哄而上，重复引进:对引进的技术项目不加论证，导致投入大量人力物力进行技术开发后，应用效果并不明显;引进的技术作价过高而且成熟度低:技术合同落入专利保护期或专利循环等不利于企业的境地;使用许可技术生产的产品受到返销限制，造成企业法律上的侵权。
(4)技术壁垒风险。技术壁垒风险是指一国或地区以维护国家及地区安全、保障人类健康和安全、保护环境等为由而采取的一些强制性或自愿性的技术措施。技术措施越来越多的被用作贸易和投资的保护手段来限制国外商品和投资对本国产业的冲击，技术壁垒己成为实施贸易和投资保护主义的高级形式，已经成为各国企业对外投资不可忽视的重要风险之一。
2.技术风险的防范控制和管理。
(1)重视技术研发、转移、保护等方面的论证和咨询。对外直接投资总是伴随技术的输出，从而涉及到专利、专有技术、品牌等无形资产的保护。因此，在技术外移之前，应该组织工程技术人员、法律专家、财务专家、投资专家等对投资项目中的技术方案进行先进性、合理性和实用性的可行性论证，充分估计技术实施后的问题和困难，对结果进行预测。
(2)健全技术开发和管理的内部控制制度。规范技术人员和管理人员的行为,防止其操作失误造成的风险和损失。特别是对人员接触机密技术、携带资料出入、样品送检、技术交流、技术档案借阅、技术机密和商业机密的管理建立严格的规章制度。提高技术研发的关键科研人员的待遇,防止人才流失带来的技术流失。
(3)加强投资项目的技术保险。对于风险较小、无法投保的技术项目，对我投资的公司需要根据自身的投资赢利水平提取一定比例的资金建立保险基金以补偿可能发生的损失。对风险较大的技术项目，则需要去东道国或母国保险公司投保。同时，为降低境外技术风险程度，还可以选择资信好的东道国企业进行联合技术研发，选择合适的合作方式，明确双方的权利和义务，部分转移技术风险。
(4)采取有效措施，应对技术壁垒的风险。首先加快产品和技术的国际标准化进程，不断提高企业的生产素质和质量,产品按国际标准生产，考虑以国际先进技术标准作为企业技术创新的方向，并积极参与国际上行业标准化体系建设的工作。其次,加强与国内和国外技术咨询机构的联系,及时了解东道国技术壁垒的信息。
参考文献：
[1]薛媛媛:论企业集团财务管理模式及其选择[J].技术经济,2003,(02)
关键词：保险公司；财务管理风险；对策
1.保险公司财务管理风险的内涵及表现形式
1.1保险公司财务管理风险的含义
保险公司作为市场的一种经济实体，其财务管理风险的概念同一般企业是基本相同的，指由于公司在财务活动组织及管理过程中的各环节中受到各种确实存在且不能消除、难以控制或预料等的不确定因素的影响，导致公司财务成果与预期目标产生偏离，而致使公司蒙受损失，降低公司的偿债能力和盈利能力。
1.2保险公司财务管理风险的表现形式
保险公司与其他公司最大的不同点是，保险公司是经营风险的单位，其风险的发生以及发生所致损失的大小，具有确定性和偶然性。根据保险公司经营的这一特殊性，可知保险公司资金流动主要包括筹资、投资、资金运用和分配等四个环节。
通过以上对保险公司的货币资金在财务管理各经营活动环节的运动过程分析，其风险的表现形式主要体现在以下几个方面：
（1）资本结构不合理，公司偿付能力受到影响。资本在保险业经营中占有重要的地位，资本结构的合理性、资本额的高低代表公司的财务能力和风险的承担能力。筹资决策决定保险公司的资本结构，如果公司使用自有资金和借贷资金的比例不合理、债务期限安排不合理等，将导致公司所有者权益下降、公司不能到期偿付债务等风险，从而使公司的偿付能力受到严重的影响，进而影响保险公司财务管理的稳定性。
（2）资金运用不合理，投资风险较大。保险公司属于负债经营，即先向保户收取保费聚集庞大资金，保费最终要实现对被保险人、受益人的返还。保险资金的这一特点决定了保险资金运用要以安全性为首要原则，同时要兼顾收益性和流动性两大原则。倘若保险公司投资未遵循风险管理的程序和要求，将可能由于资金运用不当，在投资所形成的资产结构不合理而导致投资项目不能达到预期的收益。
（3）呆坏账过多，资金回收风险大。保险公司为争取顾客投保、收取庞大金额的保险费，有时会采取延迟收费、业务员代垫保费或接受远期票据等承保优惠。从而导致公司产生了较大额度的应收保费。若保户信用良好，能够按约定期限向公司缴费则不会造成太大问题，反而可以协助公司争取到顾客；但若公司对拖欠保费的保户催收不利而且保户财务有困难，则极易形成呆坏账，从而导致公司资金回收风险、现金流量减少。
2.保险公司财务管理风险的成因分析
保险公司经营的是风险，其中最主要的风险就是财务管理风险，要想有效地防范和化解财务管理风险，应先了解财务管理风险的成因。其中保险公司中不同的财务管理风险具有不同的成因，以下从筹资环节、投资环节、承保环节、理赔环节等方面进行分析。
2.1筹资环节产生财务管理风险的原因
筹资决策决定保险公司的资本结构，若筹资决策不合理则易引发筹资风险，比如筹资规模与投资规模不相符、筹资方式的选择缺乏合理性、筹资结构的安排缺乏合理性和筹资期限的确定缺乏合理性等，将导致公司不能到期还债、公司所有者权益减少等风险。
2.2投资环节产生财务管理风险的原因
保险业庞大的资金来源主要是由保户缴纳形成的保费收入，这一特点决定了保险资金运用以安全性为首要原则，兼顾收益性和流动性。所以投资决策的正确与否决定了保险公司
是否取得投资收益。同时投资决策失误会导致投资风险，具体表现为：对被投资方信息未进行详细了解、对购买股票等投资方式的选择不当和分散投资风险方式的选择不恰当。
2.3理赔环节产生财务管理风险的原因
理赔环节包括赔付支出环节和准备金环节。首先在赔付支出环节引发财务管理风险的原因有以下几方面：（1）理赔运行和管理水平不高，与公司业务发展不相匹配；（2）费率下降、承保风险责任增加增大了理赔环节的压力；（3）理赔管理体系问题较多，如理赔环节层层管控环环漏损，各级机构责权利不相匹配或内部监督机制运转不顺畅等助长了理赔管理风险，加大里理赔成本的支出。其次在准备金核算环节，大多数保险公司准本金账务处理方法过于简单，准本金充足率较低，严重影响财务管理的稳定性。
2.4制度建设环节产生财务管理风险的原因
健全的内部控制制度、绩效考核办法等制度，对于一个一个以资金运动为主体的保险公司来说是十分重要的。然而保险公司内部制度的不完善等问题会间接地引发财务管理风险。具体如下：（1）内部管理制度的设计存在缺陷、财务关系混乱、公司各子系统责、权、利不相匹配；（2）公司缺乏有效的激励和约束机制等。
3保险公司财务管理风险管控对策
针对不同的财务管理风险，成因不同，相对应的管控措施也不同，以下根据上述引发财务管理风险的各环节提出以下对策及建议。
3.1筹资环节的风险管控
保险公司筹集的资金主要包括权益资金和债务资金。其中筹资活动是公司理财活动的首要环节，所以加强对筹资风险的管理是整个财务管理的起点。加强筹资风险管理，主要从有利于公司经营发展的角度来配置公司的资金结构，主要通过合理配置权益资金和债务资金的比例，降低因筹资结构不合理带来的财务管理风险。具体而言，防范与控制筹资风险的措施主要有：（1）公司要树立全员风险意识，正确识别风险，做到预防风险的发生，将风险降到最低程度。（2）通过合理配置筹资结构来分散和降低风险，并建立有效的、完善的风险防范机制。
3.2投资环节的风险管控
保险公司资金的运用首先要以安全性为主，兼顾流动性和效益型的有机统一。为全面提高资金运用的竞争力，增强保险公司的风险管控能力，具体提出以下措施：首先，根据公司的营销战略确定正确的投资方向，合理确定投资资金的需要量，并在满足公司日常经营的需要的基础上，适时调整各项投资资金的比例，达到降低投资风险的目的。其次，正确确定风险和投资报酬率的关系，以达到对证券投资等其他投资的风险管控目的。
3.3理赔环节的风险管控
该环节具体包括赔付支出环节和准备金核算环节。针对不同的环节，具体提出不同的风险管控措施：（1）赔付支出的风险管控：本环节应该以“短期有效、长期有力”的原则，提出相关有效的措施，具体如下：①加强成本控制能力、提升客户服务能力，明确理赔地位，并及时发现、控制好理赔的关键风险点。②按照“集中管理，分级授权”的原则，建立并完善理赔管理模式，加大赔付成本风险管控力度。③创建内控合规文化并大力宣传，同时构建理赔监督体系，如对核心风险点实施IT系统控制等。（2）准备金计提的风险管控：为提高准备金管理水平，减少因准备金计提不准确而造成的财务管理风险，以提出以下措施：提高精算人员的素质，并对精算人员进行后期培训和考核等以加强精算人员队伍建设；改善准备金账务处理办法，提高准备金入账的准确性等。
关键词：财产保险公司 财务风险 管理与控制措施
风险就是在公司运行过程中会对公司的运行目标造成负面影响的因素。财产保险公司自身就是“经营风险”的经济单位，它的价值和利益来源就是承担公司运行过程中的风险，通过承受风险来获取利润，是保险公司的主要特点，其不但要承担和改善投保人的风险，还要防御自身风险。所以，财产保险公司的管理是穿插在保险经营的产品规划、核算、承保、赔偿、投资和再保险的过程当中。现在的金融发展变幻多端，保险市场的竞争日益增强，在这种情况下，保险公司对自己财务风险管理和控制就显得越来越重要。
一、财产保险公司财务风险管理的主要特点
（一）资金来源的范围广
财产保险公司资金的主要来源就是资本金以及保险费收入，集中保户资金承担未来不确定风险，所以在财产保险公司的资金来源中，负债占比较大。伴随着社会经济的不断前进，保费规模的迅速扩大，保险资金来源体现多样性特征。保险资金不仅来自于企业，而且大量的保险资金来自于个人；从产业来说，财产保险资金来自于第一产业，包括所有的产业链。从构成来看，保险资金主要由资本金、责任准备金（包括未到期责任准备金、未决赔款准备金等）、总准备金、保险储金以及未分配盈余等构成。
（二）资产的集中管理
现在，很多保险公司的管理方式都是采用集中管理方式，集中收付资金，分支公司的保险资金收入都是借助网银、资金平台和集中收入户这些方式将资金流入公司总部的，总部集中管理金融资金和有针对性进行投资。采用什么方式来管理财产保险公司的资金和合理安排资金的使用，同时分析资金的安全性和盈利大小，就显得更加重要了。
（三）会计负债不确定
财产保险公司是一种以负债模式经营的机构，负债主要表现为各项准备金。其保险资金很多都是短时间的负债资金，由于财产保险发生风险的时间不确定以及偿付的资金也不确定，就造成了保险公司负债的时间也无法确定和偿付的资金也不确定，这就提升了财产保险公司所承担的风险。
（四）投资变现容易
保险的基本作用就是对经济的补偿和分担风险，保险公司在风险出现的时候需要立即向投保机构或者投保人进行赔款，这就需要保险公司内部拥有大量用以支付的现金，这样就决定了财产保险公司内部的流动资金要足够大，还要容易转换成现金，来保证能够在投保人发生风险的时候及时进行补偿，辅助投保人灾后重建，更有效地将保险公司的作用在社会中进行宣传。
二、财产保险公司管理和控制财务风险的措施
（一）将偿付能力和财务授权管理规范化
1、提高财产保险公司的偿付能力
首先要对财产公司的业务结构和经营理念进行调整，以平稳经营、效益第一作为公司基本的经营理念，实行精细化管理的管理模式来对成本进行有效的降低进而对收益效率进行提高。其次是增加资本金，来降低由于业务增长过快而导致资本的资金短缺压力。然后，加强偿付能力内部管理，增加资本金，以缓解业务高速增长造成的资本金不足的压力，提高投资收益率，提高公司的经营管理水平。最后，建立和完善保险社会监督体系，提高保险监管机构的监管水平与效率，构建一套由政府监管、行业自律、企业内控、专业机构评估的多层次、全方位的监管体系。
2、对分公司财务授权的控制和管理进行提高
在控制分公司授权时，相关约束资金的使用和授权事宜是通过授权文书对进行控制的，从而使得在管理时有标准可以参考。分支公司对于外界环境来讲没有法人资格，总公司安排相关的资金筹备工作和投资业务的决策，财产保险公司要根据公司的管理能力和发展方向，根据公司的管理机制和授权文书对这些方法机械能管理，按照总公司的发展计划和管理控制能力，适应不同方式的管理需求，将各管理阶层的管理控制权利分配明确，完善公司内部的机构框架和步骤。将公司内部的职责分配明确，完善分支公司的财务管理控制体制，对分支财产公司的财务管理实行全面的动态管理控制，进而提升分支公司的工作效果。
（二）增强对保险资产价值链的管理控制
1、对资产分配的控制
根据财产保险公司的经营方式和计划指导，财产保险公司在根据公司经济发展、市场走向和各种资产获取利益分析报告的前提下，制定了长周期战略资产分配计划，在一定时间内按照资产框架、战略发展要求、宏观经济和市场经济走向来明确战略分配方法；再将市场情况结合起来，遵照法律要求，设计各种资产交易的分配方式，确立各种投资限额和业绩标准，准确控制资产分配的风险。
2、控制财务负债风险的措施
在财产保险公司管理中财务负债风险控制是非常重要的，同时也是组成财产保险公司财务管理的重要部分。在可以接受风险的范围内对财务负债风险进行控制是是财务风险管理的主要目的，保证能够使财务目的实现。在制定财产保险公司的运行策略和经营模式时，要将负债和资产关系的融洽度作为根本。如：合理厘定费率，提高保费充足率；加强理赔管控，降低赔付成本；加强资金回收，避免呆坏帐的损失等这些方式来增强偿付能力应对出现的财务风险，减轻财务上出现的压力。此外，财产保险公司还需要结合保险公司资金负债的财务特点，加强对公司盈利的管理、周期管理、评估风险，提高公司产品的开发率，和相关的部门一起探讨、评估风险。另外，财产保险公司应该结合财务负债资金的特点，选用合理的负债管理措施以及控制技术，以科学为依据评估资产错位风险，以此来增加负债管理控制的效率。
（三）加快对财务的合理化建设
1、严格收付费的管理控制
对于增加保费、截留保费、造假批退、跨年度更改保费、不严格遵守条款费率、随意更改条款准则、退保这些状况的时候，财产保险公司要按照收支两条线管理制度增强保费的收支、以及各项支付的管理控制，将收费岗位和业务实行岗位的联合工作落到实处，将投保人、被保险人以及受益者和真实领款人的身份校正工作落到实处，确定收费单位的真实性。此外，加强财务集中支付管理，保证账单相符、账实相符，进一步优化支付流程，严格各流程的审核、审批职责，理顺上下级、部门间协作关系，提高支付的工作效率。另外，还需要建立健全的收费体制，采用转账结账的方法，制定收支费的管理方式，为了防止出现非法挪用、占用、支付保险资金情况的出现，要对岗位责任进行明确。
2、提高原始凭证和单证的管理力度
在对财务风险进行管理的过程中，要制定科学的原始凭证和有价单证的管理制度，主要是针对承保过程中有价单证领用、流转的安全性，针对申请领取有价值的空白单证的单位和个人，要对整个过程进行实时的跟踪，将单证的日期、名字、流水号、数目、领用数目在有效期限内进行登记，在一定时间内进行回缴、核销和盘点。
3、加强对日常财务的管理与控制
加强日常财务保险公司的财务管理和控制，应该从以下几点着手进行。首先，财务保险公司对财务风险的管理应该制订收取保护费的管理方式，在制度上禁止应收保费的出现，同时，要全面推广“见费出单”的保险类型，从根本上进行控制，尽量减少应收保费的余额。其次，财务保险公司要根据会计基础工作中的要求，明确各项费用的使用领域。根据保险法、保监会和会计实务的规定，坚决禁止向没有资格的个人和单位支付手续费。主动配合单位，在进行结账时根据单位的要求使用发票的方式进行结账，同时使用转账的方法来进行支付。对于有些个人的分公司，需要和当地的税务单位交流，最后以税务单位同意的方式，将资金转入账户。然后，提高对风险的洞察力和敏感性，对公司财务的数据的真实性和业务的真实性进行严格的管理，特别是不符合相关规定的财务风险管理，比如虚架理赔、虚列费用、虚假准备金等。再次，建立完整的内控制度，在保监会、审计、税务、审计等管理单位管理力度的逐渐提高，在财务管理过程中越来越多的违规情况被显示了出来，使得公司合规经营风险也越来越高，所以在管理的过程中，要建设完善的内控制度，提高财险公司的风险管理和财务管理力度，及时预警存在的风险隐患。最后，加强全面预算管理，通过下达预算目标来控制经营过程，为了保证公司财务管理相关措施的顺利执行，要使用预算执行对偏差进行纠正和调整。
三、结束语
总而言之，在对财产保险公司进行财务管理的过程中，要采用有效的方式解决公司中出现的问题，科学合理地评估和预测风险，不断地健全管理控制体系，充分的发挥财务工作和管理职能的作用，强化对风险的管理控制程度，避免和预防财务风险，提高管理部门对部门内外部风险的管理力度，以企业发展的稳定性和持续性作为管理的主要方向，这样才能促进保险事业有效发展。
参考文献：
[1]冯建秀，昝欣.外资保险公司发展现状研究及其经验借鉴[J].现代企业教育，2011（11）
文献标识码：A
文章编号：16723198（2015）17006401
在物流行业迅猛发展的今天，国内的物流公司面临的风险水平也越来越高。随着物流业运营机制、管理理念的不断创新，国内的物流市场竞争也越来越激烈。由此，国内物流行业高资产负债率、经营管理水平偏低、运营成本居高不下等缺点使越来越多的物流公司暴露出财务风险。因此，如何做好物流公司财务管理中的风险管理工作，对于物流公司安全快速发展，有着重大的意义。
1物流公司财务管理中的主要财务风险问题
1.1融资风险
目前我国的物流公司不论是企业制度还是融资结构，都还是传统物流的运营模式；因此，其必须加快向现代物流的转变，强化资金支持力度，以面对白热化的市场竞争。从国内物流公司的现状来看，对资金的需求障碍始终是制约物流企业规模壮大及效益提高的关键因素。物流企业通过资本市场或者金融机构来筹借资金经常面临着利率水平、获利能力等多种现实制约，最终导致资金实际使用效果不佳；同时由于普遍存在过高的债务负担，物流企业在使用现金支付手段时，通常都使用短期融资的方式，来缓解支付困难和资金压力。根据调查和统计，国内的物流公司普遍都使用了贴现汇票和承兑汇票，无形中增加的资金的使用成本支出。如果外部的物流环境发生迅速的变化，物流公司很容易因丧失现金支付能力而陷入财务危机，增加经营风险。
1.2投资和资金使用风险
物流服务是一种综合性质的服务，它需要物流企业提供包括仓储、运输等全过程的综合服务。在物流企业资源既定的情况下，如何合理进行投资、配置和利用资金资源，就成为制约物流企业效益的头等问题。物流企业在实际投资和资金使用过程中面临的风险主要有以下几种：一是资金投放和配置不当引发的风险。部分物流企业在规模增长阶段，寻求盲目的规模扩张，增大运输装卸设备支出、人力支出，使得经营过程中的现金流量同资本性支出缺口增大。二是盲目投资的风险，它通常是指物流企业投资的项目没有达到预期收益水平而使企业获利水平下降和偿债压力增大。当物流企业投资于新物流项目或线路的开发、扩大业务区域范围；由于预先估计收益的不确定性，特别是许多物流公司缺乏科学的投资决策等原因，经常使物流企业的资本投资无法达到预估收益。
1.3资金回收和坏账风险
物流企业的收入来源是其提供给客户的物流服务的收费。因此，客户收费的回收率和速度直接影响着物流公司的经营效益。在物流业竞争激烈化的今天，赊销也成为了一种主流的开拓业务方式。其中出现的一部分客户拖欠物流款、客户经营不善无力还款，或是由于物流服务同合同约定有出入、货物破损等情况，都可能导致物流企业产生巨大的坏账，从而导致运费及代垫费用难以收回。同时，盲目放款收款条件所产生的利息成本、坏账管理成本也是物流企业不得不考虑的一项支出。虽然一部分物流企业采用抵押物的方式降低这种坏账风险，但对抵押物缺乏评估，此种方式采用率低等因素对于资金回收风险并无太大的改善。
2物流公司财务风险的分析方法
2.1定量分析
企业发生财务风险都要经历一个从量变到质变的过程，这个发展过程必然会透过财务指标的变化而体现。因此，物流公司应当善用财务比率和风险模型，建立适用于本公司的财务预警体系，对于财务风险水平进行量化与监控。物流企业建立财务预警系统，可以利用财务比率的变化来监控本公司的财务风险水平高低。在具体应用方面，有单变量模型和多变量模型两种方法。
单变量模型通过物流公司建立涵盖偿债能力、盈利能力、营运能力的财务比率指标体系，来对公司的财务风险进行监控。不过这种方法由于不能综合反映财务总体状况，容易导致不同指标之间出现矛盾。更常用的则是多变量模型，它通过对财务指标进行加权汇总来判别公司发生财务危机的可能性大小，消除了个别指标评价物流公司财务风险不准确的缺陷。目前国外常用的Z指标模型，就是通过财务指标的综合选取和权重赋予来监控公司的财务风险。企业在实际运用中可以综合使用单变量模型和多变量模型，来达到更好的效果。
2.2定性分析
物流企业的发展和风险高低不是简单通过财务指标就可以判断出的，多种因素都对物流公司的经营和财务风险产生着影响。首先是宏观的政策影响；国家的政策调整，例如油价上调、利率上升都可能对物流公司的运营成本带来很大压力；物流公司应当及时关注国家的政策调整，做出及时的应对。其次是行业特征和一些特殊性事件；例如在非典时期，由于全国的恐慌性因素，商贸物流业在当年就受到了非常严重的打击。物流公司应当对这些事件的可能影响做出及时判断。因此，影响物流公司财务风险的因素不仅包含财务类因素，还涵盖许多非财务性因素；这些因素甚至可能产生很大的影响，物流公司应当对此予以充分的关注。
3物流公司如何做好财务风险防范工作
3.1对融资风险的防范控制
物流企业防范融资风险应当通过建立融资规章制度、风险防范体系及风控制度等手段来实现。一方面要确定风险预防的总体目标，建立自身的风险预警系统。物流公司通过融资过程中对融资环境和自身融资能力的分析，对其中可能产生的分析展开仔细评估，把对融资风险的防范落实到企业融资工作的具体环节中去。在这个过程中，企业应建立自身的融资风险监控系统，由专门的高层管理人员负责工作的开展，加强融资风险发生的责任。另一方面要通过合理规划融资规模和期限安排，合理选择融资模式，使自身的融资成本合理化。在物流企业发展壮大的过程中，，不少公司都在一定程度上依赖民间借贷而成长；但其蕴藏着巨大的风险和代价。在当今融资方式多元化的背景下，物流公司管理层应当科学分析资金来源及成本，寻找适合本企业发展的融资方式，并适时吸引股权投资，降低企业的融资风险。对于物流公司面临的短期支付及周转问题，公司应当通过科学的提前预估，合理安排贴现及短期借款等措施，降低短期资金的使用成本。
3.2投资和资金使用风险的防范控制
物流公司首先应当做好其资源、资金在业务投放中的配置工作。对于流动资金方面，物流公司应当通过建立科学化的物流管理模型来预测流动资金需求量，并充分利用结算时间差、银行支付时间差等因素提升资金使用效率。对于运输设备、人力支出，不应在业务规模扩张时盲目增大投资，而应仔细分析市场变化，科学、谨慎投放资源。对于开拓新的物流业务、业务区域或线路等，应充分做好投资收益前景的分析工作，基于投资收益的预测来安排扩张投资计划。在以上的投资和资金使用安排过程中，物流公司应尽量避免短期化的投资行为，通过长远科学的投资安排，确保资金使用的效率。
关键词：供电企业；财务风险；财务管理
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）01-0-01
一、财务风险管理内涵
财务风险管理是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障理财活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。风险管理就是企业要在保证一定收益水平的前提下，尽可能地使资产负债相匹配。在新经济时代，财务管理在企业的各种管理中处于战略核心地位。其中，对于财务风险的认识、控制和防范的研究已经成为当今企业所面临的重要课题。财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况。
二、供电企业财务风险成因分析
目前电力企业处于发展的黄金时期，但是目前电网建设速度相对经济发展速度以及居民生活对电力需求的增长速度而言，还是相对滞后。随着国民经济发展对电力需求的急剧增加，电源建设投资迅猛增长，电网结构的薄弱现象日益突出，在企业财务管理中，资产流动性和投资风险、资产贬值风险同时存在。并且，近年来供电企业对电网新建和维护投入大量资金，大部分以融资借贷方式取得，造成资产负债率急剧上升，偿债风险和还本付息压力巨大。供电企业基于所产生的财务风险概括为以下六个方面：
1.政策风险。政策性风险是国家政策对企业资本运营和经营活动产生的风险。“十一五”电力工业发展成绩斐然，而“十二五”时期，电力工业的发展将沿着“安全、经济、绿色、和谐”的路径行进，科学发展是不变的主题，转变发展方式正在成为主旋律。供电企业作为国家骨干企业，其经营发展必然和国家政策要求有密切关系。
2.自然风险。供电企业属于典型的高危行业，目前电力设备受外力损害的现象较为普遍。供电企业只能通过提高抵御自然风险的技术能力和加强企业管理来规避这种风险，并将风险造成的损失降低到最低。
3.筹资风险。企业因筹资活动而引起的收益不确定性以及到期不能偿付本息的风险。供电企业属于微利企业，自有资金匮乏、偿债能力不足。再加上电力企业属于高投入的技术密集型企业，设备更新较快，自有资金不足，影响了企业生产经营，面对银行利率上调的趋势，势必增加还贷压力。
4.营销市场化风险。目前电力交易逐步趋向市场化，电价体现电力商品的需求弹性，在电力供需的动态平衡过程中电力现货价格必然上下波动，形成电价方面的风险。同时厂网分开、直供大用户的分割、用户需求、市场购买力等因素造就了客户市场资源风险。
5.资产风险。农网改造形成的资产总量并没有给电力企业带来可观的经济效益，且资产产权关系尚未彻底理顺，产权主体不明晰，管理职责不到位。资产收益率低，速动资产占固定资产比率小，资产结构方面也存在风险。
6.成本控制风险。成本控制是企业财务管理工作中的重点，包括对工程成本的控制和生产费用的控制。企业成本不实，会计信息失真，将直接误导供电企业的有效管理和科学决策，最终影响企业的经济效益，不少地方对如何实现城乡用电同价尚不清楚，把建设和改造投资的偿还简单地理解为均摊终端电价。加上对农网建设与改造的经济效益不够重视，存在追求高标准的倾向。
三、供电企业应对财务风险的策略
市场经济条件下，供电企业的生存环境更加复杂，常见的风险对策有：
1.提高对外部环境变化的适应能力和应变能力。加大农电体制改革力度，与时俱进，不断增强适应能力。为开拓农村电力市场，扩大内需拉动售电量的增长，按照市场经济运行的规则，结合“谁投资，谁收益”和明确产权界限的原则，建议取消增容费收项目，真正使“密布点，短半径”落到实处，从而通过网改后，促使供电量上升。对没有改造过的农村电网进行全面改造，重点做好运行超过30年的老旧线路的改造工作，对这些老旧线路应结合季度运行分析对跳闸次数及原因进行统计分析，然后进行有针对性的改造。消除迂回供电线路。通过新建10千伏线路或新增配变布点等方式缩短供电半径。
2.完善内部规章 加大宣传力度。建立和完善企业的相关规章制度是进行风险规避的重要内容。加强财务风险管理就是要加强财务制度建设，强调以制度防范为基础，建立系统、规范、高效的财务风险管理机制。继续加大宣传力度，统一思想认识。争取地方党、政领导大力支持，上下充分理解，用电客户积极参与的良好氛围。
3.落实风险回避规划。规避财务风险要将防范风险的目标层层分解，防范风险的责任层层明确，防范风险的措施层层到位和落实。解决好农村“低电压”问题。对低电压台区要按照国网公司制定的农村低电压治理工作典型措施进行有针对性的整治，并且要制定系统性的整治规划，明确各阶段的整治任务，实现整治工作目标。解决好新增工业园区用电问题。同时做好新增工业园区的规划，按照规划实施项目。规划要做到与负荷增长同步并适度超前，线路平均负载率控制在合理范围，具备向各级用户供电的能力，满足新增负荷用电需求。
4.培育供电企业风险管理文化。大力培育和塑造良好的风险管理文化，树立正确的风险管理理念，增强管理者及员工的风险管理意识，有利于增强各级管理人员特别是高级管理人员的风险意识，使财务风险尽可能地得以防范和规避。党的十七大报告强调深入贯彻科学发展观，积极构建社会主义和谐社会。因此，在当前激烈的市场竞争形势下，供电企业应将和谐的理念渗透到风险管理文化当中，增强公司凝聚力，不断提升公司抵御财务风险的能力。应成立工作专班开展项目初步设计，初步设计必须达到施工设计深度，上级项目管理部门应建立新一轮电网升级工程储备项目优先安排的制度，对储备项目下达初步设计审查意见，提高储备项目质量。提前实施减员增效，下岗分流，清退不合格的管理人员，重新定岗、定员、定合同，以最大限度地调动工作积极性，对不称职职工进行适度交流，在每月考核时，实行末位淘汰待岗制，在每一个干部职工心中形成强烈的危机感、紧迫感、责任感。
总之，对供电企业而言，上述的风险管理办法，在实施时，应结合自身经营现状及管理的实际，有选择性地谨慎使用，并根据不同的风险，采用不同的风险管理办法及其组合。
参考文献
[1]李天庚.国有企业财务风险管理研究[D].中南大学,2004.
[2]郝佳丽.企业筹资风险管理研究[D].山西财经大学,2010.
【关键词】 上市公司 财务风险 管理与控制 防范
一、前言
随着经济全球化、企业国际化和互联网的发展，使企业必须面对着极其复杂而又不断变化的经营环境，公司因无法及时全面地掌握开展经营活动所需要的各种信息而使财务活动遭遇到更多的不确定性，使得经营的绩效风险性大大增加，从而造成财务风险，甚至可能倒闭。因此，科学系统地对财务风险引发的问题、形成的原因进行总结与分析，并提出有效的应对措施，是非常重要的，有助于指导上市公司防范和化解财务风险，加强风险控制能力，保持公司健康、稳定和快速发展，并在未来面对相似的危机时具有借鉴作用。
二、我国上市公司财务风险管理中存在的问题及原因分析
1、筹资管理不当，资本结构不当，导致负债过多
许多上市公司负债比例过大，到期无力偿还，从而引发财务危机。这是由于筹资不合理，造成资本结构不当而引起的，即公司资本总额中自有资本和借入资本比例不恰当对收益产生负面影响而形成的财务风险。资本结构对公司的财务结构有着直接的影响，公司借入资本比例越大，资产负债率越高，财务杠杆利益越大，伴随其产生的财务风险也就越大。合理地利用债务融资、配比好债务资本与权益资本之间的比例关系，对于企业降低综合资本成本、获取财务杠杆利益和降低财务风险是非常关键的。
2、公司财务决策缺乏科学性，导致流动资金短缺、甚至断流
流动资金是公司运营过程中的血液和命脉，是各项决策的财力支持，决策的失误会直接导致流动资金短缺的危机，引发财务风险。财务决策失误是产生财务风险的一个重要原因，避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国上市公司的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策的现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。如：固定资产投资决策失误、对外投资决策失误、对外担保带来的财务风险、盲目的多元化战略等都会使企业走上财务危机甚至破产危机的道路。
3、财务风险管理制度不完善，导致风险应对能力差
风险应对能力差是财务风险管理的重要研究难题。面对财务风险时，如何化解财务风险和处理财务风险后的遗留问题，是财务风险管理的根本目的。造成这一困境的原因主要是由于现今我国的上市公司财务风险管理制度仍不完善，主要表现在内部控制和应收账款的管理问题。
4、上市后的更多责任，导致公司财务压力大增
上市公司的经营与业绩将对更多的投资人负责，即公众股东。而经营业绩和股东的满意程度直接影响着公司股价的涨落。也因此，上市公司接受更大群体的监督，财务信息得到了更多人的关注，这使得公司不得不在股利政策上花些功夫，从盈余中留出一部分发放股利，并支付高成本的披露费用，造成财务压力。
5、利率的变动，导致利率风险
既然财务风险是指由于运用了债务筹资方式而产生的丧失偿付能力的风险，那么在影响财务风险的因素中，债务利息或优先股股息等固定性融资成本是一个基本因素。因此，利率是一个基础性因素。而公司在负债期间，由于通货膨胀等影响，贷款利率时常发生增长变化，而利率的增长必然增加公司的资金成本，从而抵减了预期收益。
三、规避财务风险的应对措施
1、控制资本成本，优化资本结构
公司利用债务筹资可以获取财务杠杆利益，也可以降低公司资本成本，却会给公司带来财务风险，因此根据公司自身的经营发展情况确定一个合理的资本结构非常重要。在筹资管理方面，上市公司要提高资金的使用效率，根据企业实际情况合理制定负债规模，在债务利息率低于投资利润率、合理确定借款额度和还款期限、采取最佳资金来源结构的前提下，权衡成本和收益，适度负债以优化资本结构，同时要合理搭配流动负债和长期负债，以达到最理想的资本结构。
2、健全科学的财务决策制度和体系
财务决策的正确与否，直接影响到企业的资金结构，直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。切忌主观臆断，对每一种可行方案都要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案。这样可以使产生失误的可能性大大降低，从而避免因决策失误所带来的财务风险。
在实行多元化经营的上市公司中，可以通过公司之间联营、多种经营，及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，公司可以与其它公司共同投资，以实现收益共享、风险共担，从而分散投资风险，避免因公司独家承担投资风险而产生财务风险。
3、完善财务风险管理制度
（1）建立健全内控制度
一个健全完善的内部控制制度，一方面能保证会计信息的真实可靠；另一方面能够正确地处理财务预警权和经营管理权的集中与分散关系。可以细化为完善公司的治理结构，保证监督控制能力，明确会计和财务的分工，并且确保企业经营者不干预企业财务管理工作等。此外，公司还应建立健全内部审计制度以实现良好的内部控制与监督。
（2）科学化应收账款管理
企业必须采取切实可行的措施，制定合理有效的管理方法，做好应收账款的事先预防、监督回收等管理工作，以保证应收账款的合理占用水平和收款安全，一方面对客户的资信状况进行调查和评估，确定合理的应收账款政策；另一方面建立分工明确、互相牵制、责权分明的应收账款业务内部控制制度。
4、采用合理的股利分配政策和披露制度
上市公司可根据自身行业性质和特点，以及持续经营情况，遵循一定的原则，充分考虑影响股利分配政策的相关因素与市场反应，选择适合公司的、稳定的股利政策。其间应当综合考虑契约和法律法规等法律因素、变现能力因素、偿债需要因素、资本成本因素、资金需求因素、财务信息的影响因素、股东投资目的因素等。
合理的信息披露制度，有利于证券主管机关对上市公司的监督和管理，减少信息不对称，保障了投资者的权益。从我国上市公司信息披露制度现状来看，应当将强制披露制度与自愿披露制度提到同等重要的位置，并对年报信息进行再次分类以实行不同的信息披露制度。
5、加强资金的预算管理
规避利率带来风险，加强资金预算管理是一个普遍使用并效果良好的途径。通常是由财务部门编制资金预算计划，它由资金预算收入、资金预算支出两大主体内容构成。其中，资金预算收入最核心的内容，是企业通过经营活动带来的现金净增加额；资金预算支出最核心的内容，是企业投资所需资金支出。通过编制公司年度资金预算计划，能够明确公司年度资金运作的重点，便于公司日常的资金控制，把握资金周转“脉搏”，节约公司融资成本，避免盲目贷款和不合理存款等情况的发生，即使出现利率风险，也可以及时调整，从容应对。
6、建立财务风险预警机制
（1）建立完善的风险防范体系
首先，要抓好公司内控制度建设，确保财务风险预警和控制制度健全有效，筑起防范和化解财务风险的第一道防线。其次，要明确企业财务风险监管职责，落实好分级负责制。再次，是要建立和规范企业财务风险报表分析制度，搞好月份流动性分析、季度资产质量和负债率分析及年度会计、审计报告制度，完善风险预警系统。最后，要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。
（2）建立实时、全面、动态的财务预警系统
建立实时、全面、动态的财务预警系统，对公司经营管理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警系统贯穿于公司经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财务、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析等方法，发现企业存在的风险，并向经营者警示。对财务管理实施全过程监控，一旦发现某种异兆，及时采取应变措施，以避免和减少风险损失。
四、结语
随着经济全球化的发展，我国在其进程中的作用日益重要，我国企业面临的竞争压力不断加剧，企业面临的财务风险也更为严峻，上市公司更是首当其冲。此外，由于社会政治、经济的快速发展、经济全球一体化以及科技革命日新月异的变化，上市公司面临着更加不确定的经营环境、更多的风险因素、更为激烈的竞争，以及更为严峻的生存发展挑战。对于上市公司财务风险管理和控制的研究就显得尤为重要。财务风险是客观存在的，它存在于公司生产经营的全过程之中。上市公司只有具备了充分识别风险的能力，才能提高公司的经济效益。因此，我国的上市公司应重视财务风险，加强财务风险防范，使公司在重重风险中立于不败之地，在激烈的市场竞争中求得生存和发展。
【参考文献】
[1] 武郁蓓：财务风险控制研究[D].中国优秀硕士学位论文全文数据库，2011.
[2] 许学丹：我国上市公司财务风险分析与防范的研究[J].中国商界（上半月），2009（188）.
目前，国内的上市公司主要是由原国有企业改制而来，或者民营企业上市产生的。前者的法人股不能有效流通，并且，国家控股比例很高。尽管民营上市公司已经具有一定的规模和较高的管理水平，但是，并没有脱离“家族式”管理经营模式，规范化监管实效性差；另外，国内上市公司的董事会往往缺乏独立性，而且，其监事会常常受到董事会以及高级管理层的主观影响，无法真正发挥监管效力。在缺乏完善的财务管理制度以及精干的财务团队情况下，财务风险发生率很高；不仅如此，国内的很多上市公司经常缺乏严格、科学的管理制度，以至于在主客观因素的影响下，会计信息失真问题日益严重，进而无法为公司的决策者提供全面、准确的经营状况等信息，从而导致公司的决策出现失误的概率增加，公司的财务风险加大。上市公司的财务风险主要是指公司在从事各类生产经营活动过程中，在内外环境因素的影响下，产生的各类经济损失或者同预期相偏离的经济收益的可能性。目前，我国的多数上市公司都是由国有企业改制而成，存在一定的特殊性，潜在的财务风险不仅会影响到公司的经营与发展，更会影响到股东以及各方面债权人的切身利益，甚至影响到社会主义经济的整体发展。所以，加强上市公司的财务风险管控，具有重要的现实意义。本文结合当前国内上市公司的财务风险存在现状，探索如何更好地提高上市公司的财务风险管控能力，进而促进其健康、可持续发展。
二、上市公司财务风险类型
（一）筹资风险 该风险主要是指：上市公司在资金借入过程中，因经营不善等原因致使公司到期无法偿还本息，而导致公司利润受损的可能性。筹资活动的有效进行是公司生产经营的重要前提，如果没有充足的资金，公司的生产以及经营等环节将处于停滞状态。通常情况下，筹资方式主要包括：债务筹资以及股权筹资。
（二）投资风险 投资风险主要是指：上市公司在进行各项投资活动时，因为投资收益率的不稳定性，公司出现预期收益减少，甚至本金损失的可能性。企业的投资方式主要包括：对内投资和对外投资。对内投资不当，可能会引起公司资金结构缺乏合理性，公司存在实际收益与预期收益背离的财务风险。对外投资的投资项目选择不当，很可能面临被投资者偿还能力不足的财务风险。
（三）资金回收风险 该风险主要存在于上市公司的产品销售阶段，当公司的应收账款无法及时、全部回收时，很可能为上市公司的相应生产经营活动带来严重的资金问题，以至于引起财务风险。在当前的市场风云变幻中，一旦公司的经营出现了一定的纰漏，很可能就会产生连锁反应，以至于应收账款的回收风险增大，甚至多次发生，进而导致公司出现财务危机。
（四）利润分配风险 上市公司在产品销售之后，势必会产生利润，进而涉及到了利润分配问题，从而也就面临一定的利润分配风险。上市公司在对利润进行分配时，未能做到科学、合理，以至于预期分配和实际分配存在一定的偏差，这种偏差对未来的生产经营活动产生不良影响的可能性就是利润分配风险。
三、上市公司财务风险原因分析
（一）外部原因 具体如下：
（1）政治环境。政治环境的变动是引发公司财务风险产生或增多的一个重要外部因素。其中，主要包括：国家政治制度、体制以及政策等。对上市公司而言，货币金融政策是影响公司贷款利息以及银行汇率的重要因素。例如：如果贷款利率下调，公司的贷款利息就会适当减少，有利于企业的积累资金，扩大生产和经营规模。反之，如果贷款利率上调，公司的偿还负担加重，资金流动迟缓，利润相对减少。随着上市公司国外业务往来的不断增多，汇率也成为了公司财务风险发生的又一关键诱因。
（2）经济环境。上市公司的经营与发展过程中，依存于一定的经济状况以及政策。其中，经济状况主要包括：我国产业结构调整、产业发展形势以及交通等资源管理状况等。公司发展的周期性决定了其所处的经济环境是不断变化的。这一变化也使得公司的财务风险增加。例如：当市场大环境出现通货膨胀，物价的快速增长，导致公司的经营利润不断下降，对应的筹资风险以及经营风险大幅度增加。与此同时，我国政府常常借助货币紧缩政策来抑制通货膨胀，而这一政策的出台，在股市低迷的配合下，无形中加大了公司的财务风险。
（3）法律环境。法律意识形态亦是通常所指的法律环境。同对应的法律、法规制度以及法律相关机构组成了一个有机的整体。相对来讲，法律与政治环境是相辅相成的。同时，彼此间也具有一定的因果关系。任何时候，公司的生产与经营都不能脱离法律框架而超然存在。然而，随着时展速度的不断加快，很多相关法律的制定与实施并不能有效解决公司管理中存在的所有问题，而这也常常导致相应的政策缺乏完善性。例如：公司的会计信息失真等问题，就是由于法律环境不够健全，会计相关法规缺乏完善性导致的，以至于公司的财务风险加大。
（二）内部环境 具体有：
（1）筹资决策过程中，缺乏合理的资金结构。筹资数额通常都是根据公司的经营规模决定的。当上市公司对经营规模错误估算，就会导致筹资金额过多或者过少。筹资过多，公司的资金使用费加大，导致负债增加。筹资过少，面临再次筹资，难度加大；当上市公司选择了错误的筹资方式时，也很容易增加公司的筹资风险和筹资成本。例如：当企业利润下降时，过高的负债率很容易导致公司资金偿还压力加大，财务负担加剧，进而很可能引发巨大的财务风险。
（2）多元化投资，缺乏合理决策。随着上市公司规模的不断加大，公司获得的贷款政策逐渐宽松，多数公司都倾向于扩大投资规模，并探索新的投资领域。在利益最大化理论的引导下，很多上市公司在不了解某一行业的前提下，投下了巨额的资金。但是，在激烈的市场竞争环境中，在没有充分准备好的情况下，往往使得这些“门外汉”损失惨重。
（3）缺乏合理的存货结构，资金流动缓慢。上市公司的存货变现，实现资金净流量，才能有效提升其债务偿还能力。当上市公司的存货结构缺乏合理性时，大量的存货无法变现，这在给公司带来很大的经营风险外，势必会导致公司的偿债能力下降，资产负债率过高，进而为公司带来财务风险。同时，当公司货物卖出却不能及时收回货款时，也常常使得公司资金周转迟缓，引发公司的财务风险。
（4）缺乏合理的股利分配政策。上市公司采用现金股利模式，就会导致公司内部收益以及现金流量降低，从而增大了公司的债务偿还压力。选择送红股模式，相对于现金股利，其分配率提高，尽管为公司留存了更多的发展资金，但是，却并不是股东所期望的，很容易影响到公司的股价。转增股本也是一种常见的分配方式，尽管公司的现金流量没有降低，但是，随着股票数量的不断增加，股息变少，势必会影响到未来一年的利润分配。
四、上市公司财务风险管控措施
（一）构建上市公司财务风险预警系统 财务风险预警系统能够有效帮助上市公司避免在财务系统运行过程中出现预期目标偏离问题。在上市公司的不断发展过程中，设立一些有效的财务敏感指标，借助数理统计学方法构建数学模型，并观察随着财务敏感指标的变化，财务风险率的变化情况，进而给出系统、完善的预警分析报告。从而有效地帮助上市公司事前掌握各类财务风险的易发信息，指导其加强相应的防范工作，进而将公司的财务风险减到最小，促进公司的健康、可持续发展。
构建财务风险预警系统，必须排除各类主观因素的影响，并由专门管理人员负责信息的维护，资料的完善以及财务信息的准确、及时收集与整理。在预警信息得出之后，必须确保构建对应的应急措施以及补救方案，并要做到及时更新。由于相关数据非常庞大，为了保证系统的及时、高效以及全面性，务必要充分利用现代化的计算机信息技术，对数据进行动态更新与完善，确保信息的全面、准确以及拥有决策参考价值。
（二）构建科学、合理的公司财务运行机制 具体如下：
（1）构建科学的投资决策机制。首先，借助科学模型，论证项目的投资可行性，避免因决策失误而使公司遭受经济损失。其次，对投资资金进行严格管理，做好投资计划。当资金充足时，可以采取项目的多元化投资，但是，投资的项目也要分清主次，突出主业。一旦出现资金紧张，应合理确定各投资项目的投资额，确保整体投资利益最大化。
（2）筹资决策机制合理构建。借款负债经营是多数上市公司的合理选择。但是，在筹资额确定上，务必要考虑到自身的综合偿还实力，避免公司因过度筹资而产生财务风险。一方面，公司要对各种筹资方案进行筹资效益预测分析，根据成本效益原则，选择可以使公司以最小成本实现最大经济效益的方案。另一方面，要确定合理的债务筹资方式、债务结构以及还款期限，实现最优的合理搭配。
（3）财务风险管理制度进一步完善。完善的公司财务风险管理制度能够帮助公司有效降低财务风险，而且，这种完善过程本身就是规范和消除部分财务风险的过程。所以，公司应对财务风险管理制度及时、全面地加以完善并有效执行。
（三）规范公司治理结构 主要有：
（1）构建明确的公司产权制度。明确的产权制度是建立在明晰的产权关系基础之上的。产权明晰是权责明确的基础，只有权责明确，公司才能够进行正常的经营活动，否则公司就失去了存在和发展的基础，更谈不上公司财务风险的防范。
（2）加强董事会对经营者的督导。在实行委托制度的公司中，经营者的逆向选择与信息的不完全对称是经营者“隐藏行动”产生的基本原因，经营者通过“隐藏行动”，会采取有悖于委托人利益的行为，使委托人利益受损。因而，董事会应建立对经营者的督导机制，对经营者进行适时追踪控制，一旦发现经营者行为偏离既定的财务目标，可能导致财务风险发生时，就应该以委托者的身份发出指令，责令经营者行为及时进行纠正。
（3）协调委托关系。一方面可以通过工资加奖金、年薪、直接发放股权激励等措施来协调委托关系，另一方面通过重新调整委托结构以此来减少人损害自己利益的行为。
（四）建立公司财务风险控制评价体系 在公司实际经营管理过程中，对风险的重视程度直接影响公司的生存与发展能力和市场竞争力。财务风险控制是指在财务风险识别和度量的基础上，选择适当的风险管理策略，从而降低风险的不确定性和减少财务风险发生的概率，以便实现计划所规定的财务目标。财务风险控制本身是就是一项管理活动，需要对其实施情况进行监督与评价。财务风险控制体系的建立是以内部控制为基础，在控制过程中考虑风险因素，通过对公司财务风险控制体系进行评价，能够及时发现内部控制的薄弱环节，对公司财务风险控制中存在问题及时改进和整顿，从而进一步完善公司的财务风险控制制度，有效防范财务风险。
总之，随着我国经济建设速度的不断加快，上市公司已经成为国内诸多企业发展、壮大之后的必然选择。然而，相对于欧美发达国家，国内的股市以及金融行业发展尚未进入成熟阶段，其自身的一些内外因素很容易导致国内上市公司的内外部环境发生诸多波动，进而引起上市公司的财务风险系数增加。结合当前上市公司财务风险现状以及其形成的原因，探索如何更好地提高上市公司的财务风险管控能力，进而促进其健康、可持续发展。
关键词：跨国公司财务风险 风险管理 问题及措施
1.跨国公司的财务风险及管理
跨国公司的财务风险是指跨国公司在全球范围内经营时，财务管理活动由于受到诸多不确定性因素的影响，预期收益而遭受或有损失的可能性。它是相对于国内企业的财务风险而言。跨国公司的经营活动跨越了国界之后，面临各国的经济状况，政治环境，法律环境等各有不同，财务管理的问题就变得更加复杂。由于受到诸多不确定性因素的影响，所面临的可能收益或潜在的损失，有效的规避风险，提高跨国公司收益，减少由于不确定性因素的变化导致发生损失的可能，这就是跨国公司的财务风险管理[4]。财务风险管理是一个连续的，循环的，动态的过程，一般的风险管理分为三个阶段：即风险识别，风险度量和风险控制。
2.跨国公司财务管理风险分类
跨国公司由于理财环境的特殊性和自身经营管理的复杂性造成的财务管理风险，可以分为内部风险和外部风险。
2.1内部风险
跨国公司的内部风险是指不受外部因素影响，由于自身战略目标的不同和经营管理的复杂性，导致公司出现的一系列风险。表现在具体形式：在财务上是公司出现财务困境，无法偿还到期债务；经营管理上表现为不能持续有效的经营等情况等。但公司的出现困境首先表现在财务方面，即资金的周转和流动出现问题。跨国公司的内部风险在本质上于一般国内企业并没有区别，但是由于跨国公司的经营范围超越了一国的国界，被赋予了新的内容，扩大了管理的范围，提高了管理的难度。在资金往来方面：跨国公司的资金往来不是单指一个国家的货币进行资金调整，而是在多个不同国家的子公司或者分公司之间进行资金调拨。在避税方面，跨国公司考虑产品价格在转移过程中的影响，把利润所得来源进行调整，由高税率的国家调整到低税率或者是免税的国家或地区。这些都需要考虑汇率变化的问题。
2.2外部风险
外部风险是那些因为跨国公司财务管理环境的变化而引起的风险，即通常所说的政治风险，投资风险，融资风险，外汇风险等。这些风险是跨国公司财务风险管理的主要内容。政治风险是在投资中，由于东道国政治环境的变化或者是政策的变更导致在该国从事生产经营的外国公司造成经济损失，甚至财产被没收的可能性。投资风险是跨国公司在对外投资(包括金融投资和项目投资)，由于东道国汇率的调整和政策的变化，导致跨国公司的投资在计量或者是评价时抵御预期的投资回报。融资风险是指跨国公司在融资中，由于资本结构不合理而导致的风险，这其中还包括跨国公司在融资中出现的利率风险等情况。外汇风险是指由于汇率变动给公司持有的，以外币计价的资产负债，支出，收入带来的不确定性。它是跨国公司在海外经营时面临的最重要的风险，因为跨国公司贸易往来大都是以外币计价的，如果汇率发生变动，就会致使跨国公司实际收益和预期收益出现差异，从而承担财务风险的可能性。外汇风险管理根据在产生的原因，一般分为交易风险，经济风险和折算风险(也可称会计风险) [3]。
3.跨国公司财务风险管理措施
3.1风险回避
是指跨国公司通过风险识别和评估，预料风险发生的可能程度，判断导致其发生的因素。在国际经营和财务管理活动中尽可能避免风险，是企业对付风险最彻底的方法，有效地风险回避，可以完全避免某一风险可能造成的所有损失。但是，应用风险回避方法受到一定限制，往往因放弃某一投资机会或回避某一种风险，却在另一层面增大了其他风险发生的可能性。
3.2风险减少
是指对于企业不愿放弃也不愿转移的风险，设法减少风险发生的概率及风险损失程度。跨国公司力图维持原有投资决策，实施风险对抗的积极措施，包括两个方面；一是控制风险因素，减少风险的发生，二是控制风险发生时的损失程度。
3.3风险转移
是指跨国公司通过若干技术和经济手段，将风险损失有意转给与其有经济利益关系的另一方承担。风险转移一般有两种方式：一是将可能遭受损失的财产转移，可能会引起风险及损失的活动；二是将风险及其损失的财务结果转移，而不转移财产本身。
3.险自留
如果企业有足够的资源承受该风险损失，可以采取风险自留和风险自保方式，自行消化风险损失。风险自留策略与风险减少策略的不同之处在于，风险自留策略是在风险发生之后处理其险，而风险减少策略是在风险事件发生前采取措施，以改变风险事件发生的概率和影响。风险自留是损失发生后，将其摊入成本或费用，或冲减利润。风险自保是企业预留一笔风险金，或随着生产经营的进行，有计划地计提风险基金如呆账损失，大修理基金等，这适用于损失较小的风险。运用自留风险方式须具备以下条件：一是企业的财务能力足以承担由风险可能造成的最坏后果，一旦损失发生，企业有充分的财务准备，不会使企业的生产经营活动受到很大影响。二是风险损失额可直接预测且在企业可承受的范围之内。三是风险管理过程中无其他处理方式可以选择。在实践过程中，有主动自留和被动自留或有计划自留和无计划自留之分[1]。
4.新阶段我国跨国公司财务风险管理存在的主要问题
由于我国跨国公司发展时间较短，在财务风险管理方面还存在较多的不足：
4.1综合风险观念不强
我国跨国公司的财务风险控制方面还存在很多不足，有关风险控制方面的论著大多集中于对金融市场系统风险的研究。对公司在经营过程中可能遇到的风险，更多地关注某个风险引发的原因和解决对策，而较少地对企业所有的财务风险进行全面分析。
4.2对财务风险度量方法的选择不够重视
财务风险度量的方法有很多，它们都有着各自的适用范围，但跨国公司在运用这些度量工具进行分析决策时，很少关注这些度量工具的适用条件。所以，要合理地根据自身情况选择使用财务风险度量方法。
4.3陷入高杠杆、高风险的经营困境
目前一些跨国公司陷入高杠杆，高风险的经营困境。这与企业自身的资产状况有很大关系。一些企业由于固定资产投资不当和资产组合失衡，生产能力未能充分利用，单位固定成本难以降低，企业以较低的销售水平维持高额的固定成本，显得捉襟见肘。此外，随着市场竞争的日趋激烈，产品更新换代迅速。部分企业处于停产或半停产状态，闲置固定资产比重有增无减。这些不良固定资产的支出使企业经营负担沉重，效益下降，举步维艰。因此，企业必须正确进行投资决策，积极处置闲置资产，加速资产结构的调整，提高资产利用率，促使其资产的良性循环，迅速摆脱经营危机。
4.4资金调度不合理，增加了资金占用成本和风险
一些企业资金调度不合理，增加了资金占用成本，使其在形式上互冲突，时间上脱节。同时，当企业负债增加时，企业资不抵债的可能性增大，为债权人带来风险。因此，债权人可能相应地提高借款利率，从而造成企业筹资成本过高。由于这些原因，企业难以偿付应付到期债务本息，陷入财务危机，严重时造成股东收益发生较大变动的风险或导致企业的破产。
总之，在企业财务风险控制过程中，还存在着很多问题，财务风险管理水平相对来说还比较低，所以，我国跨国公司必须重视对财务风险的度量和控制，提高财务风险管理水平[2]。
参考文献：
[1]赵曦：跨国公司财务管理中的风险控制与管理战略研究[J].对外经济贸易大学硕士论文，2007
[2]熊淑琴，王振宇：入世后我国企业跨国经营的财务战略管理[J]．江西审计与财务，2007，(5)．
[3]丁子繁：论企业财务风险控制[J]．财会研究，2006(10)
[4]王美涵：《跨国公司财务》[M]．上海财经大学出版社