发布时间：2023-08-15 17:13:25
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的金融危机的解决方法样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
关键词：公允价值；金融危机根源
中图分类号：F83文献标识码：A
从2006年初开始在美国因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭导致股市剧烈震荡。这场因“次贷业务”引发的金融风暴，目前已经席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机，全球经济正步入衰退。这场危机爆发后，社会各界一方面积极寻找应对危机的举措；另一方面积极寻找危机产生的根源。在这一过程中，金融界人士提出：会计计量原则――公允价值，是造成金融危机的元凶之一。因为，根据现行会计准则中公允价值计量的原则，企业需要将市场价格迅速下降的资产价格反映在财务报表中，导致与抵押有关的证券资产巨额减计，过于真实和迅速地反映企业财务状况。特别是对于金融机构由于公允价值会计准则导致众多银行不得不过多的和“不合理”的减计资产，从而压缩了银行的放贷，金融市场流动性不足，进一步加剧经济震荡。在某种程度上加剧或放大了金融危机。所以，救市的手段之一就是要修改目前会计核算中的公允价值计量。面对越来越大的对公允价值质疑的声音，美国参众两院赋予了SEC暂停使用公允价值计量的权利。公允价值，真的是造成金融危机的元凶之一？
一、公允价值与金融危机
（一）公允价值的含义。对于公允价值，不同机构有不同的定义，其中最具代表性的有：
美国会计准则：公允价值“在计量日市场参与者之间在有序的市场交易中，出售资产所获得的价格或清偿债务所出的价格。”（SFAS157：《公允价值计量》）
国际财务报告准则：公允价值“指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额”。（IAS2：《存货》）
（二）公允价值使用的意义。公允价值被引入会计准则并在实践中应用具有重要的意义。
1、预防金融市场风险。金融市场是一个高风险的市场，金融工具总是与金融市场紧密相连，其价值也往往随市场行情的变化而不断地变化。投资者只有准确地认识市场价值的走势，才能做出合理的投资决策。例如，20世纪八十年代美国曾发生严重的储蓄和贷款危机，一些金融机构利用会计计量原则――“历史成本原则”，掩盖问题贷款。由于没能真实和迅速地反映金融机构财务状况，导致投资者的判断失误，400多家金融机构破产，引发金融危机。从那以后，美国金融界就倾向于以公允价值计量金融产品，使得投资工具价值得到公允的体现，合理的反映金融市场的风险。从某种意义上说，“公允价值”概念正是在吸取那次危机经验，为了预防金融市场风险而引入的。
2、提高财务信息真实性、相关性和有用性。财务信息是投资者进行投资决策的依据，传统的会计计量是建立在历史成本基础之上的，进行会计计量时只能依据已经发生的交易成本，入账后一般不得随意调整账面价值。而金融工具的交易活动从合约的签订到实施，要经历一个过程。在这个过程中，金融工具的市场价格处于不断变动的状态，合约不经履行，成本就无法确定。在这种情况下，如果按历史成本入账（按照某一时点上金融工具的市场价入账），而且入账价值保持不变，就不符合金融工具价值变动的特征，违背了会计主体经济活动的真实性原则，无法提供与决策相关的有用信息。
虽然，公允价值被引入会计准则即伴随广泛的争议，但是从风险预防与财务信息质量控制的需求出发，会计计量原则的主流是肯定公允价值的。
（三）公允价值与金融危机的关系。金融界人士提出，公允价值原则在次贷危机中造成了顺周期效应，即市场高涨时，由于交易价格高，容易造成相关金融产品价值的高估，市场低落时，往往造成相关产品价值的低估，是造成次贷危机的元凶之一。但是，从二者关系上看，公允价值只是金融工具价值的计量手段。公允价值计量方法不仅没有火上浇油，反而使危机更快暴露出来，让投资者尽快看到了真实情况。公允价值只是“温度计”，而金融工具价值好比人体温度，前者只能“如实反映”后者的高低，而不能决定其高低。公允价值只是把情况真实的表现出来，市场波动的影响被公允价值准则所捕获，做到信息透明性。其真正的目的在于：通过市场不断调整，让大家正确认识目前的问题。所以，如果因此次金融危机而改变会计准则，停止使用公允价值，“正如一个人发烧，我们藏起体温计，而不去服药，不能自动退烧一样”。通过放松会计计量的规则而“创造”的利益是一种幻觉，只能延迟问题的解决；改变公允价值会计准则，将会剥夺投资者在最需要关键财务信息的时候获取这些信息的权利。这种虚假“健康”信息，最终会导致资本市场的崩溃，使经济陷入长时期的衰退。
二、金融危机产生的根源
（一）信用消费监管失灵。此次金融危机的爆发是由于美国的房贷市场爆发危机所引起的。在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从超市购物到电话账单，贷款无处不在，信用消费在美国非常普遍。特别是一些大宗商品交易，消费者都是分期付款，例如房地产消费。但是，在美国失业和再就业是很常见的现象。有些人收入并不稳定甚至根本没有收入，信用等级达不到标准，当他们通过信用消费买房时，被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。到危机爆发前，大约有超过900万户美国家庭购买了新住房，其中大约20％的家庭借助于次级贷款。在这个过程中，美国房贷金融机构放松了对购房贷款业务的监管，一些负面因素逐渐浮现。在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。但是，随着美国住房市场的降温，尤其是短期利率的提高，次级抵押贷款的还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者通过出售住房或者通过抵押住房再融资变得很困难。这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，进而引发大量涉及到次级贷业务的金融机构资金链断裂，企业破产倒闭，最终导致危机爆发。
（二）衍生金融工具的滥用。对衍生金融工具的监管失控也是造成此次金融危机的另一个重要原因。近十多年来，随着金融市场的发展，为了规避金融市场所带来的风险，金融机构创造了大量的衍生性金融工具来规避金融市场的风险。在美国次级贷款业务高速发展的过程中，次贷机构为转移次贷业务所带来的风险，通过“风险转移”的方法，将次贷业务转化为证券再卖给投资者。次级贷款机构大约将超过6000亿美元的次级贷款债权转化为证券后，卖给了世界各国的投资者。与此同时，美国金融监管机构放松了对衍生金融工具的风险评估与监控，使得“AAA”的信用等级的次贷债券泛滥成灾；以及投资机构的监管手段远远滞后于次贷投资业务的发展进程，使得投资机构也失去了对次贷业务风险的敏感性。但是，在衍生金融工具的交易过程中，衍生金融工具只是被拆来拆去、换来换去卖到了世界各地的金融机构。在这过程中，不但没有使得社会实际财富增加，反而使得本来只是存在于美国金融市场的风险，伴随着次贷债券的投资行为，被传导到世界各地的金融市场，引发次贷风险被无限扩大。所以，当次贷危机爆发后，在危机四伏的金融世界里，“蝴蝶效应”引发毁灭性的全球性金融灾难。
（三）通货膨胀。在美国历时最长的经济“景气”时代结束、网络经济泡沫破灭后，美国经济陷入低谷。在这种情况下，美国政府只是单纯的以降低利息方式去刺激经济发展，同时又在市场上找到一个新的经济增长点――“房地产投资市场”来代替“网络经济泡沫”成为推动美国经济进一步发展的新动力。但是，这种做法没有从根本上解决经济发展中所遇到的问题，反而造了一个更大的泡沫。
在美国政府长期政策扶持、美联储长期的低利息政策，使得美国房地产投资市场迅速发展，刺激社会消费激增。但是，在发展过程中一些危机逐渐被积蓄起来，投资市场流动性过剩，引发社会通货膨胀。为了应对通货膨胀的影响，美国政府被迫提高短期贷款利率，使得次级信用贷款者还款能力下降，大量的次级贷款无法收回，引发次贷机构的倒闭与次贷投资业务的亏损，形成此轮金融动荡。
事实上，此次金融危机的源头就是美国房贷金融机构在市场繁荣时期放松了对购房贷款资格监管引起的。在美国宽松的房地产投资政策下，在房地产市场上形成大量的“次级抵押贷款”，成为了引爆金融危机的导火索。当“次级抵押贷款事件”暴发后，冲击波传导到了“次级债券”，又引爆了“次级债危机”。一场原本只涉及单一地区、单一金融产品的危机已经通过“蝴蝶效应”演变成了一场波及全球金融市场的飓风。现在的金融危机原则上是一个经济问题，在于次贷危机引发的流动性不足、金融创新缺乏透明度和有效监管，金融危机并不是由公允价值导致的。恰恰相反，应通过这次金融危机进一步完善公允价值计量相关会计准则，提高会计准则在揭示、控制风险方面的功效。
三、金融危机的解决方法
现在的金融危机原则上是一个经济问题，而不是会计问题，在投资风险膨胀的今天，公允价值计量才是最能体现公司财务状况的计量方法，尤其适用于金融衍生产品。在次贷危机中，公允价值计量方法不仅没有火上浇油，反而使危机更快暴露出来，让管理层尽快看到了真实情况。金融危机的解决只有从危机本身产生的根源来寻找解决方案，因此我们应该从以下几个方面来解决问题：
（一）恢复市场信心和信任。本次金融危机的爆发是由于次级信用贷款者到期无法偿还贷款引发的，是金融市场上的信贷出现了问题。信贷一词来自于信用和信任，在借出资金时如果没有把握收回，金融市场就会失灵和信用市场就会失效。这个问题的解决不在于诚信而是我们不知道资金真实的缺口，公众会失去对市场的信心与信任，缺乏投资信心，导致金融市场的流动性不足，解决方案则在于恢复信心和信任。
1、建立存、贷款担保制度。政府为中长期存、贷款提供担保，以缓解银行间的惜贷与存款者挤兑气氛，缓解公众紧张的投资情绪，保证市场的流动性。
2、金融机构重组与政府持股。通过资本重组及其他“适当手段”救助陷入困境的金融机构，整合金融市场的资源。政府将以购买优先股方式向金融机构直接注资，提高金融机构的质量。
在方案实施上，一是不可单纯依靠投资者和投资机构自我的约束力，而需加强监管体系。二是强化全球金融监管体制协调。当前，经济、金融一体化使得各国金融市场相关性加强，某一市场失灵将会殃及全球市场。然而，现有的监管体系仍是各自为政，监管政策的出台主要是基于本国国内因素和利益考虑。为保证国内利益与国际市场需求的一致，便需要国际间的协作与协调。
（二）政府应加强对金融市场的监管，建立风险预警系统。建立一套以“资本充足率”为主线，贷款回收监测为辅的风险预警系统，监管部门根据金融机构的资本充足率高低与贷款回收情况，把金融机构划分为几种状况，监管当局据此采取不同的预防性监管措施，从而实现对金融机构风险和危机的控制。
监管部门根据金融机构“资本充足率”的变化，责成金融机构的资本在低于规定标准时采取内部的纠偏行动，以改善金融机构资本状况。同时，根据情况的变化，对有问题的金融机构实施早期救助，避免金融机构破产，降低金融风险。
（三）增加对基础设施的投入。政府增加对基础设施的投入，通常能带来几倍于投资额的社会总需求和国民收入，起到经济学上所说的“乘数效应”。这方面，通过兴办基础设施和公共项目促进经济复苏，增加就业岗位，提高全体国民的收入水平，并借此帮助失业者恢复他们的信用，有效地刺激合理消费，尽快形成经济良性循环链。
【关键词】欧债危机 经济衰退 债务积累
一、世界经济衰退危机
美国债务的快速累积和日本、英国，当然也包括中国债务的跃升，正在使大博弈的时间逐渐迫近。这绝非此前的仅是欧元与美元两大阵营的对垒，而是掺杂着诸如资源消耗与竞争、意识形态、社会制度等方面的因素。也因此，决战结局不像欧元的结局那样简单和轻描淡写。目前，全球制造业中心已逐步从发达国家转向新兴市场国家，但货币金融中心仍在发达国家。也就是说，美国占世界1/4的经济实力却要占全球2/3的货币权利，这一矛盾已成为当今世界经济发展的一个主要矛盾之一。?譹?訛这次货币滥发政策证实美国已没有更多选择，即继续通过透支国家信用以挽救经济衰退的命运。美国的目的是明确的，继续通过货币金融战略转嫁金融危机的风险和损失。造成这样的局面与目前全球经济面临两个基本失衡有关：一是全球虚拟经济和实体经济的严重脱节；二是制造业中心与货币金融中心的脱节。
要解决债务危机，我们不能只满足于短期的危机解决方案。从长远来看，各主要债务国家应该继续反思和探索深层次问题及其解决方法。例如应努力加强各主要经济体经济及金融政策的协调和监督；引入新的经济评估指数；调整国家内部经济不平衡；建立一个长期有效的永久性危机管理机制，以处理未来可能发生的类似危机；从制度创新层面强化各经济体的经济治理等。?譺?訛
二、就业危机
以制造业为代表的实体经济在欧洲经济中的比重曾经原本一直超过金融服务业；但随着经济金融化发展趋势愈演愈烈，欧洲和美国都将经济运行活动的中心偏离了实体经济的生产，而越来越集中到金融资产的流动、管理和增值上来。尽而，以金融为代表的服务业发展速度远远超过了实体经济，金融业愈来愈越成为欧元区经济发展的主要推动力。与此同时，欧洲经济体不断把制造业转移到境外，导致经济的虚拟化程度不断提高；资本外移的直接后果，是使得本土工作岗位不断下降，失业率居高不下。另一方面，环顾当今欧洲，除了德国、瑞典等少数国家依然保持着高度的勤勉和创新精神外，其他国家都有严重的“金融化享受”的倾向。不断加剧的失业，不仅使数以千万的失业者要求以被救济者的身份无偿分享社会劳动成果，而且也同时造成不少高素质人力资本无法实现和充分发挥创造财富的能力。希腊等国每年产值的近三分之一为社会福利和救济所占居，政府财政负担日益沉重；加上工业发展相对停滞、创新赢利能力不断衰退，国民经济很易陷入困境。同时，次贷危机的爆发，欧债危机的蔓延，更使这些国家的就业问题逐渐发展成为当前严重的社会问题。
三、信心危机
当前，随着欧债危机的不断加剧，欧元区经济正面临多种挑战，同时，功能失灵的美国政府“救市不利”，全球金融市场延续剧烈动荡的形势，导致投资者信心风雨飘摇。
如果说雷曼破产引发的2008年国际金融市场崩盘，把全球经济拖入衰退。那么2011年美债评级下调，欧债风波叠现，会不会成为全球经济二次探底的警告正越来越多地为人们所关注。
单从美国看，2011年8月18日美国费城联储宣布，当地8月份制造业指数为-30.7点,不但远低于市场4.0点的早前预期，而且创下该地区这一数据自2009年3月以来的又一新低，这意味着费城联储所在分区的制造业运营水平已降至金融危机最严重时期水平。此前汤森路透与密西根大学8月13日公布的调查数据显示，美国8月消费者信心指数初值为54.9，已创下1980年5月以来最低。8月23日德国8月ZEW经济景气指数，更是遭遇了与“雷曼倒闭后”相类似的崩盘式跌幅。?譻?訛
基于目前欧洲与美国等国家的种种经济态势，甚至有经济学者警告欧元正在崩溃。欧洲银行业因持有希腊等濒临违约国家的债券而陷入困境，这些不确定因素进一步导致美国等国家经济的低迷。当前，新一轮美国经济衰退的可能性已在增加；同时，如果欧元崩溃，或将引发一场无法控制的银行业危机，尽而可能会导致全球性的金融危机，造成新的大萧条。
基于上述经济形势的分析判断，全球投资者信心受到巨大打击，而投资者信心的衰减又反过来加剧了全球金融市场的动荡与不安。
四、政治危机
发达国家债务危机冰冻三尺，非短期所能解决，而经济挑战与选举政治相遇，进一步加大了发达国家经济决策的不确定性。IMF总裁拉加德在年会期间曾指出，解决欧债危机，不缺乏行动计划和金融资源，但缺乏政治意愿和相关具体落实。同时指出，发达国家陷入低速增长可能将是长期的经济现实。更有学者指出，从当前的世界经济形势看，不排除发达国家出现一两个季度负增长的可能性。
主要经济体如美国，其经济在经历几个季度的复苏之后，重新陷入停滞，美国的失业率依然居高不下。美国当前面临的严峻形势和2009年时具有不同的国内背景。当时，美国民主、共和两大政党在应对危机的决策上基本上能够团结一致，可以较快地做出政治决断；现在美国大选竞争已经开始，党派之间政治立场两极化，达成一致的应对新挑战的方案非常困难。
同时，经济危机在逐渐演变的过程中，不断杂揉政治危机的情况已不是单一现象。欧洲债务危机已经持续一段时间，为了挽救这次的危机，希腊政府出台了压缩公共赤字计划，包括提高燃油税率、下调个税起征点、冻结公务员加薪、改革养老金发放等紧缩性举措，力图把今年财政赤字降到8.7%。但这些政策遭到国内各阶层人士的大规模反对，全国陷入一片抗议的声浪之中。一些国家在施行紧缩性政策压缩债务与财政赤字的过程中，也不断激起国内民怨沸腾，社会矛盾日益尖锐。
注 释
?譹?訛查晓刚，面对欧债危机，G20要开足马力，文汇报，2011年，9月，25日（第004版）.
?譺?訛李岚，关注欧债风险：中国银行业或有所行动，金融时报，2011年9月22日（第003版）.
?譻?訛查晓刚，面对欧债危机，G20要开足马力，文汇报，2011年，9月，25日（第004版）.
参考文献
[1]徐彬.欧债危机与欧元的前景.中国证券期货，2011（11）.
[2]余翔.欧债危机阴霾仍难散去.世界知识，2011（8）.
关键词:商业银行 风险控制 后危机时代
中图分类号:F830.33 文献标识码:A
文章编号:1004-4914(2010)08-198-01
一、金融危机与后危机时代
2008年,爆发了全球金融危机,这场危机不亚于1929年的经济危机。一般认为,它是源于美国的次贷危机。总的来说,这场危机的根源是宏观经济因素和金融这个特殊行业共同的结果。一方面,从2004年到2007年,美国经营抵押贷款的机构集聚了大量不良资产,投资次级债及相关衍生产品的金融机构相继出现了金融风险。可以说,宏观经济环境和货币政策的起伏催发了泡沫,也导致了泡沫的破裂。另一方面,过度的金融创新和高杠杆融资机制是触发金融危机的内部原因。随着市场需求和金融工具的不断深化,资产证券化变的更为复杂。为了追逐利益,各种证券经过精心打包、重组和分割,通过各种具有高杠杆作用的金融衍生产品交易,进一步放大了风险。自2008年下半年开始,受国际金融危机不断蔓延的严重影响,全球主要经济体经历第二次世界大战后的又一次冲击。在各国政府出台的一系列经济刺激政策的作用下,2009年4月份以来,全球经济信心逐步恢复,经济先行指标PMI(制造业采购经理人指数)得到回升,工业实际产出开始回暖,金融市场利差指标恢复正常,消费者信心震荡回升,经济增长预期上调,全球经济逐步渡过金融危机的恐慌而进入“后危机时代”。所谓的后危机时代,就是指随着危机的缓和,而进入相对平稳期。但是由于固有的危机并没有,或是不可能完全解决,而使世界经济等方面仍存在着很多的不确定性和不稳定性,是缓和与未知的动荡并存的状态。就这次金融危机来看,世界经济已趋于好转,有些国家已经实现了经济的正增长,但是金融危机的根源并没有消除,也不可能消除,因此有可能出现再次的经济衰退。
二、我国商业银行存在的问题
虽然我国的商业银行在最近几年有了长足的发展,但是在危机的冲击下,依然显得很脆弱。随着危机的蔓延,我国银行业的经营稳定性和抗风险能力将受到严峻的考验。就目前情况看,主要存在以下两个方面的问题。
1.贷款的快速增长。事实告诉我们,商业银行短期贷款增速超过一定的临界值,那么,必定会导致未来信贷风险的扩大。然而,目前我国银行贷款在4月份稍许回落后,继续保持增长态势。在6月份,贷款额达到1.2万亿元。贷款过分投向基础设施领域,导致贷款质量有恶化的趋势, 贷款组合中比例较大的制造业和房地产业的资产质量下滑尤其令人担忧, 零售业务也出现放缓的迹象。不仅如此,贷款的增加还会给银行带来许多风险。第一,信用风险。目前,虽然宏观经济正在复苏,但是恢复的速度很慢。我国的国内需求不能在短时期内快速上涨,出口又面临很大的压力,企业没有良好的效益,还款的能力在下降。大量的贷款收不回来,成为呆账。第二,利率风险。央行的频繁降息,使得净息差逐步收窄,对商业银行的盈利能力影响巨大。而且资产、负债的市值因利率变动而变动, 并波及清偿能力,进而引发流动性问题。银行的生存压力越来越大。第三,合规风险和操作风险。一些基层的分支机构违规发放土地储备贷款,虚假按揭贷款以及向不符合条件的房地产企业提供贷款,向不符合国家产业政策或未经批准的项目贷款等。
2.中间业务收入增速减缓对商业银行利润的贡献下降。目前,我国商业银行中间业务的经营范围还比较狭窄,收入来源主要集中在支付结算类业务、销售类业务、资产托管业务、银行卡业务以及顾问咨询类业务,其中支付结算类业务和销售类业务的收入大多都占到商业银行中间业务收入的50%以上。由于受国际金融危机的影响,中国的进出口形势不断恶化,商业银行的结算类业务由此受到了巨大影响。受国内资本市场不景气的影响,企业股权融资的暂停、基金发行规模的缩减以及理财产品收益率的降低等因素都将严重影响商业银行的销售类业务和资产托管类业务。随着社会经济形式的不断调整,信用卡不良贷款率不断攀升,这些也都将对银行卡业务的法杖不利影响。在上述诸多因素的影响下,各家商业银行中间业务收入增速的减缓已经在2009年一季度充分显示出来。到目前为止,中国银行、招商银行、兴业银行、民生银行等的中间业务收入增长仍然缓慢,商业银行的盈利能力由此受到了显著影响。
三、后危机时代银行的风险控制
商业银行目前存在的问题已经十分的严重,如何解决这些问题,使它们的风险降到最低,提高它们抵御风险的能力和竞争力,刻不容缓。笔者认为至少要在以下四个方面下功夫。
1.加强对信用风险的控制。随着中国商业银行市场化、国际化进程的加快, 银行建立和完善符合国际标准和本行实际情况的信用评级制度对于防范和化解日益复杂的金融风险至关重要。国际金融危机的经验教训表明,过度依赖外部信用评级机构将累积系统性风险。由于外部评级机构的计量模型具有趋同性,使得各机构信用评级和债项评级结果高度相关,这就给商业银行避险增加了许多困难,甚至变得不可能。因此,我国商业银行应增加投入培养独立的风险识别专业团队,开发内部信用评级系统,结合外部评级共同作为决策参考。
2.加强对利率风险的控制。利率市场化是深化中国金融体制机制改革的必然趋势和重要环节。利率市场化必然导致利率的经常波动,因此,我们必须建立以质量为基础,以效益为中心的贷款定价机制。商业银行应积极研究存贷款定价方法,建立更加严格准确的定价模型。利率定价的核心在于银行价格政策的决策,其根本出发点在于业务或者产品的价格能够在覆盖银行各项成本的基础上实现银行既定的盈利目标。
3.加强对操作性风险的控制。建立科学的风险管理理念,推行事前防御,事中管理,事后处置的风险管理模式;建立完备的操作风险历史损失数据库,不断积累内部数据,为操作风险的度量提供强大的数据基础;建立完善的业务规章制度和操作流程,做到银行与客户分离,前台与后台的相分离;建立高尚的企业文化氛围,加强员工的思想教育和修养,以违规操作为耻。提高员工的风险意识,使风险意识突破传统的部门界限真正融入全行各个部门、每位员工的行为规范和工作习惯之中, 让每一位员工认识到自身岗位上存在的风险点, 形成防范风险的第一道屏障。对于铤而走险的员工,给予严厉惩处。
4.多元化业务的开展。为了增加商业银行的收入渠道,提高盈利能力。在后危机时代,商业银行必须开展多元化的义务,由以存贷款业务为主导的业务体系向综合化业务体系发展,最终实现从传统的融资中介向全能型的服务中介转变,从社会融资型银行向财富管理型银行转变,全面提升综合竞争力和可持续发展能力。首先,将业务领域由传统的银行业务向证券业务、保险业务、信托业务、期货业务扩展,突破国内银行混业经营的政策障碍、技术障碍,增强金融创新能力,全方位为客户提供金融服务。其次,进一步完善网上银行功能,防止恶意套现现象的出现。再次,逐步建设和完善跨国银行,在全球范围内优化资源配置,促进商业银行向国际化的现代商业银行转型。
参考文献:
1.李鸿渐.商业银行风险控制与管理分析.财会研究
2.潘建国,张维.商业银行构建操作风险管理研究述评.金融论坛
3.简传红,梁喜,张同健.国有商业银行风险控制能力测度模型.长安大学学报
欧洲经济政策研究中心(CEPR)的丹尼尔・格罗斯和托马斯-梅耶建议欧洲组建一个比国际货币基金组织(IMF)更好的经济政策协调机制――欧洲货币基金组织(EMF)。据他们的设计，EMF将由经济和财政实力最弱的成员国出资，具有比IMF更严苛的政策条件，同时也将预设一个针对债务违约的清算机制。
从经济、金融和政治的角度来看，这个提议都是注定要失败的。一旦实施，将会产生适得其反的效果。欧洲更应该把希腊送到IMF那儿去，求得一套全面的经济改革方案，而不是继续把它呵护在欧洲范围内。
要想成功借由外部援助解决某国的金融危机，就要平衡好融资和调整之间的关系。应该有充足的外来资金，防止流动性危机恶化为偿什性危机。如果出现偿付问题，应该有足够的资金来遏制风险蔓延至其他国家。此外，还应有充分的调整措施，纠正深层次的问题，做好应对未来危机的准备。
格罗斯和梅耶认为，欧洲将比IMF更善于平衡上述关系。最近的一个类似例子是1997年日本建议组建亚洲货币基金组织(AMF)。提出组建AMF的初衷是为了将重心由IMF主张的倾向于调整，转向倾向于融资。EMF与AMF的方向则正相反。关于EMF的这一提议存在严重缺陷，其漏洞主要体现在以下四个方面：
首先，成员国就EMF条约达成共识需要时间。正如AMF不能在亚洲金融危机中发挥作用一样，EMF也不会有助于解除希腊对欧洲货币同盟的威胁。格罗斯和梅耶的建议只会吸引那些对道德风险极度紧张的人，却分散了人们对关键问题的注意力。
其次，姑且不论可行性，如果EMF对经济和金融的条件要求过于苛刻，欧元区借款国就可能“投奔”IMF。过去的30年间，欧盟成员国遇到问题往往向布鲁塞尔求助，正是因为欧盟的援助会更重视融资而不是调整。若EMF不允许IMF插手欧元区的事务，那么欧元区各国在IMF中的代表性和发言权就应该化零为整，它们的集体投票权比重也应当降低，这正是欧元区国家一直以来抗拒的。另一种可能是，欧元区各国会在IMF凑足票数，以确保IMF的条件比EMF更为严苛。这将是又一次历史性的怪异之举。
第三，根据格罗斯和梅耶的构想，EMF应通过市场借贷，也就是赋予EMF举债的权利，而不是由财政状况良好的强势经济体提供显性的担保。另一个途径是，EMF的资金将来源于违反了《马斯特里赫特条约》要求的成员国。以去年秋欧盟委员会的20lO年预测为基准，从公共债务存量来看，一半国家违反了规定；从赤字比率看，全部国家应缴纳罚款。最初《欧盟稳定与增长公约》曾规定对赤字超限的罚款，但这在当时政治上不可行。难道现在就变得可行了吗?
第四，格罗斯和梅耶建议在EMF条例中纳入针对国家违约的处理方案，主要是在偿还债务时确定一个“折让”的比例。这一方案以某国之前的财政“挥霍度”为指标，它很可能会影响到整个欧元区的借贷成本。格罗斯和梅耶以美国破产法“第11章”(破产保护)与之类比，但是“第11章”并不适用于政治管辖，因为政治管辖本身就受到对政治决策诸多限制因素的影响。格罗斯和梅耶认为EMF优于IMF的重要原因正是前者有这样的机制。二位大概忘了，早在2001年，时任IMF第一副总裁的安妮・克鲁格就曾提出建设一个不这么大胆的“债务重组机制”(SDRM)。但这个提议很快就流产了，部分原因是它不适用于国内市场发行的债务。即使在当时，欧洲人也认为这是不可行的。
欧洲货币同盟是“欧盟工程”的大胆拓展，其目的是在没有政治体制关联的成员国之间建立起紧密的经济货币合作关系。但希腊对“欧盟工程”的威胁首先是政治上的，其次是金融上的，最后才是经济上的。如果短期内找不到政治上的解决方法，“欧盟工程”将有夭折的危险。但找到这一方案的可能性极其渺茫。除非希腊能从欧元区邻国――更好还是从IMF------~得足够的资金支持，欧洲将违背“鲍威尔原则”，也就是即处理危机时，需要采取绝对强势的手段遏制其蔓延。的确，希腊危机是一场经济危机，但这是最次要的。无论如何，希腊在当前的经济状况下，都躲不过调整的苦痛。
一、年前：
1、现状：
公司处在我生活城市的一个小镇上，由于公司规模相对来讲比较大，人员多，也造成了这个小镇饮食业的发展，其中我们公司员工吃早餐占其主导地位，早餐基本上有两种解决方法：一种是小吃摊处，另一种是公司食堂。
2、 优势：
两个地方各有优势，小吃摊处由于品种多（其占主要作用），而且是随吃随加工，早餐平均每人2.5元，相对来讲，大家去的多，大概能占70%左右，而公司食堂由于价位便宜、卫生也很有优势，便品种单一，早餐平均每人1.5元（粥免费），。
二、年后：
1、现状：
现在小吃摊处就餐人员只占30%多点，公司食堂占70%左右，正好人员回流与原相对称。
2、劣势：
由于小吃摊处集中涨价，人员明显流失，大概这样测算一下，原我公司早餐就餐人员共有3000人，3000*70%是2100人左右，2100*2.5是5250元，现在3000*30%是900人左右，900*3.5是3150元，较过去收入下降了2100元，占40%，而相对来讲，公司食堂增加了3000*（70%-30%）*1.5元是1800元。
三、几点思考：
1、涨价盲点：
现受全球金融危机期间，其带来的主要问题是由市场需求量减少引发的矛盾，企业间竞争加剧、商品价格下降、库存增加等，而各行业目前的原材料成本、人力成本、运输成本等都相对偏低，竞争对手的压力也相对要大得多，另，我们公司员工薪水、福利也有小幅下降，年前已经有部分人员回流到公司食堂就餐，在此用涨价来挽回过去的收入，是一种经济的不对称，小吃摊集中涨价，涨你没商量，在心理上也是一种强迫的状态，从而不被消费者接受。
2、 涨价后果：
当小吃摊面对的消费群明显的意识到这种对其直接利益有冲击的情况下，他们从而就会自觉的调整和改变原有的消费、生活方式，在本案中他们大多会选择到公司食堂来就餐，而这种消极对抗的因素直接具有传导性，从而引发更多的人做出不去小吃摊上就餐，从以上数安可以看出，在这种情况下，小吃摊主不但达不到期望的利润，而且还会很大的减少收入。
3、 理性对待：
但浙江省统计局近日表示，该省中小企业虽有些许倒闭，但总体正常。有关数据显示，1至4月，该省中小企业新增4.5万家，远多于注销的7306家。而工信部也表示，并未出现中小企业“扎堆倒闭”的现象。但工信部承认，目前部分中小企业的经营“比较困难”。
总体来看，各方对于“中小企业倒闭潮”的表述各不相同，但因从各自利益出发，得出不同的结论。但一个共识是，由于货币政策从紧，中小企业正在出现“信贷饥渴”，导致步履维艰。
在中国，中小企业的困境，则带着明显的“中国特色”。在银行、大型国有企业和政府之间，似乎存在一种天然的“所有制”默契，让绝大多数信贷资源向国有大中型企业集中。中小企业的贷款总量，仅占中国银行业贷款余额的15%至20%。按照中小企业的体量，这个比例显得偏低。
在提出解决方法前，先要提出两个问题，以防止“泥沙俱下”。
第一，中国市场的流动性其实并不紧张。以中小企业扎堆的温州为例，民间有大量资金。在过去很多年里，这些资金在房市、金市、煤市等市场上都展示了强大的力量。因此，简单认为流动性是中小企业面临的最大问题，可能并不准确。
目前紧张的主要还是银行信贷，这主要是受到了调控政策的影响。对于长期依赖民间融资的中小企业来说，“银行贷款难”并不是一个新问题。在这样的声浪一浪高过一浪的情形下，也需要谨慎对待。
第二，中小企业主要从事附加值较低的产品生产，在任何一种冲击下，都可能出现大面积经营紧张。金融危机期间出口萎缩导致大量企业倒闭就是一例。企业产品如果竞争力较弱，抗风险能力肯定也较弱。一旦出现问题，就把责任推给政府、推给货币政策，也不是一种正确态度。接受一定程度和比例的企业倒闭，才是科学的态度。
那么，如何解决中小企业目前面临的问题呢？
笔者认为，从根源上来讲，中国需要进行新一轮金融体制改革，创造一种更加公平和有效率的金融体系。在根本的制度性改革难以一蹴而就的情况下，可以考虑建立为中小企业提供融资的中小企业政策性银行，甚至考虑一种相对更为“激进”的制度，包括允许建立私人银行等等。为中小企业建立更加“草根”的金融机构的基础在于，与其让民间高利贷盛行，不如建立一种制度较为规范、受到相应监管、并借助于民间资金的金融体系。这有利于降低中小企业融资成本，减少其破产概率。
当然，从中小企业本身来讲，增强自身实力，才能强化融资和讨价还价的能力。在市场机制中，资本仍然具有着强大的话语权。离开自身实力奢谈政策扶持，是不可持续的。
笔者认为，日本的经连体系(Keiretsu System)值得我们借鉴。这个体系由一些龙头公司牵头，包含融资机构、供应商和制造商。其成员持有成员团体的股份，并且相互贷款，以及从事联合投资。这样一个互相合作的体系，能在短期内保证企业快速成长。经连体系减少了过度竞争，也有利于企业形成在某个行业的集中和规模优势。
这样一个体系，是否适合中国的土壤，当然是存在一定疑问的。很多人会指出，由于合作性较差，让中小企业抱团可行度并不高。但随着人民币进一步升值，工资和其他要素价格的上涨，中国工业化的下一个大趋势必定是进一步整合。这就要求产业链分工更细，厂家之间也必须加强合作。
笔者相信，在共同利益的驱使下，市场的力量会创造出有中国特色的新的制度和安排。中小企业融资难的问题，需要融资结构改革和产业结构创新，才能得到根本解决。
关键词：中国金融国际金融转型路径
中国金融改革经历了三十多年的历程，这一历程伴随着金融转型的过程。从长期来看，全球经济面临再平衡的问题，而中国经济则面临着结构调整的艰巨任务，这些变化已经并正在对中国金融业产生深刻影响。同时，从金融领域来看，全球银行业发生着深刻变化，监管机构也推出了一系列重大改革措施。为此，中国金融业不仅要关注宏观经济的新形势，而且还要适应中国经济结构调整、银行业监管变革和金融市场的变化，进行相应的创新和整合。中国必须抓住全球金融转型的机遇，直面自身一系列瓶颈性难题，坚决踏上金融转型之路，以期长远健康可持续发展。本文将重点研究从改革开放以来中国金融转型的路径，在“中国特色的发展经济学”的视角下，并根据中国金融的发展历程，将金融转型的路径划分为：初级发展阶段（起步期发展期调整期）进化发展阶段（危机期后危机期完善期）高级发展阶段（参与期共同期直接期）。
一、中国金融转型初级发展阶段
中国金融转型初级发展阶段（从1978年至2007年）：这一阶段是中国特色社会主义经济体系扩张运行的时期。一方面中国的国民经济取得了辉煌的成就，30年间经济实现世界少有的年均9.8%的增长速度。另一方面又积累了大量的矛盾和问题，粗放的经济增长方式导致高能耗、高物耗、高污染，经济增长依靠物质资源的投入来支撑，过度依赖出口拉动经济，社会保障不健全，城乡两元结构的矛盾加剧，收入差距日益扩大，区域性经济发展不平衡，资源利用缺乏可持续性，国内需求特别是消费需求不足等。这一阶段的显著特点是经济的快速增长使经济总量呈现加速扩张态势，但充分凸显了“三大”：经济规模大，成本压力大，产能过大；三低：低端，低价，低利润。
从金融领域来看，这一阶段金融转型取得了辉煌成就，也充满了曲折与争议。总体而言，中国金融业基本完成了由计划经济体制向市场经济体制的转变，金融业已上升为国民经济的核心产业，并有力地支持了国民经济其他部门的改革，适应了经济高速发展对金融服务的需要。从金融转型的路径来看，这一阶段大体上可以分为三个步骤：起步期发展期调整期。
1978年至1984年，是我国金融体系和结构开始了制度调整的起步时期。在这个时期，金融体系和结构出现了变化，最主要表现在实行金融机构多元化，打破传统制度一统天下的组织结构，建立了二级银行制度的框架。显著特点是金融制度变革的发生时期，新机构和旧机制并存，机构是新的，但制度安排的运行机制基本上是旧机制起支配作用。
1985年至1996年，是我国金融体系走向市场化的发展时期。在这个时期，金融基本制度进行了一系列的制度创新，为金融市场建立了初步框架。显著特点是金融宏观调控向间接调控过渡，从单一的行政型调控向运用经济手段转变。资金管理从统存统贷转变为差额包干的基础上，继而推进到差额控制和实存实贷，由指标管理过渡到资金管理；金融调控也从单一的行政手段直接调控向市场化运作机制调整，从开始的控制贷款规模，逐步启用中央银行的三大政策工具，发展到以比例管理彻底取代贷款规模控制。
1997年至2007年，是我国金融体系变革进入市场金融体系框架的调整时期，我国宏观经济发生了新的变化，由传统的短缺经济发展到总量相对过剩、需求不足的经济。显著特点是形成“一行三会”格局，银监会负责统一监管全国银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构；证监会对全国证券、期货市场实行集中统一监管；保监会则统一监管全国的保险市场。而中国人民银行作为中央银行履行一定的金融监管职责，并负责协调三家监管委员会的工作，充当最后贷款人，在防范金融系统性风险方面发挥着重要作用。
二、中国金融转型进化发展阶段
中国金融转型进化发展阶段（2008年至2015年甚至更长一段时间）：这一阶段是中国特色社会主义经济体系调整运行的时期，是由初级阶段向高级阶段发展的转折期，是经济结构大调整、经济发展方式大转变和发展模式再创新的一个关键阶段。这不仅是因为国际经济环境发生着广泛而深刻的变化，而且过去30多年支撑中国经济增长的内在因素也发生了新的变化，面临的挑战日趋复杂和严峻。这一阶段的显著特点是各种问题和矛盾进行深度调整和寻找解决方法，积聚经济新一轮发展的动力。
从金融领域来看，这一阶段伴随着国际金融危机的爆发和国内结构调整的挑战。从金融转型的路径来看，这一阶段大体上可以分为三个步骤：危机期（2008年至2009年第一季度）后危机期（2009年第二季度至2010年）完善期（2011年至2015年甚至更长一段时间）。
2008年世界经济金融形势复杂多变，美国次贷危机引发国际金融危机，并导致全球实体经济进入严重衰退，全球金融市场出现剧烈动荡，全球经济金融进入了危机时期。在这个时期，金融体系运行的宏观环境良好；金融改革成效显著，金融开放继续推进，金融创新不断加强；外汇储备继续保持增长，应对外部冲击能力不断增强；财政收入、企业利润和居民收入继续保持增长，实际支付能力进一步提高；金融市场继续保持健康发展，总体运行平稳；金融安全网建设继续推进，金融基础设施不断完善。同时，中国积极参与国际金融合作，共同维护国际金融稳定。
2009年无疑是中国金融业挑战与机遇并存、发展与风险并蓄的一年，第二季度以来，尽管失业率依然走高，但全球经济信心逐步恢复，经济先行指标PMI得到回升，工业实际产出开始回暖，金融市场利差指标恢复正常，消费者信心震荡回升，经济增长预期上调，全球经济金融逐步渡过国际金融危机的恐慌而进入了后危机时期。在这个时期，金融业改革取得积极进展，金融机构实力明显增强，金融市场运行平稳，金融基础设施建设不断加强，金融体系总体稳健。国际金融市场逐渐稳定，国内经济回升向好的基础逐步巩固，但影响我国金融稳定的内外部环境依然复杂，金融体系潜在风险和不确定性因素继续存在，维护金融稳定依然面临严峻挑战。“十二五”时期，是我国金融体系为了更好地适应经济全球化进程的需要，而走向国际金融市场化的完善时期。“十二五”时期，只有继续贯彻落实金融促进经济发展各项措施，创造有利于金融稳定的宏观经济环境；继续深化金融改革，提高金融业抗风险能力和国际竞争力；进一步发挥危机应急处置机制作用，切实防范系统性金融风险；切实改善融资结构，提升金融服务国民经济发展的总体能力；改进金融监管制度和方法，完善金融监管体系；稳步推进金融创新，提升金融业整体竞争力；推动国际金融体系改革，为国际金融稳定奠定良好基础。
三、中国金融转型高级发展阶段
中国金融转型高级发展阶段：当主要矛盾和问题得到根本性解决，积聚了新的积极因素之后，进入高级发展阶段。这一阶段是中国特色社会主义经济体系成熟运行的时期。其显著特点是更多地体现出经济社会成熟发展的特征、成功的运行和卓越的成效，使中国经济模式、政治制度、法律规范、社会文化、技术进步、管理理念等不但体现中国特色，而且具有世界典范。
在经济金融全球化的背景下，国际化会成为中国金融业未来发展的一个重要内容。从金融转型的路径来看，这一阶段大体上可以分为三个步骤：即从中国参与建立国际金融监管制度及制定国际金融市场规则的程度依次划分为参与制定期、共同制定期到直接制定期，这是中国金融转型路径达到高级发展阶段的必然结果。
四、结论
虽然总的来说，我国的金融体制改革滞后于经济体制改革，但它基本符合了社会主义市场经济体制发展的需要，是我国从传统的计划经济体制向市场经济体制转轨初级发展阶段的一种必然选择。事实证明，我国渐进式的金融体制改革，既保证了转型过程中经济的快速发展，也实现了自身的改革目标。
但是必须看到，伴随着计划经济向市场经济的转型，金融体制中的一些深层次的问题和矛盾已开始日益凸显，阻碍着经济的全面协调可持续发展，亟待进一步解决。这集中反映在一方面我国金融资产规模迅速积累，另一方面金融体系的内部效率却没有得到明显提高。衡量金融体制改革成就并不只是规模的扩张，而更重要的是效率的改善。只有提高金融体系的效率，才能有效地动员资本、配置资本，从而更好地服务于经济发展。目前我国的金融体系在结构布局、制度建设等方面还存在不少固有的问题，阻碍了其金融资源有效配置的功能发挥，从而难以适应加快经济发展方式的转变，实现国民经济又好又快发展的战略需要。中国的经济转型以“渐进”而闻名，金融转型更为渐进。但是这种过甚的渐进，实际上已经严重损害了效率，客观上要求提升金融转型速度。
参考文献：
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4.中国人民银行金融稳定分析小组.中国金融稳定报2009[M].中国金融出版社，2009
关键词：风险管理；金融工程；应用方式
0引言
我国的经济在不断发展与进步的过程中，与全球的经济联系日益密切，为我国带来了许多的助力，但同时也面临了更多风险，给我国经济的稳健发展带了了极大的危机与挑战，需要我国及时采取合理有效的措施进行应对与解决。在实践与尝试的过程中，对于金融风险管理中金融工程中的应用所产生的效果极佳，因为它在预估与规避风险的过程中起到了重要的作用，其中的一些先进管理方法与措施为我国经济发展提供了相应的解决思路。所以，为了促使我国金融行业有更好的发展并取得长足的进步，就需要更好地应用金融工程这一在不断实践中被认可的金融管理的方式。
1金融风险管理以及金融工程相关概述
1.1金融风险管理
金融风险管理是指在经济产品的成本与利益中做出相应的选择，而且按照所需进行相应的解决措施的过程。它的主要内容是指实现在最小成本下获取最大的经济效益。所以，在进行经济的金融风险管理的过程中，要求企业与工作者必须要熟知不同种类的金融产品，以便于分析哪一类产品对金融风险的出现的影响性最大，而且还能在风险发生后，根据以往的经验与自身知识的储备来帮助企业进行及时有效的补救措施，还可以对不同风险起到评估的作用。而且它还能对风险进行掌控，规避与减少风险的出现，从而使得企业所受到的损失能够降低。所以企业在金融风险的防范过程中，必须要充分熟知每一类的金融产品的特点，有针对性地进行相关产品的风险控制措施，以便于在风险出现时，能够及时有效地得到解决。与此同时，金融风险管理最终的目的就是防范与规避各类风险的出现，所以需要企业对相应金融行业的规则与策略进行一定程度的改革与创新。
1.2金融工程
金融工程涉及诸多方面，工程化是其重要的组成部分，而且金融活动的正常开展离不开金融工程所发挥的作用，因为它能为进行经济活动提出一系列的对策与措施，对降低金融风险能够起到重要作用。与此同时，由于金融工程自身就具有强大的知识基础与理论保障，因此要很好的运用金融工程，就要求企业与工作人员充分具备相关的知识与理论，才能很好地运用金融工程解决实际出现的金融问题。金融工程所拥有的理论与方法能够被利用到经济发展的各个方面，其在金融与经济行业中起到的作用是不可估量的。
2金融工程在金融风险管理中的积极作用
2.1提高工作效率
金融产业与金融机构正常生产活动的正常开展与运行离不开合理的组织模式，而且金融工程自身就具有完善的理论体系，所以在组织模式的运用下，能够促使金融活动有效合理地进行与开展。相关风险管理需要对现行体系及情况深入了解，以便于在今后金融工作中能够从容面对与解决各式各样金融的风险，进而使得相关工作的效率得到了极大的提高。保证自身对金融风险的了解与实时操作无误，还应该不断完善与充实自己，促使金融风险管理工作实现稳健发展。
2.2提高市场运行效率
提高市场运行效率是金融工程作为工具应用的最初目的，而且在此方面对金融工程的应用也彰显了其在金融市场运行过程中的重要作用。比如对于股票，证券等方面的应用。在金融工程的帮助与指导下，可以大大降低风险发生概率。同时，投资者在使用金融工具时，可以对各式各样的金融产品进行不同的选择与组合，以获得更多机会去实现与创造自身价值。多元化的金融产品组合也将分散金融风险，从而达到规避风险的效果。所以，在进行金融风险管理时，需要根据不同的金融工程工具的功能特性来进行充分有效合理的运用。比如，在诸多金融产品中应用与受众最广泛的套利，能够起到有效降低金融风险发生概率的作用，并通过有效掌控市场走向与趋势，从而使的金融市场稳健地发展。但目前对金融工程的运用存在诸多问题，究其原因大都就是没有全方面考虑到该产品对市场的影响。所以，目前要吸取先前的教训，根据现行的金融形势，金融企业需要加强对金融产品自身综合性能的改善与提升，在增加风险承受能力的同时降低风险发生概率，进而提高金融市场自身的运行效率，促使金融行业能够稳健的发展。
2.3规避系统性风险
每个金融企业都应该加大对金融风险方面的管理力度，因为倘若风险爆发的话，企业造成的损失是难以估量的，而且就算补救得当，还是挽回不了已造成的损失。一旦对金融风险管理不到位或没有落实到实处，将伴随系统性风险的发生，并会波及到整个中国的金融市场，严重的话还会对全球的金融市场产生负面影响。例如近几年在国内外的发生的金融危机就是最好的例子。因此，企业需要对已有的金融风险管理体系进行适当性的改革与创新，并且寻找能够解决系统性风险的对策与方案，促使金融的系统性风险能够降低。在不断发现与探索中，利用风险分散这一方法能够有效的避免非系统性风险发生，但是证券类产品却不能得到很好的作用。目前我国对于有效防范系统性风险还没找到行之有效的方法，利用金融工程相关理论基础不断探索防范、降低、甚至是化解系统性风险显得尤为重要。
3金融工程在金融风险管理中的局限性
3.1依赖历史数据
如今的金融工程虽然理论知识与战略方案颇多，但在进行相关的工作时，还是要以之前的历史数据作为参考与依据，还要从历史数据出发，结合目前的经济状况，找到适合解决金融风险的相关对策与方案。所以具体方面的数据的获得还是需要借鉴先前的历史数据。倘若历史数据出较大的纰漏与错误，对于现在许多金融活动的正常运行与开展会造成不可挽回的严重后果。但历史数据不是万能了，其中有许多的已早不适合当前社会与金融行业发展状况。例如刚上市不太久的股票与证券有关的资产，受当时的市场影响，会产生诸多变故。所以，前人的经验与真理不总是对的，随着历史的发展与科技的进步下，无论什么事物的发展都要突破前人设定的舒服圈，金融企业作为当代还在成长的企业，不能过于依赖历史数据，而是应寻其他新路径，为其稳健发展奠定基础。
3.2不重视小概率事件
在金融风险中，一个小概率事件一旦发生，造成的损失是无法估计的，而且事后的补救措施一旦没有到位的话，对于我国的金融行业无疑是一个致命的打击。但是很多企业在多数这样的情况下，没有对小概率事引起重视而且相应的防范与补救不到位，反而是一次次地忽视了小概率事件对金融致命性打击的潜在危害。所以，一旦金融风险发生，即使是小概率事件，也只能是后悔莫及。金融危机与证券危机就是最好的例子。而这些危机的出现都是一些看似不重要的事物所引发的大规模危机。所以，细节决定成败，更何况是能使金融行业市场爆发危机的火星，所以在金融工程应用中，需要充分考虑并注重每一个细节及每一个小概率事件的发生。虽然看似微不足道，却可以引发具有更大，更有危害性事件的发生。千里之堤，溃于蚁穴，所以在金融风险管理过程中应用金融工程时，要把小概率事件列入工作行列并且落实到实际活动中去，才能避免金融风险的发生。
3.3无法应对系统性风险
由上文可知，我国还没有找到能够大部分解决系统性风险有效的补救措施与方法，即便是金融工程也只能是起到一定的防范作用，对于发生系统性风险后的解决并没有太大作用。系统性的风险发生时，造成的损失与危害是无法比拟的，股票，证券的危机就是很好的印证，其主要表现就在于价格，在它的不定期的变化下会使得股票证券处于不稳定的状态，情况严重的话，还会使得企业与个人破产，这样无疑是致命的打击。而且这种风险一旦爆发，就会波及到其他地区与国家的金融行业，所以在日常金融活动时，要降低它发生的概率。所以，尽管金融工程在金融风险管理中可以对系统性风险能够起到一定防范作用，同时也需要探索相应的行之有效的解决方法，使得在金融爆发系统性危险时，能够在有效的措施下从容应对。
4金融工程在金融风险管理中的具体应用
4.1投资风险方面
股票是投资商品中风险比较大的，而且在股票进入中国国门后，瞬间引起了一波接一波的“炒股”的热潮。股民注册数量连年增加，但真正在股票市场获得巨大收益的中小股民并不多，只有极少部分人看准了股票市场走向趋势并获得相应收益。这充分说明了股票市场风险巨大。所以，投资者与企业需要审时度势，来扩大自己的投资范围，例如在国外建立金融机构，不仅促使当地的经济发展，而且对于我国的金融风险起到了一定的分散作用，一旦金融风险出现时，可以使得其危害大幅度地降低。全球范围看，这种通过建立海外企业或金融机构来分散风险的做法与当地国家的政策和支持力度高度相关，当地支持则风险发生的危害就小，不支持或反对则风险发生的危害就大。所以，我国与世界各国要鼓励企业与个人在国外创建企业，来降低金融风险发生时的影响。比如从国际股票市场中获得的收益允许转化成当地金融产品，来使股票的风险降低，从而保障投资者的正常收益。当金融投资风险降低时，会明显提高金融投资的参与度，使金融市场更加稳健的发展，进而为经济发展提供助力。
4.2数量风险方面
数量风险是金融主体必须面对的，不定性是这一风险最为主要的表现，很难进行规避与防范。数量风险的发生往往是诸多方面共同导致的，其中影响最大也是最重要的一个方面就是市场需求。在实际的经济活动中，产品的生产往往会很不稳定，生产太少与生产过剩时有发生，这些直接影响到了产品的供给情况。与此同时，金融风险管理对于数量风险没有充分与合理的防范措施，自身存在很多的缺漏，导致了一旦数量风险爆发后，难以形成有效的对策来应对与补救。这是数量风险对我国金融行业造成负面影响一再发生的重要原因，严重影响到我国整个金融行业的正常发展。当前，金融工程对此开展了大量实践。例如，商品期权的引入，有效降低了数量风险。其操作简单，费用较少，可控风险等特点有效解决了数量风险出现的一系列问题，使得众多投资者的需求得到了极大的满足。与此同时，其他金融产品也进行了大量的探索和实践，最大程度的降低数量风险的发生，进而金融市场稳健发展保驾护航。
4.3价格风险方面
价格是影响经济的最重要的因素，而且金融工程的很多理论都与之相关，因此对于价格风险的掌控尤为重要。比如股票与利率的价格变化，在投资过程中起着决定性的作用。价格风险是多方面的，与市场需求，经济变动等因素密切相关，其中市场的不确定性是导致价格风险频繁出现的重要原因。针对价格风险这一特征，需要采取合理有效的措施与策略来进行规避与防范。同时需要根据商品彼此间的关系进一步促进金融工具的不断创新与改革，进而有效控制价格风险。在实际的操作中，金融工程对于不同金融产品的价格风险有着不同的策略与做法，这样可以形成更好的价格风险控制与防范措施，避免了价格风险出现手足无措的尴尬处境。又因为风险不是一成不变的，会随着时间而变化，所以作为金融行业工作者，就需要要有充分的防范意识与有足够的防范措施。与此同时，金融风险管理是一个漫长的过程，不能一蹴而就，需要政府与企业有足够的耐心并加大对其投入力度。我国的金融工程的应用才刚开始不久，所以每一个金融企业都要学会对金融工具的运用，做好对自己企业的风险防范工作，才能为自身企业创造更多的价值，从而更好的服务于广大群众。
5结语
价格是影响经济的最重要的因素，金融工程对于价格风险的控制尤为重要。金融工程在金融风险管理中的应用是全方面的，涉及范围极为广泛的，它可以有效的为目前的金融企业提出大部分与金融息息相关的措施并能够及时合理得到解决。虽然它应用的极为广泛，但并不意味着就是万能的，因为它自身本就存在许多的缺陷与不足，很难完美解决一切与之相关的问题，所以在运用它进行防范于处理金融风险时，要充分考虑到它自身的不足与缺漏，在大量探索与实践的过程中，不断完善修正，加强对其应用的了解与分析，使之更好的为我国金融行业服务。
参考文献：
[1]植开屏.金融工程在金融风险管理中的应用[J].科技信息（科学教研），2007（16）：55-56.
