发布时间：2023-08-17 17:50:44
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的民营企业融资服务样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
【摘要】我国的民营企业对我国经济的发展、就业做出了巨大贡献,随着我国经济市场化程度的加深,民营经济必然会在国民经济中发挥更为积极的作用。研究我国民营企业的融资现状及问题是为了能更好地提出对策以解决我国民营企业的融资问题。
【关键词】民营企业融资现状原因分析融资对策
一、民营企业融资的现状
我国企业融资难,难在融资渠道不畅,难在可供企业选择的融资方式不多。我国企业的主要融资渠道是银行贷款,只有少数企业可到资本市场融到资金。融资渠道的单一不仅制约企业的发展,而且给商业银行的经营带来很大的压力和风险。自2005年起,中央政府已从财政资金中拿出6.5万亿元资金化解商业银行不良贷款。但是截止2008年底,我国商业银行不良贷款比率仍然高达25%。中国商业银行不良贷款旧的未消化,新的又不断增加,其深层次原因是我国企业融资市场格局的不合理,企业融资渠道过于单一狭窄,众多的企业将融资的负担都压在商业银行的肩上,从而导致商业银行决策极易受到外部因素的干扰和干预。因此,金融机构在提供贷款是更多的去考虑借贷风险和风险规避,从而导致了民营企业的融资困境。同时我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持民营企业的发展为己任。但在实际中,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,不能真正面向民营企业,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债,对急需贷款的民营企业却不予支持。另外,我国地方金融机构特别是农信社已成为支持中小企业融资的主要力量。地方金融机构法人治理结构不完善,集中统一的管理体制没有建立,实际资本充足率偏低,在支持经济发展过程中出现有心无力的局面。
民营企业经济作为我国社会主义初级阶段基本经济制度的重要补充成分,在国民经济发展的过程中成为一支不可忽视的力量。但是,中国经济三分天下有其一的民营企业,在金融支持方面却遇到了不公平的待遇。
客观地说,为了解决民营经济融资难的问题,中央有关部门和地方政府都下了很大的力气,也出台了一些具体政策措施,但是,从实施效果来看,这些措施往往是治标不治本,治短不治长,并未能从根本上解决民营企业融资难的问题。
现实表明,民营企业融资难表面上的反映是渠道狭窄,而深层原因则是各方面的体制和制度问题。因此,仅靠出台一些政策是不足以解决问题的,必须深化金融体制改革,加快制度调整,从国民经济和社会发展全局的角度出发来综合考虑民营企业融资发展的问题。解决民营企业融资难的途径。
二、解决民营企业融资困难问题的途径
1.不断完善和发展民营企业的外部经济环境
(1)调整和完善银行体系,加强安全管理。现有中国商业银行体系中仍然持续了国家银行高度垄断的局面,民营中小商业银行数量严重不足。这种畸形结构,不仅严重降低了融资效率,影响民营中小企业的发展,而且加大了金融风险,并使风险高度集中于中央政府。应该创立金融社区服务模式(如农村信用社),使地方性中小金融机构的服务深入到当地众多的个体私营企业,形成企业与金融机构“双赢”的局面。
(2)扩大市场准入领域。一方面,要全面检查有关民营投资优惠政策的落实情况,认真清理限制民营投资增长的不合理规章和收费。凡国家、省、市已废止的和不利于民营投资的规定和办法要坚决废止,彻底清理各种行政性收费。对企事业单位的行政性收费应坚决取消,对确需保留的收费在经过测算后实行一次性、“一门式”收费,并实行“收支两条线”,纳入财政预算;对取消和保留的收费项目和标准要进行公示。另一方面,要改变行政审批事项多、手续繁、透明度低的状况,对非政府投资项目原则上实行登记备案制。
(3)系统地调整有关制度,努力改变对民营企业的错误歧视。
①实行同等待遇。在国家金融、财税、土地、技改等经济政策的制定和执行上,要取消不同经济政策的制定,做到一视同仁,平等对待。对各类市场主体都必须履行法定职责,制止凭借审查、审批或核发许可证的行政管理职能,向民营企业收取部门管理费和不公平、不合理行为。
②加强和改善对中小企业的金融服务。政府应进一步改善对民营企业融资的服务,出台相应的政策,建立完善的机制,为民营企业融资投资创造良好的环境。并在各商业银行设立中小企业信贷部。积极开展面向中小企业的金融服务业务,如创新金融产品,提供理财服务等。在条件成熟的情况下,探索建立专门为中小企业服务的银行。③研究探索中小企业直接融资和间接融资的多种有效方式和途径,力争使中小企业贷款难的问题得到解决。可通过建立多层次的金融体系,大力发展城市商业银行、城乡信用社等金融机构。目前,我国的证券市场相对中小企业来说“门槛”过高,为适应中小企业直接融资需要,有必要为其开辟一个合法的股权流通场所,即开辟一个专门为中小企业服务的第二板市场。
④重点扶持中小企业中的高新科技企业。充分创造投资便利,吸引国际国内风险资本投资中小高新技术企业,制定完善的市场监控机制,设立风险投资基金,解决科技型中小企业的风险投资问题。
2.提高民营企业自身素质的内部因素
随着1999年把非公有制经济明确写入宪法后,我国的私营经济更加如火如荼。私营经济已成为推动社会发展的生力军,在国民经济中占有举足轻重的地位。民营企业的观念和体制也应该适应这种发展趋势,强化企业凝聚力。
民营企业主必须改变落后的用人观念。(1)民营企业只有让员工的待遇,员工对企业的贡献,两者之间有公平合理的关系,才能有效减少员工因横向比较感到待遇不公而流动。(2)明确企业使命和战略目标。企业使命说明企业存在的目的,也是企业行为追求的价值所在。民营企业通过企业使命和勾画中长期战略目标,可以把员工的目标统一到企业的发展目标上来,并赋予员工美好的远景,增强民营企业的凝聚力。
参考文献:
[1]吴丽健.中小企业融资问题研究[期刊论文].市场论坛,2009,(2).
【关键词】 民营企业 融资 政府 银行
一、我国民营企业融资方式
（一）内源融资
民营企业的资金主要依靠自身积累，即以内源融资作为主要融资渠道，它是来自企业内部的资金，包括企业初始创立时期由所有者投入形成的资本、通过留存收益以及员工的投入等方式获得的资金来源。我国民营企业融资主要依靠内源融资，主要是因为民营企业面对外界压力的自身储备和外部资金难以获得。
（二）外源融资
企业的直接融资方式主要有在资本市场发行股票和债券融资，但是，受“所有制”限制，资本市场还不能成为民营企业的有效融资渠道；民营企业间接融资主要是依靠银行贷款，然而民营企业通过银行贷到的有限资金不足以满足民营企业发展的需要，这与民营企业对经济的贡献形成强烈反差。民营企业的融资方式还有民间融资，即非正式融资，主要是民间借贷、地下钱庄和农村合作基金会等。由于这种融资方式没有过多的时间和条件的限制，加之操作方便，它成为民营企业融资的主要方式。但是民间融资造成一系列社会问题，国家经过金融整顿对非法接待形式予以取缔，加大了民营企业融资困难程度。
二、我国民营企业融资困难原因分析
（一）家族经营制弊端多
大部分民营企业以家族经营的方式起步，在规模不大的初期这种家族经营的方式是有优势的。然而，随着市场竞争愈演愈烈，家族经营制已经不能紧随时代的要求。家族经营制的的弊端主要是：家族经营制下的企业决策其实就是由一人决定。个人决策可能会严重偏离实际，造成投资决策或经营方针上的严重失误；家族经营制下，由家庭成员来担当重要职位，企业不能多方面引进有能力的人才，导致企业丧失活力；家族经营制下，产权单一问题突出。企业主不愿外部人员参股，董事会不能发挥真正作用，企业发展风险大，外部金融机构不愿意贷款给民营企业。
（二）政府政策倒向和法律制度保障缺失
我国现行的经济体制是以公有制经济为主体，多种所有制经济共同发展。但是我国的经济体制是从计划经济体制中转型而来，政府政策明显倾向国有经济，国有企业占主要位置。民营企业基本不能得到与国有企业平等的待遇，如国有企业在资源分配上总是享有优先权，商业银行在考虑贷款风险时，更愿意贷款给风险较小的国有企业。另一方面，我国现行的各种法律制度也是以这些企业的权力及义务为基础建立起来的，对比来看，民营企业的应享受的权利得不到法律的保障。
（三）民营企业的融资渠道狭窄
对我国融资体系而言，主要是倾向于向国有企业提供服务，服务于民营企业的金融机构和金融市场十分匮乏。我国的债券市场主要发行国债，国债由国有企业垄断；我国的股票市场主要向国有企业提供服务，民营企业进入限制条件比较多。虽然国家为满足其他企业的融资需求积极发掘新方式，例如票据贴现、融资租赁、风险投资、应收账款融资、基金融资、短期融资权、信托等，但是发展却极为缓慢。由此可见，专门针对我国民营企业的融资渠道还是非常狭窄的。
三、解决我国民营企业融资困难的对策
（一）全面提高民营企业自身素质
民营企业应该从自身开始入手进行改革。招纳与企业没有直接利益牵挂的有才能的人为企业增添新活力，致力于建立一个规范运作、能够真正发挥效力的董事会，避免个人独断决策；民营企业应该吸收和国外先进的管理理念个管理方式，并结合企业自身的管理状况，规范企业的运作，实行财务透明化，降低企业经营风险；还有一个关键因素就是，民营企业应该培养“诚信”的企业文化，让诚信沉入企业的每一个细胞，提升企业的信誉和整体形象。
（二）政府给予相应政策支持
政府应该加大对民营企业的扶持力度，从根本上消除歧视，设立专门针对民营企业的基金，提升担保机构的信用度，可以借鉴美国的小企业管理署为其国家的企业贷款时提供担保的经验，让我国政府机构扮演担保人的角色；民间融资具有自身优势，政府应该正确加以引导，为民间融资行为提供一个以合理合法为前提，可以任其发展的平台，这样就可以避免它采取不法手段提供融资，降低其破坏道德和法律的风险，加强对其的监管，建立专门的有效的监督体系，让民间融资能够发乎作用。
（三）拓宽民营企业外源融资的渠道
加大对民营企业的信贷扶持力度，国有银行作为我国企业主要的融资途径，应该消除歧视，加快深化改革的脚步，以市场为导向，加大扶持民营企业信贷的力度；在一些政策性银行建立专门针对民营企业融资的部门，来解决民营企业融资困难的问题；促进中小金融机构的发展，中小金融机构有自身灵活性高等各方面的优势，加强对中小金融机构的监管让其在融资市场上发挥效力；扩宽眼界，积极发展各种融资方式，挖掘身边的资源，如使股权融资，项目融资等，使民营企业能够多方面、多途径的获得资金，让其发展为国家经济做出更大贡献。
【参考文献】
[1] 张帆.对我国民营企业融资问题的思考[J].经济经纬，2006.
[2] 李根奇.民营企业融资困境及对策分析[J].特区经济，2006.
[3] 李潇.民营企业融资困难的原因及对策[J].内蒙古科技与经济，2008.
民营企业普遍陷入“金融瓶颈”和“融资陷阱”
要进一步统一认识和解放思想，充分认识民营企业在国民经济中的地位和作用。改革开放以来，中国民营企业发展迅猛，目前已有1100多万户，占全国实有企业总数的99％以上，提供了近80％的城镇就业岗位(数据引自“黄孟复同志在全国工商联十届七次常委会议上的讲话”，2011年6月27日)。
但是，中国民营企业发展的一大瓶颈是融资难。目前在民营企业融资中起着重要作用的是各种形式的民间借贷和所谓的“地下钱庄”。这迫切需要尽快建立一批民营企业银行，为民营企业提供短期资金借贷、结算等金融服务，而不要让民营企业在被逼无奈下只好认“地下钱庄”为“义父”。
大型银行只是民营企业的“继父”。民营企业融资难是一个世界性难题，目前在中国也成为影响经济发展的一个瓶颈问题。之所以如此，就在于民营企业本身具有设立时间较短，资本实力较弱等先天不足的特点。这种“先天不足”的特点，普遍难以获得大银行的青睐。就民营企业而言，大型商业银行对它们可能只是不得不靠，却又不能全力依靠的“继父”。民营企业只能被迫认“地下钱庄”为“义父”。
设立政策性民营企业银行，有利于进一步深化中国金融市场化和国际化
2010年的“两会”期间，总理在政府报告中对加强民营企业支持、拓宽民营企业融资渠道、切实解决民营企业融资难问题都有明确说明，提出了一系列富有成效的政策。比如民营企业考核信贷体系、建立民营企业贷款风险补偿基金、建立担保体系以及建立和落实担保记录、免征营业税等政策都有突破。同时，我们应当看到，中国金融的市场化、国际化程度亟待提高，建立全国性政策性民营企业银行，有利于进一步推进金融市场的竞争，是深化民营企业金融体系改革的关键一步。
要大力发展商业性民营企业银行。一般讲的民营企业银行，是指专门为民营企业提供金融服务的商业银行。一般而论，具有两方面的特点：一是它自身的规模比较小，从资产及其他方面来说，都难以与大型商业银行进行竞争；二是它们主要为民营企业提供贷款及其他金融服务。需要说明的是，这种银行虽然也可以承办某些政策性业务，但它们本身不属于政策性银行。在市场经济发达的国家，大多设有大量的民营企业银行，为民营企业提供相关银行服务。例如美国全国即设有约7000多家中小银行，政府还对它们实行某些特殊政策给予扶持。德国、日本、韩国等国家都设有一批为民营企业提供服务的中小银行。民营企业银行与民营企业间是天然的利益共同体，它们之间进行的“资金”联姻可以说是“门当户对”。
要参照国际经验，设立中国的政策性民营企业银行。据专业信息咨询机构北京银联信息咨询中心监测，仅仅是珠三角一个地区的民营企业就有约3万亿元的资金需求。彻底解决民营企业融资难，商业性的民营企业银行指望不上，民间融资满足不了，根本的出路在哪里?从国际经验来看，无论是直接融资为主的国家还是间接融资为主的国家，为民营企业提供融资方面的服务，主要还是政府的政策性金融机构。
目前，中国没有一家如日本民营企业金融公库、韩国民营企业银行、加拿大发展银行、德国复兴银行和平衡银行这样的政策性银行。而这，才是当下民营企业融资难的根源。生命周期短是一个全球民营企业共同面临的难题。在美国，据劳工部下属的劳工统计局数字显示，只有不到50％的小型企业能够成功跨过4年生存期，只有13％的民营企业能存活10年以上。目前中国新生的民营企业生命周期则更短，平均是3至4年。仅此一点，已经决定了民营企业的发展融资，主力军非专门的政策性银行莫属。
韩国民营企业银行(IndustrialBank of Korea)，是韩国三大国有银行之一，是韩国政府设立的专门为民营企业提供融资服务的专业银行。1961年8月由政府出资设立，主要目的是扶持民营企业发展，是韩国三大政策性银行之一，总资产达1110亿美元，世界银行排名第133位，韩国国内银行排名第4位。韩国民营企业银行已发展成为拥有约160，000家韩国民营企业客户的大型银行，在民营企业金融业务方面占据主导地位。
建立国家政策性民营企业银行的条件已趋成熟
在通过发展现有小额贷款公司与村镇银行等推动建立商业性民营企业银行的同时，要及时进行金融政策创新，由国家直接设立政策性民营企业银行。
国家民营企业银行，即国家政策性民营企业银行。同时，可以考虑在现有的基础上，对原有的城市银行、城市信用社、小额贷款公司、村镇银行进行改制重组，设立和大力发展商业性民营企业银行。民营企业银行专门为民营企业提供贷款及其他金融服务，真正使其服务对象更有针对性，也使民营企业融资渠道更加专业化。
笔者认为，目前试点建立政策性民营企业银行的条件已趋成熟。首先，对于通过多种方式解决民营企业融资难问题的认识已高度一致。经过本轮国际金融危机的冲击，无论是政府部门、专家学者，还是金融机构，都认识到这个问题的重要性，并都在积极采取措施解决这一问题。其次，设立国家政策性民营企业银行需要完全按照市场机制进行操作，需要社会设立相应的贷款担保机构，以保证这类银行的正常经营秩序。因此，要继续大力发展商业性民营企业银行。
实现民营企业金融解放，是进一步深化金融市场化改革的突破口
民营企业在中国同国有企业进行公平竞争的难度有多大?事实上，国有企业会获得更加多的金融资源的分配，更加容易从银行拿到贷款，而中国的民营企业获得资本与贷款要困难得多。
中国民营企业与国有企业之间确实有差异，这种差异主要体现在资源配置上。很多重要的资源民营企业难以得到，比如能源、石油、金融、电信服务等领域。造成这种资源配置和行业准入差异的原因是现存的制度与体制。因此，要改变它，就需要更深层次的经济制度改革。
银行贷款问题，在制度上并无明确的条文规定要倾向于国有企业。一个原因是中国的银行业已经商业化，因此这些银行也需要考虑自己的效益与资本的回报。大型的民营企业在获得贷款上难度并不大，获得银行贷款方面比较困难的是那些规模不大、效益不好和没有足够抵押物的民营企业。很多大型国有企业之所以能够得到银行优质的金融资源分配，是因为很多国企借用的是中央政府的信用。贷款给它们相当于贷款给国家，因此实际上是没有风险的。
中国融资渠道单一，民营企业贷款困难，不仅是银行体系的问题，也有中国资本体系的问题。在中国的开放性行业中，民营企业的效率已经战胜了国有企业。因此，要进一步深化金融改革，提高国家金融政策的公平性，在政策上要充分体现对民营企业的公平性。
【关键词】民营企业 融资 对策
多年的改革开放，极大地影响了中国经济发展的进程，也培育和造就了一支浩浩荡荡、充满活力的民营企业大军。目前，民营经济已经在国民经济中发挥着重要的作用，成为我国国民经济的重要组成部分。随着经济发展速度的加快和市场竞争激烈程度的扩大，民营企业要想进一步做大做强，就必须获得更多的融资渠道，增强自身的融资能力，摆脱其面临的各种融资困境。
一、我国民营企业融资困境分析
（一）融资的概念
融资的概念有广义和狭义之分。广义的融资是指资金在持有者之间流动，用来以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包括资金的融入和融出；而狭义的融资只指资金的融入。本文所论述的融资主要是指狭义的融资。
（二）我国民营企业融资发展的现状
一方面，我国民营企业靠自身的留存收益来积累资金。对民营企业来说，内部融资可以降低融资成本，是其主要融资渠道。但就目前来看，我国民营企业的整体自筹能力低，同西方发达国家相比更是相差甚远。在美国，民营企业内源融资一般都在60%左右，有的甚至高达80%；而我国民营企业自身的管理水平较低，面临的市场风险大，再加上在国际经济形势增速放缓、国内宏观调控结构调整的大环境下，相当部分的民营企业由于央行加息、提高准备金率、出口减少等因素，其贷款成本上升、自身效益下降，自身的积累严重不足是不争的事实。
另一方面，我国民营企业靠银行的贷款来发展壮大，但由于民营企业规模相对较小、知名度较低、信誉不足，银行往往不愿意将大量的资金提供给民营企业。再加上民营企业大多经营规模较小，资金的需求一次性量小、频率高，相应的对融资的需求量小、借期短、借贷频率频繁，银行对其贷款进行调查、审批、发放等金融服务时，需要花费更多的人力、物力、财力，加大了银行的经营成本，所以银行往往惜贷或不贷。据银监会统计，近年来各大商业银行每年的贷款额均超过10万亿元，其中只有约15%的贷款落实到民营企业，且总体呈下降趋势，民营企业融资面临前所未有的困难。
（三）我国民营企业融资存在的问题
1.民营企业信用意识淡薄，获得银行贷款难
许多民营企业信用意识淡薄，通过各种手段虚构利润、逃废银行债务、躲避银行监督、大量进行现金交易等，致使金融机构很难掌握民营企业的资金流向以及其还贷能力，最终导致银行惜贷或审查非常严格，进一步加剧了民营企业融资难的问题。
2.股权融资和债券融资受到制约
民营企业因净资产规模、信用等级、融资额度不达标、资产评估、信息披露费用昂贵等原因，难以进入公开的证券市场进行股票融资，通常只在发起人、相关部门和内部职工之间认股，这在一定程度上限制了民营企业的股权融资范围。
民营企业因规模小、信用低，投资者对其投资信心不足，也很难实现债券融资；再加上按照国家规定，要对企业的债券利息收入征收所得税，这在一定程度上限制了投资者的积极性，使得债券融资效果不理想，不能满足企业的资金需求。
3．融资成本较高
民营企业贷款的相关费用高。例如，办理 1000万元的抵押贷款，仅评估、登记等手续费就占贷款额的10％左右；土地局管土地抵押，房管局管房产抵押，实行分口管理，分口收费，且有效期短至1-2年，等到期再贷时所有手续要再办一遍；民营企业要想融资成功就必须请一个信誉高的会计事务所来评估企业的财务状况，这必定要花费一笔费用；股权筹资也带来一定管理费用包括差旅费、公司日常开支等。这些费用都大大提高了民营企业的融资成本，增加了融资风险。
4.民间融资不规范
许多民营企业倾向于程序简单的商业信用和民间借贷等非正规金融渠道。尽管这些渠道能较好地适应民营企业经营机动性、灵活性的要求，但却不是特别规范。为了解决资金的需求，企业不得不借高利贷，而高利贷这种民间借贷行为大部分都是在私底下完成，处于法律的边缘。同时，这种民间借贷由于借贷双方彼此了解程度不深，可能会产生很大的筹资成本和借贷风险。
5．金融产品种类有限且缺乏创新
我国的金融系统和非金融系统面向民营企业提供的金融产品种类有限且形式陈旧，缺乏创新。银行金融产品跟不上企业的发展，创新能力不够，仅仅只有信用贷款、担保贷款、抵押贷款等。随着电子商务的发展，民营企业业务批量越来越小，对资金的时效性要求越来越高。银行系统只有不断创新，才能与民营企业融资的发展同步。
二、解决民营企业融资存在问题的对策
（一）完善财务管理体制，提高经济效益
民营企业经营管理中最重要的内容就是财务管理，健全完善的企业财务管理制度是提高企业内部融资能力的重要前提。民营企业要获得充足的内部留存收益，就必须健全各项规章准则，严格执行国家统一的财务制度和方法以及具体要求进行日常的生产经营管理，强化财务管理意识，提高财务管理水平，保证财务信息的真实性、有效性和合法性，只有这样也能不断提高企业的经济效益，进而提高留存收益。
商业银行是目前我国民营企业的主要融资渠道，民营企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使民营企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场股票和债券来筹集资金。
1.1融资费用高，地区差异明显在资金筹集过程中，民营企业在贷款申请环节，都需要进行固定资产抵押登记、信用评估、财务审计费用的支出，民营企业一般融资金额较少，筹集资金的费用所占比例较高。据中国人民银行（行情专区）调查统计，2013年度终了，东、中、西部地区社会融资规模分别是8.98万亿元、2.76万亿元、2.36万亿元，占同期社会融资总额的52%、18%、16%，区域不平衡状况明显。
1.2从金融机构的设置上分析民营企业融资困境从当前我国金融机构的设置情况来看，缺乏对民营企业服务的民营金融机构。随着民营企业的飞速发展，城市商业银行、城市信用社和农村信用社以及中国民生银行等他们的数量和资金实力还远远不够，不足以提供融资支持。
1.3限制条款多，数额有限股权筹资与债务筹资相比存在资本成本高、股利一般会在税后支付，一定程度上提高了发行公司债券、股票的费用。降低净利润。并且都有比较严密的制度限制，造成与大型企业相比民营企业融资来源狭窄。
1.4银行体系制约民营企业融资民营企业融资主要通过银行业，银行事先会对融资单位进行调查其偿还能力和资信状况、抵押担保能力、贷款管理成本等才签订合同。与大企业相比，民营企业无论从其哪一方面都存在缺陷和漏洞。银行就会区别对待大企业与民营企业。典型的结果就是金融机构更愿意将资金贷款给规模大、管理健全、信用等级高的大型企业而民营企业就得不到及时、有效的融资需求。
2民营企业融资困境的解决路径研究
2.1从银行方面解决融资困境
2.1.1深化金融业改革，完善金融企业制度。①增加融资服务窗口，适当放宽对民营企业融资门槛，改善审批环节复杂、繁琐的弊病，提高服务质量，开发针对民营企业融资特点的信贷品种。②积极发展资本市场，营造上市环境，使一批优秀的民营企业尝试债券与股权融资，同时积极推进民营企业股份制改造，采取兼并、联合等手段积极吸收资本，扩充民营企业自身实力。
2.1.2建立和发展直接为民营企业服务的民营合作银行或合作金融组织。①针对民营企业建立政策性金融机构。②发挥村镇银行、农村信用社等面向民营企业，服务于民营企业的金融机构并且多发放小额贷款。③发挥小额贷款公司、民间融资机构金融租赁、典当行的作用。④建立民间信贷融资平台。利用民间资金具有灵活性的特点，引导民间融资成为银行和民营企业之间的纽带。⑤大力发展以股份制为主体的非国有金融机构，并放宽政策，提供优惠，为民营企业融资提供自由、平等、广阔的融资平台。
2.1.3建立完善的信用担保体系。融资担保，即借贷活动的信用保证，是融资活动中担保机构以一定的财产为基础约定的保证债务的履行和保障债权人实现债权的各项法律措施和手段。简单地说，就是担保机构为债务人融资所做的保证。为民营企业进行融资担保，加大对民营企业融资担保的扶持力度，缓解民营企业融难的关键性问题，许多地方财政局决定对担保机构提供贷款担保费补贴，促进企业健康发展。
2.1.4改变银行信贷的规模经济，从投资浮动、投资结构、基本建设贷款等方面入手优化投资机构，继续实施稳健的货币和财政政策，有效控制信贷投放和优化信贷结构。
2.1.5建立完善的民营企业资信评级制度。民营企业在我国国民经济中是极具生命力和成长性的因素，信用是市场经济的交易链条，信用出现问题双方的交易成本自然偏高，建立民营企业贷款信用评级制度是维护市场经济平稳运行的关键。改变以往评估机构技术落后、管理单一、可操作性差、机构数量少，服务水平不足的缺陷。建立健全民营企业资信评估体系，加强评估人才培养。
2.2民营企业从自身解决融资难困境
2.2.1加强财务管理规范的财务管理体系有利于调动管理者和劳动者的积极热情，有利于企业内部控制和企业经济效益的提高。加强财会队伍的建设，能够改善民营企业财务基础薄弱，账目不清，财务信息失真的现象，完善的财务体系是企业竞争力的保障。
2.2.2发展行业协会各民营企业积极主动参与到协会当中，经常与会员交流、探讨，许多会员熟悉行业内部事务，协会一般与政府还保持密切的联系，能够有效地实现企业与政府间的信息沟通，维护各方利益的同时，问题可以得到及时地解决。
2.2.3有效利用P2P贷款模式P2P—可以简单解释为“人人贷”有资金、有理财想法的个人，通过中介机构，使用信用贷款的方式将资金贷给有借款需要的单位或个人。无需抵押，通过了解身份信息、银行信用记录来确定贷款额度和贷款利率。双方签订借款协议。P2P模式能够直观、透明地感受到自己为他人创造的价值，风险分散、门槛低、渠道成本低、每个人都有可能是P2P信用的受益人和传播者，使闲散资金在最大程度上得到有效利用，为民营企业融资提供便捷服务。
2.3政府层面解决融资难困境为了贯彻十精神，充分发挥财政资金引导作用，采取市场化方式，完善服务体系，改善融资环境，促进民营企业特别是小微企业公平参与市场竞争。
2.3.1为民营企业设立发展专项资金管理政府制定中央财政预算时可以按比例提取一部分资金设立民营企业发展专项资金，用于支持民营企业科技创新，改善民营企业融资困境，民营企业可以利用专项资金，研究和开发具有市场前景的核心技术，发挥专项资金对民营企业科技创新方面的引导作用。
2.3.2改善融资环境建立健全民营企业信用担保体系，优化建立办法，实施服务品质奖励等机制，鼓励工作人员积极努力，鼓励民营企业参股担保公司，制定合理的担保金比例，理清各方面利益关系，使信用担保机构发挥最大作用。
2.3.3完善服务体系构建多元化的民营企业公共服务体系，提高民营企业服务机构的业务水平和服务质量、加快实现民营企业公共服务平台和服务机构的建设和运行，争取能够建立为民营企业提供全方位、多渠道、多领域、专业、便捷的服务体系。例如：组织一批具有相关专业知识的人才，针对民营企业中存在的财务管理、数据共享、电子商务、物流管理、技术升级和改造、创业指导、法律顾问、风险评估、质量标准等，进行一对一的公共服务。
2.3.4促进民营企业国际合作发挥中央财政在民营企业国际合作的统筹和协调作用，鼓励加快引进先进技术，避免盲目引进和恶意竞争，鼓励民营企业从国外合作单位引进先进技术，提升我国技术研发水平，提高我国民营企业的市场竞争力。
[摘 要]在当前银根紧缩政策和金融机构扶持方式偏少的情况下，民营企业面临更为严酷的生存环境，如何维持中小企业的资金链，扩展目前极为脆弱的融资来源，是增强中国经济活力、确保国计民生的重要一环。本文从探索阻碍民营企业融资的因素出发，对缓解民企的融资难问题提出中肯的建议，以达到对政府和金融机构的共同利益进行理论整合的目的。
[关键词]民营企业 融资风险 环境 对策
一、民营企业融资环境的现状
1.商业银行为民营企业融资支持力度有限，流资偏多
中国人民银行已经出台相关政策鼓励商业银行增加对中小民营企业的贷款，但各商业银行为了资金安全往往集中力量抓大客户而不愿向中小民营企业放贷。同时银行大多喜欢大额贷款而忽视额度小、频率高的中小民营企业贷款。近年来，银行的票据承兑业务发展很快，但同样也是集中于大企业，民营企业很难得到银行的票据承兑额度。即使商业银行愿意向中小民营企业发放固定资产贷款，但由于投资项目审批制度不健全，加上银行担心长期贷款带来的风险，不愿意向中小民营企业开放基建和技改项目贷款，因而中小民营企业最多也只能获得一年之内的流动资金贷款，很难获得长期的资金贷款。为了满足长期资金周转的需要，一些中小民营企业不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业负担和融资成本。由此可见，现有间接融资渠道很难满足中小民营企业二次创业和技术改造、开发高科技项目的资金需求。（1）信贷市场结构不合理。目前对中小民营企业提供商业性金融服务相对较多的机构主要是浦发银行、民生银行、城市商业银行和城乡信用社，国有商业银行对中小民营企业贷款的门槛仍然很高。（2）民营企业寻求贷款抵押和担保不易，要申请贷款，要么有房屋、土地、有价证券等容易变现的资产作抵押，要么能找到信誉较好、实力较强的公司作担保，中小民营企业大都没有合适的贷款担保机构。（3）大部分民营企业的法人治理结构不甚完善，银行因担心民营企业不按合法、科学的程序进行经营决策，而使银行贷款不能按期收回。另外，前几年少数民营企业骗取银行信任后又恶意逃废银行债务，这些恶劣事件所造成的负面影响累及其他民营企业的名望，银行管理者不得不加大防范这种道德风险的力度。（4）银行对申请授信的中小民营企业即没有充分的时间又没有合适的渠道进行了解，由于信息不对称，对民营企业的融资存在一定的市场失效现象。
2.资本市场为民营企业提供的融资渠道有限，门槛过高
中国资本市场仅有十几年的发展历程，其结构存在一定的缺陷，不利于中小民营企业的融资。目前，证券市场缺少适应各类企业融资需要的多层次资本市场体系，私人权益资本市场还不能很好地连接资本供给方和需求方，长期票据市场发育程度很低。这表明中小民营企业利用资本市场筹资的机制尚不具备：受所有制和市场规模、制度环境的限制，即使是成功的民营企业，要想利用上市或发行债券、商业票据融资也比较困难；二板市场又受各方面条件限制，也不可能成为中小民营企业的主要融资渠道。因此，民营经济的直接融资渠道有限，很难利用现有正式资本市场融通资金。我国的资本市场是以国有大中型企业为主要服务对象的肩负为国有企业解困的股票市场，以及只有国家重点大型企业才可能发行债券的债券市场。目前在沪深两个证券市场的上市公司中，中小民营企业想通过上市来融资，确实困难重重。其原因有以下几个方面：（1）主板上市的门槛较高，中小民营企业难以达到上市标准。同时，申请上市所必须支付的法律、会计、审计等中介服务费用，对中小民营企业来说也是很昂贵的。（2）即将设立的中小创业板市场虽然为成长型的中小民营企业上市带来机遇，但仍难以让大多数中小民营企业通过创业板圆创业之梦。证监会对中小创业板高成长性的市场定位，使之不可能为众多的劳动密集型中小民营企业提供融资服务。同时，管理当局为控制和防范风险，对拟进入创业板上市企业的资格审查也将更为严格（如上市须由有保荐人资格的券商推荐，且保荐人在企业上市后2年内对企业的经营状况负连带责任），加上上市评估的高昂费用支出，都将使中小创业板市场的融资成本高于银行借款成本，甚至高于主板市场的融资成本。（3）在一个容量巨大、伸缩自如、监管有序、能够对不同素质公司入市和退市提供缓冲的场外市场形成之前，通过资本市场直接融资对多数中小民营企业来说无异于要挤上万人争过的“独木桥”。
3.非正式金融是民营企业融资的主要方式，风险较大
第一自身融资。利用企业经营利润来积累发展资金，或者以内部职工筹资的方式筹集资金。第二民间借贷。从亲戚或各种“地下钱庄”以较高的利率获得借款。第三相互担保。几年前民营企业之间的相互担保比较盛行，但是由于风险很大，绩优企业已经不愿意为他人承担连带责任。目前，在实践中互保出现了债转股形式，即被担保方将企业的股权抵押给担保方，一旦担保方为其承担经济责任时，所承担的款额便作为出资额，从而将对被担保方的债权转变为股权。
二、民营企业融资困难的原因
1.企业自身先天不足。从民营企业自身情况看，存在许多不利于贷款融资的固有缺陷，绝大多数民营企业是在传统体制的边缘和缝隙中成长起来的，许多是由原来的乡镇企业、街道企业转制而成，其经营者多为工人、农民、小商贩或供销人员，缺乏现代企业经营者的理论和实践，在管理上存在财务不规范，报表不真实的现象。由于民营企业没有建立或健全现代的财务管理机制，其直接导致以下两种后果：
第一，民营企业的信用问题直接影响其外部融资。由于民营企业普遍经营时间短，缺乏历史的信用记录，存在着内部管理制度和财务制度不健全的现象，而且它不能及时给银行提供各种反映企业资金的流动性、盈利性和安全性的具体信息，影响银行对其信用进行评估，从而使商业银行对民营企业的贷款要求保持慎重的态度。
第二，信息不对称，银行难放心。银行借贷说到底是为了逃避风险，而风险的根源就是信息不对称。信息传递不对称，形成数据风险。
2.外部环境分析。第一，我国缺乏专门的为民营企业贷款服务的金融机构。由于民营企业资信状况不均匀，为规避风险，国有商业银行在资金借贷方面对民营企业的贷款大打折扣，而市场体系的不完善，使民营企业的融资更加困难。第二，商业银行贷款管理的严格化。国有银行商业化以后，银行业实行的是企业化管理，对放贷后的风险顾虑和原有的不良贷款沉淀较多，使之对民营企业缺乏信心，为防范风险，必然采取的措施就是：普遍加强信贷资产的质量管理，对信誉程度较高的民营企业才给予贷款，而民营企业由于自身的经济实力和财务管理科学化的欠缺，往往达不到银行规定的标准，因而很难获得银行的信贷支持。第三，地方性中小金融机构自身财力的不足。以重点支持民营企业发展为己任的地方性中小金融机构由于还贷不力，资金来源不断萎缩，负债经营过重，资产质量下滑，可以放贷的资金十分有限，难以给予民营企业足够的支持。
第四，政府财力扶持困难。政府在体制改革中，重心在于加强对国有大型企业进行资金、政策方面的倾斜，受财政收入刚性的制约，限制了向民营企业贷款的力度，国有银行企业化后，政府不可能再采取干扰措施让银行放贷，使民营企业贷款难的问题得不到彻底的解决。
三、改善民营企业融资环境的对策
民营企业是市场经济不可或缺的重要力量，在金融危机重挫中国经济之前的2007年，全国工商联《2007年度中国民营经济发展分析报告》列明，与2006年相比，城镇民营经济固定资产投资总额达到5.67万亿元，同比增长36.3%；规模以上私营工业增加值同比增长26.5%；私营企业进出口总额为3134亿美元，同比增长43.7%，其中出口总额2236.3亿美元，同比增长46.5%，均明显高于全国平均水平。目前经过一年金融危机的肆虐，中国民企正在恢复体力，民企不仅关系到国民经济的稳定，还关系到劳动就业等一系列社会问题。
1.进一步深化金融体制改革，积极发展非国有金融机构，特别是私营银行等金融机构。要加快国有金融机构商业化和市场化的步伐，突破传统所有制观念的束缚。在社会主义市场经济体制中，金融机构要根据“效益性、安全性、流动性”原则，平等对待各种经济主体，不能对任何一种经济成分的经济主体持歧视性政策。
2.建立和完善中小企业金融服务体系。解决中小企业融资困难的问题，关键是要在现有金融体系中建立和完善一套高度专业化的中小企业融资服务体系。近年来，我国各地也纷纷建立中小企业信用担保机构。但是，由于我国中小企业信用担保机制刚开始建立，业务管理和经营模式都处于探索阶段，尚有许多问题需要进一步研究和解决。
3.不断提高私营企业规模，走规范化、制度化的道路。如果国有银行或非国有金融机构对私营企业的贷款没有任何歧视性政策，国家完全放松了对私营经济的金融管制，那么制约私营企业外源融资的原因，不再是产权制度的因素，而是企业自身的因素。当前，我国私营经济在企业规模结构中，以中小型企业为主。而中小企业的信贷记录、资产规模方面往往难以满足银行信用贷款或抵押贷款的要求。如果私营企业的规模扩大了，有了足够的信贷记录或资产抵押能力，私营企业融资难的问题就会迎刃而解。
参考文献：
[1]张承惠.民营企业融资现状调研报告[J].国务院发展研究中心技术经济研究部
摘 要 改革开放以来，中国的民营企业得到了快速发展，为我国国民经济发展和人民生活水平提高做出了巨大贡献。经过30多年的发展，一批民营企业已经完成了原始积累过程，面临着二次创业。但是很多中小民营企业因为经营规模的限制，投资基金更多依赖外部资金，但是我国民企融资现状普遍不容乐观，普遍缺乏发展基金，错失很多市场发展机会，所以融资成为制约民营企业发展的一大瓶颈。本文就中小民营企业融资的现状及形成原因进行粗浅分析，并就其融资难问题的解决提出大致的对策。
关键词 中小民营企业 融资 现状 对策
一、我国中小民营企业融资的现状
从理论上讲，现代企业融资渠道分为内部融资和外部融资两种，内部融资主要就是企业的内部积累，而外部融资方式主要就是债务融资和权益融资，具体而言就是外部负债、发行企业债券、发行股票这几种方式。
（一）内部融资方面
我国民营中小企业自创业初期，由于经营规模小，商品不成熟，市场占有率低，风险较大，此阶段的发展基本都是靠自我积累发展壮大起来；但企业发展到一定的阶段，自我积累便不能适应企业快速发展的需要，阻碍了企业的发展规模，使许多企业坐失发展良机；
（二）外部融资方面
在股权融资和债务融资两方面，对大多数民营中小企业来说，能选择的也只有银行贷款一种类型，发行企业债券，发行股票基本是不可能实现的；而对于唯一能选择的商业银行贷款，由于银行在向中小企业提供贷款方面一直存在着种种限制，而且资金成本压力也较大，据统计，目前中小企业贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右，所以，在外部融资方面，中小民营企业也是举步维艰；
二、导致我国中小民营企业融资难的原因
长期以来，导致我国民营企业融资难的原因有很多，具体说来，主要有以下几个方面：
（一）不注重信用建设，融资遭遇信用障碍
在一个竞争激烈的市场经济环境下，企业信誉是非常重要的，从中小民营企业自身来说，没有建立现代化的企业管理制度，管理水平不高，内部法人治理机构不健全，生产效率不高，财务制度的不健全，帐目不清，一个公司内部有好几本帐，容易造成会计信息失真，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对民企财务信息审查难度这是这是导致中小企业信誉缺乏的基本原因，。另外由于民营企业合并、兼并、破产等活动导致的一系列债务问题的不规范处理，逃避银行债务的现象大量存在，严重影响了民营企业的整体信誉和形象。
（二）中小民营企业管理基础薄弱，产权高度集中，家族式管理为常态
多数民营企业，由最初的家庭式作坊发展而来，最终形成家族企业，实行家族管理模式，导致内部决策缺乏灵活性，董事会构成不合理直接影响到重大问题的决策，独立董事形同虚设，监事会起不了监管作用，重大问题决策通常取决于某一人决定，缺乏合理的法人内部治理机构，管理经验缺乏，管理水平不高。家族式管理很大程度上制约了民营企业的二次创业。另外，由于中小民营企业自身易受经营环境的影响，变数大，风险大，无法准确预测，难以吸收投资者注意，并且民企的生命周期短使得投资者投资的风险过大而不愿意投资。同时，民企的资产相对的较少，负债能力有限，不能吸引太多的投资。
（三）政策环境上，对中小民营企业融资设置了不小的障碍
目前，企业获取资金的主渠道依旧是银行。但在现行的金融体系中，针对中小民营企业的优惠扶持政策少之又少，如按所有企业公平竟争，大多数中小民企是无法与国企业及大型外企等相比，无法得到银行的金融支持；同时，国家严格限制中小金融机构和民间金融活动，使民企借贷无门。
除银行借贷之外，还有股票和债券是企业可以选择的融资方式，由于资本市场在我国发展得并不是很成熟，绝大多数中小民营企业认为那是一个不可及的目标，不会以此为发展目标；而且对于绝大多数中小企业而言，进入资本市场的条件也确实难以达到；即使是在中小板和创业板上市，也需要企业有一定的基础。
另外，政府管理不规范，许多有利于民企融资的政策得不到有效执行，致使政策上有限的扶持，沦为一纸空文。
三、改变我国民营企业融资现状的对策
在解决中小民企融资的问题上，重要的是通过多方的努力，引入竞争机制，营造一个共同受益的赢利格局，具体有以下几个方面：
（一）重建企业信誉，以诚信经营为立足之本
首先加强企业内部管理，以规范企业运作为基础，深化企业改革，完善企业内部法人机构，改变家族管理模式，向家族控股，职业经纪人管理的模式过渡，实施内部控制管理机制，增加企业董事会，监事会，独立董事的实际工作职能，设计必须的权力制衡制度和措施，健全公司内部权力机构，完善科学的激励约束机制，使企业管理水平上一个新台阶；
健立健全企业信用评价体系，加强企业内部信用管理，以诚实守信为经营理念，由内至外全面树立企业诚信形象；建立健全财务管理机制，以诚实、准确、全面的企业信息公之于众，接受审计部门严格审计，以利投资者及债权人及时准确地了解企业的经营信息，增加对企业的信任。
（二）丰富融资手段和渠道，作出正确的融资决策
在企业的不同发展时期，能够选择的融资方式是各有侧重的，简而言之，在企业建立初起，由于不确定因素多，风险极大，此时应以内部融资为主，即企业主自己出资，企业内部积累等方式；企业进入创业期，整体风险还是较高，此时企业还是应以股权融资为主，吸引外部风险投资者入股，同时，高度重视企业的现金流量，贷款结构和财务成本；进入到扩充期，企业承担风险和融资成本能力大大提高，此时应以债务融资为主，以期最大限度分散风险，降低成本；在成熟期，企业有大量销售利润和经营资产，承担风险和成本的能力与前几个阶段已不可同日而语。因此，此时企业应从自身资本结构出发进行融资。
企业要明确定位自身所处的发展阶段，从融资成本、资金利用率、融资机制规范度、融资主体自由度和清偿能力这五个因素入手，进行融资效率分析，总的来说，债券融资效率是高的，高于股权融资。我国民企应严格按照自由融资顺序融通资金，先以内部资金满足资金需求，其次，考虑外部资金融资方式。
企业还应合理利用各种融资手段，积极开拓新的融资方式。比如，中小民营企业通过发挥自身灵活创新的特性，和大企业发展密切的技术经济合作，从大企业那里获得资金支持；或者能够加入大企业集团，以获得长久的发展；再有，建立建全了自身的企业信用管理后，利用票据融资、融资租赁、应收款保理、动产担保等方式进行资金筹集，甚至典当也可以成为中小民营企业进行快速融资的便捷渠道。此外，民营企业之间可以搭建融资联盟，由于民营企业在融资问题上存在融资规模的障碍，所以两个以上的企业可以组成融资联盟，通过联盟内部的合作关系，达到民营企业融资的目的。
有条件的民营企业，还应重视资本市场的动向，近几年来，中小板，创业板的建立，为众多的民营企业提供了新的融资平台，这两个非主板市场较低的准入门槛儿对众多民营企业来说，也并非是可望不可及的事，当然，首先也必须规范的企业的内部管理机制及财务信息体制；特别是对于已形成一定规模，但继续发展却困难重重的处于瓶颈期的民企来说，这可以做为一个企业的发展目标，进行企业内部管理调整，达到企业发展的一个飞跃。
（三）为民营企业发展创造政策环境
中小民营企业融资难的问题，早已引起国家各部门的高度重视，在2010年两会期间再次成为代表和委员们热议的焦点。两会期间，温总理指出我国将进一步促进中小企业的发展，建立和完善中小企业服务体系，继续落实财政对中小企业支持政策。政府应以国家立法，出台优惠政策等形式给以扶持，通过鼓励和引导开展小微型企业信贷业务，从而间接实现解决中小企业融资难的目标。
研究出台专项政策鼓励商业银行对中小企业贷款；积极发展民营银行解决民营企业融资的困难；对中小民营企业贷款营业税实行适当减免；积极鼓励和引导地方性中小金融机构支持民营企业发展；建立中小企业信用担保机构体系和风险投资体系；组建创业中心，设立创业孵化基金；大力发展融资租赁业；健全和实施企业之间债转股机制，实施企业债务重组新战略；规范民间金融交易行为，健立健全民间金融体系等等方案都已提到议事日程，这些都将为中小民营企业的发展创建良好的政策环境；
另外，政府还要增强社会服务功能，为民营企业的发展提供有效服务。要做到这点就要实现由单纯管理型向管理服务并重型转变；同时要为民营经济发展及时提供有效信息，使其科学决策；此外还要强化对私营企业的投资方向、产业结构调整的引导；同时，做好私营从业人员社会保障工作。
四、结束语
综上所述，随着经济的发展，中小民营企业的融资问题越来越突显出来，要超越这一瓶颈限制，必须从企业自身和经济环境这内外双重因素入手。企业自身必须建立现代企业管理制度，以科学管理规范企业的各项市场行为，建立健全财务管理制度，建立企业信用管理机制，提升自身社会形象，取得社会的信任，扩大融资渠道；政府和社会必须重视中小民营企业在社会经济发展中越来越重要的作用，从立法，政策，宏观调控，政府服务等各方面入手，创建良好的环境扶持中小民营企业的发展，中国的经济必将得益于大量中小民营企业的发展壮大而高速发展。
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企业主要依靠的融资渠道包括内源融资和外源融资。内源融资是指企业创办过程中，以原始积累为起点的积累和发展过程中剩余价值的资本化。它包括股东投资、保留盈余(公积金、公益金、未分配利润)。外源融资是指企业吸收其他经济主体闲置资金，使转化为自己投资的过程。
(一)民营企业的内源融资渠道
据调查，当前民营企业的融资顺序大致为企业积累、银行或信用社贷款、亲戚朋友筹款、民间借贷等。同发达市场经济中现代企业相比较，目前民营企业资金来源与资本结构的特点有二：其一，民营企业的融资次序与现代企业大体相同，即主要依赖于内源融资，再就是从银行或非银行机构负债融资，只有极少数企业能公开发行股票通过证券市场融资；其二，与现代企业相比，民营企业负债率明显偏低，即还没有充分利用外源融资渠道。民营企业在融资方面主要依赖内源融资，自我融资能占资金比例的90％。
(二)民营企业的外源融资渠道
1．民营企业的直接融资渠道
外源融资包括直接融资和间接融资。直接融资是资金的供应者与资金的使用者直接交易的融资方式，包括股票融资和长期债券融资。目前，我国证券市场基本上未向中小企业开放，上市发行股票和债券的门槛很高。
2．民营企业的间接融资渠道
间接融资是指金融中介机构如银行充当媒介实现资金由资金供应者(储蓄者)向资金需求者(融资企业)手中转移的融资方式。民营企业在寻求外部资金时，由于股票基金的门槛过高，银行就成为主要融资对象。然而银行虽然在解决民营企业融资问题的过程中发挥了一定的作用，但民营企业的融资途径中银行贷款只占据了很小的比例，所以说民营企业的间接融资远远没有发挥它的作用，较之发达市场的间接融资水平还有很大的差距。
二、民营企业融资难的原因分析
从民营企业融资的现状看，民营企业融资难是一个普遍的事实，造成民营企业融资难的原因是错综复杂的，主要表现在以下几个方面：
(一)信用担保制度不健全
由民营企业信用担保现状来看，就目前为止，尚未建立起一套运作成熟的民营企业贷款担保机制。一是民营企业筹集的担保基金数额小，企业申请贷款还须支付数额不小的保证金，无法有效满足广大民营企业的融资担保需求，二是区域性再担保机构尚未建立，担保机构的经营风险难以有效分散和化解，制约了信用担保业务的进一步开展。
(二)银行贷款成本居高不下
民营企业面临着极为狭窄的融资环境，大多数的银行不愿意因为给民营企业发放贷款而承担额外的风险。把钱贷给国有企业，即便还不了，责任也在国有企业；若把钱贷给民营企业，如果出现坏账，则要怀疑银行工作人员是否接受了贿赂。结果是，国有银行与民营企业之间形成一种尴尬的信贷境地：前者有资不敢贷，后者急缺资金而贷不到。
三、解决民营企业融资困难的途径
(一)明确政府在加强信息服务中介体系建设中的作用
从根本上说，信贷市场信息服务中介体系建设需要政府、金融机构、企业乃至个人携手共同构建，是一个市场经济内生的、市场化的过程。但在我国政府主导型市场化改革的模式下。需要政府的积极引导。政府要为中介服务机构的建立、规范运作创造良好的社会环境。
(二)建立区域性资本市场，解决直接融资难的途径
民营企业多数都由于规模小，无法进人主板市场，全国的二板市场还未运行，中小企业板块还不健全且规模小，使得中小高新技术企业很难通过发行股票或债券进行直接融资，因而有必要建立区域性资本市场。区域性资本市场指在具备条件的一定区域内建立的多层次、多交易、多品种、高效益的资本市场。
(三)商业银行应加大对民营企业的支持力度
银行应建立内部信用评级系统，给民营企业设立信用档案。正确评估无形资产价值，使民营企业可以商标、专利等无形资产担保获贷；加快融资品种创新，可以积极推进贷款品种创新，针对金融机构现有的信贷品种与民营企业信用素质不匹配的情况，在控制风险的情况下，必须大力加快金融品种的创新。
(四)完善民营企业信用担保体系
发展民营担保机构——专业化信用中介机构，使信息收益内部化。通过在金融市场上调查、收集、分析有关信用信息，专门为借贷双方提供信用信息服务、减少信息不对称、降低信贷成本和市场风险的机构和组织称为信用信息服务类金融中介，主要包括信用调查公司、信用征集公司信用评价公司、信用担保公司、信用咨询公司、资质认证机构等。民营企业信用担保机构作为第三方，可以通过信用担保的形式为民营企业的债务履约风险提供保证，从而降低后者融资的风险水平，补充其信用不足。
(五)加强民营企业自身建设
一是民营企业首先应当积极参加信用保险担保，改善自身的融资环境。二是应逐步建立健全适应市场经济发展要求的现代企业制度，要按照现代企业制度的要求，完善统计、财务指标体系和财务管理制度。
