发布时间：2023-08-23 16:53:34
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的银行行业趋势样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
在我看来，中国经济已经进入了一个弱增长周期，它的背后乃是弱信贷周期、弱出口周期、弱房地产周期、弱中小企业周期。
目前中国经济，除了流动性泛滥、资产泡沫化之外，存在着两大症结――银行去中介化和经济去实业化。这两大症结不除，经济很难回到双位数的增长。
许多人认为，现在银根很紧。我们可以通过三组数字，比较眼下的金融环境与雷曼倒闭之前的环境，暂且假设雷曼危机前的金融水平处相对正常状态。从贷款及货币供应看，今天的新增贷款GDP比率是20.4%，雷曼前为17.8%；今天的总贷款GDP比率是120%，雷曼前为99%；广义货币GDP比率，今天为182%，雷曼前为153%。从利率角度看，一年期贷款利率为6.3%，雷曼前为7.5%；一年期存款利率为3.3%，雷曼前为4.1%。从这两组数据看，目前的货币环境远松于雷曼倒闭前的水平。
第三组数字则显著不同。今天的存款准备金率为21.5%，雷曼前为17.5%；一月期上海同业拆借利率目前水平也大幅高过三年前的水平。这组数字的确偏紧，不过这仅反映出银行体系内资金短缺，全社会范围内流动性并不差；这仅反映出银行无法将资金有效地配置到实体经济中最有需要的企业与个人手中，并不代表金融领域内的投机者缺少资金。
银行的金融中介功能似乎出现了弱化。当储蓄进入银行，第一个20%被锁进央行的准备金账户，动弹不得；第二个20%借给了地方融资平台，如今只有不断续期才能使贷款不变坏帐，也动弹不得了；第三个20%去了信托基金，央行限制贷款额度，银行便以投资的名义将资金注入信托，最终进入房地产项目，大多资金也被死锁，动弹不得；第四个20%给了大型国有企业。国有企业不缺钱，投资速度也已放缓，于是资金的周转速度下降，货币效率下降。只有最后的20%，仍在银行全权和自由掌控之中。假如一个人的肺部坏死五分之四，他一定跑不快，这便是中国银行业目前的资金分配效率。
银行正在去中介化，在美、欧、日均有发生，现在由于不同的原因在中国也有所显现。这个的结果是：央行的货币政策只能影响金融世界，药效却达不到实体经济的所有部位。
政府的四万亿财政刺激，曾在固定资产投资上拉出一道亮丽的增长曲线，但是随着财政开支正常化，基础设施的投资已经由绚灿走向平淡。此时人们突然意识到民间投资并没有像过去的几个周期那样出现强劲扩张。2010年中国经济的最大意外，在我看来是民营企业家不再投资实业了，一夜之间全成为创投专家。工资飙升、成本上涨、监管趋严，令实业经营愈来愈困难，一年的苦心经营抵不上在资本市场、房地产市场的一轮炒作。到了今年，连国营企业也不投资了，大家都去放高利贷。
经济正在去实业化。过度流动性，带来资产价格的暴涨。对资本回报不切实际的预期，令资金流向投机领域。这正在逐渐制造产业空洞化，令实体经济与金融经济之间失衡，将中国推向日本30年前的老路。
张懿的兴趣和很多年轻人一样――爱玩摩托，喜欢那份潇洒，喜欢那份酷劲十足，喜欢那份风驰电掣带来的刺激。早在18岁那年，张懿就拿到了摩托车的驾驶执照。在之后的5年时间里，摩托更是这位年轻人最好的朋友。
但是，与其他有同样兴趣的年轻人不同的是，摩托现在已经不仅仅是张懿的一项爱好，也是这位复旦大学01级金融专业的本科学生的事业，他和朋友合伙开了一家摩托车专卖店。
开店历程
其实，早在开店之前，张懿就做过一些摩托车的生意。他买了一部新的摩托车之后，自己进行改装，使其性能增强，外观也更靓丽，同时完成上牌，然后放在易趣网上出售，一转手就能有2000元的净利入账。 张懿觉得，这样的买卖虽然利润比较高，但是收入十分不稳定，而且要完成一笔交易自己要做很繁琐的工作，于是，张懿和两位志同道合的摩托车爱好者商量着合伙开一家摩托车专卖店，结果一拍即合。
经过一番勘察，张懿和伙伴们选中了位于宝山区水产路的两个相邻的铺面，打通之后有近40平方米，另外还有一个阁楼多了不少实用的面积。因为离市中心较远，所以铺面的租金并不是特别贵，为6000元／月。虽说地理位置比较偏远，但靠近外环线和逸仙路高架，交通还算方便。尤其值得称道的是，当初决定他们选择这个铺面正是看中旁边正在建设中的世纪联华超市未来的人气，果不其然，卖场建成之后，不仅摩托车店不愁客源，就连同等店铺的铺面租金都上涨了2000元／平方米，较低的铺面租金成本使张懿他们的摩托店在与周围同类店铺的竞争中处于优势地位。
开张伊始，首次经商的年轻人在摩托车销售的晶牌上丝毫没有经验，凭直觉和喜好选择了金峰、钱江、雅马哈3个牌子。一段时间经营下来，张懿和伙伴们发现，3个牌子的经营业绩略有差异，钱江摩托每个月的销量比其他两个品牌多5％～10％。另外，上海消费者的品味更接近于钱江摩托的产品定位、款式时尚、价格适中，而且有比较优质的售后服务，一些零部件的破损均可获得免费调换。
于是3人决定将经营的品牌结构进行调整，转而专做钱江摩托的总，这样在保证销量的同时还能获得一些厂商的优惠，并且在售后服务方面，无论对于消费者还是自身都更为方便。从那以后，他们的店铺也正式定名为“钱江摩托专卖骏纯有限公司”。
在校生创业的困难
张懿和他伙伴的摩托车专卖店顺利地开门迎客了，但作为在校大学生，要想创业真正获得成功，摆在张懿面前的还有三道坎。
学业坎
作为在读的大学生，张懿认为创业最大的困难便是创业与学业之间的矛盾。
“创业不花时间是不可能的，投入精力就势必会影响学习，我现在已经缺了不少课。但是这并不意味着我放弃了这些课程，我在尽量找机会弥补。当然老师为你一个人补课是不现实的，但是我常常到这些老师在外校讲课的地方去旁听，尽可能挽回一些。”记者与张懿初次见面的时间也正是约在他旁听的课后，“事业和学业都是我要的，为了尽量平衡，我不得不在两头奔波，有时候真的感到很累。”
资金坎
“巧妇难为无米之炊”，没有资金，再好的项目也难以化为现实的生产力，“钱不是万能的，没钱是万万不能的”。刘于学生创业，这同样是真理。
在决定创业之前，3个股东通过一番考察后，预算这样一家摩托车专卖店的前期投入需28万元左右，其中外月店铺租金约2．4万元，装修约10万元，首批存货约15万元，还有一些设备、技师工资和其他开办费用。这笔创业启动资金平摊至每个股东就是9万元左右。
张懿当时自己有6万多元的存款，这些钱都是他平时通过各种渠道打工赚的，但是光靠这点钱显然是不够的。于是，张懿以投资为名义，向父母借了两万元，凑足了启动款。
张懿说：“像我们这样还在上学的大学生创业不可能一下子拿出很多的资金，向父母开口要我确实也做不到，因为创业毕竟是有风险的，尤其是对我们这些毫无经验的人而言，万一失败，亏了父母的血汗钱自己也说不过去。幸好我还有很好的合作伙伴，不但分散了投资的风险，而且在遇到难以抉择的问题时也可以互相商量和鼓励。”
经验坎
虽然现在的大学越来越社会化，但大学生长期身处校园，对社会的了解还十分有限。对商业上的待人接物、为人处事方式不太习惯，缺乏必要的经验和技巧，这又是一道需要逾越的坎。
“我们都出生在上世纪80年代，刚刚20岁出头，可每次跟我们谈生意的几乎个个都是40岁以上、在生意场上摸爬滚打惯了的大老板，刚开始跟他们打交道的时候还真是很不适应，心理上也有些怵。”张懿回忆由于缺乏经验，生意起步时的底气不足，“但所幸的是，我们对自己创业的项目还是有比较深入的了解。虽然我们为自己的经验不足付出了一点学费，但毕竟玩车玩了那么多年，马路上开过一辆摩托车，看一眼我就知道它是个什么价，所以厂商的业务员想故意抬高给我们的价格也非常有限。上下游关系比较愉快地合作了一段时间之后，厂商给我们的价格还是很合理的。”
创业成功的经营诀窍
“骏纯”摩托车专卖店开张第二个月就达到收支平衡，从第三个月开始便有了盈利，张懿向父母借的两万元也在专卖店经营5个月之后全部还清了。每个月不仅能轻松完成厂商250辆的额定销量，旺季的时候一个月甚至能卖到近600辆。半年之后，“骏纯”摩托车专卖店在宝山区南华苑路的分店也开张了。
缺少资金、缺乏经验的大学在校生，首次创业便有如此上佳的成绩，张懿自有他一番经营诀窍。
诚信为本
“安全比利润更重要，尤其是对于我们这样首次创业者而言。”对于诚信，张懿如是说道，“尽管我们很年轻，但是我们希望顾客看到我们是在本本份份地做生意，在我们这里买东西可以放心。细水长流，有顾客就等于有钱赚。”
“在价格方面，因为我们是厂商的总，直接从厂商进货，比从别处进货的经销商有更低进货价格的同时还节约了交通运输成本(厂商送货上门)。但是我们坚持把这些节约下来的成本体现在价格上返还给顾客，我们在保证客源的同时，消费者也获得了实实在在的价格优惠。”
在维修时，“骏纯”同样秉承着这份诚信。张懿说：“很多摩托车店在帮顾客维修时，一个成本一元钱的螺丝卖5元钱，这是相当普遍的。但我们交代技师，类似螺丝的小零部件能送就送给顾客了。事实也证明，诚信是提高利润、取得效益的最好的方法。”
多种经营
做摩托车买卖虽然不受气候变化的制约，但依然会受其影响有淡旺季之分，严冬酷暑销量会有所回落。所以为了分散风险，“骏纯”除了零售兼维修之外积极开展起了多种经营。
在销售模式上，“骏纯”也做批发：“虽然利润比较薄，但正所谓‘薄利多销’；而且批发的销售商肯定是将成本转嫁在消费者头上，因此我们在价格上更具有竞争力。”
“只要顾客能想到，我们就能把摩托车改装成他想要的模样。”最让张懿引以为傲的生意是为摩托车改转和烤漆。就烤漆，张懿打了个比方说：“F1车身上那些花花绿绿的图案并不是喷上去的，更不是贴上去的，而是烤上去的，是不会脱落的。我们做的就是这种技术在摩托车上的运用。现在的年轻人都追求标新立异，如果可以自己拥有一辆独一无二的车是不少年轻人的梦想。这需要一定的设备和技术，门槛较高，现在上海做这个生意的并不多。我有一个朋友专门经营了一家烤漆厂，所以我只需购置一套2000元左右的模具就可以了，帮我省了一笔购置设备的费用。因为做的人少，所以利润也比较可观，利润率一般在40％左右。光烤漆，卖得好的时候一个月可以卖掉20多套，能占到月总利润的20％。”
准确定位
跟经营其他类别的商品一样，大而全并不是上上策。张懿和伙伴有意识地在进货时主要定位在一些年轻时尚的车型上。
张懿解释说：“很多时候顾客进门看到老板是年轻人，车型又多是时下最为流行的，就特别愿意和老板交流玩车的经验和心得，一来二去，生意成了，朋友也交上了。玩车的人消费能力都很强，而且都有固定的朋友圈，口碑一传开，根本不愁销不出去的。”
“当然，我们也会兼顾一些别的车型，但量非常少。现在有分店的一大好处就是可以将车型在两个店之间进行调配，既降低了风险，又能留住顾客。”记者提醒
提醒一 均分股份最易散伙。尽管在创业初期，合伙为集资和决策带来了很多便利，但一旦在利益的协调和分配上出现分歧，打击将是致命的，很可能从此一蹶不振。所以在创业进行到一定规模时便可以考虑改变均分股份的股权形式。
提醒二 挣钱莫忘理财。很多在校大学生创业初获成功后，理财意识不强，加上生活没有压力，挣钱之后仿佛积压已久的购物欲一下子得到了释放，挥霍无度，全身名牌，活得像个阔少，但到了月末，节余着实寥寥。
其实这些想法都是万万要不得的。由简入奢易，由奢入简难，一旦创业失败立即过回原来的生活并不是一件轻松的事情。创业要想长久，并且有意要做大做强，就必须增加理财意识，合理分配资金的使用，准备足够的流动资金以增加抗风险能力。
提醒三 别把鸡蛋放在一个篮子。由于大学生自身市场经验、管理能力等方面的不足，初次创业的成功几率只有20％～30％，很大程度上这是他们自我摸索和学习的一个阶段，如果过多过大的投入，一旦失败，会对今后的发展产生巨大影响。
一、中原城市群组建区域性商业银行的SWOT分析
1.优势分析
（1）区位优势突出。该区域东邻发展势头强劲的沿海发达地区，西接广袤的西部地区，具有实施东引西进战略，实现中部崛起的最佳地理位置。在已有陇海、京广、焦枝等铁路构成的铁路交通区位优势基础上，随着国家大通道连霍、京珠等高速公路的贯通，区位优势更加突出；正在建设中的西气东输工程和南水北调中线工程，建成后将从根本上打破制约本区域经济和社会发展的瓶颈。
（2）城镇化进程较快，资源条件良好。中原城市群是我国中部地区城镇最为密集的地区，也是我省城镇化发展最快的地区。2006年，城镇化水平为40.5%，高于全省平均水平8.9个百分点。同时，矿产资源和农副产品资源丰富，已发现矿种超过全省的3/5；粮食、油料、生猪、肉牛、林果、花木、烟叶、中药材等丰富的农副产品资源也在全省乃至全国占有重要地位。
（3）具有一定优势的产业基础。中原城市群是我国中西部地区重要的能源、原材料和装备制造业基地。郑州的汽车、卷烟、电子信息制造业和商贸流通等有一定的比较优势；洛阳的装备制造、铝电、石化、建材等产业占有重要地位；平顶山、焦作是大型能源基地；开封是具有悠久文化底蕴和古都韵味的特色城市；新乡等城市轻纺、电器工业基础较好；漯河的食品工业、许昌的电力装备制造业等全国闻名。各具特色的产业为城市群的协调发展奠定了良好基础。
2.劣势分析
（1）区域一体化程度较低。中原城市群的区域一体化仍处在初期发展阶段，各城市之间在经济上分工合作程度较低，各类生产要素在区域内的流动还不很顺畅，产业协作度低，在大规模吸引跨国公司、发展高新技术产业、营造金融贸易中心等方面力不从心。城乡差别一直在扩大，都市区与郊县农村在经济发展水平、基础设施完备程度、居民生活质量等方面的差距不断增大，郊县的发展跟不上中心城市的发展速度。
（2）总体发展水平不高。2006年，中原城市群的GDP总额达到7116.77亿元，占河南省GDP总额的56.95%，工业增加值达到3701.68亿元，占河南省工业增加值的61.38%；第三产业达到2271.96亿元，占河南省的61.05%；社会消费品零售总额达到2186.51亿元，占河南省的56.35%；年末居民储蓄余额达7366.74亿元，占河南省的64.10%。金融、房地产、现代物流等服务业发展也十分迅速，但整体发展水平仍比较低，而且中原城市群在河南省内经济发展的突出程度也不够。此外，由于中原城市群的范围是按照行政区划来确定的，西部的一些山区县和东部的一些农业县也被划进中原城市群的范围内，这也是中原城市群区域整体发展水平不高的一个重要原因。
（3）政府组织作用明显。中原城市群位于河南省中部，区内各城市的发展并不具备相似的区位优势和特殊的历史渊源，区内各城市的发展水平参差不齐，经济联系也不够紧密，只是由于空间上的相邻和行政区划的原因才得以划在一个区域范围内，因而政府组织的作用较为明显，也特别重要。
3.机会分析
（1）促进中部崛起战略构想的推动。2008年两会通过的“十一五”规划纲要，把“促进中部地区崛起”列为区域发展总体战略的重要部分，这标志着“中部崛起”战略正式进入实施阶段。为配合“中部崛起”战略的实施，国家发改委宏观经济研究院就“中原城市群”未来15年的发展从2004年8月开始展开专项研究，历时一年多，完成了《中原城市群总体规划研究报告》并于2006年2月通过专家评审，报告认为，中原城市群应成为中部崛起的增长极和重要支柱，应成为国家级制造业基地、商贸物流中心和文化旅游中心。同时，实现中原崛起的战略构想，河南省提出了实施区域性中心城市带动战略，加快中原城市群发展，组织编制了《中原城市群总体发展规划纲要》，对城市群内各城市的功能定位、产业布局、重大交通基础设施等进行了统筹规划，并印发了《关于实施中原城市群总体发展规划纲要的通知》。
（2）加快中原城市群发展需要大量的资金。“十一五”期间，中原城市群的发展目标是：郑州市的核心地位显著提升，九市功能和主导产业定位基本明晰，发展的整体合力明显增强；郑汴洛城市工业走廊等四大产业带初具雏型，培育形成一批优势企业；初步形成以郑州为中心，东连开封、西接洛阳、北通新乡、南达许昌的大“十”字型核心区，奠定区域经济协调发展的基础；区域综合交通运输体系基本完善，形成区域内任意两城市间两小时内通达的经济圈；城市功能显著增强，人居环境进一步改善，和谐城市建设迈出实质性步伐。而这些的实现需要中原城市群拥有大量的资金。这些资金仅仅依靠中央政府或地方政府财政支持远远不够，必须有强大的金融支持。基于目前中原城市群的金融现状，组建区域性商业银行正是解决之道。
4.威胁分析
（1）竞争对手的挑战。河南城市首位度不够，无法带动全省经济发展，缺乏一个辐射力强的中心城市作为带动区域经济发展的龙头。郑州是虽有良好的自然和经济区位条件，从理论上有可能成长为新型的超特大城市，在中部地区独树一帜。但国内外经济竞争的态势严峻，争夺“第四经济圈”的战役已悄然打响，仅靠郑州自身发展，难以与中部“武汉大都市圈”、“长株潭城市群”相抗衡。另外，西部的“成渝城市群”、“关中城市群”也都虎视眈眈，无不做着占领“第四经济圈”的美梦。因此，只有在合理发展郑州的同时，加强以郑州为中心的周围城市间的横向联系，形成一坚强的大中城市核心区，以“群”的力量开展对外交流，以“群”的力量带动全省发展。
（2）金融行业面临激烈的竞争。随着我国金融市场外资金融机构开放的承诺的兑现，我国金融业面临着前所未有的挑战，这样也加剧了中原城市群内的金融机构间的竞争。中原城市群内的金融机构的存贷款金额相差很大，国有商业银行和股份制商业银行的存贷款金额自2003年至2006年一直都处于领先地位。城市商业银行原是作为一股打破国有银行垄断的新兴力量出现在市场上，但是随着四大国有商业银行改革步伐的加快，股份制商业银行发挥自身特点，不断进行金融创新，开发出新的金融产品，扩大了对城市商业银行的优势。现在，城市商业银行在其面前已没有任何优势可言。同时，外资金融机构入驻郑州，对这里的国有商业银行、股份制银行是很大的威胁。随着外资银行涉足更多的国内银行业务，不仅会出现更多的客户分流，还会导致更多的中高级金融人才的流失。
通过上面分析得出，中原城市群组建区域性商业银行既有优势也有劣势，同时还有机不可失的机遇但也面临着不容忽视的威胁。但总体而言，中原城市群面临的优势和机遇多于劣势和威胁，这就为其组建区域性商业银行打下了良好的基础。
二、基于中原城市群的区域性商业银行的构建模式
1.组建模式
（1）中原城市群的区域性商业银行的组建方案。基于中原城市群目前的金融现状，可以组建一家区域性股份制商业银行。该银行实行一级法人模式，采取城市商业银行和城市信用社联合重组模式，即在郑州市商业银行的基础上联合洛阳、开封、新乡、焦作等地的5家城市商业银行和开封、洛阳、新乡、焦作及许昌的城市信用社将郑州市商业银行股份有限公司更名为中原银行股份有限公司，以中原银行作为存续公司，采取总分行制，总行设立在郑州市，而各城市商业银行和城市信用社成为分行，各分行下自设支行。合并各方股东持有的股份，根据各自清产核资报告、资产评估报告以及最终确认的折股比例，置换成中原银行的股份。同时，被合并方注销法人资格，积极引进国内外战略投资者，学习其先进的经营理念、企业文化理念、管理体制、公司治理机制、内部考核激励约束机制等等。
（2）健全公司治理结构，充实核心资本实力。严格按照新《公司法》的要求，科学合理界定股东大会、董事会、监事会的权责关系。要坚持“谁决策，谁负责”的原则，合理划分董事会和管理层经营职责。
（3）积极稳妥的引进战略投资者，增强竞争能力。对于一家银行而言，要保持提高银行的资本充足率，除不断提高经营效益，降低不良资产外，增资扩股大力引进战略投资者是快速弥补资本充足率不足更为有效的方法。
（4）积极进行管理创新，完善管理体系。实现由分散管理转向集中管理，由目标管理转向过程管理，完善管理体系。在集中统一管理上，就是在理顺组织管理体制和建立管理信息系统的基础上，按照一级法人体制要求确定清晰的授权体系，加强对资金调度、财务政策、人力资源和高风险资产的集中统一管理，形成有效的业务操作规范、行员行为规范和规章制度体系，全面提高业务发展的效率性和合规性。在过程管理上，就是要加强对规章制度、操作规范的贯彻落实和执行监督，注重对每一笔业务、每一个操作环节进行分析和监督，建立健全风险保障和检测反馈机制，对银行经营工作实行全方位和全过程的动态管理，形成有利的内部控制机制。
2.运营模式
（1）整合银行间的信息网络系统，形成一体化的服务链条。为了适应信息化时代银行竞争日益激烈的要求，区域性商业银行可以在本区域内先行开发侧重于成本管理的信息系统，将已有的业务操作系统整合到大框架下，同时要求未来的业务操作系统开发也必须与之相容，在此基础上，逐步将以成本管理为主的信息系统提升到包含更多信息内容的管理信息系统，最终目标是实现对内外部环境变化的实时反应。因此，对现有的业务操作系统和管理系统进行系统化的技术改造，建立健全一套现代化的银行信息系统，这个系统具体包括柜台业务处理系统、自动服务系统清算转账系统、办公自动化系统、资产负债管理系统和决策支持系统。
（2）坚持业务创新，提升经营层次。银行只有根据变化了的市场，不断否定自己，对企业进行全方位的创新，才能保持可持续的发展。首先，不断进行制度创新，制度创新是业务创新的前提和保证。在激烈的市场竞争中，借鉴国内外区域性商业银行的经验和做法，创新运营机制和管理模式，以制度创新催发经营动力，坚持创新与规范并重，抓好自身建设。同时，还应发挥充分依托各级地方政府的天然优势，积极寻求允许范围内的政策扶持。其次是产品创新，要将创新产品作为新的利润增长点，广泛开展票据贴现与承兑业务等，并不断完善出口退税、保兑仓贷款、国内保理等业务，在人无我有中取得竞争优势。第三，进行市场创新。以分析客户需求的具体与细节特征为出发点，为其提供全方位金融服务和针对性的金融产品，从长远角度把握对市场的分析、定位与控制，不断开发新的客户群体和业务领域，形成市场优势和良好的服务形象。
（3）建立完善的内部考核激励约束体系。首先，建立完善的干部人事制度，建立一支勇于创新，勤勉敬业，作风过硬，会管理，善经营的管理人才队伍，在选用干部上可实行竞聘制、推选制、自荐制，让一批年轻有业绩的能人上来；同时，让工作能力较低，业绩不突出，综合考评群众意见较大的干部下去，从而彻底改变干部“上”、“下”用人渠道不畅的问题。其次，要建立完善的考核体系。要进一步深化薪酬机制改革，完善分配激励机制，在薪酬方面，将全行人员的绩效工资与工作实绩挂钩，从而拉开系统员工的工资档次。在对经营机构的考核方面，以利润为中心建立考核指标体系，兼顾在存款、贷款、不良贷款清收等硬指标，同时附之安全保卫、优质服务及有无被诉案件发生等软指标进行考核。
（4）建立科学的风险管理体系。建立独立于信贷业务部门的风险管理部门，该部门集中全行各类相关授信管理和项目贷款审批，但不与客户接触，通过业务部门调查了解客户信息，按照内部贷款评审原则进行审批，业务部门负责贷款的发放和收回等工作，从组织机构上形成业务开拓和风险控制相互制约的关系。同时，还应建立全行的风险管理委员会，风险管理部门定期向风险管理委员会提交全行风险情况报告，同时向专管风险控制的行领导负责，这样可以保持该部门的相对独立性，保证其监管的公正合理性。此外，要发挥内部审计部门的作用，银行业务部门的经理和重要岗位的员工，都必须实行强制休假制度。
（5）健全信息披露机制，提高银行的透明度。健全信息披露机制的实质就是提高银行的透明度建设，规范信息披露的原则、标准、方式、内容和可比性，增加银行经营管理的透明度，接受相关利益者和社会的监督，让董事会和高级管理层对他们的行为和表现完全负责，从而保护股东和利益相关者的权益。
关键词: 世界银行业产业组织并购综合经营
中图分类号: F830.49 文献标识码: A文章编号: 1006-1770(2009)011-014-05
一、引言
银行是世界金融市场上最重要的活动主体,在经济一体化和金融全球化浪潮不断加快的背景下,银行业结构的变化和组织绩效的改善对国际资本流动与资金效益具有直接影响,对世界经济的发展起着重要的促进作用。因此世界各国都把增强自身金融业实力放在十分重要的位置,而关键就在于增强银行业的竞争力。
产业组织理论以哈佛大学梅森和贝恩提出的结构-行为-绩效(SCP)的范式为主要分析框架,认为结构决定行为,进而影响绩效(SCP)。以后该范式不断得到扩展和修正,突破了以前静态及单向的缺陷,认为结构、行为与绩效三者之间是一个动态反馈关系,相互影响,它们同时还受到其它经济发展环境等因素的影响。国外Pilloff研究了美国银行业的兼并认为,正是银行业的并购活动改变了银行业的市场结构,其中影响因素是多方面的,包括信息技术迅速发展,但主要还是放松管制。
国内于良春和鞠源(1998)最早对中国银行业的产业组织进行研究,得出中国银行业具有寡头垄断特征,且存在着高度集中和国有垄断低效率问题。林毅夫等(2004)对世界各国的银行业结构进行了分析,指出了影响发达国家和发展中国家银行业结构变化的5个因素,认为经济发展阶段和政府采取的发展战略着重影响着银行业的结构。
本文从产业组织理论的角度出发,使用规模经济、集中度等概念讨论银行业市场结构,运用企业的垄断程度、企业并购和企业集团化等概念分析银行业的行为,从资源配置效率、技术绩效、经济效益等方面研究银行业的绩效。通过对英国《银行家》(The Banker)杂志1998年-2008年的统计数据进行分析,给出银行业的结构、行为与绩效,并联系银行业发展演变的经济环境说明世界银行业未来的发展趋势。对认清当前世界银行业的格局和发展趋势以及如何提升中国银行业的综合实力和竞争力具有一定的现实意义。
二、世界银行业产业组织分析
(一)世界银行业的规模经济
世界银行业的总资产和一级资本持续扩大,呈现出规模大型化趋势。总资产反映了银行的实力和规模,一级资本则反映了银行的稳健性和风险应对能力。亚洲金融危机1997年暴发至1998年底结束,此后为了加强银行抗风险的能力,各国逐渐重视并执行《巴塞尔协议》规定的8%的资本充足率的要求。对照《银行家》对1000家大银行总资产和一级资本的变化可以看出世界银行业的规模、经营实力和发展水平。见表1
从总一级资本额来看,总额从1998年的14881亿美元增加到2009年的42760亿美元,一级资本总额增长2.87倍,年均增长率为26.1%,高于同期的世界经济年均增长率。同样,看总资本额变化,1000家大银行的总资产显示出持续增长的趋势。由从1998年的332114亿美元上升到2009年的963950亿美元,总资产额增长2.90倍,大于总一级资本额的增长幅度。
可见,自20世纪90年代末以来,世界银行业获得了长足的发展,总体实力不断得到加强,规模不断扩大。但是,从全球1000家大银行的资产总额与一级资本总额增长趋势图(见图1)观察,世界银行业发展并不平稳,上升趋势中还呈现了波动,说明经历了一个曲折的过程。1000家大银行的总资产逐年递增,但是总一级资本的表现不尽相同,有些年份增长缓慢甚至出现了负增长。如2001年、2003年的数据出现了明显的下降。与之对照的是2004年和2007年则显示了较快的增长,是世界银行业规模扩张较大的年份。世界银行业的快速发展反映了经济一体化和金融全球化程度不断提高的趋势,同时也是世界金融市场不断扩大和银行效率不断提高的结果。
(二)世界银行业的集中度分析
1.市场集中度分析
市场集中度指银行业市场中几个最大银行所占的业务份额,一般而言,集中度越高,大银行的支配力越强,竞争程度就越低。本文选取世界前25家大银行的有关指标占整个行业的份额分析。从全球前25名最大银行的区域统计数(见表2)看,近10年内基本上被美国、日本和欧盟的大银行所控制。美国的上榜数量十分稳定,日本的上榜数量逐渐下降到3家,降幅和下降趋势明显,而欧盟的银行数量虽然个别年份有下降,但总体上呈上升趋势。
从前25家大银行的排名位置看,欧美银行占有绝对的领先地位。这不仅由于银行自身的经营能力强,而且和区域的经济发展和经济政策有关。比如,随着美国放松对银行的管制以及银行之间的并购,出现了较多的超大银行,在前25家中的排名中处于强势地位。另外,欧盟成员国的扩大以及欧元的诞生加快了欧洲经济一体化的进程,给欧元区内的欧洲银行带来了发展的机遇。
2.资产集中化趋势
全球前25名最大银行主要集中在美国、日本和欧盟三大区域,不仅体现在世界银行业的空间布局和市场集中度上,而且体现在全球金融资产越来越集中到少数规模庞大的银行手中,反映了全球银行正在走向垄断竞争的新格局。以每年排名前25强的银行的资产、资本以及税前利润占1000家大银行的比重(见表3)可以看出近10年资产明显趋于集中且速度惊人。
从2009年的情况看,前25名的最大银行的一级资本额为16920亿美元、总资产为432538亿美元,分别占1000家大银行比重的39.57%、44.87%,说明它们的资产集中度非常高,市场垄断力相当大。但是利润方面共亏损323亿美元,对比2008年的统计利润3016.23亿美元,可见受金融危机的影响巨大。前25强的资产从1998年的94055亿美元到2009年的432538亿美元,增长了4.59倍,年均增长41.8%,增长幅度较大;从绝对数来看,每年向全球最大银行集中的资本增加数千亿甚至数万亿美元,资本资产上升的趋势明显,如图2所示。
银行业资本集中的原因是多方面的,一方面是自由竞争经济规律的作用,竞争是促进集中的强有力杠杆,集中发展到一定程度就必然走向高度集中和垄断(杨艳琳,2006);另一方面也有人为的做大做强的因素,其中90年代以来全球金融业的并购是一个重要的方面,有力的支持了银行业的快速集中。
(三)银行业间的并购行为
随着金融全球化进程的加快,面对金融服务领域激烈的竞争,90年代末以来,银行业纷纷通过并购扩大规模和提升竞争力。表4和表5以90年代以来美国和日本的主要大银行为例,说明世界银行业的并购情况。
欧盟的银行同样进行了大量的并购,以英国汇丰银行为例,1991年成立了汇丰集团控股公司。90年代以来,汇丰双管齐下,在新兴市场和发达市场都进行了一系列新的扩张行动。1992年收购英国米兰银行,使其成为当时世界第一大银行集团。1999年6月收购了马耳他最大的商业银行──地中海中部银行,同年底收购了萨法拉控股公司。从2002年初到2003年末的近两年时间,汇丰进行了多达27项收购。
对照并购的历程和上文对世界银行业规模集中度的分析,可以看出,银行业规模的扩张与反复的并购不无关系。并购整合了区域市场,达到了规模和效益的统一,打破了20世纪90年代初期以前由日本银行独领的局面,形成了美日欧三足鼎立之势。
总之,金融全球化的发展促使全球银行加速并购,并购成为大银行变得更大和更强的捷径,上榜大银行之间的激烈角逐往往是通过银行之间的并购行为实现的,仅从前25名大银行位置的变化即可看清楚。反过来,并购又推动了金融全球化,通过并购全球金融机构数量减少,单个机构的规模相对扩大,从而使得银行竞争更加激烈。通过并购银行业的集中度上升,银行的风险防御力和竞争力增强;通过并购金融产业不断优化升级,走向多元化综合经营,发展成大型跨国集团。
(四)世界银行业盈利水平与绩效分析
对全球1000家大银行利润变化的分析,可以看出世界银行业发展充满了挑战,呈现出起伏变化的特征。1000家大银行税前总利润从1999年的1744亿美元到2008年的7808亿美元,总体上增长4.48倍,其变化幅度远远超过了一级资本和总资产的变化幅度,盈利水平持续提高,见表6。但是在1999年、2002年、2008年以及2009年出现了负增长,反映了世界经济和金融波动对银行业的影响;同时也比较充分地反映了世界银行业的发展状况,表明其总体绩效处于不断改善之中。如图3所示。
资产收益率(ROA),是税前利润和资产的比率。资产收益率越高,表明银行资产的获利能力越强,其经营效率越高。资本收益率(ROE),即税前利润和一级资本的比率。资本收益率越高,说明企业自有投资的经济效益越好,风险越少。资产收益率和资本收益率均反映了银行的获利水平和效率。通过这两项指标的变化情况均可看出世界银行业在2002年获利水平突降,2008年和2009年受金融危机的影响下降态势也异常猛烈,如图4所示。
总之,无论是从资产规模、资本金还是赢利来看,与十年前相比,银行的规模都有了较大的扩张。反映了银行的扩张是全球经济总量以及世界贸易的迅猛发展对金融服务提高的必然要求,另外,金融自由化和各国金融监管当局对金融业管制的放松也推动了这一扩张进程。
三、世界银行业发展的经济环境和转型
(一)世界银行业发展演变的经济环境
银行作为配置资源的中介功能决定了与世界经济具有十分密切的联系,其面临的金融环境的变化会影响银行经营的综合表现。理论上看,一是随着经济一体化的不断深入,各国经济联动性加强,世界银行业的经营越来越受到经济总体走势的影响。二是银行业本身竞争加剧,导致整个行业利润水平的下降,利差水平不断降低,三是由于金融创新导致银行业面临非银行金融机构的竞争,主要受金融脱媒的影响,银行的资金来源和资金运用都面临强有力的挑战。
另外,全球1000家大银行各项指标值的变化充分地显示了其与世界经济的密切联系。比如1999年日本受90年代泡沫经济破灭和亚洲金融危机的影响,银行业亏损严重,整体上影响了世界银行业的表现。期间虽然美欧银行业有不错的表现,但是1000家银行的税前利润的增长率仍为-14.9%。再如2000年,由于世界经济的复苏,尤其是美国经济的迅猛发展,这一比率又急升至77.58%。
回顾历史,银行业加速增长是经济金融发展和微观经营改善的结果。2001年以来,全球利率处于历史较低水平,助长了流动性过剩,全球广义货币供应量(M2)占GDP的比重大幅提高。作为经营货币的行业,银行业务规模必然加速增长(王家强,2008)。2003~2007年是世界经济自上世纪70年代以来增长最快的时期,企业与个人的信贷融资需求旺盛,全球财富积累规模空前提高,成为银行业迅速发展的前提。从2003到2007年底的4年间,全球银行的利润实现了前所未有的扩张,盈利能力逐年增强。然而,2007年美国次贷危机的爆发,以及随之而来的信贷紧缩又一次使世界银行业陷入了困境。
(二)多元化综合经营制度的转变
在金融全球化、信息化趋势不断加快的条件下,世界大银行在外部实行并购的同时内部不断纷纷突破传统的经营方式,不断调整经营战略,多元化综合经营成为世界大银行增强其竞争力的重要市场行为。
在高科技的应用、金融创新的带动下,出现了多元化经营和多样化业务品种以及创新性“金融超级市场”,这既是世界商业银行多年来不断发展的结果,也是21世纪商业银行经营方式转变的方向。比如,美国1999年通过了《金融服务现代化法案》,走上了金融综合经营的道路,银行的可经营范围扩大,规模和盈利能力的上升速度得到了大幅度提高。日本在1992年泡沫经济破灭后颁布了《金融制度改革法案》,结束了二战以来的主办银行制度,正式进入了金融综合经营体制。英国从20世纪70年代末到90年代陆续颁布了《1979年银行法》、《金融服务法》(1986)、《1987年银行法》和《英格兰银行法》(1998)。这些法令允许金融机构提供各种综合性金融服务,确立了金融综合经营的制度,极大的推动了金融服务的自由化。在金融综合经营过程中,金融企业为了壮大自身实力或者快速地进入其他金融领域,进行了大规模的并购,同时由综合经营引起的金融创新不断增多。
(三)银行业新技术的运用
1999年美国《金融服务现代化法案》通过以来,金融综合经营成为整个世界金融业未来发展的主流趋势。金融自由化、金融创新和互联网技术的应用以及电子商务带来的冲击,为全球银行的发展注入了新的活力,促进了世界银行业整体盈利能力的增强。
就银行业自身而言,逐渐向全能化银行、金融超市加速发展,盈利水平被作为衡量综合实力最重要的指标。电子网络和信息技术在金融领域的广泛应用,新业务、新产品和技术创新不断涌现,对全球银行盈利水平的大幅度增长起了重要作用。网上银行不仅增加了现代银行的业务渠道,而且具有极大的便利性,能够提供更为个性化的金融产品和服务。网上银行可以更方便地实施市场分割的策略,它具有的成本优势和在市场上迅速扩张的能力给传统银行业的改造带来了机遇和挑战。
金融自由化和金融创新又进一步推动了金融制度的创新。伴随着金融自由化和金融产品、技术和服务的不断创新,金融业不同部门之间的业务不断交叉、融合,金融市场的运行机制不断发生变化,金融企业为了分散风险、追求范围经济而不断地对企业组织形式进行变革,如金融控股公司就是金融组织制度创新的产物。
四、结语:世界银行业的发展趋势
受金融危机的影响,世界经济和国际金融市场都在调整中艰难前行。以至于国际银行业近年来的一些发展方向也受到前所未有的质疑。如旨在分散金融风险的金融创新竟然起到了放大风险的负面作用,综合化经营大大增加了银行风险暴露的广度和深度等(赵幼力等,2008)。然而纵观世界银行业的经营环境和行为,在金融全球化的背景下,未来银行业发展的大趋势不会改变:
第一、金融自由化进程对银行经营的影响很大,虽然金触控股公司遭遇全面风险,但综合化经营趋势不会改变,银行业未来将继续走跨国集团化、规模集中化的道路。金融分工界限逐渐淡化,但区域与国别的差异将会继续存在,金融市场的竞争将更为激烈。金融危机过后,世界银行业可能再度掀起并购热潮,这不仅会增强银行的实力,更为银行业实现多元化经营提供现实可能。
第二、世界银行业的格局调整与结构变化,将为未来国际金融发展注入新的活力,新兴工业化国家和亚洲的银行业将会崛起。次贷风波使得国际大银行深刻地认识到新兴市场的重要性,未来将会继续大力开拓海外市场,分享亚太等新兴市场的增长红利,欧美市场早已成熟的零售业务和非信贷业务在新兴市场还具有广阔的发展空间,这将会给国际大银行带来新的发展机会,促进盈利增长。
第三、高新技术的应用范围扩大,仍会是银行业发展的推动力,网络银行的发展将使虚拟银行的发展加快,手机银行、电话银行等行将成为世界银行业新的发展热点,银行服务科技化的程度和现代化管理水平都会进一步提高。
第四、针对次贷风波中金融创新带来的短期金融抑制负效应,银行业未来将更加稳健合理的利用金融创新,以便更好地分散并降低风险、增加市场流动性、丰富市场投资品种以及增加投资人获利渠道。银行资本金的重要性日益凸现,资本实力已成为国际银行业衡量稳健性及对抗风险能力的主要指标。当前,补充日益下降的资本充足水平,加强世界银行业的风险管理和监管更为重要。现有的分散监管架构不适应于各类金融市场之间紧密联系的发展趋势,监管重叠和缺位的问题时有发生。所以要在支持金融深化和金融创新的过程中,有效地防范各类风险,提升监管效率,改革现有的金融监管体系与架构。
注:
1.本文感谢萧灼基教授和胡坚教授的指导,作为“2009年全国博士生学术会议(金融论坛)”参会论文的一部分,得到了参会专家与学者的有益评论和宝贵的修改意见,在此表示感谢,当然文责自负。
2.《银行家》从1989年开始按一级资本(Tier One Capital,也叫核心资本)对世界1000家大银行排名,这1000家大银行的实力基本上代表了世界银行业的总体发展水平。
除非特殊说明,文中数据亦来自1998-2008年第7期的《银行家》杂志或者计算得出。
参考文献:
1.Barger Allen N, Hannan Timothy H. The Price-Concentration Relationship in Banking [J]. The Review of Economics and Statistics, 1989 , (5),71: 291-299
2.Keeley. M. Deposit Insurance, Risk and Market Power in Banking [J]. American Economic Review, 1990, (80): 1183-1200
关键词：融资方式 商业银行 转型
伴随经济社会的发展、金融改革的深入、市场规模的扩大，债券、信托、融资租赁等多元化融资方式迅速崛起，并对传统的银行贷款表现出明显的替代效应。根据中国人民银行公布的统计数据，2012年全年全社会融资规模为1576万亿元，人民币贷款规模为82万亿元，从结构来看，人民币贷款占社会融资规模的52%，较2011年低6个百分点。这意味着银行信贷业务的融资规模仅占社会融资总量的一半，其他类型融资方式已占将近半壁江山，各类融资方式之间既有竞争、又有融合，既优化了社会融资结构，也对未来中国银行业的发展提出了严峻挑战。
一、多元化融资方式崛起
（一）债券市场发展提速
“十二五”规划纲要提出，积极发展债券市场，完善发行管理体制，推进债券品种创新和多样化，稳步推进资产证券化。《金融业发展与改革“十二五”规划》提出积极发展债券市场，要“稳步扩大债券市场规模，推进产品创新与多样化”。2012年，债券市场在运行机制、业务创新及基础设施建设等方面取得重大进展：政府债券招投标制度进一步完善，国债期货仿真交易启动，金融债引入续发行机制，信贷资产支持证券试点重启，公司信用类债券部际协调机制建立，注册发行机制取得新突破，非公开发行方式快速推进。
改革创新推动了市场发展。2012年，债券市场规模稳步扩大、活跃程度显著提高。全年共发行各类债券808万亿元，同比增长28%，与人民币贷款规模基本持平；全市场共成交结算27085万亿元，同比增长341%；截至2012年底，债券市场托管总量达2656万亿元，较2011年底增长168%《中国债券市场发展报告》，中国银行间市场交易商协会。。债券市场在我国国民经济中的地位日益突出，在落实国家宏观经济政策、优化资源配置、推动金融体制深化改革中发挥了积极作用。
（二）银信合作业务快速发展
2008年以来，中国信托业获得了迅猛发展，信托资产规模几乎保持了每年约1万亿元的增幅。截至2012年末，全行业65家信托公司管理的信托资产规模和实现的利润总额分别达到747万亿元和4414亿元，与2011年底相比，增速分别高达5530%和4784%《2012年度中国信托业发展评析》，http：//wwwxtxhnet/xhdt/14485html。，再创历史新高。我国信托业在资产规模上首次超过保险业（735万亿元），一跃成为仅次于银行业的第二大金融部门。催生近年来中国信托业规模爆发性增长的“发动机”，即是始于2008年下半年的以低端银行理财客户为驱动的“银信理财合作业务”。
银信理财合作，是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为《银行与信托公司业务合作指引》（银监发〔2008〕83号），2008年12月4日。。对银行而言，通过银信理财合作，可以将部分表内业务转移到表外，变相满足客户的融资需求，同时减少信贷额度占用和资本占用，达到规避监管的目的，而信托公司则可以迅速做大规模，收取佣金。此类业务以十分隐蔽的方式增加了金融市场的流动性，同时信贷资产的非真实转移可能导致风险承担落空，容易诱发一定的系统性风险和社会问题，给货币调控部门和监管部门提出了挑战。
数据来源：《2012年度中国信托业发展评析》，http：//wwwxtxhnet/xhdt/14485html。
图1 2008―2012年银信理财合作产品数量及其增长率①
信托业2009年和2010年两年的增长中，银信理财合作业务规模的贡献度均在50%以上，以2010年为例，年末银信理财合作业务规模达166万亿元，占同期信托资产总规模的比例高达5461%。从2010年下半年开始，银监会出台了一系列监管文件，如2010年8月的《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》、2011年1月的《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》、2011年6月的《关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知》等，对信托公司与银行之间的业务合作加以规范，引导银信合作健康发展。
① 数据来源：用益信托工作室。
在监管部门的规范和指导下，银信理财合作业务的“野蛮式”增长势头得到了有效遏制，虽然产品数量稳步攀升，但业务规模占比不断下降，到2011年底，银信理财合作业务规模为167万亿元，与2010年底的166万亿元几乎持平，占同期信托资产规模的比例下降到了3473%；到2012年底，银信理财合作业务规模小幅增长到203万亿元，但占同期信托资产规模的比例则进一步下降到2718%。与此同时，以高端机构客户驱动的“非银信理财合作单一资金信托”（单一资金信托规模减去银信理财合作规模）的规模和比例则不断提高：2010年仅为6 050亿元，同期占比1990%；2011年增加到161万亿元，同期占比提高到3347%；2012年继续增加到307万亿元，同期占比已经高达4112%，成为最大的增长动力。此外，以中端合格个人投资者驱动的“集合资金信托”规模和比例也一直平稳增长：2010年为6 267亿元，同期占比仅为2061%；2011年增加到136万亿元，同期占比提升到2825%；2012年又增加到188万亿元，同期占比为2520%。从2012年的整体情况看，信托业走上了较为稳健、均衡的发展轨道，逐渐形成了以“非银信理财合作单一资金信托”、“银信理财合作单一资金信托”、“集合资金信托”为主导的“三足鼎立”的业务结构。
（三）融资租赁异军突起
我国的融资租赁业务始于20世纪80年代，20世纪末经历了集中整顿，21世纪初开始恢复调整，以2007年银监会颁布《金融租赁公司管理办法》为标志，中国融资租赁业迎来了快速发展阶段。目前，我国的融资租赁公司主要包括三类，分别是金融租赁公司、内资试点融资租赁公司和外商投资融资租赁公司。
作为传统信贷模式和股权融资模式的有益补充，融资租赁具有业务模式灵活、审核程序简便、后续风险可控等优点，已经逐渐成为我国中小企业的重要融资方式之一。2012年，我国的融资租赁行业实现较快发展，截至12月末，三类融资租赁公司合计560家，机构数量较2011年增长905%、是2007年的5倍，业务规模合计155万亿元，较2011年增长67%、是2007年的64倍。有分析报告预计，未来5～8年内，中国融资租赁业的市场份额将突破10万亿元，跻身中国金融行业前三位。
表12007―2012年各类融资租赁机构数量
单位：个
二、多元化融资对银行业的影响
2012年，我国金融体制改革信号更为明确与密集，建设资本市场、改革证券行业、引导民间资本进入金融领域等政策密集推出，在政策扶持下，直接融资加快发展，非银行金融中介加速崛起。证券、信托、基金等非银行金融机构除了不能吸收存款，其他很多投资行为都可以涉猎，但银行却恰恰相反，主要依靠存贷利差，银行投资二级市场股票或相关的证券投资基金受明令禁止，跨市场、交叉性的金融产品必须要依赖其他平台。此外，目前我国属于分业监管，银行业一直处于人民银行、银监会的严厉监管之下，而对于跨业特征明显的影子银行体系，则一直缺乏明确和有效的监管，监管套利现象较为普遍。伴随金融体制改革的加快和多元化融资的崛起，商业银行面临的“双脱媒”趋势日趋增强，其作为经济运行体系核心的主导地位无疑将面临严峻挑战。
（一）对商业银行传统业务空间造成挤压
从银行的资产业务来看，股票市场和债券市场的发展拓宽了企业的融资渠道，以银行贷款为代表的间接融资开始逐渐被股票、债券等直接融资方式所取代。大中型企业纷纷设立财务公司，通过股权、债权、资产证券化等方式进行资金运作，有发展潜力的中小企业则可以通过创业板获得资金支持，优质企业对银行贷款的依赖度逐渐降低，对银行产生了较大的负面冲击。
（二）对商业银行流动性风险管理能力提出了更高要求
从银行的负债业务来看，多元化融资方式的发展减少了银行的储蓄存款或单位定期存款。同时，存款波动化增强的趋势明显，银行低成本融资优势逐步丧失，对货币市场等批发性融资渠道的依赖性增强，导致银行负债成本上升，期限错配问题严重，加大了商业银行所承担的流动性风险，对银行的流动性风险管理能力和水平提出了挑战。
（三）参与影子银行或导致风险隐蔽化
目前，金融创新制度空间广阔，投机者较为活跃，金融活动复杂化的趋势较为明显，迫于竞争压力或出于急功近利，商业银行也纷纷通过表外业务方式进入影子银行体系之中，导致风险隐蔽化。例如，在银行与信托、证券等合作开展理财业务方面，普遍存在产品管理不到位、权利与责任不统一等多重问题，一旦市场逆转，承诺的产品收益难以保证，银行或被迫动用表内贷款偿还理财资金，使表外风险转移到表内，自担损失；或面临客户纠纷或法律诉讼，引发声誉风险。
（四）存在引发系统性金融风险的可能
在非银行金融中介加速崛起的同时，部分中介机构存在法人治理结构不完善、风险管理意识淡薄、内控约束机制建设滞后、风险准备金提取不足、以低资本撬动高杠杆率的问题，内在脆弱性特征明显。加之影子银行与传统银行之间广泛合作，影子银行体系参与各方关系错综复杂，原有业务界限被跨越，导致金融系统的不稳定性增强。例如，个别商业银行工作人员直接或间接地参与民间借贷，从而使这种风险向正规金融机构传递，扰乱了正常的金融秩序；大型企业从银行挪用信贷资金，参与民间借贷，成为高利贷的推波助澜者，显著提高融资成本，造成中小企业财务负担沉重，加大企业破产的风险，等等。在此情形下，一旦某一环节出现问题，易导致风险在金融机构之间相互传染，在不同市场间快速传递，加大了其演变为系统性风险的可能性，并将对传统银行体系造成巨大的负面影响。
（五）影响了正常的货币政策传导机制
多元化融资趋势下，表外金融产品和融资工具创新活跃，对整个社会融资量的扩张效应明显，且存款准备金率、利率等常规的货币政策手段难以对其引致的货币供应进行有效调控，降低了货币供应量与宏观经济变量间的相关性，干扰了中央银行货币政策的执行力度，使货币政策的有效性和针对性受到很大的负面影响。
三、多元化融资方式不断发展的背景下商业银行的经营转型策略
多元化融资方式的崛起，是金融体系深化发展的必然趋势和要求。在金融脱媒大幕徐徐拉开之际，商业银行唯有走在变化之前，因势利导，积极应对，在发展策略和经营方式方面及时做出调整，充分利用多元化融资方式发展带来的市场机遇，才能趋利避害，立于不败之地。
（一）积极调整业务经营模式和客户结构
业务经营模式转型方面，商业银行要积极探索存贷款业务和中间业务并重的发展模式，努力拓展高附加值的中间业务，逐渐改变中间业务收入占比过低的现状。例如，积极通过发起贷款、信用增级、流动性和信用支持、证券化产品投资等多种方式和渠道参与证券化过程，扩大收入来源，降低对利差收入的依赖，力争实现利差收入和非利息收入的“双轮驱动”。客户结构方面，大力发展零售客户和中型、小型、微型企业客户。对于大型客户和优质客户，要逐步从单纯的存款、贷款和结算业务，过渡到为其提供现金管理、资产管理、企业理财等综合业务服务上。
（二）抓住同业业务、支付结算业务面临的发展机遇
资本市场发展在分流银行储蓄存款的同时，相当一部分将以证券公司客户交易结算资金、自有营运资金存款，登记公司自有资金、清算备付金、验资资金存款等金融机构同业存款以及企业存款的形式回流至商业银行。其中金融机构同业存款的增长与资本市场发展具有较明显的相关性，资本市场发展越快，同业存款的增长也越迅速，规模越可观。因此，要抓住同业存款、企业机构大额存款业务面临的发展机遇。支付结算业务方面，以证券市场的清算服务为例，商业银行可大力发展的领域包括，一级清算服务――法人证券公司与沪深证券交易所和中央登记公司之间的证券资金汇划；二级清算业务――法人证券公司与下属证券营业部之间的证券资金汇划；三级清算业务――个人投资者在证券营业部资金账户与商业银行存款账户之间的证券资金汇划。
（三）加强金融创新，强化主动负债能力和融资能力
商业银行应该加大金融创新力度，探索通过发行金融债等方式进行主动负债，不断开辟新的资金来源，打造强大的、相对稳定的银行资金链。例如，可考虑通过开发理财产品、投资性避险性产品、年金管理产品来实施产品型负债，通过发行类股权融资工具获得资本性资金来源，等等。
（四）合理运用影子银行产品来丰富风险管理手段
金融市场的发展和金融产品的多样化为商业银行管理风险提供了更为丰富、有效的工具。例如：通过建立多样化的投资组合和资产池，商业银行可以降低风险，提高资产收益；通过贷款转让、贷款互换等工具，商业银行可以更为有效地管理信用风险；通过互换、期权、期货等工具，商业银行可以更有效地管理市场风险；通过发行债券、信贷资产出售和证券化等工具，商业银行可以更有效地管理流动性风险。
（五）稳步推进利率市场化改革，健全金融统计制度
稳步推进利率市场化改革，赋予商业银行更大的资金价格自，以充分发挥资金价格对资金供需的自动调节作用，从源头上疏导和减少以监管套利为目的的各类通道类业务，助推商业银行转型和金融市场良性、健康发展。此外，央行应考虑将金融统计对象范围拓展至影子银行体系，完善银行与影子银行关联业务的统计制度，为宏观调控提供准确的判断依据。
参考文献
[1]蔡真：《中国影子银行：特征、模式与监管》，载《银行家》，48-50页，2012（11）。
关键词：宏观经济运行：银行业发展：发展方式转型
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674-2265(2011)01―0046-06
2010年以来。我国经济增长的动力结构发生了积极变化，形成了市场驱动的投资、消费和出口共同拉动经济增长的良好格局。同时，资产泡沫化风险降低，尽管CPI持续攀升，但核心物价较稳定，宏观经济运行已经实现了从应对危机的特殊状态向正常增长轨道的回归。2011年是“十二五”的开局之年，外部发展环境总体上向好，国内经济有望实现较快增长。
一、2011年经济运行基本走势及其影响因素
(一)全球经济继续温和复苏，“二次探底”或快速增长的可能性均较小
近期，美国、日本启动新一轮量化宽松政策以及希腊、爱尔兰等欧洲国家出现债务危机，引发了全球经济“二次探底”的担心。但是，从2009年第三季度到2010年第三季度，美、欧、日等经济体已实现连续5个季度的正增长，经济增速普遍好于市场预期。尽管多数发达国家的实体经济恢复还相对缓慢，失业率居高不下，消费者信心不足，房地产市场持续低迷，完全消化危机冲击尚需时日，但整体上看，2011年发达经济体将保持温和复苏状态，出现“二次探底”或恢复快速增长的可能性均较小。从新兴经济体的情况看，2010年以来，新兴经济体之间经贸合作加强，对发达经济体的依赖程度下降。经济复苏势头明显好于发达经济体。预计2011年新兴经济体仍将平稳较快发展。不过，发达国家量化宽松货币政策的实施，将激发发达国家过剩流动性飞蛾扑火般地流入新兴经济体，给新兴经济体带来通货膨胀压力。
(二)消费、出口实际增长稳中有降，投资增长动力依然强劲
2009年下半年以来，城乡居民实际收入增速有所同调，消费刺激政策效应减弱，民生性财政支出增速回落，消费实际增速也开始下降。2010年上半年，城镇居民收入仅增长7.5％，这对2011年城镇居民消费增长会形成一定硬约束。2010年5月份以来，民生性财政支出增长有所加快，但仍明显低于2007年以来的平均水平。此外，受通胀、就业和收入等多方面压力的影响，2011年居民的消费行为将趋于保守。当然，2011年政府会继续推进国民收入分配制度改革，提高低收入群体的收入水平，但出于对成本推进型通胀的担心，居民收入水平的提高幅度会比较有限。因此，预计2011年全年社会零售额实际增速稳定在18％左右，与2010年大致相当。
出口方面，由于新兴经济体和发展中国家经济复苏较快以及中国在国际贸易中的市场份额持续上升，2011年中国出口进一步扩大的可能性较大。但是，我国与发达国家的贸易摩擦不断增加，在重启人民币汇率弹性机制以后升值压力不减，将在一定程度上对出口增长产生冲击。同时，中国政府从经济转型角度考虑，会调整一些高耗能、高污染行业的出口政策。而且，2010年全年出口达到30％左右的高增长，是在2009年基数较低的情况下实现的。因此，预计2011年我国出口增长将有一定幅度回落，月度增速呈现前低后高走势，全年出口增长15％。而且，2011年出口将继续向产业链的上游延伸，机械和电子产品将越来越重要。
在投资方面。2011年是我国“十二五”规划的开局年，列入新规划中的战略性新兴产业规划、区域发展规划、民生工程和产业升级将对投资产生刺激效应，对基础设施投资增长形成重要支撑。但是，随着经济刺激政策的结束，即使新的投资增长点和新投资方案不断推出，基础设施投资增长预计仍将相对乏力。预计社会保障性住房建设和内陆地区城镇化的推进将部分抵消房地产调控政策的影响。由于出口已经复苏，且政府的产业升级和发展战略性新兴产业政策会起到推动作用，预计制造业投资在经历了近两年稳定但较为疲弱的增长后，增速将有所加快。综合来看，2011年投资增长将达到23％左右，与2010年基本持平。
(三)物价上涨趋势延续，通货膨胀成为经济运行中的突出问题
目前，尽管国家出台了一系列稳定消费价格总水平的措施，货币政策开始转向、流动性回收、蔬菜价格有所回落，但未来几个月仅“翘尾因素”加上“上月新涨价因素”两项就会远远超过3％，物价上涨趋势会进一步延续。依据有五：一是全球流动性泛滥，美元贬值，输入性通胀进一步强化；二是资源、环境、劳动力与生产成本增加；三是城市化加快，物流结构变化，商业成本增加；四是价格改革进一步推进，煤电价格逐步理顺，天然气、成品油价格形成机制不断完善；五是2011年上半年还有同比因素，加上PPI和CPI现在已同步向上。笔者估计，2011年我国的CPI调控目标可能被定位于4％，尽管个别月份可能突破5％，但全年涨幅会在4％―5％区间内。主要理由如下：
首先，在推高2011年物价的诸多因素中，最关键的是前期积累起来的巨额流动性。2009年银行系统发放了约11万亿的人民币贷款，其中包括9.6万亿元的正式贷款，也包括资产负债表之外的非正式贷款。2010年银行体系新增贷款突破7.5万亿几成定局，这还不包括尚未计入资产负债表的3万亿“隐形信贷”。这样算起来，正式贷款与各种游离于资产负债表之外的“隐形信贷”，总共可能接近22万亿。从货币存量看，截至2010年9月末，广义货币供应量M2余额为69.6万亿元，而同期GDP约为26.9万亿，二者之比达到257％，堪为世界之最。目前，人民币还不是国际货币，除了有限的海外流通量外，绝大部分人民币在境内流通。而且，由于通货膨胀与货币信贷发行存在1-2年的时滞，所以，这些超量发行的货币与信贷将会部分地通过通货膨胀在2011年释放出来。
其次，现实存在的推动物价上涨因素不可忽视。一是目前肉、蛋产品价格已呈恢复性上涨，2011年有可能继续保持上涨态势；二是国内投机资金已介入部分农副产品炒作，推动部分农副产品价格大幅度上涨；三是工资上涨将逐步向服务业传导、资源类产品价格改革等等，都会加大成本推动型通胀的压力；四是美元等主要货币汇率贬值，将推动国际市场初级产
品价格再度上涨，输入型通胀压力有增无减。
当然，2011年通货膨胀也不会失控。本轮物价上涨不是由于农产品价格的全面上涨，而是因为个别农产品供求恶化且被资本炒作所致。而且。也存在一些价格下行力量。如产能过剩将抑制工业品价格快速上扬，以现货为主的农产品炒作难以持续，煤、电、油等瓶颈产业没有出现短缺和过热现象，国际大宗商品价格变化趋势存在不确定性，我国各类商品或工业品基本上供大于求。从世界范围内来看，各国的食品价格上涨都很快，我国CPI上涨程度处于世界中等水平，在“金砖四国”中上涨幅度最小。
(四)宏观经济政策转向，财政政策和货币政策由“双松”转向“一松一紧”
在内外经济复苏的基础尚未巩固的现实下，2011年财政政策延续积极的政策基调是非常必要的。其一，外部经济存在不确定性，我国经济复苏基础不是很牢固，需要财政支持；其二，2009年后推出的一揽子投资项目，大多周期比较长，如果积极财政政策过早淡出，会导致半拉子工程；三是2011年是“十二五”开局之年，各地将上马一些需要财政有效配合的新投资建设项目：四是2011年政府会强化消费对经济增长的拉动作用，这需要更多的财政资源用于公共服务。以提高家庭的可支配收入、加强社会保障体系建设、增加保障性住房供给；五是近两年中央和地方财政收入状况整体较好，2011年实施积极财政政策有着坚实的财力基础。
在继续实施积极财政政策的框架下，预计2011年中央将发债5000亿元，代地方发债约为3000―4000亿元，总额达到8000―9000亿元，赤字率控制在3％以内。当然，2011年积极财政政策的内涵与2010年有所区别，财政收入政策重点将推进结构性减税。个人所得税起征点有望继续提高，进一步放大居民消费空间：中小型微利企业的减税政策也可能出台，以支持中小企业的进一步发展。此外，对生产型服务业(金融保险业、电信业、交通运输业等)有望出台进一步的税收改革政策。该类企业的营业税有望减免。而以增值税征收为主。在以上领域推行减税政策的同时，房产税、资源税、环境税等领域有望迈出步伐。财政支出政策将加大民生等消费性支出以及促进发展方式转变和经济结构调整的领域，主要侧重保障性住房、水利、海洋经济、节能减排的环保设备投资、促进消费便利化的投资等五大领域。
在继续实施积极财政政策的同时，为加强流动性管理，舒缓通货膨胀压力，2011年的货币政策将由“适度宽松”转向“稳健”。需要指出的是，这里的稳健不是货币信贷的全面收紧。从过去30年的历史经验看，货币政策全面收紧通常需要满足两个条件：一是GDP增长超过11％；二是CPI增速超过5％，而现在的宏观经济环境距此尚有差距。2011年稳健货币政策的内涵在于使货币供应量和信贷发放保持与经济增长和物价预期调整幅度相适应。它至少包括三层含义：一是增强政策的针对性和灵活性，增加对实体经济的支持，防止资金过度地流向资产市场；二是管理好通胀预期，管理价格体系；三是加强流动性管理，引导信贷增长速度并优化信贷结构，支持经济结构调整。从货币供应方面看。M2的增速大致等于经济增长的预期目标加上预期的通货膨胀，再加上一定的货币化容忍度。前几年中央银行一般将货币化容忍度定为2―3个百分点。如果2011年的经济增长速度为9％，通货膨胀率为4％，再加上2-3个百分点的容忍度，那么，2011年的M2就会为15％―16％。从存款准备金率方面看，尽管存款准备金率目前已调高到历史新高，但2011年仍有可能再上调3―4次。从利率方面看，市场人士分析认为，中国进入加息周期已是必然。笔者认为，2011年央行最多加息2-3次。从信贷增速方面看，较之2010年的18％，2011年贷款增幅可能回落到14％，新增贷款可能控制在7万亿元之内。
随着美国量化宽松政策的实施及其效应的显现，国际热钱会持续流入中国，从而加剧中国流动性的进一步过剩。这将进一步增大通货膨胀压力。2011年人民币可能会升值5％―6％。因此，监管当局不仅会加强对跨境资本流动的监管，遏制热钱流入，而且会逐步放松对资本流出的监管，鼓励金融机构与居民对外投资，进一步推进人民币国际化的进程。
(五)房地产调控政策效应递减，房地产价格可能在下半年有所反弹
我国的房地产调控面临许多难题：一是中国城镇化发展带来的住房刚性需求旺盛，调控需求的难度非常大；二是民间资本投资领域过窄；三是全球化的热钱涌动与人民币升值预期相叠加：四是房产持有环节税收制度缺失；五是地方政府对土地财政的依赖；六是各地区之间经济发展差距十分巨大，“一刀切”的办法难以调控房地产市场。尽管如此，笔者相信2011年政府将会延续对房地产行业的调控，包括继续遏制投资需求，限制对开发商贷款，在某些大城市启动房产税试点等。但是，由于房地产行业在我国国民经济中居于重要地位，再加上政府对全球经济增长前景的担忧，2011年房地产投资活动或房地产行业增长不应大幅放缓。因此，估计2011年政府不会继续出台更加严厉的调控措施，也不会在全国范围内实施房产税。这样看来，2011年上半年房地产调控政策和旺盛的市场需求之间会有一波拉锯战，房价将会保持相对稳定。但是，下半年房价可能有所反弹。
判断2011年房地产的走势，以下几个方面值得注意：一是部分地方政府严重依赖土地收入，在地方政府的财政收入与支出模式未有实质性改变之前，继续出台更为严厉的调控政策的概率较小。二是虽然政府正在致力于降低高通胀，但国外宽松的货币环境和低利率是一个难以回避的事实。在这种情况下，房地产在一定程度上成为居民资产配置的选择具有部分合理性，在各种约束条件未有改变的情况下，任何渊控都只能是阶段性的。第三，WIND数据显示，1―10月份以来全国房地产投资累计达到45621.96亿元，占全国固定资产投资总额的24.4％。在增量同定资产投资中，房地产投资增量占31.85％。若房地产价格下调过多，将会对2011年GDP增长造成较大抑制。第四，投资投机性需求仍1日存在，调控尽管暂时压制住了这一部分需求，但一旦政策放宽，房价上行压力较大。
笔者认为，真正影响2011年房地产发展的因素是房地产业的资金来源状况。从目前情况看，2011年人民币贷款的总规模会比2010年有所减少，大致在7万亿以内，房地产业的信贷资金由此也会减少。而且，2011年会有50－75个基点左右的加息空间，房地产企业融资成本将会上升。同样，证券市场给房地产企业提供的资本金或长期资金的规模也将非常有限。由此看来，如果融资不畅，房地产企业拿地和投资决策都将受到影响。当然，2011年政府会继续加快保障性住房建设，全国保障性住房建设计划达到1000万套，这将部分弥补影响房地产投资增长因素
造成的负面影响。与此同时，对现有住房进行低碳、环保、节能等改造也将成为重点，以消化部分建材、装潢等房地产中下游行业的过剩产能，增加低技能劳动密集型行业的就业机会。
二、2011年中国银行业发展趋势判断
2010年，基于宏观经济的稳步复苏和金融平稳运行，中国银行业继续向好发展，资产业务快速增长，非利息收入占比提升，资产质量进一步改善，盈利能力显著增强，银行业整体实现了30％以上的利润增长。2011年，中国银行业会继续保持平稳发展的势头，资产业务和负债业务将有20％左右的增长，利润增速可能达到25％，商业银行经营结构调整和发展方式转变的步伐会有所加快。但是，资产业务的发展会受到抑制，资产质量问题也会有所暴露。
(一)经营发展方式转型步伐加快，提升管理成为商业银行发展的主题
在主要依靠贷款规模扩张获取盈利的发展模式下，为了实现既定的利润目标，信贷规模扩张成为商业银行最有效的发展方式。在现有的融资体制下，贷款规模扩张会给商业银行带来盈利的增加，同时也会带来资本补充的压力。尤其是，在利差逐步缩小的现实下，由于盈利增长不能弥补贷款快速扩张带来的加权风险资产增长，这就部分抵消了盈利增长对提高资本充足率的贡献，直接导致了银行资本充足率的下降，对银行后续的信贷扩张造成制约。由于我国银行业的税负程度较高，商业银行内源融资远远低于风险资产的增速，依靠外源融资也面临着巨大的市场压力，所以，近些年来，随着资本监管标准的逐步提高，国内商业银行面临越来越强的资本约束，要实现长期可持续发展，商业银行就必须致力于经营发展方式转型，走低资本消耗的发展道路，通过提升创新能力来实现可持续发展。
笔者认为，2011年随着信贷增量的缩减和资本约束的进一步强化，商业银行经营结构调整和发展方式转型的外部压力显著增强，为了确保银行盈利水平的稳定增长，商业银行的内在动力也会增强，由此，商业银行经营发展方式转型的步伐会有所加快。需要指出的是，所谓商业银行经营结构调整和发展方式转型，指的是商业银行要彻底颠覆传统的高资本消耗、高成本投入、靠低定价降低风险的外延粗放式经营发展模式，实现内涵集约化经营，以持续稳定地提高股本回报和银行价值。其重点是通过精细化资本管理。大力发展低资本占用、低风险和高收益的业务、不断提高零售业务、小企业业务、中间业务的利润贡献度，持续优化流程，加快资源整合，努力提高资本使用效率，以最小的资本消耗获取最大的经营效益。
(二)资产业务领域的竞争将更加激烈，业务创新成为应对竞争利器
从国际经验看，商业银行经营结构调整和发展方式转型，是一个长期渐进的过程，中短期内不可能实现突变。在净利息收入依然占国内商业银行收入80％以上的现实情况下，贷款业务依然是商业银行收入和利润的主要来源，因此，在2011年银行业新增贷款规模比2010年缩减的情况下，商业银行为确保利润持续增长，就必然会展开激烈的贷款业务争夺。同时，商业银行也将在信贷资产转让和信贷资产证券化方面进行努力创新。
银行之间转让信贷资产，必须以转让双方对贷款进行充分的尽职调查为前提，否则，信贷资产的转让就会存在道德风险。因此，完善和健全信贷资产转让流程，规范信贷资产转让前后的债权债务关系，是非常重要的。笔者认为，如果信贷资产的转让是真实的，监管当局对此应给予积极支持。
加快金融创新步伐，积极推出符合经济发展需要的各种金融产品和工具，推动债券市场的可持续发展，是“十二五”时期我国资本市场发展的重要内容。在推进债券市场发展这个问题上，笔者建议应结合信贷市场发展的要求，继续推进信贷资产的证券化。在现有的经济发展阶段和融资体制下，商业银行每年都保持一定的贷款增长速度是必然的。鉴于资本充足率的制约，商业银行要走出一条总资产规模不无限扩大，却能持续健康发展并对国民经济持续支持的道路，最有效的途径就是资产证券化。然而，美国次贷危机的爆发，使商业银行不仅承担了住房抵押贷款信用风险，也陷入了由资产证券化风险放大而带来的流动性危机。受此影响，起步不久的我国信贷资产证券化2008年被暂停了。其实，次贷危机的根源并非资产证券化本身，我们不能因噎废食，而是应借鉴美国次贷危机的教训，在机制设计上吸取教训。结合我国实情谨慎推进资产证券化。笔者认为，2011年重启信贷资产证券化工作是必要的。
(三)资本管理的重要性再次凸显，银行资本再融资压力进一步加大
近期，美、欧、日等发达经济体量化宽松货币政策的实施，加剧了全球流动性向新兴经济体的转移，而人民币升值预期的强化，进一步使中国成为全球流动性的聚集地。所以，2011年中国的流动性会比较充裕。在这种背景下，商业银行吸收存款的压力不是很大。在负债压力不大而信贷规模受限的情况下，如何进一步加强资产负债管理?这是国内商业银行面临的一个严峻考验。因此，商业银行要根据实体经济和监管当局的要求，合理把握信贷投放节奏，实现贷款合理平稳增长；在积极创新和拓展贷款疏导渠道的同时，灵活调整票据规模，积极配合好贷款调控。要有效组织存款业务，既要注重存款总量，更要优化存款结构，大力拓展储蓄存款和低成本对公负债，尤其是财政性存款和结算性存款，不断提高券商资金存放比例，积极争取境外机构境内外汇账户存款，努力降低负债成本。要深入推进全面预算管理，努力提高资本使用效率、贷款定价和营运效能，努力降低贷存比，积极推动预算管理与考核激励实现有机衔接。
除了以上工作，2011年商业银行资产负债管理的重心是强化资本管理，有效解决资本补充问题。近年来，中国银监会一直强化风险管理，不断提高资本充足率的标准，以提升银行业抵御风险的门槛。近期，银监会又积极致力于资本充足率、动态拨备率、杠杆率和流动性比率四项监管工具的建设。各种迹象表明，2011年初银监会将出台适应《巴塞尔协议Ⅲ》的资本监管新规，国内商业银行面临着前所未有的资本补充压力。笔者预计，2011年，各家大中型商业银行都会采取积极措施，千方百计地补充资本金。其中，外源融资依然是资本再融资的主要渠道。
(四)盈利能力增长面临挑战，新型业务拓展成为业务发展的重中之重
2011年至少以下三个因素将会对商业银行的盈利形成掣肘：一是贷款规模量的缩减，将会影响商业银行的主要利润来源；二是前期快速增长的贷款质量可能有所下降，不良贷款率会有所上升，银行的拨备也会使银行成本上升，从而影响利润增长：三是微观实体经济特别是中小企业的发展相对艰难，贷款需求和还款能力会相对减弱，对商业银行的盈利贡献将下降。当然，一些有利于银行利润增长的积极因素也是存在的。如2011年有可能加息2―3次，商业银行可以通过以价补量的方式弥补因贷款规模下降造成的利润损失。商业银行也可以通过加强成本核算和费用管
理，提高成本收入比来降低经营成本，增强盈利能力。总的看来，2011年，中国银行业的盈利能力可能保持稳定，同比增速大约在25％左右。
为了实现利润的持续增长，国内商业银行必须积极拓展业务范围，大力发展新型业务。在批发业务方面，商业银行在稳步发展对公贷款业务，重点保证战略性新兴产业、支柱型产业、内需依托型产业、国家振兴规划产业信贷需求的同时，要大力发展绿色信贷，积极推动发展银团贷款；应择优介入买方信贷和国际银团项目，优化信保融资、航运融资等贸易融资产品：要积极开展大宗商品进口融资、船舶融资等业务，积极支持国内企业走出去。同时，要从组织架构、授信体制、信贷额度、产品创新、定价能力等方面大力发展中小企业信贷业务，努力提高中小企业贷款占比，大力支持中小企业发展。要努力扩大同业理财规模，积极拓展基金和养老金托管、黄金、集团企业外汇集中管理、融资融券、人民币跨境结算业务；积极开发避险保值工具和贷款信托、权益信托等理财产品，丰富代客交易产品体系，着重拓展企业并购重组、发债上市、私募股权融资等特色财务顾问服务。
在零售业务方面，商业银行要继续拓展消费贷款、经营贷款等高收益零售贷款，持续提升零售贷款在银行贷款总额中的比重。商业银行要不断完善客户分层服务体系，加强对高净值客户的专业投资顾问服务，积极致力于财富管理业务和私人银行业务的发展：要改革现行私人银行管理体制，强力推进私人银行客户集中管理，有效提高私人银行的经营效益。要着力加强财富管理的中后台系统建设，提升专业队伍素质和能力。要大力加强基金、保险、外汇、黄金、银行及券商理财等产品的销售，深度挖掘账户管理费、POS刷卡费等传统业务潜力。要进一步加强零售银行渠道的整合工作，积极引导客户使用网上银行、自助银行、电话银行、手机银行等电子渠道，全面推进银行卡、信用卡、网上银行、电话银行、个人贷款和财富管理等各类产品的交叉销售。
(五)进一步强化风险管理工作，全面提升商业银行的风险管理能力
在信用风险管理方面，商业银行要进一步明确信贷投向政策和客户、业务准入边界与底线，加强信贷组合管理；不断提高高耗能、高排放、高污染和产能过剩行业贷款的准入门槛；对于政府融资平台贷款，要在条件上、规模上给予严格控制。对于个人住房按揭贷款，要认真执行房地产贷款的有关政策，加强总量控制。同时，要不断强化信用风险管理流程优化工作，将“三查”工作进一步细化，充分发挥市场营销部门准入核准的第一道风险关口作用。健全信用风险管理委员会，搭建信用风险考评与垂直报告体系，根据信贷管理考核评级合理调整分支机构的审贷授权，推行一级审批和审批主责任人制度。实行审贷合规审查，明确审批时限，推进方案审批和差异化审批。此外，要加强队伍、流程、制度、监督、考核等风险管理机制建设，优化风险经理队伍，落实风险经理与客户经理协同作业。进一步强化组合风险预警，加强重点领域的风险排查工作。
在市场风险管理方面，商业银行应重点关注利率政策变化，按照监管指引和政策要求，落实银行账户利率风险管理工作。不断完善利率风险计量工具与利率预测模型，通过表内调节和风险对冲有效防范本外币利率风险。加强集团层面交易账户市场风险监测分析，监控理财产品市场风险限额，进一步提高资金交易业务风险计量水平。加强流动性风险的监测，建立以限额管理为核心的流动性风险管理机制。加强人民币流动性组合管理与融资管理，严格外币资金投放。合理安排贷款期限结构，审慎发放中长期贷款。充实和强化司库运营职能，灵活调整投资账户和银行账户资金，切实保证流动性安全。
在操作风险管理方面，商业银行应健全操作风险管理组织架构，建立和完善操作风险识别评估、监测分析、数据收集和风险报告机制，全面引入和推广科学的操作风险管理方法和工具。加强对会计“逆程序”操作、高风险手工处理业务、现金库管理等的专项检查。切实重视和防范理财产品错误销售风险，规范销售流程，充分揭示产品风险。
(六)不断提高金融服务水平。着力促进包容性增长
在温州设立金融综合改革试验区，有着良好的基础条件。首先，温州是我国民营经济发祥地，也是全国中小企业最为集中的地区。民营经济占全市国民经济比重达到81.6%，民营经济企业数量占99.5%。其次，温州较早开展了金融改革创新，并积累了良好经验。1980年10月，温州就在苍南县金乡农村信用社试行存贷款浮动利率改革。1987年和2002年温州被中国人民银行分别确定为全国利率改革试点城市和全国金融综合改革试点城市。第三，温州间接金融体系完善、总量大，但直接金融体系不完善不规范，金融业发展前景十分广阔。截至2011年末，全市银行业机构本外币存款余额7439亿元、贷款余额6395亿元。第四，温州民间资本市场活跃，在民营经济的发展历程中发挥了重要作用。温州民间资本总量超过6000亿元且每年以14%的速度增加。其中参与民间借贷的资本约1100亿元，占全市社会融资总量的20%左右。虽然温州民间资金总量大，中小企业融资难的矛盾却并没有得到很好解决，大量的“地下”民间融资活动难以引导到“地上”，潜伏的金融风险不容忽视。特别是2011年9月份以来，由于受国际国内经济金融大环境影响，温州市部分中小企业生产经营运行困难加大，个别企业因盲目扩张规模、借贷高利资金等原因出现资金链断裂和企业主出走的现象，在社会上造成一定负面影响。全市银行业机构在连续10年实现不良贷款“额、率”双降的情况下呈现一波剧烈反弹。因此，在温州设立金融综合改革试验区，进一步开展金融改革创新，有利于引导民间资金有序投入实体经济，实现经济与金融良好互动；有利于更好地发挥金融在推进产业转型升级、经济发展方式转变中的重要作用；有利于探索实现工业化向城镇化转型的金融供给体制，建立与地方经济社会发展相适应的金融市场体系。此外，在温州设立金融综合改革试验区，对沿海和相连的内地区域的经济提升也有着重要的现实意义和长远的战略意义。温州在金融改革创新中先行一步，将为全国金融改革积累经验，提供示范的有效途径。
二、面临挑战及发展机遇
对于银行业来说，温州设立金融综合改革试验区可以说是挑战与机遇并存，处理得好不是天堂，但处理不好绝对是地狱。温州银行业在即将开展的温州市金融综合改革浪潮中无疑将扮演重要的角色，在倍感振奋的同时也深切感受到肩上的责任。从挑战来看。一是银行业的同业竞争将更加激烈。村镇银行、小贷公司等新型金融组织加快发展，必将加快传统银行业的业务分流，温州银行间的竞争将更趋激烈。二是银行业的人才流动更加频繁。整个改革的过程更是一个集聚金融人才等高端要素的过程，谁的留人用人机制做得更好就能立于不败之地。三是银行业的业务经营将更加规范。近年来社会舆论对于银行业的服务、收费及盈利能力等颇有微词，而对于处于改革漩涡中的温州银行业将更加引人关注。从机遇来看。一是银行业的经济基础将大大夯实。金融综合改革有利于健全与市场经济相适应的金融体制和运行机制，进一步提升金融服务实体经济发展的能力，推动经济社会转型升级和又好又快发展。二是银行业的生态环境将大大改善。金融综合改革有利于规范金融秩序，防范金融风险，优化地方金融生态环境，重构被“借贷危机”破坏的地方信用体系，并提振银行业的发展信心。三是银行业的客户实力将大大增强。经历“借贷危机”，有效解决“两多两难”问题之后，温州企业必将在凤凰涅槃中浴火重生，从而迎来新一轮的发展和经营实力的增强。四是银行业的运行机制将大大灵活。各家银行均可借助本次综合改革的契机进一步创新体制机制，或向上级行要政策、要产品、要权限、要资源，以此促进自身更好地发展。五是银行业的新增长点将大大涌现。改革的过程也是民间资本管理公司、民间借贷登记服务中心等新升事物不断涌现的过程，谁“醒得早”、“起得早”谁就能把握发展的先机。
三、应对之策及主要措施
温州银行业要在有效对接温州市金融综合改革各项工作目标的基础上，因势而变、顺势而为、乘势而上，为稳步推进温州市金融综合改革做出应有的贡献。
（一）以完善地方金融组织体系为契机，强化中小企业服务水平
1.完善中小企业客户经营体制。进一步加强中小企业专营机构建设是温州金融综合改革的重要内容。按照专业经营、流程管理、产品创新、单列考核的原则，进一步清晰小企业业务专营体制和市场定位，在人力资源、信贷审批、产品创新、财务资源等方面予以倾斜，实现相对独立和专营。同时，加强对小企业专营机构在产品、流程和创新等方面的试点力度，以更好地满足温州地区小企业的金融需求。
2.拓展中小企业客户服务渠道。根据温州中小企业分布上表现出的产业集群及块状经济特性，改变以往单一客户的营销模式，通过制定标准化、专业化的金融服务方案，以“第三方金融基础服务平台”为媒介，联合担保、会计、律师和商会等各方力量，整合各方资源，打造政府主导，市场化运作，多方参与的中小企业公共服务平台，实现中小企业客户的批量服务。
3.丰富中小企业客户服务方式。在金融产品上，推出随借随还的循环授信和灵活的还款方式，如整贷零偿、零贷零偿、分期还本付息等多种方式灵活组合的贷款品种，以减轻中小企业集中还贷的资金压力。在担保方式上，除了传统的房地产抵押、有价证券质押和第三方保证外，针对中小企业担保物不足的现状，尝试接受应收账款、经营权、机械设备、存货、信用保险等担保方式。
（二）以健全民间资本市场体系为契机，强化当地民间资本服务
1.提升对小额贷款公司和村镇银行的服务水平。按照规划，温州市在未来几年将大力发展小额贷款公司和村镇银行，分别提出了100家和50家的规模要求，以引导温州民间资本进入金融领域，对于符合条件的小额贷款公司将根据银监会规定优先改制为村镇银行。对此，温州银行业尽快出台相关的政策和措施，研究推出专门针对小额贷款公司的信贷和结算产品，开展互补式合作。同时积极争取权限，以提高对村镇银行的服务效率和反应速度。
2.积极对接民间资本管理公司的各种业务需求。温州市将开展民间资本管理服务公司试点，以达到将部分民间地下投资的资金引上地面的目的。民间资本管理公司一旦设立，其在开展特定对象募集资金、股东额外增加投资额、进行项目投资等日常经营活动时必将产生各类金融服务需求，因此，温州银行业要积极做好与民间资本管理公司的需求对接工作，通过开发业务系统、推出新型金融产品等手段，实时满足其资金结算和管理需求。
3.创新推出各类理财产品满足民间资本逐利需求。由于资本天生的逐利性以及温州人独特的市场敏锐性，使得雄厚的温州民间资本对收益回报以及期限有着特定的要求，因此，温州银行业要在充分调研温州资本市场特点的基础上，设计满足资本收益和期限要求的理财产品，以更好地满足资本增值的内在需求。
（三）以创新金融服务体系为契机，强化金融产品创新能力借助温州市获批设立金融综合改革试验区的东风，温州银行业应加大创新力度，逐步完善产品创新的软硬件环境，提升产品创新的能力和效率，以更好地应对温州市在推进金融综合改革进程中所产生的新型金融需求。
1.积极支持温州股权营运中心做大做强。与温州股权营运中心及中介机构合作，积极为在股权营运中心挂牌的企业及交易双方提供财务顾问、股权估值、交易融资安排等投行服务。适时推出专门针对优质非上市公司融资问题的非上市公司股权质押产品，引导更多符合条件的企业到中心托管登记和挂牌交易，扩大交易规模，推动建立边界锁定、风险自担的温州区域性场外交易市场。
2.大力推动股权投资机构集聚和设立。针对吸引境内外优质的股权投资基金落户温州的现实需求，积极对接投行机构，促成其在温州设立管理公司，并成立股权投资基金和产业基金，专题对接温州金融综合改革进程中的重大项目，特别是政府主导的基础设施项目。同时，也将为温州企业的海外上市、海外投资、个人海外理财等各项需求提供服务，并对接下来的个人对外直接投资业务提供直接的业务、信息和项目的支撑。
实际上，作为一个亲经济周期的行业，银行业的资产质量同宏观经济的变化息息相关。中国经济从2011年初以来逐渐进入下行周期，单季增速迭创新低，必然会导致银行业不良贷款的反弹和资产质量的恶化。从历史经验来看，银行业的资产质量拐点通常要比经济增长拐点滞后1～2个季度。今年一季度经济增速回落至7.7%，低于去年第四季度的7.9%，这也预示着银行业的资产质量将会继续恶化。
事实确实如此。经济下行压力向银行业的传导，已经导致银行业风险管控压力的上升。从区域来看，新增不良贷款主要来自于市场经济较活跃、中小企业较密集、外向型程度较高的长三角地区。如浦发银行一季度末的逾期贷款约170亿元，较年初增加约 23%，其中新增部分约有25%来自温州与杭州两个分行，且一季度逾期生成的范围在江浙地区有所扩大。从行业来看，钢贸、造船、钢铁、煤化工、水泥等产能过剩行业以及出口加工型行业的风险更为明显，并且呈现出由单一客户向担保圈的客户群蔓延、从小企业向大企业蔓延、从公司客户向个人客户蔓延的趋势，甚至一些央企子公司也难以幸免。从领域来看，虽然政府融资平台目前静态风险较小，但经营性现金流还款来源相对较少，借新还旧比重较大；而受宏观调控影响，房地产不良贷款渐呈上升趋势，后续风险应予以关注。此外，近两年来理财和信托等融资性表外业务发展迅猛，其中部分业务依靠短期资金滚动对接长期投资，存在期限错配问题，未来也可能会对资产质量形成压力。
对于这种现象，有人早就给出过警示。2011年，惠誉驻伦敦高级主管福克斯曾预测“2013年年中之前中国有60%的几率爆发银行危机”，其判断主要基于中国银行业在过去几年的天量信贷所可能导致的产能过剩、泡沫破灭、资金链断裂等后遗症。目前时间已过，中国银行业却并未出现危机迹象，但我们如果因此而放松警惕的话，可能会在未来的某个时间段追悔莫及。
根据人民银行近期的《中国金融稳定报告2013》显示，2012年末，商业银行关注类贷款和逾期贷款余额分别为15093亿元和5281亿元，分别比年初增长8%和46%。关注类和逾期类通常被视为不良贷款的先行指标，这也预示着不良贷款未来有进一步增加的可能。2009年和2010年大量投放的中长期贷款将会在今明两年集中到期，届时可能会出现违约率的暴涨；而从更长期限来看，随着中国经济进入中速增长的新常态，对贷款需求减少，分子分母的反方向变化必然会引起不良率的攀升。
当然，与国际同业相比，我国银行业的不良贷款率仍处于较低水平，且一季度末的拨备覆盖率仍然高达292%，接近银监会150%标准的两倍，应该有比较强的抵御风险的能力。但是，自从本轮股份制改革以来，银行业尚未经历过完整经济周期的检验。现在，风险加剧，山雨欲来，商业银行必须将防范信用风险、提高资产质量作为当前最重要的功课来做。
首先，应该严防重点领域风险，妥善化解存量风险。商业银行要坚持“有保有压”，在支持社会合理融资需求的同时，继续加强重点领域、行业和地区的风险防控，化解产能过剩行业风险。继续执行“总量控制、分类管理、区别对待、逐步化解”政策，妥善应对地方政府融资平台贷款风险。认真执行房地产调控政策，落实差别化房贷要求，严格监管房地产信贷和其他形式的融资风险。妥善化解相互拖欠和相互担保严重的企业风险，防止资金链断裂。
