发布时间：2023-09-05 16:45:27
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的金融市场风险控制样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
【关键词】社保基金 通货膨胀 互动 风险控制
一、背景介绍
中国人民银行的货币政策执行报告显示，虽然目前中国经济运行总体形势良好，但近几年居民消费价格指数持续上升，未来中国价格走势的上行风险仍然不容忽视，通货膨胀率继续上涨的威胁依然存在。未来在我国经济的快速发展过程中，社保基金随时都会面临着通货膨胀的发生，并有可能被通货膨胀所侵蚀。对社保基金面临的通货膨胀风险，很多专家和学者都对其极其重视，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文表示，以银行存款为主的投资体制下，从2001年到2011年间，中国养老金“缩水”近6000亿元，截至2011年底，中国养老的三大支柱中，3580亿元的企业年金、8690亿元的全国社保基金都已实现规范的专业化市场投资运作，但拥有1.95万亿结余的基本养老金依然通过“落后的投资体制获得低下的收益”。在老龄化的背景下社保基金甚至面临着收益为负的重压。
这些都说明了通货膨胀的风险是社保基金与金融市场互动中所面临的重要问题，那么怎么来控制和规避这种风险呢？
二、 通货膨胀对社保基金与金融市场互动的影响
通货膨胀的发生，对现收现付的社保基金影响很小或根本没有影响，但是对于以个人账户为基础的基金积累制度，通货膨胀产生的压力就大得多。通货膨胀对社保基金的影响有两个方面：一是它造成社保基金资产本身不断贬值，使社会保障基金的实际购买力下降；二是它导致社会保障基金支出增加，并最终有可能使未来社保基金的支付发生严重困难。因为随着通货膨胀而来的是人们生活费用的增加，其结果是靠社会保障金生活的离退休职工必须领取更多的社会保障金才能维持其基本生活水平。
在我国传统的计划经济体制下，社会保障采取国家保障或企业保障的方式，社会保障金的收支直接纳入国家财政预算或企业财务预算，即现收现付，很少有结余积累，因而不可能进行投资营运。在社会保障制度由现收现付模式向社会统筹与个人账户相结合的部分基金制模式转变以后，由于个人账户几乎“空帐”运行，加上资本市场发育的时间不长，社保基金投资范围受到严格限制，只能用于银行存款或购买国债，而不能用于购买企业债券股票、实业和不动产，更不能用于衍生金融工具的投资。
我国社保基金的资产配置长期被限制在银行存款和国债上，虽然保障基金安全，但却制约了基金的增值。这至多只能保证基金的名义安全，而无法保证基金的实际安全，特别是无法满足人口老龄化加速带来的养老金未来需求的急剧膨胀。
三、面对通货膨胀，我国社保基金投资存在的问题
我国的社保基金投资貌似安全，实际收益率却偏低。究其原因，主要是目前我国社保基金投资存在以下几方面的问题：
首先，社保基金可选择的投资工具较少，很难进行有效的投资组合。正如前面所述，我国社保基金投资主要通过银行存款和购买国债来实现保值增值，而银行存款利率和国债利率都较低，且容易受通货膨胀的影响，使得社保基金投资效益不高。
其次，目前我国社保基金对投资风险的管理从总体上处于较低水平，风险管理能力较差。主要表现在：投资决策主要凭经验做出，缺乏一套量化的风险衡量指标。量化管理和模型化是西方发达国家金融风险管理在技术上的重要发展趋势。
最后，我国社保基金投资管理效率低下，监管体系不完善，也是导致社保基金投资收益差的重要原因。我国社保基金目前主要还是政府部门分散管理，这不但增加了管理的难度，降低了管理效率，也使社保基金经营成本增加，投资风险加大。而且，由于社保基金管理机构没有明确地与政府分离，所以政府行为时常会影响到基金管理。
四、社保基金管理中通货膨胀风险控制措施
（一） 通过对投资资产工具的选择并进行优化配置来提高基金投资效益
《全国社会保障基金投资管理暂行办法原则》规定了全国社保基金投资于银行存款和国债投资的比例不得低50%，企业债、金融债投资的比例不得高于10%；证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%。但根据当前投资回报率统计数据显示：银行存款、国债的收益率最低，股票收益率虽然较高但其波动性较大，而贷款、房地产、国外股票和国外债券不仅收益高而且差异性较小。所以要提高我国基本养老保险基金投资收益率，还要进一步放宽投资领域，使保险基金进入到贷款、房地产、国外股票和国外债券等收益高，稳定性好的领域，并合理配备比例，以求最佳的资产投资组合。
（二） 完善社保基金投资的法律，为社保基金的保值增值提供法律依据。
社保基金投资的法律配套化《社会保险基金投资法》应不断地发展完善， 为社保基金的保值增值提供法律依据。在修订的时候应对涉及投资的一系列问题做出明确规定， 如投资机构的主体、投资原则、投资方向、投资权限， 可用于投资的比例、入市基金的筹措等。
（三） 完善社保基金的监管体系
根据中国国情并从长远的制度稳定出发， 可采用以法制监管为核心、适当集中的综合模式， 在现有制度的基础上加强监管的集中度， 以构建一个主辅分明、多重监管的社保基金监管组织结构。
（四） 社保基金的运营方式多样化
除银行、国债、股票、企业债券等投资外，社保基金可以投资于海外资本市场， 考虑直接配置政府债券、金融债券、信用等级较高的公司债券和证券投资基金等产品， 在风险偏好和收益目标之间平衡来确定投资比例， 在实现社保基金期望值的同时， 可以考虑进行长期相关指数的投资。
参考文献：
[1]林义.社会保险基金管理[M].北京：中国劳动保障出版社，2002.
[2]冉萍.社保基金投资的国际比较及对我国运营的借鉴[J].经济问题探索.2008，（1）.
关键词：金融 风险 风险管理
1、金融风险的概念
金融风险是指企业未来收益的不确定性或波动性，它直接与金融市场的波动性相关。一般而言，收益的不确定性包括盈利的不确定性和损失的不确定性两种情形，而现实中人们更关注的是损失的可能性。因此本文所指的金融风险是指未来损失的可能性。具体而言，金融风险是指由于金融市场因素发生变化而对企业的现金流产生负面影响，导致企业的金融资产或收益发生损失并最终引起企业价值下降的可能性。
2、金融风险分类
2.1、金融市场风险
在诸多类型的金融风险中，金融市场风险具有特殊的地位。近年来，随着经济全球化和金融自由化，金融市场的波动性不断加剧，金融工具所蕴涵的风险结构越来越复杂；同时金融市场在经济运行中的作用和地位不断上升，全球经济运行的虚拟程度不断提高，工商企业的经营更加依赖金融市场，传统金融机构如商业银行的业务也趋向金融市场。这些因素使得金融市场风险越来越成为现代工商企业和金融机构面临的主要金融风险之一。
2.2、工商企业的金融市场风险
金融市场风险是影响企业现金流的最主要因素之一：一方面，汇率、利率、商品价格等市场因子的波动不仅直接影响了企业定期财务报表的收益状况，而且也对企业的经营状况产生极为重要的影响。另一方面，金融市场的发展使企业可以利用更多的金融工具来管理金融风险、降低融资成本、调整资本结构、提高投资效率，导致企业的实体经济行为介入金融市场的程度加深。
2.3、金融机构的金融市场风险
作为影响资产负债价值的最基本因素，金融市场风险一直是金融机构最基本和重要的风险之一。而全球市场一体化所带来的全球企业环境的巨大改变，又使得金融机构经营中的市场风险暴露不断增加。
3、金融风险管理概述
3.1、金融风险管理的含义
金融风险管理是指各经济活动主体在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。合理的风险管理策略可以消除和尽量减轻国际金融风险的不利影响，改善微观经济主体的绩效，并有利于整个宏观经济的稳定发展。
3.2、金融风险管理的策略
风险管理的策略主要有以下几种：（1）风险回避：风险回避是指在金融活动中主动放弃或拒绝实施某项可能引起风险损失的方案。（2）风险防范与控制：对风险采取预防和抑制措施，以期减少风险发生的次数，减少损失后果的严重程度。（3）风险转移：风险转移是指在风险发生之前通过某种交易活动，将可能发生的风险转移给其他人承担，从而避免自己承担风险损失。金融风险转移的方法包括：风险资产出售、担保、保险和金融衍生工具等。（4）风险分散：风险分散是指利用不同风险类别的相关性，通过承担各种性质不同的风险取得最优风险组合，使其总体风险水平最低，同时又可以获得较高的风险收益。（5）风险对冲：对冲也称套期保值。是指针对某一资产组合面临的金融风险，利用特定的金融工具构造与其价值变化方向相反的头寸，以减少或消除资产组合市场风险的过程。（6）风险补偿：风险补偿主要是指在损失发生前对风险承担的价格补偿。即对于那些无法通过风险分散、风险对冲或风险转移进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。
3.3、金融风险管理流程
金融风险管理必须构建一个高效、完整的风险管理系统，为金融风险管理战略的确定和实施提供可靠的保障。一个完整的风险管理组织一般由董事会及其专门委员会、监事会、高级管理层、风险管理部门和其他风险控制部门五个部分组成各个部门和组织都具有明确的风险管理责任和报告线路。
3.3.1、金融风险的识别
金融风险的识别和分析，就是认识和鉴别金融活动中各种损失的可能性，估计损失的严重性。金融风险的识别和分析相当重要，是金融风险管理决策的基础。金融风险的识别与分析包括以下三个方面的内容：首先，分析各种风险暴露。其次，分析金融风险的成因和特征。最后，进行金融风险的衡量和预测。
3.3.2、金融风险管理策略的选择和管理方案的设计
根据对金融风险的识别和分析，管理者就必须考虑金融风险的管理策略，拟订行动方案。不同的金融风险，可以采取不同的策略。然而，在很多情况下，即使是同一种金融风险，我们也可以在多种不同的策略中进行选择。
3.3.3、金融风险管理方案的实施与监控
金融风险管理方案确定后，必须付诸实施。对金融风险管理方案的实施进行监控，也是金融风险管理的一个重要内容。它不仅有利于对各部门进行协调，保证方案的实施，防止少数人或部门存有侥幸心理或拖沓行为，违背方案的要求，放任或偏好风险，而且也有利于风险管理决策者根据环境的变化，对金融风险管理的方案进行必要的调整，以降低金融风险管理的成本，增强金融风险管理的效果。
参考文献：
[1]王春峰.金融市场风险管理.天津：天津大学出版社，2001.
[2]科罗赫，加莱，马克.风险管理.北京：中国财政经济出版社，2005.
[3]莫里森.金融风险度量概论.北京：清华大学出版社，2009.
作者简介：
【摘要】美国的次贷危机在全球金融市场上引起了巨大的连锁反应,金融衍生工具对金融危机的影响成为人们关注的焦点。怎样规避日益复杂的国际金融市场的风险,并且有效地对其进行监管成为金融界和会计界讨论的热点。本文试通过对金融衍生工具风险分析,探讨其风险管理途径,使我国金融市场得以有序发展。
【关键词】金融衍生工具;风险;控制
20世纪70年代初,国际金融领域发生着巨大的变化,金融工具不断创新,为了规避金融活动中的各种风险,金融衍生工具不断推出,且品种多、数量大。而金融衍生工具的使用则是一把“双刃剑”:一方面,它可以帮助企业规避风险;另一方面它的风险具有不确定性会给企业带来巨额的利润或是巨额的亏损。受金融危机影响,不少中资企业频频陷入套期保值巨亏的陷阱。据中国国航和东航的公告,两大航空公司在燃油套期保值上的账面亏损分别达68亿元和62亿元。这些巨亏事件是由企业的不当操作所造成的。随着全球经济发展,金融衍生工具的交易收益不确定性和高风险性不仅仅影响金融市场的控制和管理,而且对会计的确认、计量、披露及内部控制产生影响。因此防范金融衍生工具风险已成为我国企业亟需解决的问题。
一、金融衍生工具的涵义和特点
(一)金融衍生工具涵义
金融衍生工具是指金融工具确认和计量准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同:1.其价值随特定的利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变动而变动;2.不要求初始净投资,或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资;3.在未来某一日期结算,表明衍生金融工具结算需要经历一段特定时间。
(二)金融衍生工具特点
1.杠杆性:金融衍生工具交易通常无需支付相关资产的全部价值,而只需要缴存一定比例的押金和保证金,便可得到相关资产的管理权。待到交易日所确定的到期日,对已交易的金融衍生工具进行反向交易,并进行差额结算。在实务交割的条件下,即可得到原生性金融商品。金融衍生工具的杠杆性决定其价值由作为标的的基本金融工具衍生形成。
2.高风险性:对于金融衍生工具来说,至少存在价格风险、汇率风险、价格风险、流动性风险和法律风险等。金融衍生工具由于品种繁多,随时可以根据客户的要求进行设计,希望达到保值避险的目的,但一旦在市场上难以转让,其流动性风险极大。
3.虚拟性:金融衍生工具所得的收入并非来自相应的原生性金融商品的增值,而是得益于这些商品的价格变化,由于这些商品价格有时具有虚拟性,故此更易使金融衍生工具具有虚拟性。其交易获利过程是通过简单而又复杂的持有和适时的抛出,其价值增值过程脱离了实物运动。
4.阶段性:在当前企业之间实物交换日趋复杂多样,而市场的波动性,有可能因汇率或是价格等市场因素使得企业经营利润为零或是亏损,因而形成金融衍生工具,现阶段金融衍生工具主要是:期货、远期、期权、掉期。随着市场发展还将产生新的金融衍生工具。
金融衍生工具的基本职能在于锁定价格波动,进行风险控制。但若控制不当,将可能加剧风险程度。
二、金融衍生工具风险剖析
美国的次贷危机在全球金融市场引起巨大的连锁反应;美国对冲基金行业可能出现的倒闭;通用汽车重组等,因金融衍生工具的发展和应用所带来的极大风险无疑是诱发金融危机的重要原因之一。金融衍生工具风险在于以下几方面原因。
(一)公允价值计量不当诱发风险
长期以来,传统会计计量采用历史成本计量模式,其理论依据是,采用历史成本有原始凭证作为基础,能够客观地反映经济业务的实际成本,根据历史成本原则,交易活动一旦按历史成本入账后一般不得变动,直至耗费或出售。而金融衍生工具则是一种合约,由于交易尚未实际发生,因此无法以历史成本计量。而且以历史成本编制的财务报告不能有效地向监管部门和投资者发出预警信号。但当以公允价值计量作为金融衍生工具计量属性后,如何选择保证公允价值的真实、可靠成为关注的焦点,公允价值并非价值,而是价格,是对价值在某一时点的估计。价值虽然客观存在,但无法直接获取,只能获取近似或是趋近真实的价值,公允价值的“不公允”一直是人们争议的焦点,采用公允价值则可能造成管理层实现对利润和资本的操纵。
(二)金融衍生工具风险客观存在
由于金融衍生工具的特征决定了其风险客观存在性,其只需支付较少数量的保证金即可控制全部合约的资产,而且金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测,约定在未来某一时间是否交易合约。但从合约的签订到履行,金融工具价格、利率、汇率、股价等因素都可能发生变动,合约价值或是价格变动大多是人们无法控制的,它受政治、经济、市场、环境等诸多因素的影响,各因素的变动可能会造成合约价值的剧烈变化;而且,金融衍生工具市场中,在一定程度上对金融工具保值和规避风险较少,投机比重较大,投资者多以追求利润为目的,采用高抛低吸方式,加剧合约的价格波动。因此,金融衍生工具风险客观存在。
(三)监管体系不完善及专业人员匮乏形成风险
金融衍生工具的风险可分为系统风险即市场风险、信用风险、流动风险、操作风险和法律风险;非系统风险即人为操作错误、不当操作造成意外损失风险等,其交易的复杂,资金流动隐蔽给监管带来一定困难,同时监管金融衍生工具风险需要多个领域相互协调,对于不可控因素应该如何做好预测、评估,使其风险降至最低,这不仅需要合理、规范的技术模型和规范的管理制度,关键是需要具备熟知相关专业知识的人员。而目前在我国,乃至早于我国对金融衍生工具进行研究的国外经济组织依旧无法真正了解其风险,并对其产生的风险进行有效的控制和监管。
三、金融衍生工具的风险控制
金融衍生工具虽存在着风险,但不能否定其存在的必要性和积极意义,经济的发展使企业间的国际化程度日渐提高,企业间国际结算活动日趋频繁,企业为规避国际市场中的价格、利率或是汇率的风险,利用金融衍生工具使企业在国际结算中保值或是减少交易损失。因此加强金融衍生工具的风险控制,不仅有利于企业增强国际竞争核心力,而且也是企业可持续发展所必须关注的问题。
(一)构建、完善监管体系加以约束
规避金融衍生工具交易风险,宏观上应构建政府监管机构,应制定、及时修订完善法律法规进行监管;行业监管机构应通过制定行业规则自律监管;证券所制定相应的规章制度进行监管。政府监管机构利用其在经济活动中的重要作用,整合银行、证券、保险等监管机构职能,将金融衍生工具风险控制在可控范围,并由此决定其市场的开放程度;行业及证券监管机构则加强对异常波动的金融衍生工具采用“逐日盯市”方法,并在其对金融市场产生较大风险时,经政府管理层批准实施具体处理措施。
(二)建立、健全信息披露体系
会计报表披露的目的,在于报表使用者及时、正确地了解企业财务状况、经营成果、现金流量的变化,以便作出正确的预测和决策,用披露来弥补核算的不足。具体方法:在现有报表体系基础上完善金融衍生工具对企业损益、财务状况、现金流量的影响;增加报表附注,即对金融衍生工具的分类、采用的会计政策、会计方法;相关的信用风险、市场风险;由于金融衍生工具大多为一种尚未履行的合约,在合约签订时双方的权利和义务便已经确定,而交易却要在未来某个时期履行或完成,这就使其会计确认和计量具有不确定性。因此企业应根据此特点在报表附注中对其会计确认、计量等相关内容充分披露。
(三)完善内部风险控制系统
由于金融衍生工具交易的复杂性,在企业内部应建立风险防控环境,即企业管理层树立对金融衍生工具的风险管理、建立、完善内控管理制度和内部沟通机制,使管理层能够及时、准确地了解其变化,并采取应对措施降低风险。由于金融衍生工具的风险客观存在,因此在企业内部应培育风险评估机制。其包括投资主体运用金融衍生工具避险产生的风险和收益、损失的比较;投资项目的投资限额;利用评估系统掌握投资的最大限额,企业应对自身评价和计量金融衍生工具的风险能力有正确的评估,使风险控制在可接受范围等。
(四)加强专业人员队伍建设
由于金融市场的复杂性和多变性,要求操作人员不仅具备相关知识,而且具有良好的职业道德,并且在金融衍生工具不断创新中学习和分析,掌控其特点和设计风险管理模式。同时建立严格的金融衍生工具的使用、授权和核准制度;对于相关的专业人员执行、记录、保管等岗位制定相应岗位职责;完善内部牵制制度,授权、交易、结算、记录和保管职能应当严格分离并相互牵制,避免少数人操纵交易活动;此外采用定期或不定期方法对金融衍生工具进行核对,减少投机机会,发挥其规避风险的作用。
(五)在特殊背景下暂停公允价值计量
【关键词】 金融衍生工具; 风险; 控制
20世纪70年代初,国际金融领域发生着巨大的变化,金融工具不断创新,为了规避金融活动中的各种风险,金融衍生工具不断推出,且品种多、数量大。而金融衍生工具的使用则是一把“双刃剑”:一方面,它可以帮助企业规避风险;另一方面它的风险具有不确定性会给企业带来巨额的利润或是巨额的亏损。受金融危机影响,不少中资企业频频陷入套期保值巨亏的陷阱。据中国国航和东航的公告,两大航空公司在燃油套期保值上的账面亏损分别达68亿元和62亿元。这些巨亏事件是由企业的不当操作所造成的。随着全球经济发展,金融衍生工具的交易收益不确定性和高风险性不仅仅影响金融市场的控制和管理,而且对会计的确认、计量、披露及内部控制产生影响。因此防范金融衍生工具风险已成为我国企业亟需解决的问题。
一、金融衍生工具的涵义和特点
(一)金融衍生工具涵义
金融衍生工具是指金融工具确认和计量准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同:1.其价值随特定的利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变动而变动;2.不要求初始净投资,或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资;3.在未来某一日期结算,表明衍生金融工具结算需要经历一段特定时间。
(二)金融衍生工具特点
1.杠杆性:金融衍生工具交易通常无需支付相关资产的全部价值,而只需要缴存一定比例的押金和保证金,便可得到相关资产的管理权。待到交易日所确定的到期日,对已交易的金融衍生工具进行反向交易,并进行差额结算。在实务交割的条件下,即可得到原生性金融商品。金融衍生工具的杠杆性决定其价值由作为标的的基本金融工具衍生形成。
2.高风险性:对于金融衍生工具来说,至少存在价格风险、汇率风险、价格风险、流动性风险和法律风险等。金融衍生工具由于品种繁多,随时可以根据客户的要求进行设计,希望达到保值避险的目的,但一旦在市场上难以转让,其流动性风险极大。
3.虚拟性:金融衍生工具所得的收入并非来自相应的原生性金融商品的增值,而是得益于这些商品的价格变化,由于这些商品价格有时具有虚拟性,故此更易使金融衍生工具具有虚拟性。其交易获利过程是通过简单而又复杂的持有和适时的抛出,其价值增值过程脱离了实物运动。
4.阶段性:在当前企业之间实物交换日趋复杂多样,而市场的波动性,有可能因汇率或是价格等市场因素使得企业经营利润为零或是亏损,因而形成金融衍生工具,现阶段金融衍生工具主要是:期货、远期、期权、掉期。随着市场发展还将产生新的金融衍生工具。
金融衍生工具的基本职能在于锁定价格波动,进行风险控制。但若控制不当,将可能加剧风险程度。
二、金融衍生工具风险剖析
美国的次贷危机在全球金融市场引起巨大的连锁反应;美国对冲基金行业可能出现的倒闭;通用汽车重组等,因金融衍生工具的发展和应用所带来的极大风险无疑是诱发金融危机的重要原因之一。金融衍生工具风险在于以下几方面原因。
(一)公允价值计量不当诱发风险
长期以来,传统会计计量采用历史成本计量模式,其理论依据是,采用历史成本有原始凭证作为基础,能够客观地反映经济业务的实际成本,根据历史成本原则,交易活动一旦按历史成本入账后一般不得变动,直至耗费或出售。而金融衍生工具则是一种合约,由于交易尚未实际发生,因此无法以历史成本计量。而且以历史成本编制的财务报告不能有效地向监管部门和投资者发出预警信号。但当以公允价值计量作为金融衍生工具计量属性后,如何选择保证公允价值的真实、可靠成为关注的焦点,公允价值并非价值,而是价格,是对价值在某一时点的估计。价值虽然客观存在,但无法直接获取,只能获取近似或是趋近真实的价值,公允价值的“不公允”一直是人们争议的焦点,采用公允价值则可能造成管理层实现对利润和资本的操纵。
(二)金融衍生工具风险客观存在
由于金融衍生工具的特征决定了其风险客观存在性,其只需支付较少数量的保证金即可控制全部合约的资产,而且金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测,约定在未来某一时间是否交易合约。但从合约的签订到履行,金融工具价格、利率、汇率、股价等因素都可能发生变动,合约价值或是价格变动大多是人们无法控制的,它受政治、经济、市场、环境等诸多因素的影响,各因素的变动可能会造成合约价值的剧烈变化;而且,金融衍生工具市场中,在一定程度上对金融工具保值和规避风险较少,投机比重较大,投资者多以追求利润为目的,采用高抛低吸方式,加剧合约的价格波动。因此,金融衍生工具风险客观存在。
(三)监管体系不完善及专业人员匮乏形成风险
金融衍生工具的风险可分为系统风险即市场风险、信用风险、流动风险、操作风险和法律风险;非系统风险即人为操作错误、不当操作造成意外损失风险等,其交易的复杂,资金流动隐蔽给监管带来一定困难,同时监管金融衍生工具风险需要多个领域相互协调,对于不可控因素应该如何做好预测、评估,使其风险降至最低,这不仅需要合理、规范的技术模型和规范的管理制度,关键是需要具备熟知相关专业知识的人员。而目前在我国,乃至早于我国对金融衍生工具进行研究的国外经济组织依旧无法真正了解其风险,并对其产生的风险进行有效的控制和监管。
三、金融衍生工具的风险控制
金融衍生工具虽存在着风险,但不能否定其存在的必要性和积极意义,经济的发展使企业间的国际化程度日渐提高,企业间国际结算活动日趋频繁,企业为规避国际市场中的价格、利率或是汇率的风险,利用金融衍生工具使企业在国际结算中保值或是减少交易损失。因此加强金融衍生工具的风险控制,不仅有利于企业增强国际竞争核心力,而且也是企业可持续发展所必须关注的问题。
(一)构建、完善监管体系加以约束
规避金融衍生工具交易风险,宏观上应构建政府监管机构,应制定、及时修订完善法律法规进行监管;行业监管机构应通过制定行业规则自律监管;证券所制定相应的规章制度进行监管。政府监管机构利用其在经济活动中的重要作用,整合银行、证券、保险等监管机构职能,将金融衍生工具风险控制在可控范围,并由此决定其市场的开放程度;行业及证券监管机构则加强对异常波动的金融衍生工具采用“逐日盯市”方法,并在其对金融市场产生较大风险时,经政府管理层批准实施具体处理措施。
(二)建立、健全信息披露体系
会计报表披露的目的,在于报表使用者及时、正确地了解企业财务状况、经营成果、现金流量的变化,以便作出正确的预测和决策,用披露来弥补核算的不足。具体方法:在现有报表体系基础上完善金融衍生工具对企业损益、财务状况、现金流量的影响;增加报表附注,即对金融衍生工具的分类、采用的会计政策、会计方法;相关的信用风险、市场风险;由于金融衍生工具大多为一种尚未履行的合约,在合约签订时双方的权利和义务便已经确定,而交易却要在未来某个时期履行或完成,这就使其会计确认和计量具有不确定性。因此企业应根据此特点在报表附注中对其会计确认、计量等相关内容充分披露。
(三)完善内部风险控制系统
由于金融衍生工具交易的复杂性,在企业内部应建立风险防控环境,即企业管理层树立对金融衍生工具的风险管理、建立、完善内控管理制度和内部沟通机制,使管理层能够及时、准确地了解其变化,并采取应对措施降低风险。由于金融衍生工具的风险客观存在,因此在企业内部应培育风险评估机制。其包括投资主体运用金融衍生工具避险产生的风险和收益、损失的比较;投资项目的投资限额;利用评估系统掌握投资的最大限额,企业应对自身评价和计量金融衍生工具的风险能力有正确的评估,使风险控制在可接受范围等。
(四)加强专业人员队伍建设
由于金融市场的复杂性和多变性,要求操作人员不仅具备相关知识,而且具有良好的职业道德,并且在金融衍生工具不断创新中学习和分析,掌控其特点和设计风险管理模式。同时建立严格的金融衍生工具的使用、授权和核准制度;对于相关的专业人员执行、记录、保管等岗位制定相应岗位职责;完善内部牵制制度,授权、交易、结算、记录和保管职能应当严格分离并相互牵制,避免少数人操纵交易活动;此外采用定期或不定期方法对金融衍生工具进行核对,减少投机机会,发挥其规避风险的作用。
(五)在特殊背景下暂停公允价值计量
在金融危机尚未对我国造成实质性损害前,准则制定机构和监管当局应根据我国会计准则引入公允价值计量选择权,为了防止其可能对企业造成风险,会计准则机构和监管部门应加强对采用公允价值计量金融衍生工具的企业监管。根据我国金融市场和国际市场变化、构建预警系统和规范、市场数据提示企业将受到动荡市场的影响时,会计准则制定机构和监管部门应及时发出通知暂停公允价值在特殊时期的计量,以保证企业持续稳定经营。
综上所述,随着市场经济的深化,金融市场的发展,在我国必将带来金融衍生工具的迅速发展。因此建立有效的风险防控管理,对于规范金融市场和促进金融市场可持续发展意义重大,投资于金融衍生工具交易市场的企业,必须重视参与交易市场是否规范,尽量选择市场定价机制比较完善、流通性好的金融衍生工具进行交易,采用逐日盯市原则,进行信息反馈,从而降低风险,使企业良性循环和发展。
【参考文献】
[1] 中华人民共和国财政部.企业会计准则[M].经济科学出版社,2006.
[2] 中华人民共和国财政部.企业会计准则-应用指南[M].中国财政经济出版社,2006.
[3] 中华人民共和国财政部.企业会计准则讲解[S].人民出版社,2008.
[4] 巴曙松.中国金融衍生品发展路径.从国际比较中看中国[J].经济观察,2007.(7).
关键词：商业银行 风险防范 应对措施
金融危机爆发，各个银行逐渐暴露出了市场的单一化，各项体制的不完善的缺陷，从而也反映出了金融市场在配置资源、揭示信息等方面正在发挥着重要的作用。然而，金融市场道德体系的建立、银行呆账坏账比率和余额的逐年上升，这不但造成了整个金融体系抗风险能力的下降，也给国际经济发展造成损失，虽然金融危机对国外的银行造成了破产，但是从营销和运营体系上来看，我国的商业银行与国外银行还有差距，这就使得国内银行难以获得全球资源共享。因此，解决金融市场的营销创新和道德问题，并将两者结合起来一起发展，对促进我国金融业的可持续发展，起到了至关重要的作用。
一、我国商业银行的市场风险的构成
1.利率风险是金融市场中重要的风险之一。由于利率是资金的机会成本，汇率、股票和商品的价格皆离不开利率；同时由于信贷关系是银行与其客户之间最重要的关系，因此利率风险是银行经营活动中面临的最主要风险。虽然以存贷利率为标志的利率市场化进程已经推进，但是目前我国基准利率市场化还没有开始，影响利率的市场因素仍不明朗，而且市场仍然没有有效的收益率曲线，利率风险将逐步成为我国金融业最主要的市场风险。
2.汇率风险是市场风险的重要组成部分。自2005年7月人民币汇率形成机制改革实施以来，人民币兑外汇的风险明显上升。从2005年7 月到2006年5月中旬人民币兑美元升值已突破8元心理价位。随着人民币汇率形成机制的进一步完善，市场因素在汇率形成机制中的作用会进一步加大，我国银行业的汇率风险也将进一步提升，加强汇率风险管理和监管变得越来越重要。
二、我国商业银行风险防范存在的问题
前我国的商业银行多数以传统的业务为指导，低端业务居多，存贷款业务仍然是各家商业银行的主导产品，并且占据首要地位。传统银行业务单一化，缺乏个性，不同层次的目标客户但是产品却大致相同。而相对高端的财富管理、投资银行等业务都处在起步期。产品创新层次少、规模小、技术含量以及附加值偏低、审批时间长等问题是制约传统银行发展的主要因素。
1.统一管理与自主创新的矛盾突出，分支机构自主创新的空间不足。我国商业银行的产品和业务创新基本上是自上而下进行的，通常是由总行自发制订方案，然后向下推动，基层行缺乏自主创新和使用新产品的权限。
2.产品研发创新推广机制不畅开发周期长。商业银行新产品的推出主要经历以下几个环节：需求收集需求传递需求整合产品开发推广应用。在需求收集环节，由于现行对客户经理的考核注重产品推销任务的完成，而没有涉及客户满意度和客户需求的反馈等，因此，作为最贴近市场和客户的一线客户经理，只想着如何把产品推销出去，而没有收集客户需求的动力。
三、我国商业银行的风险防范措施
传统的营销模式已经越来越不能适应市场的需求，尤其在金融危机爆发后，即使各家银行的风险体制十分完善，但是风险控制却难以严格把关。而这时，需要更显营销思路。以中国民生银行为例，2008 年实行了事业部制的改革，来自各方的怀疑和猜测不断。这些怀疑和猜测往往会转化为“民生银行事业部改革并不顺利、走回头路”的传言。
1.勇于创新，开拓实践
对于很多跨国公司和国内大型企业而言，事业部制并不陌生。但是长期以来，所有中资银行一直延续着总行、分行、支行的块状管理体制，哪怕是最小的一个支行也是五脏俱全。而国际上包括汇丰、花旗等主要商业银行所采用的，大都是以业务条线垂直管理的事业部体制，上世纪60年代，美国就开始了从以规模为中心到以客户为中心的事业部制尝试，这一管理体制七八十年代进入欧洲，1998年亚洲金融风暴后也在东南亚逐渐推广开来，而在中国却一直难以实施。
2.营销创新带来各项业务的新突破
在外界的高度关注中，民生银行经过近两年的全面探索，到了 2009 年 6 月末，民生银行的各个事业部在规模增长和业绩增加、风险控制和资产质量、客户选择和定价能力等几个方面，都有了极大的增长、改进和提升。从风险控制及资产质量看，得益于专业评审、分级监控、专业贷后管理等多层次风险防控体系和专业化经营体制下的风险控制防线前移，虽然事业部主要业务领域的原材料、产成品价格大幅波动，企业盈利情况也有不同程度的恶化，但事业部资产质量呈现稳定向好趋势，不良贷款余额和不良贷款率双双比去年末下降5.34 元和0.48个百分点。
3.营销创新成为风险控制的有效手段之一
事业部在业务快速发展的同时，出色的风险管理更值得关注。风险管理部负责派驻风险总监的日常管理和业务监督工作，派驻风险总监的职责是协助所驻事业部进行全面风险管理，共同承担事业部的合规经营和风险管理责任。风险管理和市场营销历来存在矛盾，一收就死、一放就乱。过去商业银行采取集中评审来解决问题。但是随着市场竞争的加剧，集中评审就会远离市场，丧失市场竞争机制。通过一年多的事业部实践，嵌入式的事业部风险管理模式克服了以往的不足，体现出日益突出的体制优越性。
参考文献：
【关键词】金融投资体系 风险问题 措施
一、前言
近年来，我国金融投资体系快速发展，金融风险投资机构数量不断增多，但是依然存在许多风险问题，如政府信用风险、企业违约风险以及家庭违约风险等，上述风险问题制约了我国金融投资体系的发展，亟待采取有效的措施规避上述风险。因此，文章针对金融投资体系风险问题以及控制措施的研究具有非常重要的现实意义。
二、金融投资体系存在的风险问题
（一）政府可能承担信用风险
近年来，我国社会主义市场经济快速发展和不断完善，人们的生活水平显著提高。我国始终坚持以人文本、依法治国的理念，政府坚持走可持续发展、和平发展道路，并且在国际上与众多国家保持友好的合作关系，在国际上的地位不断提高，我国金融投资体系既受到国内环境的影响，同时也受国际环境的影响，市场环境呈复杂化、多元化方向发展，我国上缺乏对市场经济风险辨识和控制的经验，政府对于经济改革的措施并不能贯彻和落实到所有地区与角落，导致政府承担一定的信用风险。
（二）企业可能承担违约风险
在社会主义市场经济体制下，不仅需要市场的自身调节，还需要科学、有效的地市监督和管理，以此充分发挥有益的市场调节作用，严厉打击经济犯罪行为。但是，我国市场经济还存在管理方式落后、管理能力欠缺等问题，企业投资者道德败坏、利益熏心，会做一些违反市场经济发展规则的事，上述行为会给企业带来发展风险与投资风险，不仅影响企业的发展，还影响整个市场的发展，威胁企业的投资链，导致企业承担一定的违约风险。
（三）家庭可能承担违约风险
近年来，人们的生活水平不断提高，许多家庭逐渐开始关注金融市场和投资，由于家庭金融力量有限，因此其承担金融风险的能力也非常有限，如果市场出现金融风险，许多家庭无力承担投资风险，将会产生家庭违约风险，再转移给金融市场。对此，投资企业想要规避家庭违约风险，应该对家庭的信用状况、存款状况等进行全面调查。
三、规避金融投资风险的有效措施
（一）加强金融投资风险评估
金融投资风险评估是投资者做出投资决定的重要参考，在投资之前进行金融投资风险评估显得尤为重要。投资者在投资之前进行有效的风险评估，能够及时发现存在的风险，并采取有效的措施进行处理，能够帮助投资者规避投资过程中可能遇到的风险问题，尽可能的降低投资损失。但是，金融投资风险并不是一成不变的，因此在评估金融投资风险时，应该对金融市场环境进行全面分析，这样能够全面掌握金融市场变化状况，充分发挥金融评估作用，帮助企业规避金融投资风险。此外，金融投资风险评估能够为优化配置利益与风险提供可靠的参考，金融投资再给企业带来利益的同时承担着巨大的风险。因此，为了获得最大的投资利益，投资者应该对金融投资风险进行评估，并针对投资过程中存在的风险采取有效的措施进行处理，尽可能的降低金融投资风险，实现收益和风险的最佳配比，进而获得最大的收益。
（二）加强金融投资风险预防
许多企业并没有设置信息采集部门，投资者在做出投资决定之前，并没有对金融市场、投资项目进行科学、有效的分析和判断，不能发现投资项目存在的风险，存在较大的投资风险。因此，国内企业应该设置专门的信息采集部门，对于家庭或者没有条件设置信息采集部门的单位，可以通过中介机构，帮助其分析投资过程中可能存在的风险，专业中介机构商业计划中精确的数字，比华而不实的理念更具有说服力，对于存在的金融风险采取针对性的预防措施进行处理，以此降低金融投资风险。
（三）对于金融投资中的风险，采取针对性措施进行控制
金融市场的不同商品具有不同的属性与种类，因此存在的金融风险也不尽相同，并且相同风险类型采取的措施也存在差异。因此，应该将金融投资风险进行分类，对于不同的风险类型采取针对性的措施进行处理，这样能够尽可能的降低风险造成的损失。具体做法表现为：在投资之前，投资者应该针对投资过程中可能存在的风险进行评估、预测，由专业的风险投资人员根据投资者的实际状况，制定适合投资者的风险控制措施，具体问题具体分析，并采取针对性的措施进行处理。
（四）创建科学的市场层次体系
金融市场是一个完整的体系，但是我国金融市场层次不分明，金融资源配置不合理。因此，应该创建运行安全、互通互联、透明高效的多层次金融市场，降低金融市场风险，为更多企业、家庭提供平等的金融投资机会，增加金融市场的流动性，创建发达、完善的货币市场、风险资本市场以及融资市场，为企业和家庭投资提供方便。
（五）培养一批金融风险投资人才
目前，我国风险投资人才紧缺，这是导致金融投资体系存在风险问题的主要原因之一。因此，为了改变这一现状，我国应该加快风险投资人才培养，通过业绩评价风险投资家的能力，培养一批金融风险投资人才，为企业、家庭等有风险投资意向的单位提供可靠、有效的金融投资服务。
（六）加强投资者教育
投资者是金融投资的决策者，如果其缺乏风险意识和承担风险的能力，不仅会影响投资效益，还会出现违反市场规范的行为。因此，应该加强投资者教育，进一步了解市场状况，提高风险意识，分析专业投资咨询机构提供的信息，评估投资风险，并针对存在的风险采取相应的措施进行处理。
四、结束语
总而言之，我国尚未创建完善的金融投资体系，金融投资过程中存在风险问题，制约我国金融投资市场的发展和完善。因此，所有投资者在金融投资过程中遇到的风险问题时，应该全面的分析和评估风险，并采取科学、合理、有效的措施进行处理，以此降低投资风险造成的损失，进而提高金融投资效益。
参考文献：
关键词：金融市场；金融衍生产品；金融风险
一、金融衍生产品概述
（一）含义
金融衍生产品（derivatives）是当前金融市场中常用的金融工具，其主要的形态包括有互换产品、期权、期货和远期四种，在金融市场发展中具有广泛的应用，对于推动金融市场的发展有着重要的意义。但是，事物都具有两面性，金融衍生产品的出现也给金融市场带来了巨大的金融风险，为了保证金融市场的发展秩序，保证金融主体的相关利益，有关人员及部门必须要加强对金融衍生产品风险防范的重视，采取有效措施降低金融衍生产品的风险。以下本文就金融衍生产品及其风险进行了简要的分析。
（二）特征
金融衍生产品是随着时代的不断变化和金融市场的不断发展而发展来的，其主要的分类可以从几方面来看。从原生资产的分类来看，金融衍生产品可以分为商品、汇率、利率以及股票四种，而从产品的形态来看，金融衍生产品则可以分为期权、期货、远期和互换四种。金融衍生产品具有集中几个特征：第一，金融衍生产品具有跨期性。金融衍生产品虽然可以帮助影响交易者的交易意愿，但它不是短时间内就可以进行片段的，而是需要一段时间的观察和把握，然后让交易者决定是否要进行交易。跨期性可以帮助交易者准确把握当前金融办市场的发展形势，但是如果交易者没有把握到位，那么交易者也有可能出现交易盈亏；第二，金融衍生产品具有联动性。金融衍生产品是金融市场发展中衍生出来的工具，其与其他的金融产品和工具具有联动关系；第三，零和博弈性，即交易双方的净损益为零；第四，交易对象的虚拟性和杠杆性；第五，风险性和不确定性。金融衍生产品是以传统金融产品为基础的金融派生物，其在金融市场发展中充当着金融工具的作用。可以看出，金融衍生产品也存在较高的风险性和不确定性，对金融机构主体的发展存在不利的影响。因此，各金融主体在发展过程中不仅需要根据市场形势的变化进行金融衍生产品的开发，更加要重视金融产品有可能带来的风险，并采取有效进行风险防范。
二、金融衍生产品的风险分析
（一）金融衍生产品的风险类型分析
金融衍生产品的分先类别可以分为以下几种：第一，法律风险。从当前我国金融衍生产品的发展情况来看，金融交易双方在交易过程中如果出现合约订立不当或者违反法律规定等情况，就会出现严重的法律风险，严重影响金融市场的正常发展；第二，市场风险。所谓市场风险指的是金融主体在交易过程中需要参考市场的变化情况，如参考市场产品的基础价格是否有出现波动以及出现了怎样的波动等。针对市场的波动情况，交易双方需要采用杠杆交易方式俩进行金融衍生产品价格的确定。市场的价格波动是一直存在的，因此，金融衍生产品的市场风险是普遍存在的市场风险也较为严重；第三，操作风险。操作风险主要是针对机构内部而言的，其指的是内部工作人员在具体的操作过程中存在的失误或者系统的失误，影响了金融衍生产品的数据参考，从而造成的风险。操作性风险与人为因素有关，属于可控范围，但是也是造成金融机构损失惨重的重要原因；第四，信用风险。交易双方的信用度是否良好、资产情况以及经营能力如何均有可能造成交易双方没有办法按照约定履行合约或者直接违约，造成场外风险，这就是我们所说的信用风险。
（二）金融衍生产品风险产生的原因
金融衍生产品风险产生的原因不外乎两个方面，即内因和外因。从内部因素来看，金融衍生产品之所以会产生较大的风险主要与机构内部的管理不足、风险意识薄弱以及人员管理不善有关。要加强对金融衍生产品的风险方法必须要求金融机构内部能够建立完善的管理机制，包括风险预警机制和金融衍生产品管理机制等，以帮助节约成本，降低风险。但是当前我国不少金融机构在发展过程中没有认识到金融衍生产品风险防范的重要性，忽略了对其防范，从而导致风险加大，不利于机构的长远发]。而在人员管理中，企业没有指定完善的激励制度和管理监督制度，导致工作人员的工作态度不够严谨、工作失误较多，造成严重的操作风险；而从外因来看，政府的法律建设不够完善以及监管体系尚未健全是导致金融衍生产品风险频发的重要原因。当前我国针对金融衍生产品风险防范的法律法规仍然较少，主要以2004年颁发的系列管理手册和条例为主，加上后来颁发的系列管理指引和条例等。法律法规的建设没有紧跟时展的步伐进行及时的完善和创新，导致出现了较多的法律漏洞，加上监管部门的监管力度不足，结果导致了金融衍生产品风险进一步加大，严重影响了金融市场的正常发展。
三、金融衍生产品风险的防范对策
（一）加强法制建设
要加强对金融衍生产品风险的防范首先要求政府有关部门能够加强法制建设，完善相关的法律法规，为金融衍生产品的正常发展奠定扎实的环境和制度基础。首先，政府应该要加强金融衍生产品风险管理和防范方面的立法，出台更多完善的法律法规，进一步规范金融衍生产品交易规范；其次，对于已经出台的部分法律法规，政府可以根据当前我国金融市场以及金融衍生产品面临的风险进行具体问题具体分析，完善法律，赋予法律新的生命力，保证金融衍生产品的健康发展；最后，政府还需要加强对金融衍生产品创新的法律建设，保证金融衍生产品创新的规范性和科学性。
（二）健全市场监管体系
市场监管体系的建立需要政府能够加强监管部门的建设，通过政府的宏观调控来进行监管体系的完善。第一，政府应该调动各监管部门进行联合监督和管理，保证监管的效率和质量；第二，政府需要有针对性的进行金融衍生产品监管。金融衍生产品类型多种多样，不同类型的金融衍生产品具有不同的特征，其监管的手段和方法也各不相同，要求政府能够根据金融衍生产品的不同类型制定不同的监管防范，有效约束金融市场的行为；第三，政府还应该要重视国际监管的作用，实现金融衍生产品市场监管的统一。此外，内因是根本，金融机构在发展过程不仅需要依赖于外部环境进行金融衍生产品的研发，还需要依靠内部的管理来避免出现金融衍生产品风险，获得更多的利润和收益。首先，金融主体及相关人员必须要加强对金融衍生产品风险的认识，并采用有效的方法如加大宣传和教育等来强化员工的风险意识；其次，金融机构需要制定完善的金融衍生产品风险监管体系，提高自我抵抗风险的能力。
（三）规范操作行为
加强对人员的管理和规范。金融市场发展过程中，工作人员的主观因素直接关系到金融衍生产品风险的产生与否，因此要求金融机构能够加强对人员工作行为、工作态度以及工作能力的重视，采用培训、制度激励等形式提高员工的工作能力，端正员工的工作态度并规范员工的工作行为，为金融衍生产品风险防范提供必要的保障。（四）防范信用风险实行实名制管理，成立债权委员会，由债权人按照“一企一策”的原则来集体确定对这些企业是增加贷款、稳定贷款还是减少贷款，减少金融产品信用风险。尤其对于银行或者金融机构无法限制贷款企业经营能力的，可以成立债权人委员会，由大家共同行动来解决企业的困难，形成互动的合力。
四、结语
综上所述，金融衍生产品具有跨期性、联动性、零和博弈性、虚拟性和杠杆性、风险性和不确定性等特征。从中可以发现，金融衍生产品虽然是时展的必然产区，有助于推动我国金融市场的有序发展，但是如果处理不当也有可能造成严重的金融衍生产品风险，给金融市场以及金融主体带来严重的不利影响。因此，有关机构和部门必须要针对金融衍生产品的风险问题进行具体分析，从内部控制和外部管理两个角度，即金融机构内部加强对人员的管理以及政府加强法制建设、完善金融市场监管体系，进行金融衍生产品风险防范，切实保障金融衍生产品的有序发展，稳定金融市场的发展秩序。
参考文献：
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一、系统性金融风险的成因和内容
系统性金融风险是金融整体市场的一种系统性风险，这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险，系统性金融风险即金融市场上存在的风险，即指在金融行业的经营和操作中由整体政治、经济、社会等环境因素对金融价格所造成的影响。比如在黄金交易所的管理当中，就很重视系统性风险，所以在管理部门安排上会严格的设置专业的风控部，即风险控制部门，在风险控制部门中会有专业的分析专家用专业的知识去观察系统性风险的波动，对每日的均线和日线走势和整体状态都会做细致的分析，同时也会时刻关注国内和国际的情况信息。通常来讲系统性金融风险也会包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等，因为这些因素的存在都会“牵一发而动全身”，对于金融行业的整个系统产生影响，所以如何识别系统性金融风险是对一个国家在一定时期内宏观经济运行状况作出的判断，而消除系统性金融风险，是降低经济损失、控制市场经济全局化发展的重要因素。在系统性金融风险中，经济周期波动等因素对金融市场的打击是极其严重的。任何金融产品和经营活动都会受到一定程度的影响，每个金融机构所承担的风险几乎是均等的，这种系统性的金融风险不是常发生的，尽管发生的概率比较小，但是一旦发生，对整个金融行业的打击将是很难弥补的。除了对罕见的系统性金融风险要提高防范意识之外，主要的精力要放在常见的几种引起系统性金融风险的引发元素上，这样才能做到有备无患，达到综合防范和治理。首先常见的系统性金融风险包括政策风险。
任何决策的产生都要经过实践的验证才能够被确切的评价，经济社会的不断变革，会引起政府的经济政策和管理措施的不断变化，这种变化会影响到金融公司的利润，在金融经营和交易中也会直接影响到投资收益的变化，另外对于证券交易政策的变化，可以直接影响到证券的价格，所以从事证券交易的金融机构会随时随地的关注政策的出台和变动，收集市场信息，及时的做出对策和调整。而政府出台的很多政策和法规也会间接的影响到金融的系统，造成金融风险的存在。因此，经济政策、法规出台或调整，对金融市场的交易和资金的供求关系会有一定影响，倘若影响较大的时候就会造成系统性的波动，将会影响到人们的全方位的生活细节。其次是利率存在的风险，对金融系统性风险也很大，市场价格的变化随时受市场利率水平的影响，利率的提高和降低，都会影响到金融市场上的资金和供求方面的环节，所以利率变动的风险也是不可小觑的。再者，将目光移到购买人群上，在金融购买力上也存在着风险。
购买力是由购买者，也称消费者的消费水平所决定的，消费者有多大的购买力就证明了他有多大的消费水平，但是由于物价的上涨，同样金额的资金，未必能买到过去同样的商品，这也就是为什么很多人不去接触金融产品，不去学着理财投资，因为物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性，通胀风险的存在，使得消费者无暇顾及投资理财，当然就会降低对金融行业的关注，所以购买力风险的存在，会直接影响金融系统，如果大家都不去购买金融产品，也就是金融产品即将被淘汰的时候。最后，从宏观环境上分析金融市场的市场风险，市场拥有一双无形的手，能够在市场的整体运行中起到一个内部的推动作用。所以任何被称作市场的，都会普遍的存在市场风险，金融市场也不例外。对于投资者来说，系统性金融风险是无法消除的，而对于金融机构会想方设法的消除这种市场风险，所以一般金融机构或经营者会采取金融创新、多样化投资组合等方式进行防范，以此来减少系统性金融风险，降低经济效益上的损失。
二、消除系统性金融风险的方式
在完全开放的市场机制下，系统性风险的存在可能会威胁金融、经济的整体发展，这样就需要强有力和高质量的金融监管部门采取合理的措施消除和弥补缺陷。这是金融监管者的责任，也是监管当局对风险管理的重要的任务，在内部环境和外部宏观政策的协调下，将整个社会面临的系统性风险考虑在内，同时站在投资者方面考虑其面对的风险，监管者才能够采取一定的方式和手段纵览全局。在防范手段上，监管部门可以要求资本充足率达到一定标准，就是要求银行部门和其他金融机构的流动资本达到全部资产的规定比例才可以进行相应的金融交易和操作，从而保证流动性资本的风险能得到一定程度的降低；监管者也可以尝试针对客观存在的因素进行约束，直接对投资者等的行动做出特定限制。所以依靠金融监管的力量消除系统性金融风险是一个重要的手段。
