发布时间：2023-09-07 18:09:00
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的民营企业融资途径样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
【摘要】我国的民营企业对我国经济的发展、就业做出了巨大贡献,随着我国经济市场化程度的加深,民营经济必然会在国民经济中发挥更为积极的作用。研究我国民营企业的融资现状及问题是为了能更好地提出对策以解决我国民营企业的融资问题。
【关键词】民营企业融资现状原因分析融资对策
一、民营企业融资的现状
我国企业融资难,难在融资渠道不畅,难在可供企业选择的融资方式不多。我国企业的主要融资渠道是银行贷款,只有少数企业可到资本市场融到资金。融资渠道的单一不仅制约企业的发展,而且给商业银行的经营带来很大的压力和风险。自2005年起,中央政府已从财政资金中拿出6.5万亿元资金化解商业银行不良贷款。但是截止2008年底,我国商业银行不良贷款比率仍然高达25%。中国商业银行不良贷款旧的未消化,新的又不断增加,其深层次原因是我国企业融资市场格局的不合理,企业融资渠道过于单一狭窄,众多的企业将融资的负担都压在商业银行的肩上,从而导致商业银行决策极易受到外部因素的干扰和干预。因此,金融机构在提供贷款是更多的去考虑借贷风险和风险规避,从而导致了民营企业的融资困境。同时我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持民营企业的发展为己任。但在实际中,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,不能真正面向民营企业,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债,对急需贷款的民营企业却不予支持。另外,我国地方金融机构特别是农信社已成为支持中小企业融资的主要力量。地方金融机构法人治理结构不完善,集中统一的管理体制没有建立,实际资本充足率偏低,在支持经济发展过程中出现有心无力的局面。
民营企业经济作为我国社会主义初级阶段基本经济制度的重要补充成分,在国民经济发展的过程中成为一支不可忽视的力量。但是,中国经济三分天下有其一的民营企业,在金融支持方面却遇到了不公平的待遇。
客观地说,为了解决民营经济融资难的问题,中央有关部门和地方政府都下了很大的力气,也出台了一些具体政策措施,但是,从实施效果来看,这些措施往往是治标不治本,治短不治长,并未能从根本上解决民营企业融资难的问题。
现实表明,民营企业融资难表面上的反映是渠道狭窄,而深层原因则是各方面的体制和制度问题。因此,仅靠出台一些政策是不足以解决问题的,必须深化金融体制改革,加快制度调整,从国民经济和社会发展全局的角度出发来综合考虑民营企业融资发展的问题。解决民营企业融资难的途径。
二、解决民营企业融资困难问题的途径
1.不断完善和发展民营企业的外部经济环境
(1)调整和完善银行体系,加强安全管理。现有中国商业银行体系中仍然持续了国家银行高度垄断的局面,民营中小商业银行数量严重不足。这种畸形结构,不仅严重降低了融资效率,影响民营中小企业的发展,而且加大了金融风险,并使风险高度集中于中央政府。应该创立金融社区服务模式(如农村信用社),使地方性中小金融机构的服务深入到当地众多的个体私营企业,形成企业与金融机构“双赢”的局面。
(2)扩大市场准入领域。一方面,要全面检查有关民营投资优惠政策的落实情况,认真清理限制民营投资增长的不合理规章和收费。凡国家、省、市已废止的和不利于民营投资的规定和办法要坚决废止,彻底清理各种行政性收费。对企事业单位的行政性收费应坚决取消,对确需保留的收费在经过测算后实行一次性、“一门式”收费,并实行“收支两条线”,纳入财政预算;对取消和保留的收费项目和标准要进行公示。另一方面,要改变行政审批事项多、手续繁、透明度低的状况,对非政府投资项目原则上实行登记备案制。
(3)系统地调整有关制度,努力改变对民营企业的错误歧视。
①实行同等待遇。在国家金融、财税、土地、技改等经济政策的制定和执行上,要取消不同经济政策的制定,做到一视同仁,平等对待。对各类市场主体都必须履行法定职责,制止凭借审查、审批或核发许可证的行政管理职能,向民营企业收取部门管理费和不公平、不合理行为。
②加强和改善对中小企业的金融服务。政府应进一步改善对民营企业融资的服务,出台相应的政策,建立完善的机制,为民营企业融资投资创造良好的环境。并在各商业银行设立中小企业信贷部。积极开展面向中小企业的金融服务业务,如创新金融产品,提供理财服务等。在条件成熟的情况下,探索建立专门为中小企业服务的银行。③研究探索中小企业直接融资和间接融资的多种有效方式和途径,力争使中小企业贷款难的问题得到解决。可通过建立多层次的金融体系,大力发展城市商业银行、城乡信用社等金融机构。目前,我国的证券市场相对中小企业来说“门槛”过高,为适应中小企业直接融资需要,有必要为其开辟一个合法的股权流通场所,即开辟一个专门为中小企业服务的第二板市场。
④重点扶持中小企业中的高新科技企业。充分创造投资便利,吸引国际国内风险资本投资中小高新技术企业,制定完善的市场监控机制,设立风险投资基金,解决科技型中小企业的风险投资问题。
2.提高民营企业自身素质的内部因素
随着1999年把非公有制经济明确写入宪法后,我国的私营经济更加如火如荼。私营经济已成为推动社会发展的生力军,在国民经济中占有举足轻重的地位。民营企业的观念和体制也应该适应这种发展趋势,强化企业凝聚力。
民营企业主必须改变落后的用人观念。(1)民营企业只有让员工的待遇,员工对企业的贡献,两者之间有公平合理的关系,才能有效减少员工因横向比较感到待遇不公而流动。(2)明确企业使命和战略目标。企业使命说明企业存在的目的,也是企业行为追求的价值所在。民营企业通过企业使命和勾画中长期战略目标,可以把员工的目标统一到企业的发展目标上来,并赋予员工美好的远景,增强民营企业的凝聚力。
参考文献:
[1]吴丽健.中小企业融资问题研究[期刊论文].市场论坛,2009,(2).
【关键词】融资；中小民营企业；苏南；苏北
1.江苏中小民营企业情况综述
1.1 经济规模迅速扩大，成为全省经济社会发展的重要推动力量
随着经济的发展，个人或者一些小企业的资金实力越加雄厚，中小民营企业如雨后春笋般层出不穷。江苏个私经济实现的增加值已由1998年的1593.14亿元增加到2010年的7545.3亿元，所占比重由22.1%提高到35.0%。2001年至2010年，江苏个私经济增加值以年均18.6%的速度增长，高于同期GDP年均增速5.4个百分点。
1.2 民营税收贡献份额稳步攀升，为经济发展提供财力保障
以往，税收收入主要是来自于一些大型的国企或者外企。但是近年来，江苏民营经济的贡献份额持续增大，成为地方财政收入的重要增长点。2010年，民营经济完成税收总额为1413.38亿元，增长23.4%，高于同期国地税税收总额增速3.6个百分点；占国地税税收总额的比重为43.5%，比上年提高1.2个百分点。
1.3 吸纳就业成效显著，有效缓解全社会就业压力
由于民营企业多投资于较为集中的劳动密集型产业，并且许多中小民营企业都是位于比较偏僻的城郊，因此民营企业创造了大量的劳动就业机会。
2.江苏中小民营企业融资的渠道和问题
江苏位于长三角的中心地带，特别是苏州无锡连两地更有毗邻上海的地理优势，因而中小民营企业的数量较之其地区更多。江苏中小民营企业与中国中小民营企业融资面对的难题总体来说是一样的，也都是主要通过内部融资来实现的，外部融资的途径较为缺乏。但是江苏作为中国的经济强省，也有着自己特有的融资问题。主要体现在以下几个个方面：
2.1 苏南苏北贷款投放差距大
2010年末，苏北金融机构贷款余额仅仅相当于苏南的七分之一，苏州、无锡两个城市全年净投放现金占全省金融机构的96.5%。苏北地区金融机构贷款非常有限，县域中小企业发展需要的资金严重不足。
2.2 行业分布不平衡
相对于苏南地区而言，苏北地区的中小民营企业仍旧主要停留于一些劳动密集型，农副产品初加工和加工制造业方面，如我所知道的一些品牌服饰的制造地就设在苏北地区，如艾格等。
苏南地区的高新技术产业日益发达，苏南地区的中小民营企业已经逐步向高科技方向转变。如无锡的新区，现在大多数是电子研究所，而不是劳动密集型企业的集中地了。
2.3 地区分布相对集中
民营企业主要集中在苏南地区，苏南地区又主要集中在南京，无锡，苏州三个城市，地区分布集中明显。苏北地区相对于苏南地区来说，民营企业经济总量低，外向度低，知名企业少，高新技术少。总体来说，苏北地区融资的难度要大于苏南地区。
3.江苏民营企业融资的影响因素分析
3.1 内部因素
3.1.1 企业信用问题
民营企业自身存在着较多弱点，如很多民营企业财务制度不健全，做假账或者搞两套账，使得银行等金融机构无从了解企业的真实财务状况，因而无法对其放心的发放贷款。相对于苏南地区来说，苏北地区的中小民营企业数量更少，监管更为不严格，因而这种财务漏洞的现象也就更为常见。
3.1.2 中小民营企业的不稳定性
中小民营企业的场地不稳定，通常没有固定的经营地点，多采用租房租地的行为。许多民营企业都是直接在偏僻的农村租用一块厂房，或者借用一片场地，因而难以管理。另外中小民营企业人员也不稳定，没有组织，没有约束。
3.2 外部因素
3.2.1 政府及政策因素
中小民营企业由于其天生的弱势地位，需要政府在法规与政策性金融方面的扶持。但事实上，我国政府未建立起健全的保障中小民营企业融资的政策。
由于长期受计划经济和传统意识的影响，金融部门对民营企业还是避而远之，怕出问题受牵连。
3.2.2 银行信贷体制因素
国有商业银行普遍实行了高度集中的贷款管理模式，全面上收基层行的信贷权限，县支行除小额抵押贷款、100％保证金承兑以及消费信贷(50万元以下)实行报备制以外，其它贷款必须实行单笔报批，这种严格的授信授权政策，无法满足民营企业急频快的资金需求特点。
4.解决江苏中小民营企业融资难的问题的对策和建议
4.1 内部因素的解决建议
4.1.1 完善企业自身的管理及财务体系
中小企业应迅速建立起适应市场经济的现代化管理模式，注重管理，注重品牌价值，企业价值，而不是一味的追求盈利。企业应该注意从外部引进优秀的管理人才，使得企业进一步发展。江苏处于长三角的中间地带，江苏的民营企业更应该好好利用这个地理优势，迅速发展。
4.1.2 树立良好的信用观念
中小企业融资难的原因还在于银行等金融机构向这些企业发放贷款的风险较大，如果这些企业破产而一走了之，那么便会增加银行的坏账。因而中小企业要想更加顺利的从银行等金融机构获得贷款，便要首先提高自身的信用水平。
4.2 外部因素的解决建议
4.2.1 政府政策导向
江苏民营企业融资地区差异明显，政府应该多多关注苏北等地的民营企业，对它们实行有利的政策导向，如降低苏北地区贷款的利率，放低门槛。同时税收政策一向是政府用来调节经济的一个手段，所以根据中小企业的实际情况，在不影响公平竞争的条件下，政府可以考虑对其实行较为优惠的税率。
4.2.2 强化农村信用社支持民营经济的主力军作用
由于中小民营企业大多数位于农村或者城郊，因而农信社是支持民营经济的主力之一。要增强信用社资金供给能力，为扩大对民营企业的信贷支持创造条件。加快推进农村信用工程，提高民营企业信用水平，为农村信用社信贷运行营造良好的外部环境。
4.2.3 加大民间融资的力度
民间融资是江苏中小民营企业融资的一个最主要的途径之一，比如说合法地向个人进行一定数量的借款，中小民营相互之间提供资金援助等。
参考文献
[1]张文萍.试论我国中小企业融资发展[J].太原大学学报,2007.
[2]叶倩.中小企业融资困境与融资体系的构建[J].商场现代化,2006.
[3]肖霞.民营科技企业发展中的融资分析[J].市场与发展,2003.
一、我国中小民营企业融资困难的现状
（一）融资途径方面
任何一个企业的生存与发展都离不开资金。可以说资金之于企业，犹如水之于鱼。在我国，中小民营企业的融资途径主要有四种：一是自我积累，我国中小民营企业缺少政府和金融机构的有力支持，资金主要通过继承家业及生产积累实现，大约 62.5%的资金通过这种方式实现；二是银行贷款，目前我国中小民营企业通过银行贷款筹措的资金小于20%；三是民间借贷，民间贷款流程简便、期限灵活，一定程度上符合中小民营企业的发展需要，但贷款的额度不大，贷款利率较高。四是发行股票，这种融资方式主要存在发达的一线城市。
（二）融资政策方面
民企是市场竞争下优胜劣汰的结果，市场经济强调公平竞争，即企业可以公平获取资源和市场机会，但事实上国企与民企的竞争环境不同，国企往往优先拥有资源和市场机会，民企则被各种门槛挤在门外。在融资政策方面表现的更为突出，如国企贷款时银行利率可能会下浮10%，而民企贷款可能要上浮10%。商业银行可能也是考虑到风险的问题，国企即使破产了也有政府的庇护，而民企一旦倒闭则使银行利益受损。
（三）融资机构方面
中小民营企业的外部融资主要是银行贷款，但银行对于中小民营企业提供的主要是短期贷款，中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。对于高科技创业型企业来说，最为缺乏就是长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正式的金融体系中获得。
二、我国中小民营企业融资困难的成因
（一）企业自身方面
首先，众多中小民营企业没有建立起现代企业制度。企业管理基础相对薄弱，产权过度集中、规模小、内部决策缺乏灵活性、机制僵化；董事会的构成不规范、不合理，直接影响到重大问题的决策；企业法人内部治理结构缺乏，财会制度落后，加大了银行对企业审核的难度。其次，我国中小民营企业实力相对薄弱。大多数中小民营企业属于劳动密集型企业，如：服装、建材等产业，与高附加值的电子产业、通信产业相比，科技含量低、能源消耗多、利润薄，不能吸引金融机构的投资偏好；相对于国有企业来说，中小民营企业资金有限、技术力量薄弱、倒闭率高、产权不清晰。最后，我国中小民营企业信用缺失。商业社会的发展， 最需要的是诚信。目前中小民营企业在诚信经营方面存在一些问题，例如虚报财务报表，为了融资少缴税而忽略了企业诚信，导致中小民营企业和银行之间存在信用危机。
（二）金融体系方面
首先，金融机构存在"所有制歧视"。由于国有企业和民营企业的所有制形式不同，民营企业相比较国有企业很难通过当前的融资体制得到有力的资金支持；我国金融机构在思想上仍然不能摆脱传统观念而对中小民营企业存在政策性歧视。纵观世界经济的发展，凡是金融业发达的国家，金融机构对企业都一视同仁。其次，银行贷款门槛高。我国中小民营企业由于资金有限、经营规模小、信贷状况欠佳等原因，难以像国有企业那样和金融机构建立传统联系；银行苛刻的担保条件、繁琐的贷款手续、较高的贷款利率都成为中心企业融资的阻碍。再次，我国中小民营企业在资本市场融资受到限制。股票市场是企业募集资金的另一种手段，而我国股票市场中约有70%是国企、国有控股企业或大型企业，中小民营企业因规模、积累资金等很难通过上市融资。最后，金融机构内部缺乏竞争机制导致我国中小企业融资难。金融机构内部缺乏竞争，导致贷方占主导地位。如果金融机构之间存在充分的竞争，企业就能以自己的条件去选择金融机构；如美国大小企业的融资渠道有着明显的差异，大银行主要面向大企业融资，而小民营企业则有专门的小金融机构。中小民营企业的融资渠道有：小银行、股票二板市场、小企业投资公司、创业投资等。
（三）政府方面
首先，政府部门对民企有偏见。中国是社会主义国家，几十年的计划经济、公有制经济在人们心中已根深蒂固，使得国家的经济法律始终以服务国有企业为主，以十为例，参加的党员人数是2270人，企业代表人数是145人，民营企业代表人数是27人，民营企业家占企业代表人数的18.6%，而国企占到了81.4%。在日本，政府认为"没有中小民营企业的发展就没有日本的繁荣"，这一态度就决定了中小民营企业的发展前景。其次，政策不清晰，支持力度小。我国现有的保障民营企业发展的经济法律政策缺乏，造成对民营企业宏观管理比较混乱，无明确的法律政策遵循。
三、我国中小民营企业融资困难的对策
通过我国中小民营企业融资困难的现状与成因分析，当前我国解决该问题应重点从以下两个方面着手。
（一）改革金融体系
改革金融体系主要通过培育信用环境、改善商业银行经营管理方式、建设为中小民营企业服务的金融机构等方面进行。培育信用环境方面，通过建立经济法律、网络信用黑名单约束中小民营企业按约还款，一旦违约则使企业付出巨大代价。改善商业银行经营管理方式方面，商业银行应设立中小民营企业信贷办事机构，尽快研究制定适合中小民营企业的信用等级评估标准，改进银行内部的授权授信管理制度，把对中小民营企业贷款的审批权下放到基层银行，降低中小民营企业获得信贷的难度；此外要加快国有商业银行的股份制改造，促使其资金更多地投向中小民营企业。建立为中小民企服务的金融机构方面，借鉴美日经验，我国应为中小民营企业建立政策性银行，主要向符合国家产业政策及有发展前途的中小民营企业提供优惠贷款，包括其他商业银行难以提供的长期贷款，低息贷款等；积极发展中小金融机构。
关键词：民营企业融资；影响；制度
一、引言
大量研究表明，民营企业融资难、融资贵是现阶段我国民营企业发展的主要障碍，导致民营企业的生存压力大，生命周期短。尤其在欠发达地区，民营企业融资难表现更为严重，部分区域的民营企业因为区域经济发展滞后、区域缺乏抗风险应对机制，外加企业规模小、盈利能力差等原因，银行基本不愿意进行借贷，企业幻想通过银行借贷等方式融资非常困难，由于企业运作资金缺乏，为了维持企业的正常运营，只好借助民间借贷融资。民间借贷的主要特点是资金的使用成本高，盈利能力稍差的民营企业在高资金成本的压力下，无法实现盈利，但又不得维持经营，致使民营企业非常痛苦。
如何有效解决民融企业融资难的问题，是解决民营企业发展的关键问题。而要解决民营企业的发展，需要深入了解民营企业融资的影响因素，在此基础上进行制度创新，从更本上把民营企业从融资困境中解脱出来。本文正是基于以上逻辑，通过对具有代表性的中部省份―湖南的民营企业融资的影响因素的分析，深刻揭示民营企业融资的障碍，在此基础上提出民营企业融资的制度创新设想，为从根本上解决民营企业融资难的问题提供有价值的参考。
二、湖南民营企业融资的影响因素
（一）民营企业自身的因素
1、民营企业规模小、融资担保能力弱。从起源上来说，民营企业一般属于家族企业，是上个世纪七、八十年代从计划经济向市场经济过渡时期开始产生和形成，家庭作坊式是其典型表征，规模一般都很小。由于资本积累的速度慢，资金一直是困扰民营企业发展的瓶颈，正是由于资产的规模限制，用于银行贷款担保的资金不足，外加民营企业固有的盈利模式和管理水平，使民营企业和国有企业相比具有较差的偿债能力和信用水平，银行一般不愿意向民营企业发放贷款。特别象湖南这样的内陆欠发达地区，空间条件相对不便、运输成本高等严重制约民营企业发展。由多米诺效应引发的思想落后、人才匮乏、缺乏创新意识等进而严重阻碍民营企业的吸金效应。
2、民营企业信用程度低。现代社会属于信用社会，拥有较高水准的信用程度的企业更容易在这样的社会中生存和发展。由民营企业家本身的信用意识、管理能力、风险意识等综合素质引起的信用违约相当普遍，商业银行根本不愿意向民营企业发放贷款，部分风险意识较好的民间资本都不愿意向民营企业借贷，信任危机严重弱化了民营企业的融资环境。
3、民营企业家素质偏低。民营企业家是企业的灵魂人物和最终决策者，其水平境界和能力的高低，决定了民营企业将来会有什么样的命运。湖南民营企业家文化素质普遍不高，经营管理企业的经验缺乏。据抽样调查，民营企业主的文化程度结构是：初中占25%，高中占42%，大学文化程度的只有33%。小富既安，为自己家庭的富裕而经营企业。由于经济环境的不断变化，这种为赚钱而经营企业的小农经济观念使他们难以根据市场的变化及时做出决策，延误商机，成为湖南民营企业发展的极大障碍。也是直接导致民营企业融资困难的原因之一。
4、民营企业管理能力弱。民营企业大多是家族式企业，管理方式简单，基本上是家族中某一个主要人物说了算，没有集中决策和讨论的过程，不能发挥大多数人的集体智慧，无论是项目决策、财务决策都过于简单，容易犯错误，人为抬高民营企业的经营成本，降低企业盈利能力。再加上民营企业家本身没有经过系统的企业管理知识培训，缺乏现代管理能力和水平，使得民营企业盈利能力弱。前期的小部分借贷资金还可以找银行或者民间解决，长期形成依靠借贷，而不是依靠自身盈利能力提升来经营企业。
（二）民营企业融资的其他因素
1、民营企业的融资渠道狭窄。第一，商业银行由于受到自有监管程度的限制，对民营企业经营管理缺乏深入的掌握为避免道德风险的损失，一般不愿意向民营企业发放贷款。第二，一部分小额贷款公司，曾经主动积极地为民营企业贷款，但是由于大量出现的违约风险，出现了一批坏账，致使部分小额贷款公司倒闭。因而向民营企业发放贷款的小额贷款公司也越来越少。第三，大公司旗下的金融服务公司现在也开始收紧对民营企业的贷款，原因还是不断出现的违约现象。第四，民间资本为了追求较高的资本收益，曾经出现过向民营企业大量贷款的时期，但由于今年来出现的资金无法回收现象，现在也基本上不愿意向民营企业借钱。民营中小企业的筹资渠道已经被限制在相当狭小的空间里。
2、政府缺乏支持民营企业融资的实质性举措。在我国原有计划经济体制历史大环境的影响下，建立在国有企业制度基础上的商业银行历来偏重于向国有企业发放贷款，使得我国金融对国有企业的政策扶持形成了一种惯性，这正是我国民营企业融资难历史原因。政府对民营中小企业融资支持力度不够，迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，使得民营中小企业得不到资金上的便利和优惠。
三、湖南民营企业融资制度创新
（一）充分发挥政府职能作用
政府是企业的守护神，也是企业经营的潜在受益者。政府要切实担当起为企业排忧解难、为企业排忧解难、为企业创造良好经营环境的角色。湖南是中部欠发达地区，政府管理越位、缺位的现象比较突出，因而，政府要加强自身建设，实实在在地担负起为企业服务的角色。首先、加强政策扶持。在财政、税收、金融、贸易等方面提供优惠扶持政策，通过降低税率、税收减免、就业补贴、出口补贴等多种措施，强化政府的扶持力度。其次、进行民营企业家高端培训活动。民营企业大凡为家族式企业，经营决策简单，容易出现决策失误的情况。政府要成立专门培训机构从事企业家经营管理能力培训，为企业管理手段和管理方法现代化提供实质性帮助。第三、建立政府对中小企业的帮扶制度，为民营企业在技术、经营管理、市场决策、产品开发、融资等方面提供各种咨询服务，鼓励有经验的专家对民营企业实行点对点的帮扶。
（二）建立政府主导的民营企业信用担保体系
民营企业融资难，主要原因还是不能提供相应的融资担保物，而企业本身可能无法完成融资担保工作，在这种情况下，由政府出面建立相对稳定融资担保机构，担保资金可以多方筹集，政府也可以拿出一部分资金来引导社会资金参与融资担保。首先，通过多渠道、多种方式筹集担保机构的资金来源，政府通过国有资产转让，拿出部分资金作为担保机构的原始资本，鼓励民间资本参股担保机构，取得一定的利息收入，也可以采用企业缴存的方式完成担保机构的基本积累。
（三）建立现代企业制度、强化企业内部管理
民营企业融资难的根本原因还是经营管理能力缺乏、盈利能力弱等导致信用违约风险较大，民营企业要想在竞争激烈的现代市场中取得优势，必须抱团发展、做大做，提升自身实力，拜托因为经营不善导致的信用违约，建立起强大的融资基础。首先、转变企业现有管理机制，引进现代企业制度。包含清晰产权的现代企业制度，能够实现利益之间的合理链接和权力之间的均衡，使所有者和经营者的权益都得到保护。（作者单位：邵阳学院经济与管理系）
基金项目：湖南省教育厅重点资助项目《湖南民营企业融资的影响因素、制约机理及制度创新》（14A131）
参考文献：
[1] 王焕培.湖南民营企业的融资障碍与对策[J]，金融经济，2009.10
关键词：非控股国有股权；民营企业；融资风险
随着经济不断的发展，上市公司的股权结构也渐渐变得多元化，并且民营企业在我国市场经济中的地位越发突出，2015年以明显快于央企仅7.09%的增幅夺得桂冠。
尽管民营企业在市值规模上占优势，但是其贷款额却仍远低于国有控股企业。2012年中国民营企业研究的数据显示，民营企业在银行贷款是感到比较困难的已超过60%，而感到银行贷款相对容易的民营企业仅仅占14.6%。民营企业获得贷款存在明显难度，融资难的问题一直以来都困扰着民营企业的发展，但融资行为是企业维持正常生产经营的基础条件之一，需要民营企业积极寻求解决途径。
一、民营企业融资风险识别
（一）民营企业融资风险
本文从企业经营管理风险、财务风险以及行业政策风险三个方面来归纳民营企业的融资风险。
1.经营管理风险
首先经营风险是企业在生产经营运作中，由于采购、生产等决策失误、价值链出现问题等原因，导致企业经营不善，企业融资风险增加。另外民营企业由于其管理模式，将导致企业管理过程中的信息不对称以及决策失误，间接增加企业融资风险。还有声誉是企业重要的无形资产，企业认可度越高，企业可获得的资源和机会越多，反之，一旦企业遭受声誉危机，会直接导致融资危机。
2.财务风险
民营企业的财务风险通常高于国有企业，一方面民营企业投资担保风险大，因为民营企业信用低，所以想要得到银行贷款常需要采用互相担保的方式，将明显加大民营企业的财务风险。另外民营企业中注册资本金问题严重，创业者因资金短缺，常使用无形资产、固定资产出资的方式，但这些非资金资产评估价值过高，实际偿债能力低于公众预期，加大企业财务风险。
3.行业政策风险
民营企业会因其产品所在行业的不同而产生或大或小的融资风险。另外民间借贷的法律法规不健全，这个法律盲区的存在使得民间融资双方的利益难以得到保护，导致民间借贷市场难以健康发展，如果民间融资发生重大问题，政府后续清查工作也难以合法地追究其责任，可能会造成企业无法挽回的损失。
（二）民营企业债务融资风险的财务效应
综上所述，债务融资是现如今民营企业融资的最佳选择，控制好举债经营过程中多变的风险因素，尤其是财务效应因素，才能使得民营企业顺利筹措资金。
债务融资具有利息抵税、财务杠杆效应增加企业利润率，同时还有减少成本的正面效应，但是负债经营同时存在负面效应。首先负债会增加企业到期偿还本息的压力，这会导致企业机会成本增加：企业可能因现金流吃紧而不得已放弃一些前景很好的投资项目而损失机会成本；并且企业信用受损，使得企业采购成本增加导致现金流更加吃紧。另外借款合同中的限制条款也会限制企业投资行为、负债比例等。这些负债经营的负面效应都会增加企业的机会成本，加剧企业的债务融资风险。
二、对引入非控股国有股权的民营企业债务融资的建议
根据前面的分析可以得出如下结论：非控股国有股权的引入会缓解民营企业融资困难的问题，适当的降低民营企业的融资风险。但是民营企业获得非控股国有股权后，常会放松对融资风险的监控，所以提出如下建议。
（一）建立债务融资风险控制体制
风险控制体制的建立有利于民营企业加强对于债务融资风险的内部监控，完善的风险控制制度可以保证民营企业在引入非控股国有股权后，得到融资优势的同时不会疏忽对风险的监控。
资产负债率应当作为风险控制系统的重要量化指标，企业负债经营的比例应当根据企业在生命周期中所处的位置以及企业的实际生产状况进行调整，另外民营企业的内部规章制度必须健全完善，这样才能保证内部监控的顺利开展，降低控制的风险。
（二）进一步完善针对民营企业的外部监管体制
加强民营企业债务融资风险的内部监控的同时，外部监控体制也应当配套建立起来。非控股国有股权引入民营企业有利于打破对民营企业的金融歧视，但是针对歧视问题，更好的解决方案应当是在国家政策支持下建立一套针对民营企业债务融资的信用评价体系，改进债券的发行核准程序，促进债务融资市场工具的多样化发展。
总体来说，政府部门应当对民营企业进行多方协调监管，组件一个政府、行业协会以及金融机构协调发展的融资监督体制。
参考文献：
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关键词：民营企业；融资；非公有制度；企业
中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）012-000-02
民营企业，是指所有的非公有制企业。从狭义来说，民间资产特指中国公民的私有财产，不包括国有资产和境外资产。
到目前为止，银行贷款仍然是企业资金来源的主要渠道。长期以来，银行贷款都本着“重大轻小”的经营观念支配，主要供给国有企业和大型企业，民营企业规模之渺小，经济实力之薄弱，在现行的体系之下，很难从银行等中介机构中筹措到满足生产经营需要的资金。
一、我国民营企业融资难的原因分析
（一）民营企业自身因素
1.商业银行跟踪监督难
民营企业大多数为中小型产业，主要是人们为实现自身利益而自我经营的以拥有较多劳动形体的企业，其自身资产规模比较小，财务实力不高，经营方式灵活，生产的不确定性大，资金需求率高，银行不好固定跟踪。
2.民营企业财务制约难
民营企业的管理模式大多数以家族式管理模式为主，集权现象较为严重。企业的内部多数是家族成员，这也就造成了职责不分明，财务监控不严谨，会计信息失真等现象。财务方面得不到很好的制约，这严重损坏了民营企业整体形象，与此同时挫伤了银行等金融机构对民营企业资金支持的积极性。
3.民营企业抵押担保难
民营企业没有较多的固定资产来做抵押，并且担保体系不健全。从降低风险的角度来看，为了减少坏账损失率，银行只能选择明哲保身，不愿意向民营企业发放贷款。
（二）市场因素
1.金融机构不愿意向民营企业贷款
商业银行经营追求安全性和收益性，对民营企业的不信任使得其不愿意向民营企业提供贷款；同时银行大多喜欢大额贷款而忽视额度小、频率高的民营企业贷款。在考虑风险和成本的基础上，相比之下，银行必然不愿意向民营企业发放贷款。
2.缺少专门为民营企业提供融资服务的金融机构
虽然近几年，政府已经对民营企业提供融资问题积极的去给予解决，大力支持各国有商业银行向民营企业贷款，可是国有银行体制内的问题还没有解决完善，显而易见，其对缓解民营企业融资难的问题效果还尚不明显。
3.缺乏必要的直接融资渠道
目前我国的证券市场的“门槛”高度，还是让民营企业难以跨越，绝大部分的中小民营企业是不可能享有上市资格的。这就意味着民营企业很难通过公开发行债券或股票的方式直接融资。
二、我国民营企业融资难的解决对策
（一）切实提高民营企业总体素质
1.加强民营企业的治理建设
首先，重要的是先提高企业经营管理者的整体素质。其次，提升专业技术和文化知识水平，开拓创新，把握产品经营生命周期，积极进行技术改造，促使产品不断更新。
2.提高民营企业信息透明度
民营企业的内部资金流向不明确，信息不够透明化。所以要想使民营企业很好的走下去，建立完善的企业会计制度和财务管理制度，提高信息透明化至关重要。
3.树立民营企业融资的信用度
一直以来，民营企业留给人们的印象都不容乐观，销售伪劣产品、宣传虚假广告、赖账逃债、拖欠工资等。改变人们对民营企业的印象，切实提高自身信用，必须从自身做起。
（二）建立全方位、多层次的金融体系
1.扩大商业银行的融资渠道
商业银行先应联合政府、中介服务机构对民企进行信用等级鉴定；然后下放贷款权限幅度，完善信贷机制；最后应加强制度建设，化解对民营企业的融资风险。
2.建立专门融资服务的金融机构
目前，我国金融秩序混乱，民间借贷无序发展。为改变这一现象，最有效的做法就是效仿日本设立中小企业银行等金融机构的作法，发展地方和民间的中小企业政策性金融机构，加快对农村信用社改革，组建农村合作银行使其与城市商业银行一样能为民营企业发展提供金融服务。
3.扩宽民营企业的直接融资渠道
从我国的基本国情出发，结合民营企业的现状，必须建立良好的风险投资机制，充分发挥证券市场的融资功能和风险转嫁功能。所以，我国政府应鼓励多元化融资并拓宽企业融资渠道，规范直接融资行为，使民营企业有畅通的直接融资渠道。
4.完善民间资本市场
民间资本市场即非正式市场，是指民间借贷或股权筹集的融资活动。政府应保护和规范民间资本市场，来促进民营经济的发展，以提高国民经济增长质量和效率。可以通过三个途径来实现：一是允许新建民营银行，以此规避民间借贷的风险性；二是允许民营资本进入国有控股的城市银行，让民营资本能充分跟进，实现公平化；三是允许民营资本进入商业银行，以确保民营企业有畅通的融资渠道。
5.积极开展融资租赁
融资租赁是指出租人对承租人所选定的租赁物件进行以融资为目的的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期出租给该承租人使用的一种资本运作手段。民营企业融资的重要目的就是采购机械设备，这正好与融资租赁的方式相吻合。而融资租赁的特征决定了融资租赁与银行贷款、发行股票、债券以及其他融资方式相比较，具有无可比拟的优势，对民营企业来说无疑是一个福音。
Abstract: This paper gives the reason why the small and medium private enterprises in Suzhou find difficult collecting capital. The main reason is the uniqueness of collecting capital: borrowing money from bank, of which credit issue is a big obstacle. According to the reason, I suggest to improve the governance of the private firms, establish efficient governance structure and build good credit. Finally, I proposed some practical ways, which are finding other possible capital sources, collecting money from the capital market, regulating non-standard financing, attracting risk investment, and building efficient collateral structure.
关键词:中小民营企业;融资;治理;信用
Key words: small and medium enterprise;financing; governance;credit
中图分类号:F272 文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)22-0044-01
0引言
一份最新调查显示,目前内地民营企业中,中小企业占九成以上。苏州也同样如此。所以在苏州民营企业高速发展的同时,同样需要面对的是所有中小民营企业直面的难题那就是资金问题。资金是企业的“血液”,要想有进一步的发展,要想做强苏州民营企业,首要解决的是资金问题。
1资金问题成为制约苏州中小民营企业进一步发展的瓶颈
据笔者对苏州市100户规模中小民营企业随机抽样问卷调查显示,企业融通的资金中仅有29.7%的企业来源于银行,而62.6%的企业靠自有资金积累。在银行贷款的期限上,有80%是一年以下的流动资金贷款。同时在从银行获取贷款难易程度中,回答困难的占到三成,一般的占到63.7%,比较容易的仅占6.6%。同时笔者还发现回答困难的企业中有89%是资产规模在100万以下,工人数在50人以下的企业。这是苏州中小民营企业的一个现状:在企业的发展中需要资金,而外部融资渠道又不畅。本文拟结合外部环境和企业自身因素分析苏州中小民营企业在融资过程中存在的问题,探讨现有的融资方式,最后能有针对性地提出具体的解决问题的措施及创新的融资方式。
2中小民企融资难的原因
2.1 主要原因――融资渠道单一中小民营企业大都以内源融资为主,而有限的外源融资又绝大部分依靠银行借款这一间接融资渠道,缺乏直接融资的渠道。中小企业板和创业板固然为中小企业提供了一条通过资本市场进行融资的途径,但并不会成为上千万家中小企业最主要的融资渠道。至于债券市场融资,也是一个实际上至今仍未向民营企业开放的领域。
2.2 根本原因――信用障碍按现代金融理论的解释,民营企业融资的最大特点是“信息不对称”。同时,多数中小民营企业为追求眼前短期的绝对收益,不惜以牺牲自身信用为代价,披露不实的会计信息,也使得商业银行为防范和化解“道德风险”而不得不提高门槛。据了解,还有一个不可忽视的客观原因是,中小民营企业贷款“小、急、频”的特点也使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称,从而大大降低了其发放贷款的积极性。
3工夫在诗外――完善民企的公司治理
3.1 建立规范的治理结构促进民营经济自身的制度改进,加快推进现代化管理模式的进程。目前许多民营企业特别是一些私营企业多数是出资人实行“家族式”管理,这种方式在起步阶段确实能够促进企业发展,但是随着企业规模的不断扩大,“家族式”管理所带来的家长式个人决策、接班人世袭、任人唯亲、产权封闭等弊端越来越明显地暴露出来,已成为制约民营经济发展的重要因素。对于具有一定规模且产权多样化的民营企业,应按现代企业制度要求,建立规范的法人治理结构,实现所有权和经营权的分离,提高其决策水平和决策效率。建立规范的治理结构一方面可以提高自身的认同度;另一方面可以降低自身的经营风险。
3.2 培育良好的信用环境中小企业融资时刻离不开“信用”二字,没有良好的信用文化和健康的信用环境,中小企业融资很难顺利开展。针对目前社会信用淡薄的问题,应尽快建立健全中小企业信用体系,加强信用文化建设。应培育企业家的信用意识,提倡和宣扬信用观念,在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。应建立中小企业信用信息平台,实现中小企业信用管理监督社会化。还应加大对企业违约的惩罚力度。
4具体解决融资难的措施
4.1 推动直接融资苏州中小民营企业融资难的主要原因是融资渠道单一,大都依靠银行借贷。为解决融资难要大力推进直接融资,把我们的眼光放到全国甚至全世界的资本市场。这也是苏州市政府鼓励和推动的。苏州市设立了民营经济(中小企业)发展专项资金,由市财政每年投入200万元,扶持中小企业的发展。据了解具体有四种项目可申报民营经济发展专项资金扶持,其中之一就是中小企业上市融资项目,指已有上市计划,并开展实质性工作的拟上市企业。另外,也已经有企业成功实现了海外上市,民营高科技企业科达通信于2005年在新加坡正式挂牌交易了。
4.2 规范非正规金融据笔者调查,在苏州,民间融资也比较发达,比如亲友间的借贷,员工集资等。但由于认识上的障碍及金融监管力量的薄弱,在整顿金融秩序、防范金融风险的基本出发点下,这些民间融资往往不被鼓励或是被认为非法而得不到保障。合伙投资、互助基金、民间(商业)信用等各种非正规金融应该是解决中国现有中小企业融资的一个重要途径。很多地下金融其实一直存在,与其堵不如疏,政府应该出台政策或采取措施来保障民间融资,要既能最大限度的保障出资人的资金安全,又能通过有效手段来规范融资者的行为,尝试把一些民间金融纳入到正规的金融体系。
【关键词】民营企业 融资困境 对策
改革开放以来，民营企业得到了长足发展，逐渐成为国民经济的至关重要的组成部分。经济学家马光远认为：过去近40年，中国经济增长超过60%的贡献来自民营经济，而民营企业占有不到30%资源，创造的GDP接近70%，中国的国有部分占有近70%的资源，对GDP贡献只有30%左右。2015年云南省非公经济增加值已达到6389亿元，占全省生产总值比重46.6%，根据大理州人民银行的调查，大理州内90%以上企业为民营企业。数量众多的民营企业，不仅对全社会经济的发展有着重要的影响，而且事关民生、就业、社会稳定等重大政治问题。
在经济下行压力的背景下，民营企业的近况有许多方面不容乐观，特别是民营企业的融资难、融资贵现象十分突出，资金是企业的“血液”，民营企业融资难题已成为阻碍民营企业发展的一大“瓶颈”。在民营企业融资难、融资贵的呼声中，为了解云南省民营企业融资的真实情况，2016年，我们组织了全省15个州市的人民银行、昆明辖区全部12个县市区人民银行，共投入60多人，通过抽样调查的方式，对我省民营企业融资情况进行了较深入的调查，在全省15个州市及昆明辖区12县市区内，各选择15个不同行业的民营企业，共选择了405户民营企业样本，对2013～2015年近3年的融资情况进行全面调查。调查选取的企业涉及农林牧渔业、制造业、采矿业、批发零售业和房地产业、制造业、建筑业、水利业、批发和零售业、住宿和餐饮业等15个行业。
这次调查采取问卷调查、现场走访、与金融机构座谈、典型企业分析等方式，就调查的405个样本情况进行分析研究，有效样本351个，主要情况如下。
一、云南省样本民营企业生产经营情况
从样本企业近3年生产经营情况看，由于受宏观经济形势及行业经营特点的影响，各行业经济发展缓慢，传统行业经济增长吃力，盈利能力状况整体下降。
（一）颖酒笠挡值波动、销售值和库存值呈上升态势
近年来，在国内经济下行压力背景下，受国际市场的影响，云南省样本民营企业生产规模呈波动状态，产值有所波动，销售值和库存值有所增加，经营压力加大。从样本企业的生2013～2015年，样本企业生产值分别为613.12亿元、610.36亿元和648.46亿元，2014年和2015年增长率分别为-0.45%和6.24%，企业产值呈波动状态。2013～2015年销售值分别为663.66亿元、675.62亿元和720.54亿元，呈现逐年小额增长的态势，2014年和2015年增长率分别为1.80%和6.65%。2013～2015年库存值分别为133.65亿元、151.94亿元和162.39亿元，2014年和2015年增长率分别为13.69%和6.88%，库存值呈上升态势。
（二）样本企业利润额下滑严重，盈利能力持续下降
市场持续低迷，工业品出厂价格持续下滑，民营企业生产经营困难，企业生产效益下降2013～2015年利润额分别为107.40亿元、104.21亿元和72.00亿元，2014年和2015年增长率分别为-2.97%和-30.91%，利润逐年下滑，2015年利润下滑较快；近三年的平均净资产收益率分别为14.56%、12.54%和11.38%；平均成本费用利润率分别为17.83%、20.11%和13.45%；平均资本收益率分别为17.42%、17.01%和13.72%，2015年下降明显。
（三）企业资产收益率下降、但债务风险状况平稳
样本企业经营困难，资产收受益率下降，但资产负债率率尚处于平稳状态。2013年，样本企业净资产收益率为14.56%，2014年为12.54%，下降了2.2百分点，2015年继续下降，降到为11.38%；下降了1.16个百分点，呈逐年下降的趋势。样本企业资产负债率2013年为47.16%，2014年为41.75%，2015年41.36%，呈较平稳的状态。
二、云南省样本民营企业融资现状及主要问题
我们从近三年样本企业的融资渠道、获贷率、贷款用途、贷款期限等方面来考察民营企业的融资情况。
（二）融资渠道单一，以银行贷款为主
目前民营企业融资渠道仍比较单一，向银行贷款仍为主要融资方式。2013年样本企业融资总量206.11亿元，银行业金融机构占98.46%，2014年融资总量231.34亿元，银行业金融机构占99.25%，2015年，样本企业融资总量为231.49亿元，其中银行贷款占98.03%，非银行金融机构贷款占1.13%，民间借贷占0.84%（具体见下表）。
（二）获贷率较高，呈逐年下降趋势
从样本企业总体获贷情况来，金融支持民营企业政策在一程度上得到体现，近几年获贷率处于高位水平，但随着银行不良资产的上升，银行出于资金安全的考虑，惜贷、抽贷现象较为常见，样本民营企业获贷率呈现下降的趋势。2013年，样本企业贷款申请次数为802次，贷款获得次数749次，贷款获得率为93.39%；2014年，贷款申请次数为867次，贷款获得次数790次，贷款获得率为91.12%；2015年，贷款申请次数为819次，贷款获得次数735次，贷款获得率为89.74%。
（三）贷款获得总量和贷款余额增加缓慢，不能适应民营企业的发展要求
多元化的经济战略，使民营企业发展较为迅速，民营企业数量的增加和规模的扩张，对资金的需求不断加大。2013年，样本企业累计获得贷款179.97亿元，累计归还贷款115.73亿元，年末贷款余额193.61亿元；2014年，样本企业累计获得贷款220.61亿元，累计归还贷款152.21亿元，年末贷款余额240.65亿元；2015年，样本企业累计获得贷款223.49亿元，累计归还贷款149.36亿元，年末贷款余额290.49亿元。部分企业表示，银行贷款不能完全满足企业的资金需求，只能通过个人、小额贷款公司等民间借贷途径融资，有样本企业一年内8次申请贷款，却一次都未能获得贷款。
（四）融资成本贵，利率上浮30%的贷款占2/3以上，部分贷款利率上浮50%以上
我们对样本民营企业的贷款利率作几个不同利率档次的分析，且考虑了融资过程中包括贷款利息、担保、“搭桥”评估费等中介服务相关费用。
调查显示：2015年10月24日，人民银行下调存贷款基准利率，一年期存款利率调为1.5%，一年期贷款利率调为4.35%，2015年底，根据我们的测算，全省银行业金融机构人民币各期限贷款加权平均利率5.83%，调查企业获得的贷款中，仅8.28%的贷款执行基准利率及以下利率，68.06%的贷款执行基准利率上浮30%以内（含30%），13.44%的贷款执行基准利率上浮30%～50%（含50%），10.23%的贷款执行基准利率上浮50%以上（具体见下表）。
样本民营企业融资的价格水平年利率2013年9.34%，2014年为7.02%，2015年为7.42%，2015年，样本企业累计贷款总额17.18亿元，其中银行金融机构成本占比94.08%，非银行金融机构占比0.89%，民间借贷占比1.68%，评估费、担保费等占比3.34%。2015年样本民营企业平均贷款成本为7.42%，全省平均加权平均贷款利率5.83%，高出27.27%。
（五）贷款多用于流动资金周转，贷款期限在一年以内的居多
2013年，样本企业获得179.97亿元贷款，其中121.59亿元为期限1年内（含1年）的贷款，占贷款总数的67.56%，超过2/3；2014年获得220.61亿元贷款，1年以内（含1年）贷款为133.13亿元，占贷款总额的60.36%；为2015年，样本企业1年以内（含1年）贷款119.61亿元，占比53.52%；1年至3年（含3年）75.64亿元，占比33.85%；3年以上贷款28.63亿元，占比12.63%。
2015年，161.99亿元贷款用于流动资金，占当年累计获得贷款总量的72.48%。
（六）民营企业信用体系不够健全
由于信用体系建设不健全，银行与民营企业之间信息不对称，在一定程度上影响了民营企业融资。一些民营企业缺乏诚信的内部动力和维护自身商誉的积极性，贷款到期后虽具有偿债能力也不愿意还款，尤其在经济下行期间，在经营困境的压力下，也千方百逃避债务、转嫁风险，部分民营企业的短期行为，使得一些优质民营企业无法获得资金，从银行的视角看，出于资金安全的考虑，必然要有严格、甚至是繁琐程序，在一定程度上加重了民营企业的融资难度，增加了融资成本。
三、解决云南省民营企业融资困境的对策建议
（一）加大金融创新力度，建立多样化的民营企业金融服务体系
一是用好用活货币政策。人民银行应加强与地方政府、商业银行的沟通协调，不断探索创新，引导和支持商业银行将更多的资金投向民营企业。二是进一步挥农村信用社支持小微企业、民营企业的生力军作用。利用网点、客户等资源优势，加大金融产品和服务方式创新，为民营企业提供安全快捷的金融服务和信贷支持。三是发挥国有商业银行的技术、客户、信息等优势，充分利用网上银行、手机银行、惠农服务点的效能，节约民营企业金融服务成本。四是引导新型金融机构加大对民营企业的支持。通过小额贷款公司、村镇银行、贷款公司、融资性担保公司、互联网金融等新型金融组织，为地方民营企业发展提供融资便利。
（二）推进金融中介组织建设，健全民营企业融资担保体系
金融中介是资金供求双方的纽带和桥梁，是金融体系中
不可或缺的要素，大力发展多种形式的金融中介机构，扩大和延伸金融中介在支付结算、信息、抵押、担保、再担保等多方面的金融中介业务，为民营企业融资提供融资担保等服务，以降低金融交易成本，提升金融中介服务水平，促进民营企业融资的便利。
（三）完善民营企业信用体系建设
在现行的对企业信用评价基础上，将部门、行业的评价整合，建立对企业信用的综合评价方法，成立专门机构或委托中介机构，对企业信用状况进行动态的综合评价，以网络技术为依托，建立企业信用查询平台，向社会公开企业的信用记录，建立激励机制，大力鼓励引导企业诚实守信，以促进民营企业融资，降低融资成本。
（四）积极拓展民营企业的直接融资渠道
民营企业主要通过银行贷款的方式间接融资，渠道单一，是造成融资难一大因素。应该创造条件，让更多的企业到资本市场直接融资，推动各类企业在全国中小企业股份转让系统（“新三板”）挂牌，以此作为我省发展和利用多层次资本市场的重点和突破口，大力支持和鼓励创新型、创业型和成长型民营企业到“新三板”挂牌，支持挂牌企业利用“新三板”实施股权融资、债权融资、并购重组和股权激励，进一步为民营企业提供直接融资更多机会。
（五）完善银行贷款流程，贴近民营企业需求
一般企业从申贷到放贷，需要经历1～2个月的周期，遇月末、季末等银行考核时点，民营企业贷款或延期提取。这不适应民营企业在生产经营过程中对资金的需求，银行应针对民营企业生产经营特点，制定更科学、高效、务实贷款审批流程，贴近民营企业的实际需求。
（六）加强民营企业内部管理，提升企业与金融机构的财务互信
民营企业应规范企业财务制度，提高财务管理水平，正确披露企业财务信息，真实反映企业实际资产、销售、负债情况，对外展示可信的财务形象，积极营造与银行或其他资金提供方之间的财务互信基础。
课题组组长：张旭明
课题组成员：刘敏丽
课题参与单位：中国人民银行云南省15州（市）中心支行、
昆明辖区12个县市区支行.
