发布时间：2023-10-10 15:58:22
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的民间融资模式样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
【关键词】中小企业；投融资模式；民间商会；行业协会；信用中介
以民间商会或者是行业协会作为信用中介，进行中小企业的投融资贷款支持，是当前社会经济发展与信用体系进步背景下，中小企业投融资模式创新发展的一种体现，对于解决中小企业运营发展资金匮乏，推动中小企业运营发展进步等都有着积极的作用和意义。
一、民间商会为信用中介的投融资模式背景分析
以民间商会或者是行业协会作为信用中介进行中小企业投融资贷款的投融资模式，是在中小企业迅速发展同时，由于面临着投融资困难问题，对于运营发展进步起着很大阻碍制约作用的背景下，作为非盈利以及非政府组织、以企业经济发展服务为目的的民间商会，充分发挥自身作用，在中小企业投融资中作为信用中介，进行中小企业投融资的支持，以促进中小企业的运营发展与进步。首先，随着社会经济的发展，中小企业在其推动作用下，也迅速的发展起来，并在世界经济发展中成为一种趋势，对于世界经济的发展以及进步都有不可忽视的作用和影响。但同时在中小企业的这种世界性的迅速发展态势下，由于金融市场的不健全以及对于中小企业管理体系的不健全等问题，导致融资难成为中小企业运营发展中的重要制约因素，对于中小企业的发展进步有着很大的制约和局限性影响作用。而另一方面，民间商会以及行业协会作为一种非盈利以及非政府组织机构，随着建立之初至今，不管是在组织制度以及运行机制方面，都有了很大的突破与发展，对于社会生活的各个领域都具有一定的影响和作用，不仅对于行业以及区域经济发展的管理与服务水平有很大的提升，更是在社会主义市场经济体制完善以及社会民主化进程的加快推进中，也具有一定的影响力和积极作用。因此，这种以民间商会作为信用中介的中小企业投融资模式，也逐渐在中小企业融资难问题情况下，被提出并应用，它对于减轻政府负担与保证市场秩序与发展所需服务等有着积极的作用。
二、民间商会为信用中介的投融资模式分析
（1）民间商会为信用中介的投融资模式建立。在进行以民间商会作为信用中介的中小企业投融资模式的建立时，根据我国目前中小企业的运营管理特征，加上银行金融机构的运营特点，并结合民间商会组织本身具有比较强的内聚力、组织规范、影响力高等情况，可以进行民间商会以及商会会员、担保公司等三方联保下的，通过中小企业自身的保证，实现的中小企业与银行金融机构之间的运营合作关系，以解决中小企业融资难问题，促进中小企业的运营发展与进步。以民间商会为信用中介的中小企业投融资模式，进行中小企业投融资贷款的保障体系，主要是通过在对于现有的一些保障方式进行继承以及深化的情况下，也就是中小企业进行投融资贷款过程中，仍然存在有金融机构进行企业信贷必要工作和条件要求，即对于企业信用级别的评价和企业自身担保加上企业的专业担保等，但同时又是在这两种工作要求以及贷款方式进行改进的基础上，实现的以民间商会作为信用中介的中小企业投融资贷款。这样的中小企业投融资模式，不管是对于银行金融机构，还是对于中小企业来讲，都能够从这种模式体制中获得一定的利益，具有较大的积极性作用。对于银行金融机构来讲，在向企业进行贷款的信贷方式上，实现了向企业授信的转变，并且信贷工作过程也在一定程度上实现了简单化的转变。其次，对于中小企业来讲，这种模式对于中小企业运营发展中的资金困难问题，有很大程度上的解决，有利于促进中小企业的发展和进步。（2）民间商会为信用中介的投融资模式实施条件。首先，以民间商会作为信用中介的中小企业投融资方式进行运行实施，需要政府进行认可和支持，这也是该种投融资模式实施的重要制度保证条件；其次，企业运用这种投融资模式进行投融资应用实施，还需要民间商会作为投融资的桥梁以及纽带作用作为条件，并且这也该模式实施的重要前提条件；最后，该种模式的运行实施还需要银行以及金融信贷机构对于自身的工作进行加强和改善，以作为投融资模式实施的主导条件；同时，企业的专业担保公司还需要在模式实施过程中，为模式中的各方进行相应担保与保障措施的提供，以促进模式实施。
参 考 文 献
【关键词】民间融资；民法准则；重要性
民间性的融资企业即为那些不是正规形式的融资企业，世界有权威的银行对民间融资企业下了一个定义，即没有被中央银行监控的融资交易，很多国家组织对这个定义持有默许的态度。民间融资企业在整个发展过程中是一直趋于活跃趋势的，但是一直是缺乏监控的企业。因为我国现有的监控制度无法在民间融资企业中实施，倘若民法中的调整措施能在民间融资企业中得到有效的实施运用，便能够为国家融资行业的正常发展与国内经济的健康成长提供一条科学性、可实施性的有效方法。
一、民间融资的规制模式分析
1. 在日本，往往利用移植和改造结合的法制化模式
邻国日本很重视对民间融资企业的监控，具体的说是重视法律法规在民间融资企业中的应用。在二十世纪的后半叶，长久进行的日本农村框架改编事项落幕，与农协有关的经济业务呈现下降的趋势，日本人民把一般的金钱存进农林中心金库的信农联。和其它国家不同的是，日本很注重通过立法模式来对民间融资企业实施监控，这也是为什么日本对其民间融资企业的监控如此有效的原因之一。甚者，日本的民间融资企业出现了半官方化的形象，这种形象的出现与日本的生活环境和历史文化有着重要的关联。作为世界第二次大战的战败国，日本接受了战胜国有关的管理制度，当然也包括民间的融资企业。
2. 在其他国家通常采用以法人为核心的纯自治制度模式
法国与日本的民间融资企业最大的不同之处在于法国的民间融资企业大多存在方式是建立在农业信贷的基础之上的，剩下的部分存在的方式是建立在合作信用的基础之上。上述的两种方式有一个共同的特点，就是都在法律法规上表现出自上而下与自下而上相融合的特点。这个特征可以凭借以下三个层次来表现。最低层次的民间融资企业管理最宽松，是由每个储户管理，中间层次的民间融资企业推荐出专门负责人来对企业实施管理。高级层次的民间融资企业管理最严格。多种管理模式之间是相互联系的，不但能激起各种储户参与其中的热情，还能促进政府部门合理的对民间融资企业实施一定的规范管理。
台湾特别行政区的民间借贷互相帮助的老一辈传统习俗一直延续到至今，在台湾的融资领域民间融资企业是随处可见的。因为合会对台湾具有很大的影响力，因此在台湾的《民法典》中对合会的编制方法，运作方法以及组织设计等等问题上定制了种种的规则制度。这种管理方式很注重民间融资企业的契约性，民间融资企业的管理基础就是自治，政府不会对其进行强制性的干预和管理，政府对民间企业的管理只是指引性的，它的发展模式，发展方向，发展思想等等问题均有民间融资企业内部负责人决定。
二、 进行民间融资制度模式设计的民法条件分析
从法制方面来分析，国外大多数国家都会针对民间融资企业颁布相应的制度法则来保证民间融资企业的发展秩序，推动民间融资企业的健康科学发展，其中最普遍的就是在有关民间融资特别法或者在民法典里面添加专门规定性的政策制度，并且各国政府依据民间企业中可能存在的发展问题和发展方式来进行相应法律制度的编制。之所以在法律规范方面如此谨慎，是因为法律所起的作用是有限制的。最后，法律的类型由民间融资企业的类型决定。
三、在我国民间融资要把民法准则当成约束规制
因为我国的民间融资企业不适于法律制度的相应管理，民间融资企业是完全独立于国家相关制度规范之外的，导致了民间融资法制化的过程中产生了很多问题。第一，因为受到环境因素和家族因素的冲击，民间融资企业的内部体系越来越趋向于分散化，不能形成一个完整全面的内部信用系统，各种组织之间的系统不完全相同并且双方不能及时的传递相互之间的信息，让道德管理无法在信用体系中发挥应有的作用。由于缺乏有关制度的管理和约束，敲诈勒索现象频频发生，因此有关惩罚方法由此产生，并且以国家政府部门的强制力实施。另外，制度上的优化需要民间融资企业拥有足够的资金来应对，假如民间融资企业不能在短期内获取足够的资金，那么便会有很多的民间融资企业采用短期行为来获取更多的资金，容易致使民间融资企业走上犯罪道路，进一步阻止有关制度法规在该领域的实施，目的是增加更多的非法收入。这种状况的长期存在不仅不利于民间融资企业的科学健康发展，而且也给整个融资领域的安全造成威胁，给融资法制化的工作加重了实施难度。
在我国民间融资企业的发展中，有关国家政府部门对其实施的法律制度管理是非常宽松的，相应的在组织内部，却已经形成了自己独特的管理模式，这种内部管理模式的存在为国家相应法律的调整和实施提供了条件。因为民间融资企业的性质不同于正规融资企业的性质，因此对国家的法律管理不是很排斥，相对于正规的融资企业来说，民间融资企业更好管理一些。但是国家不能把F行的对正规融资企业实施的管理制度强加在民间融资企业的管理上。
首先，可以借鉴德国的民间融资法制化的管理模式，将符合条件的民间融资企业赋予法人的身份，并且对其实施有限责任的管理制度。这样可以给民进融资法制化的健康发展提供一个可靠的保证。
第二，可以借鉴美国的模式，对民间融资企业组建统一的监控管理方式，这样不仅可以通过制定相应的法律制度对民间融资企业加以监管，还可以将中，上两个层次的民间融资企业作为主要监控管理的对象。
四、总结
民法本身具有的优点是其它法律所不能比拟的，它的独特地方在于以自主治理和契约自由为基础，它在推动民间融资企业法制化的进程上发挥着重要的作用，完全符合民间融资企业的自身发展。因此，在民间融资企业法制化的进程中民法是一个正确的选择。
参考文献
[1]李秀萍. 解决农村民间融资问题的法律思考[J]. 前沿. 2010（13）.
[关键词]海洋经济 基础设施建设 民间资本 财政投融资
一、引言
发展海洋经济是我国“十二五”规划的重要战略。2011年2月份、3月份及7月份，国务院先后批复山东半岛蓝色经济区、浙江海洋经济发展示范区和广东海洋经济综合试验区等规划。《浙江海洋经济发展示范区规划》（以下简称《规划》）确定了浙江海洋经济发展示范区、舟山群岛新区建设，《规划》指出“完善沿海基础设施网络，统筹综合交通、能源、水利、信息、防灾减灾等重大基础设施网络布局，加强综合协调，为海洋经济发展提供保障”。此后，浙江省发改委编制了《浙江省“十二五”海洋经济发展重大建设项目规划》，明确浙江省将建设490个重大海洋经济项目，总投资12631亿元，其中包括136个基础设施建设项目，投资总额将达2008亿元(张斌，2011)。实施海洋经济建设规划需要筹集大量的资金，尤其是交通、能源、水利、信息、防灾减灾等重大基础设施建设，其建设周期长、投资风险大、运作利润低，很难吸引私人资本进入，而且政府财政资源有限，难以满足基础基础设施建设的巨额资金需求。因此，海洋基础设施建设需要创新融资模式、拓宽融资渠道。同时，《规划》还提出引导民间资本参与海洋经济发展，发展涉海金融服务业，这正为海洋经济建设中的基础设施融资提供新思路。
另一方面，民间资本数量庞大，其投资渠道狭窄，在过去的几年由于没有得到正确引导，阻碍了社会资源的有效配置，给社会经济造成严重影响。根据民间资本研究联合课题组（由住建部政策研究中心与天津高和投资联合组成）的测算，2011年浙江温州市民间资本量达5200亿元，今后规模还将增长，该课题组的《民间资本与房地产业发展研究报告》显示民间资本主要投资于资本市场、房地产和资源类产业（冯尧，2011）。虽然我国正逐步放宽民间资本的投资领域，但实际上民间资本投资渠道仍不畅，并且其投资模式、投资方式等还有待于探讨。2012年3月28日，国务院批准设立温州市金融综合改革实验区，为民间资本的规范发展提供了新的契机。
基于以上背景，本文从投融资角度研究海洋经济基础设施建设，提出财政投融资计划，把民间资金引入海洋经济基础设施建设领域，使民间资本与海洋经济建设对接，以解决海洋经济基础设施建设中资金不足以及民间资本投资难题。
二、财政投融资计划的运作模式
财政投融资（Fiscal investment and loan plan），简称FILP。财政投融资是指政府为实现一定的产业政策和财政政策目标，通过国家信用方式把各种闲散资金，特别是民间的闲散资金集中起来，统一由财政部门掌握管理，根据经济和社会发展计划，在不以盈利为直接目的的前提下，采用直接或间接贷款方式，支持企业或事业单位发展生产和事业的一种资金活动。财政投融资不同于一般的财政，它具有有偿性质，在资金运用上需要还本付息。另外，财政投融资又不同于一般投资，它具有很强的政策性，是为了实现一定的产业政策和财政政策进行的投资。最后，财政投融资的资金运用期限长，一般在五年以上。
对于财政投融资计划的运作模式，本文分财政投融资的资金运用对象、资金来源和运作流程三个部分进行解析。
（1）财政投融资的资金运用对象。财政投融资的资金运用对象一般用于难以获得民间资本的公共事业，包括交通运输、通信设备等社会基础设施以及住宅建设、农业和中小企业现代化事业等（李朝阳，2010）。其发放的贷款一般在五年以上，适合于期限长、规模大的项目。海洋经济建设中的基础设施建设投资期长、规模大、风险大，民间资本能力有限或者不愿涉足风险大、利润小的领域，财政资金有限，财政投融资计划却通过独特的模式将民间资本与财政资金结合，很好地满足了海洋经济基础设施建设的融资需求。
文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2016）01-108-02
近年来，中小企业在我国国民经济和社会发展中的重要地位和作用，受到了社会各界的广泛认同，引起了各级政府的高度重视。世界各国的经验表明，中小企业发展所面临的一个最普遍和最关键的制约因素就是融资问题。在当前我国经济结构调整的特殊历史时期，城乡中小企业融资问题显得更为复杂，研究和解决这一问题具有更加重要的现实意义。
一、当前中小企业的融资机遇
针对当前中小企业的融资面临的机遇，笔者将从温州模式与苏州地区模式来对当前我国中小企业的融资机遇进行分析。
（一）温州模式下的中小企业融资机遇
温州模式主要包含民间标会与高利贷两种融资方式。当前我国中小企业在经济体制改革与国民经济迅速发展过程中虽然发挥着巨大的推动作用，但是随着全球经济一体化进程不断加快以及货币政策和金融改革的影响，使得国内中小企业不得不在产品与经营模式上加大资金投入，这也就直接造成中小企业资金出现严重困难，这也就需要中小企业寻求更多融资方式来缓解资金紧张问题。当前中小企业主要的融资模式之一就是以亲戚朋友为单位，并且在双方互相信任的前提下进行零散资本的筹集，同时再设立几人来对这部分资金进行管理和用于企业经营中。这类融资模式最大的特点就是依靠信誉，并且在其发源地――温州已经成为一种非常普遍的民间融资模式，而依赖信誉的融资不但有效缓解了中小企业的资金问题，并且也为国内资本市场积累了丰厚的信用资本，从而为中小企业的融资问题的解决提供了一定的发展基础；相对于民间标会模式的融资方式，很多中小企业选择高利贷融资主要是由于2008年爆发的全球金融危机以后国家所进行的金融政策所致，中小企业难以再从银行贷款，这时出现的高利贷融资模式就迅速缓解了一大批中小企业的资金问题，但是这一模式由于其存在很大的资金风险，所以仅持续了一段时间以后便消失了，可以说这是金融危机以后，中小企业抓住的一次短暂的融资“机遇”。
（二）苏州地区模式下的中小企业融资机遇
苏州地区融资模式主要包含银行借贷与上市两种融资方式。当前我国中小企业主要集中在东部地区，尤其在江浙一带，中小企业更是当地经济增长的主要组成部分，所以在中小企业出现融资难问题时，尤其是2008年金融危机爆发以及我国进行全面金融改革以后，这些地区的政府一直大力支持中小企业的多种融资方式，比如政府作担保、政府联合银行等手段来帮助中小企业渡过融资难关。同时，当地银行也积极地为有实力的中小企业提供更多的贷款，并且进一步简化审批手续、放宽贷款门槛，这在很大程度上解决了中小企业融资难的问题。需要注意的是，本文涉及的银行借贷模式仅限于部分地区的中小企业，所以这也是一种地区性的融资机遇；上市融资方式主要是针对于在激烈市场竞争以及金融改革中存活下来的优秀中小企业所采用的一种做法，而这种融资方式由于其上市难度较大且融资渠道也比较少，所以只是少数地区、少数企业所抓住的一次小的机遇。
二、当前中小企业的融资挑战
（一）受货币政策影响，企业融资难度加大
随着金融危机的爆发，我国政府迅速采取了相应的货币宽松政策。根据相关统计数据显示，从2008年的10月到12月，银行连续四次进行降息，并且在2010年的10月到2011的7月又连续五次进行加息，直接造成商业银行信贷政策也发生相应的频繁调整，从而使得银行的开始进行信贷规模的紧缩，最终造成中小企业面临着融资成本上升、融资难度加大。
（二）政府治理通胀不当，中小企业遭受损失
金融危机的爆发严重波及了国内经济的发展，而我国政府所实施的一系列的经济刺激，对于资金紧缺的中小企业解决融资难的问题无疑是一件利好的政策，但是随着流动性的不断扩张，使得物价也不断上涨，最终为通货膨胀的发生埋下了隐患。物价的不断上升进一步加剧了通货膨胀，而政府部门频繁加息以及调高准备金率等措施使得银行提高了向中小企业贷款的门槛和额度。同时，物价上涨也提升了中小企业的生产成本，而商业银行对中小企业的信贷支持的持续增加，更是激化了国内中小企业资金供需矛盾，从而在整体上依然加剧了中小企业融资的难度。
（三）银行惜贷与民间借贷被持续打压，中小企业融资难度加大，企业生存面临威胁
随着2010年央行不断地进行加息和上调存款准备金率，直接造成银行对中小企业的信贷资金不断进行紧缩。同时，尽管商业银行依然向中小企业提供资金支持，但是由于其持谨慎态度和出于资金安全考虑，更是加剧了中小企业融资难度。根据相关数据显示，从2007年到2009年，我国商业银行对中小企业的贷款发放上始终保持在低于2%的水平，从2007年到2009年的三年间，国内商业银行对中小企业信贷经常出现负增长的情况。银行信贷上的紧缩与惜贷直接催生各类民间借贷与非法融资方式的出现，这主要体现在两个方面：一是在部分中小企业无法从银行贷款以后，就会向民间借贷，比如本文中的温州模式中的民间标会这种融资模式，尽管这种民间借贷可以在一定程度上缓解中小企业的资金需求，但是随着其贷款利率的不断攀升，使得很多从民间借贷，甚至是通过非法手段进行借贷的中小企业背负了大量的债务，最终企业破产、企业主跑路等事件的不断发生。
（四）产业转型升级成本上升，短期内源融资受到极大限制
伴随着我国经济的不断发展和社会的日益进步，产业结构的优化升级已经成为国内企业发展的主流。而在金融危机爆发以后对我国中小企业形成了巨大的冲击，所以国内中小企业为了能够更好地快速适应新型市场发展的需求和变化，并且也为了能够更好地提升自身的市场竞争力，很多企业就开始着手产业转型升级。另外，再加上当前劳动力学历水平的提升，使得中小企业的招工成本不断提升，而改善企业劳动力结构也成为中小企业进行产业转型升级的主要内容。因此，中小企业在进行产业转型升级过程中就要涉及到多个领域，这也就直接增加了其产业转型升级的成本，比如产业升级会直接提升劳动力成本与资本劳动比率，同时这也会进一步激化社会就业问题。再比如中小企业在进行产业优化升级中必然要对产品技术以及产品科技含量进行全面提升，而这些就需要在人力、物力上进行大量的资金注入才可以实现。所以说，中小企业进行产业的优化升级不但要从企业的固定资产中拿出一部分进行直接资金投入，而且产业优化升级会使得企业短时期内的利润下降，这些都会直接造成企业在内部融资能力上的下降。
三、解决中小企业融资难的应对策略
（一）全面提升中小企业的经营管理能力，提高银行信贷水平
首先中小企业应当将现有的人力、物力以及财力投向大企业忽略的领域，集中细小产品的研发与经营，并且还要不断提升这类产品的科技含量和质量，从而尽快占据这类产品的市场，以此来为今后的发展打下坚实基础，这样就能够以较强的市场发展潜力来赢得融资机构的信赖；其次是中小企业要重视对企业内部的管理，强化企业各项经济活动与财务活动的规范性与合理性，从而使得其在国家法律允许范围内进行，以此来累积企业良好的信用记录，为其进行向银行融资提供坚实的保障。
（二）引导和规范民间资本的健康发展，发挥其良性的融资作用
首先我国政府应当全面开展金融的综合性改革，对民间融资进行积极地引导和规范，提高民间借贷组织的金融服务能力；其次是我国政府相关部门还要进一步对民间金融进行细化，比如可以鼓励支持民间资金参与贷款公司或者农村资金互助社等，对其成立条件放宽以及简化审批手续，从而使得更多、更好的民间资金进入到资本市场运行中，进而为中小企业融资提供更多的渠道。
（三）抓住金融改革机遇，缓解中小企业融资难
首先，我国政府要建立健全相关法律保障制度。具体指的是，政府应当为中小企业发展提供相应的政策与金融支持；制定相关的中小企业贷款法律规范；落实政府对中小企业贷款的各项支持政策与渠道的畅通。其次是加大对地方金融机构的扶持力度。我国相关部门也要加强对地方金融机构运行的监管和政策指导，以此来集中更多的民间闲散资金，来为中小企业发展提供融资支持。再次是要创建中小企业融资信用担保机制，政府要引导中介组织主动通过相关论证，创建企业信用档案，以此来形成符合市场经济发展需求的企业信用系统，从而为中小企业融资提供信用保障。最后是要不断推进商业银行与信用合作社的股份制改革进程，创建商业银行与合作社法人治理的新型结构，并且还要将地方金融机构尽快实现市场化运作，以此来拓展中小企业的融资范围。
1.1小企业发展迅速及小企业的融资状况
随着我国经济体制改革的深化，相关政策的出台，新疆小企业（法人类）的数量在急剧增加。根据相关资料分析：截止2006年底，该地区注册的（法人）小企业已经发展为1万多家，经营范围涉及：工业、建筑业、批发、零售业、交通运输业，邮政业、住宿和餐饮业等。因限于小企业自身的特点：规模小、专业性强；层次少、产品单一；投资少，转产容易，吸收新技术快，管理灵活；而且多为劳动力密集型企业，对劳动力的技能要求不高。小企业的发展速度很快，其经营结构呈现多元化发展趋势，成为当地的经济中最具有活力、有生机的部分，它们在促进市场竞争、提供就业、技术创新等方面起着重要的作用。
但是，新疆小企业的融资情况不容乐观，融资的渠道比较单一，决大多数小企业融资基本上是通过民间信用的方式去解决。根据有关资料显示：截止2005年11月末,法人类小企业从当地银行贷款额为994亿元,法人户为4795占小企业贷款总额的74%。从银行方面来分析：新疆小企业贷款占法人类总额的51.56%，小企业的不良贷款为59.3亿元，占法人类客户不良贷款总额的33.33%，小企业不良贷款率高达52.92%。从这些数据中我们不难分析：新疆的小企业融资状况不佳，并且小企业发展空间不大。
1.2小企业目前的融资模式
新疆小企业目前的融资模式主要是内部融资和外部融资。小企业资金来源较大企业而言比较复杂。总资产在100万元以下的企业，资金来源主要以自有资金（包括赢利留存）和民间借贷为主，由于这些小企业资金需求量少，民间借贷在此表现出积极的一面，并具有简便、快捷、灵活的特点。这部分企业对金融机构的信贷有强烈的需求，但因大部分企业内控制度不健全、财务行为不规范，财务信息披露不真实等原因，金融机构考虑风险因素不愿发或多发放贷款，因此无法满足这部分企业的正常资金需求。因而小企业的融资模式呈现单一的渠道。以乌鲁木齐地区为例，分析区属500多家（含法人类）小企业的融资状况，有三个明显特点：
（1）资产负债率比较适中，从理论上分析，增加融资量还有一定的空间。
（2）固定资产占有率比较低，表现为增加融资时可用作抵押的资产或物品不足。
（3）该地区的银行贷款投放不均衡，银行贷款主要集中在较大规模企业上。
从以上分析中我们不难看出：资金是企业的“血液”，小企业的发展需要注入新鲜血液，虽说该地区的小企业无论是从数量上还是从结构上与上世纪比较的小企业状况相比，都有了长足的发展，但是与内地特别是与我国的沿海南部地区的小企业相比，差距甚大。因此，我们应该充分认识到小企业在推动新疆国民经济持续发展中的作用。
2新疆小企业融资模式存在的问题
2.1造成小企业融资渠道单一的原因
(1)自身的条件限制了融资。
由于小企业资产规模普遍较小，盈利能力较低，表现出较低的市场竞争力，因此企业不具备较强的抗风险能力；这成为金融机构不愿意支持信贷的重要原因之一。据调查，仅乌鲁木齐500多家小企业当中，绝大多数的小企业企业法人整治结构不完善，经营管理不规范、内控制度不健全，财务行为不规范，财务报表不实，报表账册不全，报表数据不连续，财务信息披露不完全与信息失真；有的依据不同的需要，虽已编制不符合实际的财务报表；给银行信贷人员客观分析企业情况造成困难。这样一来，小企业需求发展时，无法从银行筹措资金，只有选择民间信用的融资模式。
2.2未建立直接的融资渠道
绝大部分小企业都缺乏诚信，成为金融机构考虑金融安全危而不愿冒风险支持其信贷。目前新疆社会中介服务机构较少、手续费高、手续复杂，而且涉及职能部门多，较高的综合费用夹杂了小企业的筹资成本；再加上社会担保体系不健全，严格的条件和过高的收费加重了小企业的负担；放弃了对银行贷款的申请。小企业资金信贷评估体系缺乏统一性。“黑幕”现象时有发生，严重影响了银行对企业资金信贷的客观、公正、公平的认可；社会信用环境差，缺乏有效的社会保障体系，这称为小企业贷款难的重要因素。
2.3商业银行信贷分险控制与小企业自身发展的矛盾
商业经济下的商业银行是自主经营、自负盈亏、自担风险的经济个体，商业银行要在“安全性、流动性和赢利性”的基础上运营，必然对小企业贷款做出慎重考虑。
3新疆小企业融资模式的分析及发展思路
3.1对现行模式的建议
(1)调整现有的融资模式。
从大多数小企业自生的条件限定了融资模式的单一，但是小企业要发展就必然会面临资金不足的问题。有效的选择融资模式，会融通或缓和小企业因资金不足而出现的问题。因此小企业发展过程中，企业定位、发展战略非常重要，关系着小企业的生存。健全企业内控管理机制，积极增加自我积累，提高企业诚信度，可以拓展融资的渠道，解决恒心改造和扩大再生产是资金不足的问题。
(2)抓住机遇整合自身资源。
小企业应该清醒地认识到，目前的政策环境是其自身获得快速发展的好机遇，应该树立现代企业的理念，完善企业整治结构，整顿财务纪律；正确真实反映企业财务状况，增加企业财务透明度，树立合法的经营意识，努力防范道德风险，努力构建诚信企业，赢得银行的信任和理解，为自己赢得更广阔的发展空间，勤俭创业，不断提高自身效益，注重资本积累，增加投资，使注册资本与自身实力相一致，从而实现企业资金需求与企业经营实际相匹配。
3.2发展思路
(1)要为小企业发展营造良好经济环境。
为了支持小企业的发展，切实解决小企业融资难的问题，中国银监会于2005年7月25日了《银行开展小企业贷款业务业务指导意见》，确定了商业银行开展小企业信贷应遵循的原则和要实现的目标，从政策、机制、程序和方法等诸多方面为银行开展小企业贷款提供了指导性的原则。突破了银行传统的信贷管理理念，为小企业的发展搭建了一个政策平台，也为银行业改进信贷管理、优化贷款结构均提供了良好的机遇。自治区在遵循国家的宏观经济政策、环保政策和可持续发展战略的前提下，给予小企业以政策保护，让小企业休养生息。还应该统筹安排，建立企业的社会信用体系，整治社会信用环境。针对小企业经营、纳税、财务、信用、守法等状况，建立一个完整的中介服务体系，供银行、担保机构等查询。探索建立小企业担保机构、建立小企业信用保证基金、小企业发展基金以及小企业互助基金，完善担保功能，从财政和其他各方面筹集担保基金、充实担保风险基金，增加经济担保能力。改革和完善投融资体制，拓宽民间投资渠道，允许各类居民向企业投资。并完善企业资产登记、评估制度，为小企业提供快捷服务。
(2)改善和加强金融服务，加大对小企业的信贷支持力度。
央行推出有关信贷政策的前提下，制订适合针对新疆小企业具有可操作性的工作指导意见和措施，并督促商业银行不断改善对小企业的金融服务。可以考虑成立专门为小企业服务的民营金融机构，吸收小企业股份，加大对小企业的支持力度。
各金融机构要正确处理好防范信贷风险、提高经营效益与加强为小企业服务三者之间的关系，明确金融发展的最终目的应是首先支持经济发展，同时保持安全性，并获得效益。
(3)充分发挥民间融资支持小企业的辅助作用。
民间借贷是一种古老的信用形式。它能在当今社会生存，并能有效发挥积极作用，自有其合理的、积极的一面。民间借贷建立在信用基础上，灵活、简便、无须抵押和担保，它在小规模企业和小企业发展早期的重要性往往超过其他融资方式；民间信贷受高利率、高风险影响，不利于政府监管，不利于形成良好的金融秩序。对民间融资活动，应在保护合法契约基础上，进行有效保护和监督，以鼓励民间投资、鼓励自主创业，营造企业创业必要的经济环境。引导民间借贷，又可解决金融机构尚无法满足的小企业的借款需求，发挥民间借贷的融资补充作用。
同时，要引导民间资金流动的规范化，允许吸收民间资金成立民间创业投资公司或民间创业投资基金，并将其作用定位于解决小企业创业资金需求和发展资金需求。
(4)规范、发展、扩大融资租赁业务范围。
融资租赁是一种有效的融资模式，目前新疆的融资租赁市场很有潜力，它很适合小企业各个阶段的需要，与传统的银行贷款相比较，融资租赁具有明显的特点和优势：如担保安排比较简单，对小企业来说较易获得融资机会，因为资金用途直接，不易挪作他用。固定资产更新速度可以加快，因此小企业可以在资金不足的情况下，取得土地、厂房，迅速引进先进的机器设备，促进技术进步。在同样条件下，安排租赁一般比贷款更快、更简单。这样有利于小企业提高资金利用率，增强赢利能力，企业不必一次性全额投资，就可获得所需固定资产的使用权，从而增强资金的流动性，提高资金利用率。目前可考虑设立面向小企业的小规模融资租赁机构，解决小企业的固定资产投资资金需求。
参考文献
［1］陈晓红.中小企业融资与二板市场［J］.中国工业大学学报,2001，(3).
［2］陈晓红,郭声琨.中小企业融资［M］.北京:经济科学出版社，2000.
［3］尹晓冰，冯景雯.中小企业困难：根本原因和现实选择［J］.经济问题探索，2003，（3）.
关键词：中小企业；融资模式；
中图分类号：C29 文献标识码：A 文章编号：
一 什么是中小企业融资
中小企业融资又称中小企业资金融通，是指中小企业资金的融入，也就是中小企业资金的来源。一般来说，在市场经济中，企业主要通过内源融资和外源融资两种形式来获取资金。内源融资是企业内部融资，资金来源包括企业所有者的资本投入、企业留存收益和员工集资。内源融资具有原始性、自主性、成本低、风险小的特点，是中小企业融资的立足之本；外源融资是企业外部的资金融通，资金来源包括金融机构贷款、股权融资、债券融资、风险投资和民间资本借贷。特点是灵活性强、资金规模大、程序相对复杂等，是中小企业融资的重要来源。
二 我国中小企业融资的现状
我国中小企业（包括个体工商户在内）总数超过4200万户，占全国企业总数的99%以上，中小企业创造的价值占GOP的59%，生产的商品占社会销售额的60%，上缴税收占全国税收的51%，提供了占全国就业岗位总数的75%以上的就业岗位。然而，中小企业为经济所做的贡献与其不完善的融资模式形成了鲜明对比，占全国企业总数99%以上的中小企业，其贷款占比低于20%。在我国，外源融资在中小企业融资中的比重高达80%以上，而内源融资占比却不到20%。中小企业的融资顺序先以股权融资和债券融资为主的外源融资，其次才是内源融资，这与企业发展的优序融资模式完全相反。再加上2008年以来的全球经济低迷，贷款利率上调加重了中小企业的成本，降低了利润空间，企业财务状况恶化，进而影响其融资资金，各类综合因素导致了我国中小企业融资困难重重。
三 我国中小企业的融资模式
根据资金来源途径的不同，我国现行的中小企业融资模式可划分为：企业内融资、银行融资、财政融资、证券融资、民间融资、商业融资、风险投融资等七种模式。
企业内融资模式
企业内融资模式的本质及结构与内源融资基本相同，融资资金来源于企业内部。一般来说，企业内融资主要由流动资金和沉淀资金构成。企业内融资一般为中小企业组建初期的融资模式，筹资渠道单一，筹资成本较低，筹资规模较小，无法满足企业扩大再生产的融资需求。
银行融资模式
银行融资模式是指企业向商业银行或非银行金融机构以借贷形式获取资金的模式。在我国，银行贷款划分为信用贷款和担保贷款。当前，商业银行的信用贷款主要投向国有企业及大型企业，中小企业难以以自身信用进行融资。近年来，金融机构大幅度减少了信用贷款投放数量，绝大多数贷款都需要资产抵押或担保。中小企业一般经营规模较小，很难有足够的抵押品，更少有人为中小企业提供担保。所以，建立中小企业信用担保体系，拓宽向银行等金融机构的融资渠道，是解决中小企业融资难的有效途径。
财政融资模式
财政融资就是寻求来自政府的财政性扶持。财政资金通常具有无偿、期限长，并能体现国家产业政策导向、能够起到榜样和示范效应。财政融资有两种不同的方式: 一个是财政直接向企业拨入资金; 另一个是企业向国家财税机关少交或延期缴纳税金或管理费。我国1986年实施拨改贷政策以来，财政直接投入资本金的形式已经取消，财政融资模式的主要实现形式一般为贷款财政贴息、出口退税以及技术改造专项资金补贴，所以财政融资模式只能作为中小企业融资体系的一个有益的补充。
证券融资模式
所谓证券，是指有价证券，是表示财产所有权的凭证。证券融资模式，是指资金需求者向资金供给者以发行股票和债券等证券的形式获取资金的方式。企业通过发行股票所筹集到的资金，在性质上属于企业的自有资本。按我国现行相关会计制度，它属于企业的实收资本和所有者权益。也就是说，通过股票筹集的资金属于企业的长期资金，可以由企业长期甚至无限期地使用，不必担心偿还本金或资金被抽回，但企业必须对股东按照股本份额分红付息。而企业通过对外发行债券融资，在性质上则表现为企业的对外负债，是企业与债券购买者之间的债权债务关系。企业可以按照资金使用的期限和规模需要合理地选择发行长期债券或短期债券，但无论债券的期限长短，企业都必须在债券到期之后归还本金并按照约定支付利息。
民间融资模式
民间融资与官方正式的金融机构融资相对应，它是对官方金融机构金融产品供给不足的一种补充。民间金融也与国外通常所说的非正规金融基本相同，也有学者称之为地下金融。根据世界银行!亚洲开发银行等金融机构估计，亚洲国家非正规借贷占整个借贷总规模的比重在30%至50%之间。我国民间金融形式包括民间借贷形式与民间金融形式两大类。民间借贷形式包括: 私人间借贷、企业间借贷、企业内部集资等形式。民间融资模式就是通过民间金融组织或资金盈余个体等途径进行的资金融通。它具有有偿性、有限性和期限短等特点。
商业融资模式
商业融资模式是指资金短缺企业向关联企业通过交易合同或商业信用获得资金的融资方式。商业信用是指中小企业与关联企业在商品交易过程中，通过延期支付货款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。商业信用可以相对缓解中小企业流动资金不足，促进产品销售以及原材料采购，保证生产过程的连续性。但是商业信用融资的规模与健康发展，在很大程度上依赖良好的企业信用文化，在信用等级较低的情况下，企业之间信用融资只会使企业的资金周转变得更加困难。因此，商业信用融资模式要以相对完善的社会信用机制作为保证和基础。
风险投融资模式
风险融资模式是指通过吸引从事风险投资经营者投资的一种资金筹集方式。风险投资是一种新兴的高级别的融资方式，是一种投资于具有极大发展潜力的高成长性风险企业并为之提供经营管理服务的权益性资本。投资的目的是为了实现高收益和高增值，因而在进行风险企业投资的同时，也参与企业或投资项目的经营决策和管理，与风险企业形成了一种风险共担、利益共享的共同体。
四 中小企业融资模式选择和政策建议
选择融资模式应遵循的原则
前述几种中小企业融资模式，对面前中小企业在融资过程中选择自身实际的融资方式有着重要的指导作用。此外，对于中小企业而言，怎样选择融资模式，如何把握融资规模以及各种融资方式的利用时机、条件、成本和风险，也是需要中小企业在实施融资决策前认真分析和研究的。
遵循融资收益大于融资总成本原则
中小企业进行融资，首要考虑要点是: 融资后的企业的收益程度。因为融资不仅要支付固定的利息成本，还有一定额度的融资费用以及不确定的偿债风险成本。因此，只有确信利用筹集的资金所产生的预期收益要大于融资的总成本时，才有必要考虑采取适合的方式进行融资。
遵循融资规模须量力而行原则
中小企业在进行资金筹集时，需要根据经营需要确定合理的融资规模。筹资过多，会增加不必要的融资成本而导致资金的闲置浪费，若筹资不足，又会影响企业投资计划和生产经营的正常发展。因此，中小企业要根据企业经营对资金的合理需求、企业自身资金条件以及融资的难易程度和融资成本高低，量力而行来确定企业合理的融资规模。
寻求最佳资本结构
中小企业进行融资时，在考虑融资成本同时，更要高度重视对由于融资而产生的财务风险控制，要力求实现企业经营规模、预期发展目标、现有资本结构、存量资产构成与融资规模、融资模式形成科学的配比，最大限度选择可稳健控制财务风险的融资模式，以保证企业的可持续经营。
参考文献
[1]赵丽霞.中小企业融资问题研究[J].北方经济，2008(8)
关键词：中小企业;民间融资;风险;对策
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2015年12月10日
一、浙江省中小企业民间融资现状分析
民间融资是中小企业发展必不可少的重要力量，它往往伴随着中小企业成长，相互依存，共同发展，有着强烈的共生关系，有着高度的共生性。一方面民间融资在满足中小企业的融资需求方面发挥了积极作用;另一方面使得各类风险频发，带来各类非法集资案件，严重扰乱了金融市场秩序。尽管中央始终加大对民间融资的支持力度和管理力度，但民间融资难仍是中小企业的共同难题。而随着其规模的扩大，由于缺乏与国家产业调控政策相呼应的当地产业政策指引，民间金融因其滞后性及一些行业高利润的诱惑，极易导致风险的发生。因此，民间融资风险问题不彻底解决，严重影响浙江省经济的发展。
浙江省经济结构中有80%以上是民营中小企业，占浙江省所有企业数量的比例极高。然而浙江省多数中小企业融资却十分困难，融资渠道主要是通过亲友借贷和民间借贷，这种方式占据了总数的50%，而这种方式带来的高风险导致中小企业运行的风险较大，甚至将一些企业推向破产的边缘。
（一）浙江省民间融资形式。民间融资是一个相对概念，是相对于正规金融中的借贷而言的。民间融资一般可以分为三种形式：①民间借贷，主要是指个人与个人之间或者个人与企业之间发生的借贷行为;②民间中介借贷机构，例如担保公司、财务咨询公司等机构;③企业内部集资等。
（二）浙江省民间融资的特点。浙江省中小企业数量大，民营经济发展迅速、民间的资本丰裕。浙江省民间融资呈现如下特点：（1）民间借贷的资金来源和流向的多元化，民间借贷的资金主要来源是民营中小企业和居民闲置资金、间接流入的银行信贷过程中的资金等。民间借贷主要流向中小企业生产经营、房地产等项目的投资;（2）民间融资缺乏法律保护和监管缺位。民间借贷具有分散性和隐蔽性，对其监管难以深入进行，没有法律保护和监管约束，随意性较强。民间借贷通常具有较高的利息收入，“高利诱惑”往往能积聚大量社会资金，也汇集了较高的信用风险，容易演变成“非法集资”;（3）民间融资利率高。浙江省民间借贷利率普遍比较高，月息5分的民间借贷年利率已高达60%，远远超过央行规定的同期基准利率4倍上限。
二、浙江省民间融资形成原因以及风险类型
近几年来，浙江省民间借贷危机事件频发，浙江省多地屡次出现企业经营者因无力承担民间融资的高息而“跑路”的现象，从中反映了民间融资风险之大。民间融资的风险，我们从内因和外因两部分进行分析：
（一）内因引起的风险。由于民间融资自身具有隐蔽性、不规范性、极易造成民事纠纷等问题，所以民间融资比较无序，对中小企业的发展十分不利。内因引起的融资风险有信息闭塞风险和利息风险。
1、信息闭塞风险。由于民间融资的地域、人员、区域等的不确定性，民间融资具有相对的隐蔽性，所以导致了市场中有一定规模的私下交易、不规范的手续、简单的担保、没有凭证、无法让人掌握真实情况。同时，民间融资市场不透明，隐藏了潜在的借款矛盾风险。所以，民间融资市场内部引起的风险是十分严峻的。
2、利息风险。利息风险包括“约定利息要合法”、“没有约定利息”、“约定的利息不符合法律规定等”、“约定的利息超过有关规定”等内容。借贷关系的成立，出借人的初衷是为了赚取一定的利息收入，但利率的约定也受到国家相关法律的调整，而过高的利率是违法的。正规金融的发展限制了民间融资的发展。由于正规金融的门槛过高，而民间融资对于人们的要求较少，所以人们一般会选择采取民间融资的方式，而民间融资的高利率加重了对中小企业的负担，使中小企业无法正常发展。
（二）外因引起的风险。由于民间融资的形式多样化，所以需要专门的部门来实施监管，也需要多种措施来保证民间融资的进行。而缺少了针对性的监管，所以造成了由外因引发的融资风险的形成。这导致了部分抱有侥幸心理的人钻法律漏洞进行民间融资。民间融资过程中也会经常发生背信弃义的事情，这都是由于人们没有法律意识，融资凭证往往只是一张字据，有些甚至没有书面合同。而且民间融资过程中也伴随着纠纷的发生，权责不分，违约的情况也就越来越多。缺乏监管，民间融资容易滋生非法集资。外因引起的风险主要包括主体风险以及监管风险。
1、主体风险。主体风险主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字据，防止上当。民间融资许多都是朋友、亲戚之间进行的，民间融资的操作方式十分简单，手续不健全，且形式比较随意，往往只要立一张字据就可以了。而民间金融组织的内部管理并不科学，主要依靠管理者的经营、信用和权威，而这种模式容易引发携款潜逃、转移等事故，而且高利率的民间融资，加重了中小企业的负担。
2、监管风险。由于没有专门针对民间融资设立的机构以及法律法规，所以民间融资无序的状况一直没有得到缓解，民间缺少专门的金融立法，民间融资长期处于灰色边缘，游走于法律之外;缺乏有关部门监管，导致民间融资长期在体制外循环，从而转化成非法集资。这都是由于监管的不足所造成的风险。
三、浙江省民间融资风险控制方法
（一）解决内因风险
1、在现代金融中，信用评价与公开机制都发挥了各自很大的用处，起到了很好的枢纽性作用。建立完善的市场机制从而来配置各种金融资源的信用体系，是民间融资发展且能够继续发挥其作用的前提。因此，我们可以在信用管理系统上做一番研究，可以通过建立健全的信用管理系统，从而来更好地优化我国经济环境。我们可以从以下几个方面来实现信用管理体系：一是通过建立健全的规范、约束限制信用行为的法律体系;二是建立健全的促进企业与个人自觉履行承诺的诚信体系，要加快建立健全的面向个人与中小企业的信用体系，包括信息采集、信息处理、信息交流、信息咨询等几个方面的内容。有一点需要特别强调，那就是社会信用信息系统的网络化、统一化建设与使用，形成有利于社会共享的信用信息平台。另外，作为一个新生不久的事物，民营金融机构因为各种如规模小、实力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系统，相应的公共信用信息服务需要政府与金融部门来为其提供，让民营金融机构来了解企业和经营者个人，还要同时加强对公众的诚信教育和法治化建设，维护公正守信的社会秩序，为民间金融健康、更加顺畅地发展创造有利的条件;三是通过帮助债权方评估交易对象的信用状况、违约风险几率，同时也大大降低了信用交易成本。
2、放宽民间融资管制。通过民间机构来多元化发展我国的金融市场。民间融资需要支持鼓励，增加民间资本的更多的投资方式，减少其产业准入的条件，增加民间投资项目的选择范围。民间融资与银行融资具有良好的互补作用，能够更好地完善我国的资金筹集市场;另一方面，银行融资的主体垄断性很强，在国家方面，受到的监管非常多，却不能够很好地满足社会多变性所产生的不同需求，而民间融资却没有这个限制，能够根据其多变性来改变自身服务，更好地转变我国金融机构的市场化。所以，我们要更加支持鼓励民间融资，降低产业准入条件，为民间融资创造更有利、更好的条件。
（二）解决外因风险
1、优化民间融资的公司治理结构。要严格控制内部人员的风险，需要建立完整健全的治理结构。民间融资是一种比较私人的行为，私人产权一旦融入市场后需要得到合理的科学管理和使用，相应的就需要有完善的公司管理结构。
2、建立健全法律制度。应对民间融资的合理性和合法性做出明确的规定，且针对其实际的情况做出详细具体的法律规范，央行已经明确表明，民间金融是正规金融的合理有效的补充，民间融资是有法律依据的;关于规范民间融资合同，可以从融资规模、融资对象的特定性等多方面对民间融资来加以规定，限定民间融资的各个条件、范围和其操作流程，明确民间融资中融资人的行为规范，确保民间融资各类信息传递的畅通。针对民间融资合法与不合法性的行为，应该制定相应的法规规范进行判断;加强民间融资的检测分析，及时掌握民间融资规模大小的变化、利率高低的变化、资金来源的变化以及运用的情况，将这些都纳入经济运营监控体系。
3、允许地方监管制度存在差异性。民间融资在各个区域的差异性非常大，因此不同区域地方的监管机构应结合当地经济的实际情况和当地民间融资的固有模式再制定有针对性的、有效的监管模式。这很大一部分是因为民间融资拥有很强的人缘性，民间融资的参与者一般都是处在一定的区域范围内，并且与借贷参与者之间存在很强的人际关系。
主要参考文献：
[1]柴庆娇.浙江省民营中小企业民间融资风险及管理规范研究[J].Commercial Accounting，2013.11.
[2]梁慰.河南省民间融资风险与控制研究[J].中国商贸，2013.5.
关键词：基础设施建设；投融资；民间资本1城市公共基础设施建设融资模式
现行投融资体制以不能满足城市基础设施建设需要。我国公共基础设施融资模式主要有：①财政融资。②负债融资，主要是通过借债方式（发行国债、国内银行信贷和国际信贷），利用外资。③企业积累融资模式，随着城市基础设施收费和价格机制改革，自筹资金占的比例越来越高。④经营资源融资模式，主要有土地出让转让收入、经营无形资产收入和存量资产经营权转让收入。⑤外商直接投资和民间资本融资模式，虽然外商投资和民间资本开始进入城建领域，尤其随着特许经营权转让以及BOT、TOT、PPP、ABS等投融资模式的使用，但是目前外商直接投资只占利用外资的17%左右，民间资本投入数量也相当有限。地方财政拨款、国内贷款和自筹资金是城市建设资金的主要来源渠道，但总体来说地方财政拨款、国内贷款在整个城建中的比例越来越小，自筹资金凸显了其重要性；而外商投资和民间资本虽然相对较小，但其发展空间巨大。
2城市基础设施建设投融资中存在的问题
①投融资主体单一长期以来，由于受传统观念和旧的投融资体制的束缚，我国城市基础设施建设投融资的主体一直是由政府、政府的主管部门和国有企业担任。单一的投融资主体使得城市基础设施建设融资困难，资金短缺，进而使得城市基础设施的供给严重不足，远远落后于城市经济发展、城市化进程以及人民生活水平提高所带来的对基础设施的需求。②投融资总量不足、结构不合理。与城市化水平的高速增长相反，长期以来我国城市基础设施建设投资比例严重偏低，投资总量明显不足，导致我国城市基础设施建设投资与城市经济发展极不协调。我国城市基础设施投资总计只占GDP的3%左右（大部分时期小于3%），远不及世行推荐比重。除了总量不足以外，我国城市基础设施建设投融资的结构也不尽合理，基础建设投资过度依赖财政预算和银行贷款，但其增长速度明显赶不上基础建设资金需求增长速度。③投融资渠道狭窄。从投资主体和投资渠道来看，目前我国城市基础设施建设投融资的总体特征为：一是政府投资占据主导作用。二是民间资本和国外资本直接投入城市基础设施建设的比例较低。
3我国城市基础设施投融资模式创新
住房和城乡建设部总经济师李秉仁指出，预计“十二五”期间我国城市基础设施投资总额在7万亿元左右。发改委投资研究所王元京指出，预计“十二五”期间，国内贷款占整个投资的比重将从“十一五”的15.6%,下降到“十二五”的15%。自筹资金及其他投资资金的比例，有望从76.5%上升到77.4%。资金短缺是制约城市基础设施建设的根本性矛盾。面对庞大的资金需求，财政预算支出增长远跟不上基础设施投资需求的增长，银行债务融资的风险日益严重，通过增发国债和向国外借款的筹资空间有限。在此种情况下，只有进行投融资模式创新才能够保证城市基础设施建设的发展需要。
3.1引导社会资本的多样化
在城市基础设施及市政建设项目中，以项目资产收益特性是否有收费机制及其投资价值回报机制，将基础设施项目区分为经营性、准经营性项目和非经营性项目，从而可以根据项目的属性决定项目的投资主体、管理模式、权益归属。对于经营性项目的投资，政府在严格控制规划的前提下，充分放权，鼓励与吸纳广泛的社会资金参与投资。但政府应建立严格的监管体系和定价调价机制，限制投资者获取高额利润，保障公众的基本利益不受损害。对于带有一定公益性的准经营项目采取公私合作的PPP模式吸引民间资本和外资，推动基础设施建设。
城市公共基础设施经营的特殊性，相当多的项目无法通过市场获得投资回报，发达国家采用特定的定价方式、价格补偿和以分期付款购买的方式来提升投资回报和收益率。我国应逐步建立良好的定价机制和补偿制度，大力吸引民间资本和外商投资进入基础设施建设领域。随着城市基础设施投融资体制改革在北京、上海、深圳等大中城市的试点，城市基础设施建设民营化也取得了巨大的发展。2003年世界上最长的跨海大桥—杭州湾跨海大桥项目开工，项目计划总投资108亿元，其中民间资本占了50.26%，由宁波海通集团、方太厨具等17家民营企业分别组成5家股东参与项目。在单个民企难以承担项目时，民间财团彰显出强劲的实力。从民间资本来看，我国的储蓄率一直保持在40%以上，远远高于西方发达国家。2008年我国城乡居民储蓄存款年底余额一举突破20万亿元，达21.79万亿元。加之近年来，政府取消了多项对私营企业歧视性信贷政策，为私营企业进入基础设施建设领域打开了融资通道。通过公私合作，政府可利用私营企业的运营效率和竞争压力，提高城市基础设施项目的生产效率和技术效率，还可以利用私营企业的闲置资金，这样就解决了政府建设城市基础设施的资金短缺问题。同时，政府利用合同规范中的公共福利目标，实现公共利益的最大化。
3.2灵活配置资源的新型项目融资形式
①利用资本市场。第一，股票融资。通过对市政公用企业进行股份制改革、将优质的市政基础设施资产注入其中，然后通过发行股票上市实现资产的证券化，筹集建设资金的方式。该种模式不仅可以使市政公用企业在市场上直接获得融资，而且还将完善市政公用企业的公司治理结构，最终实现提高基础设施建设、运营与管理的效率。第二，资产证券化。资产证券化是指把缺乏流动性，但具有未来现金流的资产收集起来，通过结构性重组，将其转变成可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融通资金的过程。资产证券化的顺利进行，亟需建立一个统一的法律框架，完善资产证券化的基础建设；扩展基础资产的范围，打破银行间市场与证券交易所市场的分割状态成为促进资产证券化发展的重要措施。
②项目融资。同时政府还可以积极的开展项目融资，如BOT模式、TOT模式、PPP模式、BT模式、ABS模式，通过采用新的投融资模式，引导各类社会资本尤其是民营企业资本进入基础设施建设领域，有利于加快城市基础设施建设，盘活存量基础设施资产，减轻地方政府的财政负担和降低政府负债，并且能给项目带来先进的技术和管理经验。
在发展项目融资过程中不能简单的套用某种投融资模式，要根据项目的实际情况因地制宜，为项目制定出合适的投融资模式；在为项目设计投融资模式时，不一定就只采用单一的投资模式，我们可以将多种投融资模式相结合，以达到互相协调。
