发布时间：2023-11-01 10:11:07
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的互联网对经济的影响样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
关键词:“互联网+”;现代企业;经济管理模式;影响
一、“互联网+”与企业经济管理的联系
自“互联网+”这一概念的提出只有短短几年时间，可是这种新型生态模式的发展十分迅猛，通过将相关产业与互联网加以深度融合，借助网络技术和信息技术来优化市场环境，给企业提供真实完善的信息，让企业能够准确把握市场变化和消费者需求，以便及时做出应对，这样企业就将获得稳定而可观的经济效益，企业的发展也将进入一个全新的阶段。现如今人们对互联网的依赖性越来越强，越来越倾向于在网上购物，这给人们的生活带来了巨大的便利。企业要想在新时代背景下能够保持良好的发展态势，就要积极转变经济管理模式，加强对市场需求和消费者喜好的调查，利用互联网来拓展产品销售渠道，打破时间和空间的局限性，在此情况下企业的经营管理目标必然可以顺利实现。
二、“互联网+”对现代企业经济管理模式的影响分析
(一)“互联网+”转变了企业经济管理手段
企业存在于市场环境中，必须要紧密结合市场发展需求，应用先进科学技术，确保自身在市场竞争中拥有强劲优势和巨大发展空间，这样企业的发展之路才能越走越远，越走越宽。“互联网+”的提出使得企业的经济管理手段发生了明显的改变，企业制定的经济管理不再单一，而是向着多元化的方向发展，将消费者需求置于重中之重的地位，基于不同群体消费者的实际需求出发，致力于给消费者提供质量更高的产品和完善优质的服务，以赢得消费者的青睐，扩大企业忠诚客户群体，提高企业的市场份额，为企业的发展奠定坚实的基础。“互联网+”时代的来临使得企业获取信息更加便捷，企业可以积极参考和借鉴其他成功企业的经济管理模式，与企业自身的生产经营状况紧密结合到一起，制定出符合企业发展需求的经济管理模式，指导企业各项经济管理活动的开展。与此同时，在互联网背景下企业的品牌意识得到了大幅度的增强，企业认识到了良好的品牌形象会给自身带来丰厚的效益，而企业品牌化经营战略的制定需要以“互联网+”技术为依托，创建消费者耳熟能详的品牌，利用品牌效应来打响企业产品的知名度，提高产品销售价格，企业获得的利润也会随之上升。
(二)“互联网+”促进了企业经济管理模式的持续创新
在不同的时代和社会背景下企业运用的经济管理模式可谓是千差万别，归根究底是为了更好的适应市场，在市场上立足。而“互联网+”这一概念的提出让创业者看到了无限的商机，越来越多的企业入驻到市场中，同类企业之间的竞争愈发激烈，企业的生存压力与日俱增，不得不思考新的经济管理模式来应对瞬息万变的市场环境，在行业中力争上游。因此，企业对于经济管理模式的创新普遍给予了较高的关注度，将其当做是一项长期性的工作来完成，在此过程中“互联网+”技术发挥的作用更是不可小觑，可以认为是现代企业经济管理模式不断创新的有力保障，推动着企业向着科学的、健康的方向快速发展。一般来说，传统经济管理模式总是存在着或多或少的缺陷，若企业不知变通继续沿用传统经济管理模式，极有可能在市场大潮中面临淘汰命运，最终惨淡收场。将经济管理模式予以创新，企业将不再是管理者的一言堂，完全听取管理者发号施令，而是充分肯定企业员工的主体地位，积极听取广大员工的心声，鼓励员工参与到企业经营管理之中，最大程度的调动员工的主观能动性，借助员工的智慧和力量来提高企业管理决策的科学性和可行性，这种经济管理模式更为符合“互联网+”时展需求，将会大大增强企业的凝聚力和战斗力，促进企业利益和员工利益的协调统一。
(三)“互联网+”拓宽了企业经济管理渠道
现阶段，人们充分享受着互联网提供的便利生活，对于物质生活和精神生活有着更高的要求，现代企业为了迎合不同消费者群体的需求，就要将经济管理模式创新当作一项刻不容缓的工作，明确企业产品和服务的不足之处，将企业经济管理渠道进行拓展，完全融入到“互联网+”时代中，致力于满足消费者多样化、个性化的需求，彻底打开企业产品销量，给企业创造更多的效益。拓宽经济管理渠道是创新经济管理模式的重要手段，在“互联网+”的影响下，企业从宏观角度出发，了解市场的真正需求，充分利用各种营销手段，将“互联网+”技术与企业经济管理模式相结合，譬如说开设微信、微博等多方面的网络营销平台，增加产品销量。除此之外，企业还需要积极引进各种高新技术，利用“互联网+”平台搭建与其他优秀企业经济管理经验的交流与联系，实现企业资源的优化配置与利用，实现多个企业的互利共赢。
三、结语
综上所述，“互联网+”时代下企业经济管理模式的改革和创新势在必行，企业需要认识到“互联网+”转变了企业经济管理手段，拓展了企业经济管理渠道，促进了企业经济管理模式的不断优化和创新，给企业发展注入了动力源泉。对于现代企业而言，必须要明确经济管理的重要性，借助“互联网+”技术优势，制定科学的管理决策和发展战略目标，切实提高企业的经济效益和社会效益，为企业自身的可持续健康发展保驾护航。
参考文献:
【摘要】随着经济全球化的不断发展和互联网技术的不断提升，二者融合的愈发紧密，成为彼此不可分割的部分。本文以互联网金融为研究对象，分析了互联网金融的发展模式和对宏观经济的促进作用，然后提出一些发展中的问题。最后综述全文观点内容，通过各方的努力来期待未来的发展。
【关键词】互联网金融；宏观经济；影响
一、互联网金融的概念
随着互联网行业的飞速发展，人们的生活和互联网也息息相关。互联网金融的发展也对我国经济的发展提供了技术上的支持，较之传统的金融行业，互联网金融交易范围更广，门槛更低，更加大众化和平民化，人们对其的印象和接受度都会有所提升，人们愿意了解和接受互联网金融，因为相比于传统金融，互联网金融不仅在程序和流程上简化，还降低了交易过程中的成本，让人更加信服且节约了相当大的广告费用，群众之间彼此口口相传无形中就相当于做了广告且拥有广泛的用户基础和良好的口碑。目前可以从两个方面来理解互联网金融，一是互联网行业向金融行业发展融合成的新行业，二是金融行业向互联网行业发展形成的新行业。其实这是一种理解，只不过侧重发展的方向有所不同。互联网金融依托其强大的互联网市场，产生新的经济发展模式。因此要加强对互联网金融方面的研究，可以更加准确的认识市场需求，推动我国经济又好又快的发展。在我国，互联网金融经济发展模式主要有第三方支付模式，P2P信贷模式以及众筹模式。随着互联网金融模式的发展，这种金融模式具有效率高，成本低，范围广的特点。虽然发展有些非常好的前景，但机遇的同时也意味着风险，因为发展过于迅速，我国还没来得及出善的相关的法律法规，且对互联网的金融风险意识还不够强。
二、互联网金融对宏观经济的积极影响
互联网金融的出现之所以让传统金融行业的人们有了紧迫感和压力，主要是因为互联网拥有庞大的客户群数量，同时，互联网金融的出现使得融资成本大大下降，在很大程度上提升了企业的融资效率和整理经济的线性增长。下面从三个方面分析互联网对宏观经济的积极影响。
首先是互联网拥有的客户群，使得互联网经济下网络理财的客户群本身就是十分强大。由于客户需求多，用户反馈多，其实在初期的时候还是非常好改进的。互联网金融非常适合个人和企业，大量吸收个人闲散资金，为社会财务经济做贡献。然后是互联网经济下网络借贷更加促进了经济增长，现实生活中借贷，申请加拿到手里时间会比较更长，网络也是到帐速度非常惊人，通过融资很好的利用闲散资金，这就是中小型企业发展的福音，在促进了企业发展的根本问题，也是为了后期促进企业发展的水平的提升。此外从实际生活中来看，我国有关部门对金融行业监管非常严格，对每一个环节都严严不扣，一丝不苟。这样的做法虽然安全度很高，但是资金流动速度过慢，影响了我国市场经济的发展。现在有关互联网金融的应用还是非常广泛的，不仅有利于资金流动的速度，提高了闲散资金的利用率，促进了我国宏观经济的不断发展，不仅给予我们对于实体经济发展的强大动力，也给予银行们一定的紧张感和压力感，不过带动了我国各大银行的主动发展，这点还是具有重大现实意义的。
三、互联网金融发展中的问题
就我国当前经济发展形势来看，互联网金融还是一个新兴的产业，不仅有别于传统金融行业，就和互联网行业也是存在很大差异的，互联网金融的风险比较大，会使宏观经济的稳定受到很大的冲击。比如即将提到的存在借贷违约的风险。
（一）信用违约的风险情况比较高
借贷是互联网金融发展的一种常见模式，通过网络虚拟交易的平台来进行资金的借贷，但是借贷双方并不能对彼此身份有所详细的了解并评定风险，贷款人对借款人的资金去向和使用目的都没有真正的了解。若是借款人违约，那么风险和损失都将有贷款人承担，也就是说贷款人的资金可能无法挽回。并且国家对于这个方面的监管不是非常严格，相关法律法规也没有得到相应的完善，如果继续发生这样的事情，会对互联网金融造成非常大的信用打击。
（二）增加商业银行的经营风险
互联网金融发展主要依托互联网网络平台，相较于商业银行，成本大大降低，因此投资者会更倾向于将银行里的X转入互联网理财产品中。银行失去一定市场份额以后，会想方设法的投入到互联网金融行业中来收集资金，这样一来增加了商业银行本身的成本，也使得其正常经营活动难以正常进行下去。
四、综述
综上所述，我们应该更加辩证的来看互联网金融行业，它其实也是一把双刃剑。它在调节市场方面有利于提高我国资金流动性和资金配置效率，不仅改善居民生活水平，提供更多的理财产品和方式。另一方面却也会增加我国金融行业的风险和市场经济的稳定，因此我国有关部门要对其加以重视，出台和完善相关法律法规，有关部门要加强调控和监管，尽可能的通过司法手段来规范市场，保证我国互联网经济的健康友好发展。希望在不断的创新改革之下，完善互联网金融的发展模式，最大程度的规避风险。希望在未来，通过大家齐心协力的努力，可以创设一个良性的互联网金融发展空间，让互联网金融朝着更加积极向上的方向发展。
参考文献：
[1]刘博，吴贤斌.互联网与利率市场化的发展[J].区域金融研究，2014（06）
关键词：互联网金融；宏观经济；影响
随着互联网技术的不断进步和金融业的快速发展，这两个从前并无关系的领域开始走向合作，从而形成了互联网金融。但是互联网金融并不是简单的将这两个行业联系起来，而是之前的金融业通过互联网技术开展新型的互联网金融业务模式。这些新兴的金融模式极大的便利了人们的生活。但是从全世界的范围来讲，我国互联网金融的发展速度要落后与欧美发达国家。近些年来，随着我国信息技术行业的发展，互联网金融的发展也更加全面，其对于传统的金融业也产生了一定的冲击。
1互联网金融对宏观经济的积极作用
1.1互联网金融可以促进民间资金利用率的提高
我国金融行业在实际发展过程中，对于利率的控制是十分严格的，资金沉淀的情况始终存在，而且在资金流通方面的速度也比较低。这种情况的存在，就会造成经济紧缩，从而阻碍整个经济的增长。而互联网金融的有效开展，能够通过互联网来开展相关的金融业务，从而使资金筹措的渠道进一步扩大，将社会上的一些闲散资金能够实现充分利用，提高其利用率。在互联网金融发展的这个大环境下，很多融资机构如雨后春笋般冒出来，使得民间资金在国家项目中的投资越来越多，对于宏观经济的发展有着一定的促进作用。
1.2互联网金融可以一定程度上弥补传统金融的缺陷
在传统金融的发展中，其业务的开展受到来自多方面的限制，金融企业的客户主要是来自一些较大型的企业，而对于中小企业或者个人，难以提供良好的服务，并且办理业务时过程比较烦琐，需要耗费大量的时间，在效率上还存在一定的缺陷。而互联网金融的发展使得金融企业可以更加“亲民”，通过互联网来进行一些金融业务，对于一些中小企业和个人来讲，其金融覆盖面更广。并且在用户办理业务时，流程更加简单方便，效率也更高，相对于传统金融的业务模式和服务情况都有了很多的改变，对于其中的一些缺陷也能够得以解决。而且大数据技术发展迅速，金融机构通过大数据技术的辅助，可以更好的了解客户需求，从而为客户提供更为需要的服务。
2互联网金融为宏观经济带来的消极影响
2.1信用违约风险较高
互联网金融在发展中一种常见的方式就是借贷，而借助互联网开展借贷业务存在着一定程度上的风险。互联网本身就是一个虚拟的平台，因此在进行借贷交易时，如果对对方不能够特别清晰的了解则是会有较高风险的存在，甚至是难以收回资金。而借贷人的信用程度和贷款人的风险承受是反比。当下很大一部分信用违约现象都是来自互联网金融，因为在互联网的借贷模式中，贷款人难以了解到借款人的资金将用于何处，如果借款人将借来的资金进行风险投资，那么其贷款违约的风险就会进一步加大。在互联网金融中，互联网借贷交易平台越来越多，借贷双方仅仅是开展与借贷相关的业务，对于其他方面的信息都没有太多的了解，所以其借贷风险就会较高。
2.2商业银行高风险项目增多
当我国当前的金融形势下，互联网金融已经成为现代金融当中的一个重要的盈利方式，并且互联网金融在进行资金筹措时能够很好地降低成本，在理财方面也有着明显的优势。这种情况的改变，让很多的投资人为了得到更好的利益，将自己在银行中的存款放入到互联网理财产品中，从而获得更高的收益。在这种情况下，商业银行为了保证自己的收益，就必定要改变自身的自己获取方式，依据货币市场特点来实现资金的获取，从而导致商业银行的成本增加，而为了使自身的收益更大，银行也会选择投资一些收益较高但同时风险也较高的项目，银行发展中的风险也会增加，从而对宏观经济产生一定不利的影响。
3互联网金融促进宏观经济发展的策略
3.1建立健全金融监管体系
我国的互联网金融起步较晚，因此，其中的规章制度不尚完善，所以必须要建立健全金融监管体系，从而降低互联网金融的风险。例如，可以成立类似证监会、保监会等专门的监管机构，对于互联网金融平台进行监管。同时对于相关的金融法律进行完善，如果出现互联网金融的违法行为，可以对其进行相应的处罚。
3.2健全征信體系
要想保证互联网金融能够健康稳定发展，必须要健全征信体系，进行双方面的监管。既要对不还款的“老赖”列入征信名单，同时也要将不合法的网上借贷平台列入黑名单，当下我国有很多的网上借贷平台，钻法律空子，打政策的擦边球，健全征信体系也能够将这类非法借贷平台一网打尽。同时征信系统还能够筛选出信用较好的用户，当这些用户办理贷款业务时，金融机构可以对其进行优先照顾，促进其健康的发展。
从2013年开始，中国的互联网金融业务发展迅猛，以第三方支付、移动支付、余额宝、P2P信贷这些新型理财产品为代表的互联网金融业务犹如雨后春笋，发展如迅雷之势。其中，最为炙手可热的要数余额宝、微信理财通等互联网货币基金。互联网货币基金是基于互联网平台的货币基金，比传统的货币基金更具有便捷性，也比传统银行理财收益率更高。互联网货币基金不仅给广大用户带来了一定的收益，而且给用户提供了消费支付和随时转出的便捷。互联网货币基金在近年发展迅猛，已经促使了存款搬家，在整个金融领域都造成了较大的影响，对我国的商业银行经营方面就更加显著。 互联网货币基金对我国商业银行经营产生的影响是当期亟待探讨和研究的一项内容，而国内当前对这方面的研究涉及并不是太多。
国外对于互联网货币基金对商业银行影响的研究比较少，大多是直接研究货币基金，与互联网相关的研究著作不是很多，国外的学者大多认为货币市场基金是用于投资高信用短期债务工具的一种集体投资计划，可以提供大量的资金给短期货币市场和隔夜拆借市场。Huberto M.Ennis（2012）[1]的研究表明，以互联网技术为平台的电子商务交易中含有诸多第三方信用媒介服务。Lucian Alexandru Fratila（2013）[2]等作了网络作为媒介服务的影响因子的研究，研究表明网络担保服务会使得使用者的上下两级客户的信誉对使用者产生一个零风险利率的消极影响。Marco Cipriani，Antoine Martin，Bruno M.Parigi Money （2013）[3]认为美国的货币市场基金的运转方式是借助于大的金融机构来聚集社会闲散的资金并借给银行，不过货币基金要听从其投资者，这样一来，与投资者直接与银行交易相比，依赖于货币基金发展的银行体系要更不稳定。Vladimir kotomin，Stanley D.Smith，Drew B.Winters （2014）[4]认为对于短期利率来说，货币市场基金的机构投资者对其变化的敏感度较高，而个人投资者对其变化的敏感度较低。
国内研究上，邱勋（2013）[5]认为一直以来传统商业银行在金融领域的垄断，是由于互联网金融的崛起才被打破的，比如国内的天弘基金、支付宝之间的合作，使得余额宝这类新型互联网货币基金上线。陶亚娜（2013）[6]认为互联网货币改变了货币的供给结构，使不同层次间的货币的界线模糊了，而且流通中的现金和存款逐渐被互联网货币基金取代，央行对基础货币的控制能力也逐渐被削弱，这对我国货币政策的效力也有所影响。而谢平和邹传伟（2012）[7]认为互联网货币市场基金的高速发展在一定程度上分散了银行存款，同时也对银行理财和基金业务有一定的冲击。总结来看，已有的关于互联网金融的研究虽然比较多，研究成果亦比较显著，但是具体到涉及互联网货币基金的并没有多少，互联网货币基金对我国的商业银行产生的具体影响更少，大多都是一些规范研究，缺乏一定的数据分析，实证研究明显不足。
一、我国互联网货币基金发展现状
随着中国互联网金融的不断创新，传统线下的货币市场基金正在逐步向互联网货币基金转变。特别是自2013年起，中国的互联网货币基金发展得越来越快，以余额宝（天弘基金和支付宝合作推出）的出现为代表。余额宝在6～7月这短短一个月间的规模就超过了100亿元，客户数达到了400万。截至2016年2月1日，余额宝用户已经达到了2.6亿，相当于全国有五分之一的人都在使用余额宝理财，天弘基金已经成为全国最大的基金公司，可见互联网货币基金的发展迅猛。
自从支付宝和天弘基金合作使得余额宝上线，中国的互联网基金就此诞生了。本文所讨论的互联网货币基金是在余额宝诞生之后出现的新概念，指与线下基金公司对接并通过互联网平台销售的货币市场基金。但是，互联网货币基金这类新型金融产品却出乎意料的飞速发展，如余额宝自2013年6月推出之后便势如破竹，截至2016年2月1日，余额宝用户已经达到2.6亿，早已成为全国规模最大的基金产品，天弘基金也就此成了全国最大的基金公司。
互联网货币基金的飞速发展，引发了包括学生在内的全民理财，也引起了社会各界的广泛关注。余额宝等产品其实就是通过网络渠道来销售，其本质还是货币基金，跟传统的货币基金产品的差别并不大。不过，由于互联网货币基金采用的是“T+0”即时到账方式，充分体现了互联网货币基金的高效快捷、普惠的特点，所以一经推出就备受追捧。在余额宝飞速发展的同时，同类型的互联网企业也纷纷和金融机构合作，推出像网易的现金宝、腾讯的财付通和微信的理财通等类似的产品。我国2003年成立第一只货币基金景顺长城，十几年间共发展了1400多只开放式基金，其中有99只是货币型基金。近年来，随着互联网金融的普及，这些货币型基金的销售方式大多发生了较大转变，有20多家通过淘宝等电商平台销售。除了与余额宝对接的天弘基金占了大部分的市场份额，还有一些其他互联网货币基金的?模也发展迅速。
由于互联网货币基金正处于高速发展时期，每个季度都会涌现出一堆让人眼花缭乱的新产品，更不要说全面地统计它们的规模和数量了，所以在下文中我主要选取了余额宝、微信理财通、百度百赚、腾讯财付通、网易现金宝、苏宁零钱宝和京东小金库几大主要互联网货币基金产品来分析。
截至2016年第二季度末，这六大主要互联网货币基金的总规模达到9270.08亿元，与2015年第二季度相比，增长了1543.46亿元，增幅为19.98%。表1明显表明，互联网货币基金这种新兴方式自从上线以来每个季度的增速都保持着超高的记录。虽然这六类互联网货币基金只有八只货币市场基金与其对接，但是却占到了货币市场基金的一半以上的规模。
互联网货币基金的预期收益率平均下来都在4.5%以上，而平均预期年化收益率达到了4.82%，与同类的金融产品相比远胜一筹。
二、互联网货币基金对我国商业银行
经营影响的理论分析
以余额宝为代表的互联网货币基金以其特有的方式，给广大客户带来了普遍收益，使普通客户也能享受到银行高端客户才能享受到的服务，这类理财产品的出现和发展也符合我国普惠金融的理念。我国的商业银行一直以来都享受体制和政策的红利，一直都处于我国金融机构的核心地位，互联网货币基金的产生在一定程度上促使商业银行重视客户的体验与感受，努力提升服务质量，保障客户的权益，在一定程度上逼着我国的商业银行进行利率改革、金融创新。但是，互联网货币基金的发展也确实对商业银行和金融经济的运行造成了一定的影响和挑战。
（一）互联网货币基金对银行存款和放贷能力的影响
互联网货币基金的出现和发展对商业银行最直接的影响就是分流了大量的银行的一般性存款，使得银行的放贷能力大大削弱。从美国的经验来看，上世纪60年代，美国的商业银行的活期存款占比为60%左右，由于货币市场基金的资金分流使得30年之后银行的活期存款占比仅约10%，这说明货币基金对银行的存款影响尤为明显。在互联网货币基金这个概念出现之前，大部分人都不熟悉货币基金，而余额宝出现以后广大客户都对其有了清楚的认识和了解。支付宝的客户群体比较年轻化，这个群体在经济上比较薄弱，无法购买高端理财产品，更不可能用于其他的投资。因此，有着较高收益率和流动性的互联网货币基金就成了他们银行存款的替代品，这样一来，银行的个人存款便开始加速向互联网货币基金聚拢。仅余额宝一类互联网货币基金，在不到一年的时间里就迅速发展到5000多亿元，也就是说银行的一般性存款被分流了5000亿元。
在银行存款不断下降的情况下，为了使银行的存贷比保持在一个稳定的数值，银行削减了贷款的额度，因此商业银行揽存的压力进行着一个恶性循环。相反，互联网货币基金聚集了大量的资金，就开始发放小额信用贷款，以阿里巴巴小额信用贷款为代表的互联网金融企业，已经进入了小额微贷行业，拥有了自己的客户群，正在与商业银行展开较量。
（二）互联网货币基金的第三方支付功能对商业银行经营的影响
支付功能是商业银行的基础功能，在金融业竞争日趋激烈的今天，支付业务不但能为商业银行带来丰厚的中间业务的收入，而且能够聚集起大量客户，使得金融业的服务水平提高，因此它的重要性不言而喻。以前的支付业务是指资金在不同的银行账户里相互转移，从一个账户到另一个账户的形式。而伴随着互联网货币基金的第三方支付功能出现以后，银行关于支付方面的业务基本上就形成下面的两种模式：第一种是由于资金被转移到了第三方支付账户里，于是在银行不同账户间的支付就转变成了在不同的第三方账户间的支付业务，客户们基本上都是在第三方账户中进行支付各项活动的费用，于是不需要涉及银行账户就可以进行各项结算和资金的流动，大大减少了商业银行的支付结算业务量；二是资金仍然在银行账户里，只是有部分跨行支付业务通过第三方支付平台来清算，原本需要在央行的支付清算系统里进行结算的资金，现可以通过第三方支付平台在不同银行开立的中间账户进行结算，从而减少了央行的支付结算量。支付业务市场份额本来是商业银行占领的，如今却被互联网货币基金挤占。
根据选取的12家上市银行的数据来看，在2010年至2013年期间，我国商业银行的营业收入来源中，手续费收入一直占的比例较高，且呈现逐年递增的趋势。在2013年该项比例更是达到了18.96%，这说明银行的手续费收入一直都是商业银行一项重要的收入来源。而2013年下半年互联网货币基金第三方支付系统兴起后，挤占了商业银行的支付结算业务，从而大大减少了商业银行因为支付结算的手续费收入和办理银行卡的手续费收入。
（三）互联网货币基金的基金代销功能对商业银行经营的影响
在传统的金融行业中，因为银行有着庞大的客户群体，基金销售主要依靠商业银行进行，尽管产品是基金公司提供的，所以银行的各项权利远大于基金公司。因此，在代销佣金方面的议价上，银行就常常打压基金公司，剥削了基金公司的大量利润。而当互联网货币基金出现以来，基金公司大多选择与拥有更广泛客户群体的互联网平台合作，基金销售则完全脱离了商业银行，这样也能实现基金的多元化销售。
互联网货币基金很容易吸引广大群众将自己手头的流动性款项用于其投资，因为它不仅有着和银行活期存款一样的高流动性，还具有一定的高收益性。互联网货币基金不仅拥有大量的普通投资者，还可以共享客户的资源信息，借助大数据等互联网技术，更加有效地引导客户选择适合自己的基金产品。互联网货币基金通过收集投资者的各项数据来分析客户的风险偏好，帮助投资者整理出一套理财方案，并定制出适合投资者的理财产品进行推送，让客户享受到高端便捷的服务。所以，互联网渠道销售基金的效果远超过银行销售的效果。
另一方面，商业银行的理财业务和代销基金的收入也属于手续费收入的一部分，而互联网货币基金在收益率和流动性上都有一定程度的??势，使得原来的银行客户纷纷转向互联网货币基金，我国的银行业的盈利难度加大。基金产品正在依托不同的互联网平台，准备推出更多的结构化互联网货币基金产品，商业银行的基金代销功能越来越受到被边缘化的威胁。
三、互联网货币基金影响我国
商业银行经营的实证分析
为了对互联网货币基金对我国商业银行经营产生的影响作进一步的研究，本章将采用实证的方式来进行分析，主要是建立面板数据的研究模型，对面板数据进行计量分析的软件，本文选择了金融计量软件Eviews6.0。
样本的选取综合考虑了数据取得的方便性和数据的质量，我们选择了上文中的12家上市银行作为样本银行，其中包括工、农、中、建、交五大国有大型商业银行，以及平安、浦发、华夏、招商、兴业这五家股份制商业银行，在城商行和农商行中，选择了宁波银行与南京银行这两家具有代表性的上市银行。样本数据选用季度数据，区间为2012年第一季度到2015年第四季度，样本银行的数据都选取的新浪财经各季报、年报中所公布的财务数据。
（一）变量的设定
1.因变量
商业银行的经营绩效最能体现出其经营成果，在国内外的研究当中，评定银行绩效的一般是资产收益率、银行利差率、非利息净收入率、银行利润率和权益报酬率这五类指标，其中，资产收益率是最常用到的一个衡量性指标，表示的是一个企业净利润占平均资产总额的比率，也是通常所说的总资产回报率，同样，对银行来说它也最能体现经营的状况，因此本文也要选取资产收益率（ROA）作为实证研究的因变量，也就是被解释变量。
2.自变量
为了把互联网货币基金对我国商业银行产生的影响尽可能研究得全面些，本文还要选取两个目标变量来分析，分别是互联网货币基金的第三方支付功能和代销基金功能。有关第三方支付功能的研究，本文采用艾瑞市场咨询公司所采集的中国第三方互联网支付市场交易规模数据（DSF），这项数据属于我国关于第三方交易的权威数据，在其官网上每个季度都有更新。而货币基金代销功能，本文将使用上文中提到的六大主要互联网货币基金的总规模（MMF）来代表。
另外，还有一些其他因素对商业银行的经营绩效有着不确定但是却很重要的影响，因此在研究过程中，还需加入一些特征变量，大致可分为两类：第一类是不可控外部因素，有宏观环境因素和行业因素；第二类是可控内部因素，包括银行经营方面的影响因素。关于不可控因素，本文将选取一个宏观影响因素货币环境变量（M2）来衡量银行的绩效，因为货币在金融体系中有着重要的地位，货币环境的变化能够间接影响银行的存贷款额度，从而影响银行的资金和效益。关于第二类因素，将选取商业银行的季末存贷比（LTD）、季末资产总额（NA）和当季成本收入比（CIR）。研究中的基期就选择2012年的第一季度，对NA取对数消除其异方差性。
（二）模型的设定
第一步，对DSF和M2这两个变量的序列原值和一阶差分值作ADF单位根检验，我们将用到金融计量软件Eviews6.0，在检验过程中根据AIC准则来确定滞后项。检验结果表明：上述两个变量的序列原值都是非平稳序列，一阶差分值则都是平稳序列，由于MMF变量2013年第三季度起数据是非0的，因此无法进行ADF检验。
检验类型表示常数项，时间趋势，滞后的阶数，0说明没有常数项或时间趋势项。
然后，我们再对12家上市银行的ROA、LTD、CIR和NA进行面板数据单位根检验，结果显示这四个变量在检验中都是平稳的。
根据上述数据和变量，我们可以建立以下的实证模型：
ROAi，t=？琢i，t+？茁1MMFt+？茁2lnDSFt+？茁3lnM2t+？茁4CIRi，t+？茁5lnNAi，t+？茁6LTDi，t+？滋i，t
其中，i为上述提到的12家银行的样本，t为2012Q1、2012Q2、2012Q3、2012Q4、2013Q1……2015Q4
（三）实证研究结果
在进行实证分析的过程中，我们采用分别带入目标变量的方法，将互联网货币基金的第三方支付功能和基金代销功能这两个目标变量分别加入到上述的回归分析中，回归结果如表2、表3、表4。可以看出，回归的总体效果较理想，变量的解释能力比较显著，回归残差不存在自相关。通过观察t值，可以知道lnDSF和MMF都通过了上述方程的显著性检验。
从实证分析的结果来看，三个方程中的第三方支付功能的变量DSF和代销基金功能的变量MMF在整个回归过程中的系数都是负的，这说明互联网货币基金的第三方支付功能和基金代销功能都对商业银行的经营有一定的影响，都会分流银行的客户，减少业务量，降低了商业银行的经营绩效。与此同时，从这两个目标变量的回归系数来看，互联网货币基金的第三方支付功能对传统商业银行的支付业务的挤出效应比较强烈，抢占了商业银行一直以来的在金融机构的核心地位。而互联网货币基金的代销基金功能在其方程中没有通过10%的显著性检验，这可以说明互联网货币基金的这一功能还没有对我国商业银行的经营绩效产生实质性的影响，因为互联网货币基金的基金代?N功能还是一个新生事物，还没有根深蒂固，不能引起太大的影响。
四、结论与政策建议
互联网货币基金自从诞生以来，现在已经发展为互联网金融产品中最受欢迎、关注度最广的一类，但是其对我国商业银行经营的冲击也是不可避免的。本文通过建立面板数据模型进行实证研究，发现互联网货币基金的第三方支付功能和基金代销功能，对我国商业银行的影响不仅是在同种类型的理财产品的销售冲击上，还有对商业银行的存款支付业务以及中间业务的挤出替代上。从上文中的面板数据模型的实证结果来看，主要是互联网货币基金的第三方支付功能对我国商业银行的经营有着较强的挤出效应，而代销基金功能的影响甚微。
（一）商业银行端正态度，积极改革创新
引导商业银行用客观正确的态度来看待互联网货币基金，促使商业银行进行业务改革和创新。商业银行应该意识到市场环境的转变，客观地分析自身的产品与互联网货币基金的优劣势，做到顺势而行，积极转变，整合优势，满足需求。对于竞争对手，银行要做到深入研究，学习互联网货币基金的先进技术，才能谋求自身的发展。商业银行还应该联系自身优势，发挥好网点多、客户群体庞大、业务类型丰富的特点，整合优势资源，利用信息时代的大数据力量满足客户更多的需求。此外，商业银行还必须重视客户，提升服务质量，吸引更多的客户群。
（二）商业银行须重视客户，提升客户价值
一直以来，我国的商业银行由于受到各项政策的支持，在与客户的关系中保持着不平等的交易关系，商业银行地位总是高于客户，以自我为中心，不太注意客户的感受和体验，尤其是大批活期存款的客户更加不被银行视作主流的客户群。另外，银行的众多理财产品都只是面向高端贵宾客户，门槛较高，并没有向普通客户提供服务体验。而面对充斥着众多条件更加优厚的互联网货币基金，我国的商业银行应该消除传统的垄断思想，转向留住客户、拉拢客户，并且要提升广大客户的潜在价值。在存款方面，银行可以使活期存款客户的资金价值提升并提供个性化服务，如开发出利用活期存款进行理财的产品。关于基金销售方面，银行也可以建立起有关网站，定期一些基金产品的信息、购买指导以及客户购买的体验与反馈，这样会使得线下的客户对那些五花八门的理财产品有更直观的感受，也能权衡利弊进行选择性购买。
（三）商业银行应顺应大数据的时代，制定合理战略
现在是一个互联网的时代，什么都要依靠数据依靠互联网才能更好地生存下去，这一新兴的技术目前已经被各行各业所认可并运用到实践当中去。互联网货币基金之所以能够吸引成千上万的群体，关键就在于它利用了互联网平台提供的大量客户各项信息与数据，以至于它可以利用这些数据准确分析每个客户的资产现状、服务需求并控制预期风险，然后量身定制个性化的理财方案。商业银行应该注意到大数据的重要性，积极转型，跨入电子商务的领域。商业银行可以通过社交网络等搜集大量的客户信息，建立起一个商务平台，实现资源共享、快速交易等等，同时也应该引入一批对互联网技术和金融业务都懂的人才对数据进行分析和管理，这样才能保证商业银行能够制定出合理的战略。
（四）建立互联网金融监管机制，完善相关法律法规
[关键词] 互联网经济模式；证券行业；金融领域；影响因素；发展对策
[中图分类号] F620 [文献标识码] A
Abstract： With the development of the world financial industry and more and more complex connotation， the internal development structure is gradually complicate. Therefore， on the basis of the Internet finance， Internet economy mode has become the future of modern financial industry development， and has been attracted by the securities industry. Meanwhile， the Internet economy mode forming also has impacted on the development of the securities industry and gradually appeared. The securities industry should make a reform to take technology development as the core， and develop deeply the new securities markets to create a new development situation； actively expand the integration between the new Internet economy and the securities industry and promote the new development mode， so as to improve it to adapt to the development demand of modern financial market.
Key words： the Internet economy mode， securities industry， financial field， influencing factors， development countermeasures
前言
随着世界经济的发展，我国的经济发展速度不断增加，人民生活水平呈现出现代化发展趋势，但是，证券行业受到传统发展模式的影响，其发展速度以及成长模型受到了一定程度的影响，尤其表现在效率与透明度方面，且交易成本太高的缺点日益显著，以此为背景，为了更好的推动证证券服务的发展，互联网经济模式开始进入到证券行业，最大程度的促进了证券行业的更新。
一、互联网经济模式成型的概述
（一）互联网经济模式的定义
互联网经济模式是在互联网金融的基础之上形成的，是以互联网技术为核心，借助网络移动通讯设备完成技术开发以及应用，并在此过程中完成资金融通。
互联网经济模式是将互联网中所包含的基本理念，包括“平等”“开放”“共享与协作”，应用到传统金融模式当中，从而形成新型的金融服务模式。互联网的经济模式相比较传统的经济模式更为广泛，其中包括第三方支付系统、P2P网贷以及开放性的互联网金融门户等。
（二）互联网经济模式的主要模式
互联网金融因其自身特点，可以依据此划分出多种经济模式，可以分为以下几种模式：
第一，金融理财产品的的网络销售。随着高新技术的发展，固定性的理财产品逐渐转进入到网络金融服务体系当中，其销售方式也开始打破传统的“面对面”销售，逐渐转变为一种网络销售[1]。保险系列的理财产品是我国最早进入电商平台中的理财产品，自我国2012年开始，多家银行就开始自行开展信托、基金产品，并注重通过网络平台实现产品的扩大化销售，紧随其来的是理财产品网络商城化，即出现了大量的互联网销售平台，如东方财富网中的基金代销就是典型类型。
第二，第三方支付系统。互联网技术的发展，推动了电子商务中第三方支付市场规模的逐渐扩大，通过相关数据显示，从2006年开始，我国的第三方支付系统每年以翻倍的速度扩大，到2012年末，互联网的第三方支付的交易规模已经超过了30000亿元，同比上一年度增长率超过了75%。
第三，P2P网络贷款，即Peerto Peer Lending，是指在互联网技术的技术基础之上，个人通过借助网络平台进行互相借贷薪给，其中以具备相应资质的第三方公司作为中介平台，为借款人以及出资人提供融资平台[2]。P2P网络贷款具有一定的高效性与便捷性，相比实体性的网络贷款平台更具有透明性。根据相关数据统计显示，我国目前在互联网上存在的网络信贷平台已经超过了2000家，其中活跃的网络平台超过200家，在2013年年底，网络信贷的成交量达到了200亿元。
第四，众筹融资行为，即Crowd Funding。该种行为是指融资人借助互联网技术，在互联网的平台上将实体项目公开赢得投资人倾向后开始融资活动，每位投资人可以借助少量的投资金额从融资者处获得相应的股权，作为经济回报，即Returnon Equity。相比较P2P网络贷款，该种网络金融互动模型更加倾向为一种股权关系，如较为出名的众筹公司：Kickstarter。众筹融资行为的出现对资本领域产生了深刻格局影响，并引引导了新一轮的企业格局变更。
第五，金融大数据供应链。现代互联中的一个典型特点是数据容量巨大，且包含着非常复杂的信息流，不仅技术与数据具有较高的效率，且内部也包含着较为明显的风险控制优势。阿里小贷就是国内最具有代表性的供应链金融模式，截止12年第，已超过为13万家小微企业提供融资服务。
二、互联网经济模式成型对证券行业的影响
（一）互联网经济模式成型对证券行业的价值实现产生了深刻的影响
互联网经济模式中存在明显的虚拟性，为证券行业带来了快速的价值创造，打破了传统的证券行业中所存在的固有价值，导致其价值出现扩张趋势[3]。此外，互联网经济模式也引发了证券行业中交易主体以及交易结构潜移默化的改变，保证了证券金融业务的民主化，并引导证券交易的价值以及实现方式走向透明化与自由化。互联网技术的发展最大程度的降低了证券行业中信息不对称问题的出现，并使中间成本逐渐透明化，它利用互联网技术的公开性，将原有隐藏在证券体系之后的不对称以及倒金字塔型的信息全部转变为平面化的信息内容，这样，个体就可以借助相应的技术完成对信息的整合，在自由的信息资源中获得相应的金融服务是互联网经济模式对证券行业最为明显的影响，该种模式的发展最大程度的扩展了证券行业的边界。在网络平台上搭建交易平台正是证券行业走向互联网商业模式的开端。在此基础之上，社交网络、第三方支付等技术的应用形成了大数据时代，并形成了数据价值，使遗传算法、行为分析理论在数据挖掘中的应用成为了可能，并引导数据成为金融发展的战略资源。未来证券行业的发展必然需要在原有价值的基础之上挖掘更多的价值，这就需要借助互联网经济模式，深化对用户资源的挖掘。
（二）互联网经济模式成型对证券行业的财务管理模式产生了深刻的影响，引发了其“渠道革命”
证券行业与互联网的加速融合，可以帮助证券商拓展传统的营销渠道，优化现有的财富管理模式，并朝向现代化方向发展，并扩展服务边界。同时，网络开户与产品销售导致证券商的地域分配的优势逐渐下降，其佣金率开始明显下降，新型产品的地位凸显出来，这将迫使证券业务通道开始转向信用中介方向，并逐渐形成现财业务终端。在未来经济发展过程中，互联网经济模式促使证券商主要借助网络体制完成业务发展。客户的基本诉求逐渐成为证券电子市场发展的核心，并愈发注重证券市场的大众化、普及化、多样化与个性化。客户消费习惯的改变要求证券行业也要随之改变，并不断适应互联网金融需求，从传统的以通道中介定位转变为客户需求定位为核心，这样的转变从本质上改变了证券公司发展模式的变化，并根据客户的需求制定相应的发展模式，意在为客户提供一个完整的包含融资、投资、理财为一体的服务金融体系，保证在互联网经济模式成型的带动下保证证券行业的现代化发展[4]。
（三）互联网经济模式成型在一定程度上弱化了证券行业中所包含的金融中介功能
Mishkin在上世纪末期提出，金融中介的存在并不是偶然因素的聚合，而是必然的经济发展趋势，其中蕴藏着两方面深层次的原因，包括：金融中介承担了一定职能，内部包含着一定程度的经济规模，并包含着非常专业的技术知识，融资双方可以借助金融中介降低资金融通中所需的交易成本；金融中介承担了一定的信息处理职能，可以借助自身的功能帮助融资双发缓解因信息不对称所引起的道德风险问题。互联网经济模式与证券行业的融合，促使交易双方所承担的成本大幅度的降低，而相应的证券机构所发挥的资本中介作用也开始出现弱化趋势。保证了未来股票、证券交易可以直接在网上进行，如Google在上市时通过投资银行进行相应的上市服务。
（四）互联网经济模式成型加剧了金融市场中证券市场的内部竞争
互联网经济模式为证券行业带来了优质化的渠道以及成本优势，在本质上改变了资本市场中所存在的竞争格局，随着我国自由市场的逐渐成熟，这种竞争模式会表现的更加明显。首先，互联网技术降低了证券市场中所需要业务成本，这样扩展了证券金融市场的进入门户；其次，互联网经济模式改变了传统的证券业务模式，催生出网络经纪人，在互联网技术的发展下，导致行业内部竞争更加剧烈；再次，以现代电子商务企业为代表，证券行业开始引进客户资源、数据信息等，从而加剧了行业内部的竞争。
三、在互联网经济模式成型的影响下证券行业的发展
因此，在互联网经济模式成型的影响下，证券行业应该进行进行发展性改革，才能促进证券行业的深入现代化发展。
一方面，应该以技术发展为核心，深入发展新型证券市场，创建一种新的发展形势。首先应该结合证券市场的内涵，结合交易产品的实现变革，并对传统的证券业务提出变革性要求，其次，在技术持有的基础之上，提供管理支持，保证技术应用可以在可管理的范畴内运行，实现二者的相互促进，推动整体证券市场的发展。
另一方面，积极拓展新型互联网经济与证券行业的融合，促进其衍生出新的发展模式，尤其在互联网金融发展的背景下，应该建立适应现代市场环境的证券发展模式，保证证券市场的持续性发展，在短期内加速互联网与金融服务的融合，保证建立一个合理有效的网络交易平台，从根本上改变目前证券行业业务发展以实体营业部为中心，并创建一种可实现线上线下互通的发展样式，将此扩展成为一种标准化、大众化的管理模型。此外，在业务模式转型的基础之上，开发出新的交易产品，可以将财务管理产品扩展到对冲等产品行列中，从而形成一个更加全面的现代超市化服务体系。
综上所述，随着国家经济的发展，互联网经济模式的成型对证券行业的影响表现为多个方面，推动着证券行业朝向现代金融模式方向发展，这就要求证券行业必须根据互联网经济模式完善自身，才能适应现代金融市场的发展需求。
[参 考 文 献]
[1]龚映清.互联网金融对证券行业的影响与对策[J].证券市场导报，2013，11（21）：121-123
[2]刘建玲.论互联网金融对证券行业的影响[J].财经界（学术版），2014，22（21）：152-153
目前，中国、美国、欧盟等国家和地区，经济合作和发展组织等国际组织和埃森哲等海内外知名咨询机构都在密切跟踪、研究和倡导推动数字经济的发展。
其本质是“信息化”
早在上世纪互联网发展初期，美国商人唐・塔普斯科特就在1995年出版了一本名为《数字经济》的著作里，详细论述了互联网对经济的影响，他被认为是最早提出“数字经济”概念的人之一。从字面上来说，数字经济就是基于数字技术的经济，这样的理解并不荒谬，而数字经济的发展往往和互联网技术的发展难以分清，所以很多时候数字经济也长被作为“互联网经济”或“网络经济”。
而要说到网络经济，马云在中国绝对有发言权，在2015年的一次信息技术博览会的演讲上，他甚至表示：与其说这是数字经济，不如说是数据经济。因为数据传输的缘故，各种数字经济活动皆有可能。
仔细研究不难发现，数字经济这一概念离不开一个关键词――信息化，实际上这也是数字经济的本质所在。信息化这一过程的发展涉及到了诸多高新技术产业：微电子产品、通信器材和设施、计算机硬件、网络设备的制造等。而它本身既可以自己进行制造业活动，同时还可以为农业、工业、服务业等传统行业进行产业升级。
目前，数字经济已被写入了政府报告，同时还是众多互联网巨头企业们发展的重点。《贵州省数字经济发展规划（2017-2020）》的背后，凸显的是发展理念的创新，是技术的进步，也是思维方式、商业模式、消费模式的革新。
“数字经济”的魅力何在？
或许你觉得数字经济还是一个非常遥远的概念，但其实它已经影响了超过7亿的中国人了。数字内容产业是数字经济的重要组成部分，也是跟普通的民众结合最紧密的产业。比如说我们现在使用的4G甚至5G网络技术、直播、短视频、游戏、AR/VR都属于数字内容的范围。
从供给侧改革的角度来看，数字内容产业还具有转方式、调结构、促消费、扩就业的作用。我们看的电影《大圣归来》、游戏《梦幻西游》及多个版本的电视剧就是在小说《西游记》基础上衍生出来的，这种树开新花的现象就是培育新供给、新动力的表现。而电影《西游降魔篇》、《西游伏妖篇》更是带动了一波不同以往《西游记》价值观的认识何解读。
也就是说，数字经济功能的其中有一个就是迅速将具有相近世界观、价值观的受众聚集起来，并逐渐发展成一种文化。这种文化对于年轻人也更易于接受和理解。
数字经济的魅力不止是在这种新型的互联网产业上，在传统的实体经济上也很有影响力。比如说，一个制造玩具的工厂可以通过数字经济找到好的渠道方式砣米约旱闹圃斐杀窘档停而卖玩具的人同样可以通过数字经济来扩充自己的销售渠道从而扩大销售量。
此外，通过数字经济的影响，国内海上风能的开发已经取得了非常大的进展，风能转化率不仅变高了，上网电价也在逐年的降低。
2016年天猫双11全天的交易额达到1207.48亿元，同比增长速度为32.37%，这些巨大数字背后，是无数网民需求带来的商业契机。热气腾腾的网购发展，其背后显示的正是数字经济的力量。
在国家社会科学基金和互联网经济学研究联盟的支持下，《财经问题研究》编辑部特别组织了“互联网经济的理论与反垄断政策探讨”笔谈，邀请数位专家对相关问题展开讨论，相关成果发表于《财经问题研究》2018年第9期，本文为其中之一。
核心问题
人工智能和互联网能否带来新的经济增长？
产业互联网将如何影响产业竞争的格局，其对整个经济的增长有什么样的影响？
平台型组织的演变会对社会产生多大的影响？
01
引 言
在过去的十多年时间里，全球经济面临一个比较大的挑战就是如何重塑经济增长。2005—2014年，全球最发达的经济体的增长率长期停滞不前，急需要寻找一个新的经济增长驱动力量。
互联网在中国经历了20年的快速发展之后，已经取得了世人瞩目的成就。特别是随着智能手机的普及，移动互联网在中国已经相当发达。根据中国互联网协会的数据，2016年中国境内活跃的手机上网码号数量达12.47亿。
得益于中国特殊的市场规模和移动互联网的发展，中国的消费互联网市场发展迅速，代表性的电商平台如阿里巴巴、社交及游戏公司腾讯，这两个公司以市值计均进入全球财富五百强的前十位。
当前，人们关注的热点是中国的互联网红利是否已经消失，传统产业的互联网转型是否会带来新的增长机会？
此外，人工智能最近这几年发展迅速。2017年中国的人工智能（AI）投资仅次于美国，成为投资热点，政府也不断推出鼓励和支持政策。
这种变化引发业界和学界的思考，是不是会出现新的驱动经济增长的力量？这个力量如果能够驱动经济增长，其对于整个社会的改变会有哪些影响？
1999年，美国微软的创始人盖茨有一个非常有名的论断：商业新法则就是“互联网会改变一切”。从他提出这个论断到现在已近二十年，可以看到，电影、阅读、新闻等商业模式都发生了巨大的变化。
但另一方面，还有很多东西没有发生变化，如航空发动机的数据获取，1960年和2015年的方式并没有太多的变化。很多产业，如海关报关等，也没有发生实质性的变化。在今天，一个备受关注的问题是，人工智能对于社会将有多大影响？
笔者将从产业竞争和战略的角度来讨论产业互联网和人工智能会如何重塑中国经济的问题。主要讨论三个问题：
第一，人工智能和互联网对经济增长的影响。人工智能和互联网是否有可能提高经济的长期增长水平？
第二，产业互联网将如何影响产业竞争的格局？它对整个经济的增长有什么样的影响？
第三，产业互联网和人工智能如何影响产业结构的变化？特别是产业互联网和人工智能是否会导致产业的平台化？这种平台型的组织又会对社会产生多大的影响？
分析表明：
第一，产业互联网和人工智能会大幅度提升生产力。而且产业互联网和人工智能会提升要素配置的效率，进而提升生产率。因此，可以乐观看待长期经济的增长率。
第二，平台和组件的模式会影响一切组织和经济形态。平台会影响国家的竞争、城市的演变和产业转型。一切组织都会向平台化的方向发展。
02
人工智能和经济增长
经济的长期增长，主要是来自全要素生产率的增长。全要素生产率的增长，除了科技（包括人工智能）的进步，还包括管理效率和要素错配这两个问题带来的影响。
大量的数据都表明，经济的长期增长率一直在下降。无论是20世纪80、90年代还是千禧年后，整个世界的GDP增长一直在下降。
Gordon（2016）提出，美国的长期经济增长将继续下台阶。Gordon研究了美国过去150年的经济发展史，认为美国的发展呈现倒U型的特征。美国经济大约从19世纪70年代开始起飞，到20世纪50年代达到顶点，之后逐步下降。
Gordon的一个略为意外的发现是，从20世纪70年代开始，美国经济的增长表现非常普通，特别是创新的步伐和技术进步带来的增长并没有惠及到更多人。
为什么现在大家如此关心人工智能的发展？很重要的一个原因是希望能够找到提升经济增长新的关键要素，希望找到推动经济持续增长的新动力。这是大时代的背景。
人工智能是否会推动经济增长和提升生产率，对中国同样非常重要。
一是因为目前对中国经济长期增长源泉的解读有很多误区。很多人认为中国经济的增长来自于投资的驱动，认为由于投资占比已经很高，且投资回报率逐步降低，所以中国的经济增长必然下行。
第二个原因是人工智能对组织生产活动的要素配置会有影响。如果人工智能可以提升要素配置效率，那经济增长的潜力也会提高。
Zhu（2012）的研究表明，与很多人想象的不同，中国经济的增长主要来自于效率的提升，而不是来自于投资的增加。虽然投资的增加是经济增长很重要的一部分，但最主要的增长还是来自于经济效率的提升。他的这一发现在学术界受到了越来越多的关注。
这一研究的重要性不仅在于其给出了一个与主流很不一样的观点，更重要的在于这个研究对判断经济增长的潜力有非常大的参考意义。
根据这一研究，1978—2007年，在中国经济增长的贡献中，有70%是来自于全要素生产率的增长。这一结论非常重要，意味着中国长期经济增长仍然有非常大的空间。
这是因为在经历了40年的高速增长后，中国的全要素生产率仍然只有美国的20%多。这表明通过提升全要素生产率来促进中国经济增长的空间非常大。这就是为什么人工智能和新的经济增长动力如此重要的根本原因。
由此，需要一个坚实的支持经济增长的微观理论基础来对当前的经济形势进行解释和指导。人工智能可以看作是广义的机器自动化。在经典的索罗模型中，可以借助一个简单的增长模型来讨论人工智能对经济增长的影响。
参考ZEIRA（1998）的经济增长模型，简单来说，经济增长实际上可以看成一个抽象的生产函数。一个国家的产出是由生产力、资本和劳动共同决定的。
根据这一模型，可以推导出一个重要的结论：经济的增长速度与自动化的比例正相关，即自动化的提升会增加长期的增长。此外，自动化比例的提升意味着资本在总产出中的占比提高。
这个简单的模型有两个非常重要的含义。
第一，人工智能在理论上有可能会带来经济的持续增长。人工智能比例的提升，会带来经济增速的持续提高。这实际上就是从经济学上定义的奇点。经济学家在这方面向自然科学学习了很多。这里的所谓奇点，从经济学角度来说，就是持续的超高增速。
第二，资本和劳动在产出中的占比关乎收入的分配及平等和长期的社会稳定。资本占比提升和劳动的占比越来越低意味着贫富差距会增加。资本家是成为人工智能的投资者和获益者，而普通的工人则可能成为受害者。
对于人工智能对经济增长的影响，在给出确定结论前，可以简要回顾一下历史。关于人工智能的争论其实是一个历久弥新的话题，从信息技术一出现，大家就在讨论这个问题。
20世纪90年代《经济学人》的说法是，计算机不会提升人们的生产力。Zachary（1991）认为数据过载限制了生产率的提高。而信息技术对生产率的提升是显而易见的。
但1996—1999年，美国私人部门的年均增长率达到2.8%，是1980—1995年间的2倍。这段时间可以明显看到信息技术带来的生产力的提升。
人工智能鼻祖和行为经济学鼻祖西蒙也认为计算机和自动化会推动生产力的持续提升，但可能不是加速的提升。加速就是前面提到的奇点，即人工智能应当会持续提升生产率。业界的研究也支持这一判断。
埃森哲的研究表明，美国生产率的增长受益于人工智能，到了2030年可以实现翻倍，意味着全球的经济增长可能会重新进入高速增长的环境，全球经济将进入新的增长周期。
经济增长的源泉无外乎生产率的增长、资本投入的增加或是劳动人口的增长。如何理解抽象的增长模型中人工智能会导致长期的总经济增长？
第一，从资本的角度，对人工智能的投资会产生很多不会折旧的资产，甚至还会增值，这是因为人工智能有学习能力，如阿尔法狗，它一天比一天聪明。这与传统的资本完全不同。
第二，从劳动力的角度，人工智能与劳动力之间的替代关系和互补关系同时存在。在国民经济的很多部门，人工智能会逐渐替代人工，但在其他很多部门，人工智能与劳动力之间是互补的。而且人工智能对劳动力的替代，有可能意味着人们会接受更多的教育，从而带来劳动生产率的提升。
从历史的经验来看，可以参考信息技术对生产率的影响。1996—1999年，是美国信息技术、互联网开始发展的时期。这段时期，美国全要素生产率年均增长2.8%，是1980—1995年的两倍。这一数据表明人工智能这种新的技术会使得生产力有大幅度的提升。
第一次工业革命时期，1850—1910年，蒸汽机驱动的经济增长是0.3%，而第三次工业革命也就是信息技术驱动的经济增长是0.6%。
有估算认为，人工智能驱动的经济增长在0.8%—1.4%。虽然这个数字还难以确认，但有充分的理由相信，人工智能对整个经济效率的提升有非常大的帮助。
除了人工智能直接带来的经济增长，还有两个与人工智能间接相关并会提升经济增长的原因。
第一，来自于管理和组织效率的提升，这个是在微观层面上的。
Bloom（2007）等学者的研究表明，不同国家的企业管理水平差别很大。假设企业管理水平的总分是5分，将各国企业管理水平得分排名，美国、日本、德国名列前茅，中国则仍然处在一个非常低的水平上。这一研究对于理解中国经济增长的长期潜力有非常重要的含义。
中国是在如此低的管理水平的基础上取得近四十年的高速增长的。如果中国能够借鉴国际先进的企业管理经验，提升组织管理效率，就可以大幅提升中国的经济增长水平。
第二，要素错配的问题。
要素错配对经济增长的影响近年来在学术界引起了很大的关注。提升经济增长的另外一种方式是改善要素错配。要素错配会导致经济效率的损失，如果中国能够改善经济要素的配置效率，就可以提升经济效率，进而促进经济增长。
谢长泰[6]等的研究表明，与理想状况相比，中国的全要素生产率提升可以超过100%；即使是与美国的实际水平相比，中国的全要素生产率仍然会有3%—50%的提升，这表明如果中国能够改善要素配置，经济增长的潜力就会持续提升。
总体来讲，跨部门、跨行业的生产率都存在差别。一个国家的企业生产率越集中，表示企业之间的生产效率越是接近的；越分散则表示不同企业的生产效率有差别。而中国企业的生产效率有很大的提升空间。
中国消费互联网的发展已经证明了提升要素配置促进经济增长的作用。阻碍要素配置效率方面有几个重要的调整成本，包括企业所有权和政治的联系、大量的非正式部门等。
但人工智能的发展会导致这些非正式部门的快速消失。这就是为什么产业互联网和人工智能的出现会改善要素配置效率，促进经济增长的原因。
03
产业互联网的影响
在消费互联网中，已经出现的代表性企业有美国的谷歌、苹果、脸书、亚马逊，中国的百度、阿里巴巴、腾讯。
但产业互联网还正在发展中，目前还看不到明确的巨头。美国的通用电气是在产业互联网方面转型最坚定的企业，但目前仍然没有看到非常明显的竞争优势。
什么是产业互联网？笔者的定义是，产业互联网是通过互联网来重构产业的价值链和创造新的价值。而不是简单地在互联网上加一个东西，其范围其实是非常广泛的。
需要正确理解产业互联网与通常所讲的“互联网+”或“+互联网”的区别。
以婚介市场为例，婚介市场是一个具有很大的商业价值和社会价值的大市场。简单的“互联网+”就是把婚介搬到网上去，即国内很多婚恋网站的模式。这种做法只是把线下的婚介搬到线上。其目标是尽可能多地促进互动（interaction）。但美国有一家与众不同的婚恋匹配的网站，叫做eHarmony。
中国的很多婚恋网站注册很容易，但美国这家公司却不同。如果想要成为该网站的会员，需要花四个小时做心理学专家仔细设计的250道问题。这种做法的好处在于可以剔除哪些不是严肃找婚恋对象的用户，有效提升匹配效率。
这里的核心就是进行价值链的重构。整个网站是在信任的基础上，给用户提供严肃、有效的匹配。这种做法完全改变了婚恋网站的商业模式和治理方式，这就是产业互联网与“互联网+”的区别。
产业互联网是一个巨大的市场，发展空间巨大。通用电气的估计是32万亿美元，占到了美国46%的GDP。根据思科的估计，到2020年，美国公司的利润通过产业互联网可以增长21%。
虽然目前中国市场上没有明确的产业互联网巨头，但可以期待产业互联网会为中国带来同样的巨变。
革命性的新产品或新服务一定会出现，类似于苹果创造新的市场，或是特斯拉改变世界汽车产业的方式。特斯拉的意义在于其完全颠覆了一个产业。
电动车并不是新东西，爱迪生是最早看到电动车前途的。但真正驱动汽车产业大发展的是福特的T型车和汽车能源的使用方式。
特斯拉的重要性在于其对汽车产业的两个根本性改变：自动驾驶系统和充电电池系统。这就是为什么特斯拉的市值会超过传统的汽车巨头通用汽车。需要看到的是，特斯拉试图做的是成为汽车产业的微软和英特尔的结合体。
新的应用效率可能会降低成本，提升满意度和安全性。因为在整个生产、服务领域，都会有非常大的改变。
提到工业物联网，如果效率的提升会带来整个产值的增加，那么无论是航空、电力、健康、铁路，还是石油、天然气，产业互联网和人工智能对上述产业的改变都会非常大。
04
平台化组织
今天全球十大公司很多都是平台型公司，包括谷歌、苹果、腾讯、阿里巴巴等。平台经济的商业模式会影响到很多层面，包括国家层面、地方政府、城市，以及各个产业。人工智能的出现，会加剧这个过程的演变。
以PC产业的演变为例，传统计算机产业的典型代表是早期具有垂直整合结构的IBM，即计算机的所有零部件都由自己生产。但今天的计算机产业是一个非常碎片化的产业，由极少数的关键玩家主导，如芯片由因特尔主导，操作系统则由微软主导，其他的部件则由标准化配件提供商生产。
计算机产业从垂直整合结构演变为分散水平结构，意味着这个产业的利润被少数平台型公司获取，其他公司只能赚非常薄的利润。这是非常重要的演变趋势，PC产业的演变，将来有可能会在很多产业中复制。
任何一个行业，如果像PC产业一样演变，那就意味着产业里绝大部分公司只能退化成一个提供标准化组件并获取市场平均利润的普通公司，而主导产业演变的平台型公司则将领导整个产业并获取绝大部分的蛋糕，如智能手机平台苹果、搜索平台谷歌、电商平台阿里巴巴和社交平台腾讯。
平台型组织的演变会对社会产生的影响主要有三个趋势：
第一个趋势是平台化后，产业的合作和融合更加明显。
一些提供单一功能或服务的企业存在通过其独特服务渗透到其他产业进行平台覆盖的可能。产业的分散化意味着核心的主导公司可能会通过技术来颠覆传统产业。
如在汽车产业，传统的主导公司是通用、福特、奔驰等汽车制造商，但在自动驾驶和新能源时代，谷歌和特斯拉可能通过其全新的驾驶技术或充电技术颠覆传统产业。新兴的科技公司也有可能通过智能手术技能来颠覆传统的医疗产业。
第二个趋势是人工智能的基础设施能够促进增长，包括硬件、数据。庞大的数据会使大公司的优势加强。
平台的演变会影响一切经济形态和组织形态，意味着平台的模式将主导一切，平台型的国家会出现。未来，美国和中国将会成为全球经济的超级两强，其他国家则会成为全球政治和经济上的组件和配角。
人工智能会使得中美两国在资本、技术方面的优势进一步强化。而平台型城市会使得人才和资本的规模效应更强，更集中在大城市。深圳就是非常典型的平台城市。
第三个趋势是平台型产业的普遍化。
现在还没有看到人工智能这个产业里出现非常典型的突出玩家，但将来一定会有某个公司提供主导机器的操作系统。这个产业一定会产生一个领导性的企业，类似于微软的超级平台。
可以肯定的是，目前经济体量较大的国家在人工智能方面的投入会非常多，并进一步导致国家间的强弱分化。
05
结 论
本文主要讨论了三个问题：人工智能和互联网能否带来新的经济增长？产业互联网将如何影响产业竞争的格局，它对整个经济的增长有什么样的影响？平台型组织的演变会对社会产生多大的影响？
无论是历史的数据还是理论分析都表明，可以适度乐观看待产业互联网和人工智能对经济的影响。人们有理由相信产业互联网和人工智能会大幅度提升生产力，并推动长期经济增长。
同时，笔者认为，平台加组件的模式会横扫一切组织形态，包括国家、城市和产业，整个社会都会全面向平台化发展。
互联网现象让美国的经济学家伤透了脑筋，它所引发的经济学课题是：免费试用在线商品和服务是否构成一种经济交易？如果是一种经济交易的话，那么在计算GDP的时候，如何将其纳入并收集有关数据？GDP是一个国家销售的所有商品和服务的价值总和，但随着互联网社会的形成，这套系统显然越来越难以衡量。
美国麻省理工学院教授埃里克·布林约尔松教授表示，现在的GDP数据低估了美国在互联网上所取得的“非常有希望的”进步。他认为，“我们必须彻底改革衡量经济增长的方式。事实上，我们消费所产生的GDP并不等同于我们所获得的价值。”不要以为免费互联网这一块对经济的影响不大，基于互联网的免费经济规模，美国与欧洲的经济学家们目前的研究共识基本一致，他们都认为，美国的互联网大约每年提供了300亿-450亿美元的公共福利，而且没有被计入GDP统计系统。 全球社会的公共科技福利，将是社会福利系统的一个重要组成部分。
对于经济学家们来说，他们目前衡量互联网经济增量因素的方法并不可靠，这是一种用替换方式来进行的统计，以表明“如果有”，那将“相当于多少”。波士顿咨询集团进行的调查显示，大约有7%的美国消费者表示，他们宁愿以“一年不洗澡”的代价来换取“上网的自由”；还有高达73%的美国人愿意用“不饮酒”这种方式来交换“上网的自由”。像这样的交换条件，显然是互联网经济价值的体现。
实际上，就连最保守和官僚意味十足的美国经济分析局也不得不承认，现有社会系统局限性的存在。美国经济分析局局长史蒂夫·兰德菲尔德一方面表示，我们是经济学家，我们不相信有免费的午餐存在；另一方面他也承认，我们已经将互联网产生的价值纳入GDP中，其中包括有免费网站的广告收入和出售消费者浏览习惯的信息产生的价值。这位经济学家的话表明，即便是在看重税收的美国，真正被纳入现有GDP统计系统的互联网经济增量因素也是相当有限的。
在中国，如今互联网经济已经有相当大的规模。尤其是中国互联网创新所导致的灰色和黑色经济空间，甚至还可能在更加广泛的领域普遍存在。
全国政协委员、苏宁云商董事长张近东一年当中曾将六份提案中的五份提案瞄准了电商，其中的重点建议就是要对B2C加强征税。他在提案中一再重申，中国当下电商交易的90%是以C2C的形式进行的B2C交易，而且约一半交易量游离于法律监管之外，进而导致假冒产品充斥、侵权现象严重。
同时，非注册经营、非税销售等行为还导致了行业的不公平竞争。中国互联网电商市场中的“非统计因素”，显然是广泛存在的，而且涉及的经济规模相当可观。现在的互联网社会，从规模到范围，真有点野马脱缰的意思了。 政府与公共科技福利分配
不过，对这样的一匹野马也无须恐慌。
互联网经济和虚拟社会的确提供了大量经济增量，这些增量因素一方面与传统势力剧烈角力，以避免在所谓“市场成功”之前就被传统经济势力所扼杀；另一方面它们也从未被纳入或是很少被恰当纳入到一个现有的成熟系统当中，为人们所了解与接受，事实上现有的成熟系统，如GDP系统也的确不知道该如何将其纳入，互联网所导致的增量因素除了让GDP统计系统受到冲击之外，还有更深层次的问题待人们去理性应对。
究而言之，互联网创新产生的经济增量因素并不可怕，如果从远期来看，这是社会发展的必然，正是因为这些增量因素的存在，社会才能发展，生活才能进步。犹如瓦特发明内燃机，最终带来工业革命一样，科技总会为社会带来重大变革，但问题在于，我们拿这些经济增量因素怎么办？科技与我们的公共福利存在什么样的关系？
经济学家关心的只是统计问题，但这显然不是一个简单的统计问题。有两个趋势我们必须要认识：一个趋势是速度的跨越，由于网络链接遍及全球，因此这些新鲜工具所带来的规模和振幅，远超以往我们所遇见过的其他创新，而所有这一切都超前于现有制度和现有系统。
另一个趋势是永恒的跨越，科技创新带来的跨越式发展，如果将之放在一个历史空间中去认识，那么我们就会发现其实创新是永恒的，跨越形成的距离，总有一段是现有制度和现有系统追不上的。
基于这样的认识，我们可以分辨并且认识到，互联网创新所产生的各式各样的经济增量，在现实中将会永远存在，并且还将会加速并大幅度超越社会发展，以致永远都会有很大的一部分因科技而导致的经济增量无法得到有效认识，无法将其“自然地”纳入一个现有的成熟系统当中。
在这种情形之下，科技创新所导致的经济增量，都是作为一种公共福利而存在于宏观系统当中的，未来如何有效地分配这样的公共科技福利，显然需要政府发挥作用。
从科技发展的角度来看，政府转型并非仅仅是政府从市场转身撤退，而是政府角色的转换。过去我们对政府的要求是提供社会保障，减少贫富差距，确保社会公平与正义，但今后还会有更前卫的要求，这就是政府还必须是一个公共科技福利的公平分配者，尤其是在看上去难以把握的虚拟经济领域。
过去我们将政府转型简单而模糊地解释为政府组织的理念、结构、体制、功能和方法等从一种类型向另一种类型的转换，以便适应政治、经济和社会发展的需要，适应社会环境变迁并与之保持新的平衡，而现在似乎拥有了更明确的目标。因科技、虚拟经济的发展，政府要面对公共科技福利的新挑战。
互联网创新所带来的改变，使得很大一部分利益和资源处于社会宏观领域，难以分配。虚拟经济体系当中也有公平与公正的问题，显而易见的是，技术能力并非人人得以具有，因而这种公共科技福利也并非均等地呈现于社会。即便是免费的东西，也并非人人有机会获得，但公共科技福利的公共性决定了它理应人人有份，这就需要政府扮演更为积极的角色。
第一，虚拟经济形态集聚的公共科技福利越来越多，有的还很隐蔽，虚拟经济创造了众多潜在的有待分配的公共科技福利。
第二，政府的作用和价值，在公共科技福利问题上，它的作用将不再是“均贫富”的罗宾汉，也不是简单的、常见的提供社会保障服务。全球社会的虚拟化，实际在推进政府转型，监控政府的行为，所以未来的重要方向将是政府必须扮演好公共科技福利实际分配者的角色。
第三，公共科技福利的分配，势将会倾向于采用有偿分配的方式，鼓励科技创新并确保公平。这样的平衡结果，决定了政府在公共科技福利分配领域的表现，同时也决定了政府不能粗鲁而简单地使用税收工具。
全球社会的公共科技福利，将是一个社会福利系统的重要组成部分。即便是美国政府也不能只想着利用互联网达到自己的政治目的，他们还必须承担起应有的责任和义务。
