发布时间：2023-11-27 16:09:16
序言：写作是分享个人见解和探索未知领域的桥梁，我们为您精选了8篇的金融危机的实质样本，期待这些样本能够为您提供丰富的参考和启发，请尽情阅读。
特朗普现象是当前世界政治极化的象征性事件，因为它是美国后冷战时代构建的共识政治秩序松动的体现。所谓共识政治也就是历史终结的代称，它反映了宪制秩序的成熟，主要政党的竞选纲领变得趋同，围绕左右翼形成的意识形态界限模糊，选举变成了例行的选票竞争，总统候选人的政策只有细枝末节的差别。更为重要的是，在共识政治宪法框架形成之后，在大党之间就形成了一种轮流执政的默契，一切具有激进性、民粹化和搅局冲动的力量就被安全地排除在政治舞台之外。这种共识政治模式也构成了整个后冷战时代欧洲和亚洲国家的发展特征。
共识政治的形成有赖于二战之后的福利国家和社会民主化建设，借助战后经济的快速发展，在各大社会阶层之间形成了一种共享“改革红利”的态势，做大经济蛋糕之后，建制派就可以将各种反对派力量吸纳到既有的政党政治框架之中。不管是在美国、欧洲、拉美乃至伊斯兰世界和东亚国家，都可以看到这种围绕稳定的政治价值共识构造其政体秩序的成功运作。共识政治的秘诀在于经济发展的持续性和发展成果的共享性，由此在所有社会阶层之间达成了一种新社会契约的团结共识，基于经济层面的多赢格局由此形成对政治正当性的集体承认。它实际上依托于经济持续发展所支撑的财政能力和福利权普及扩大的双向循环效应，依托于各大社会阶层对共享经济红利的共识，这要比各种浮面上的意识形态口号更为本质。
正是在这个意义上，2008年金融危机是具有象征意义的历史事件，它揭示出了看似稳固的共识宪制模式的脆弱性，这种宪制模式建立在一种难以承受的财政滚雪球模式之上，不容许有任何实质性的削减和松懈。而金融危机只不过是早已出现的财富集中化和贫富分化趋势的戏剧性呈现。它宣告了共识政治和历史终结的终结：不仅经济红利无法没有限制的增长和共享，而且社会风险会极其不对称地在不同社会阶层之间转嫁与放大。概而言之，2008年金融危机实际上是一场意义深远的世界宪法危机。
当前的政治极化现象正是共识政治危机的延伸。各种原先处于边缘死角的政治力量开始复活，而且认同和动员符号不再停留于革命世纪的阶级，而是以各种民族沙文主义、宗教原教旨主义和少数派文化政治的面目出现。传统的政党政治不再是共识的表达，而可能变为对分裂的确认和巩固。价值冲突变得难以弥合，宪法开始丧失吸纳流动性的能力，各种沙文主义幽灵寻求安全的庇护，而渐进改革的愿景则被放弃。这些盲动的政治力量不再是简单的民粹主义，它们是动态演化的全球金融与产业格局和与之不匹配的政治空间相互冲突的结果。这些流动性难以形成稳定的自治力量，并且形成对传统政党政治和公共理性生产机制的强大破坏力和腐蚀性。
这些政治极化由于缺乏组织载体，不存在劳资冲突意义上的政治对垒，更多具有媒体的放大效应，各种匿名化的不满通过互联网空间被无限放大，回归到日常政治，则仍然是传统科层制和外交政治的逻辑。但是由此就形成了两种政治空间的矛盾并存：共识政治和虚拟极化政治的结合。新的矛盾将不断挤压和破坏旧的框架，要求以新的方式来表达自己，而传统的政治形式却难以承担这一任务。作为一种世界性的宪制危机，它要比简单的经济和政治危机更为本质和深刻。
关键词：金融危机；公允价值；逐市计价；顺周期效应
中图分类号：F23文献标识码：A
收录日期：2014年5月17日
自2007年金融危机爆发以来，这场严重影响了美国经济的次贷危机迅速演变成了危及全球的金融危机，在此背景下，会计准则中以公允价值计量的存废问题被推上风口浪尖，成为争议焦点。
一、公允价值的定义
公允价值的定义来源于美国会计原则委员会1970年颁布的报告书四号（APB Statement NO.4），其中指出：“公允价值是指在包含货币价格的交易中收到资产时所支付的货币金额，或在不包括货币或货币要求权的转让中交换的价格的近似值。”后来经过不断的变更，公允价值的含义也发生了相应的变化。美国财务会计准则委员会（FASB）在2000年的第7辑财务会计概念公告（sFAC7）《在会计计量中使用现金流量信息和现值》中，将公允价值的定义扩大到资产和负债的角度，即“在交易双方自愿的前提下（即排除强迫或清算的情况），当前资产（或负债）的购置（或发生）或出售（或清偿）金额”；2006年9月19日，在FASB的《财务会计准则报告第157号――公允价值计量》中，该准则将公允价值的定义完善为“在报告主体交易的市场上市场参与者之间的有序交易中，为某项资产所能接受的价格或为转移债务所支付的价格。”
国际会计准则委员会（IASC）对公允价值的定义同样被公众认可。IASC在1995年6月的第32号国际会计准则（IAS32）《金融工具：列报和披露》中这样描述公允价值的含义：“公允价值是指，在公平交易中，熟悉情况的交易各方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。2000年12月IASC/IASB的金融工具联合工作组（JWG）对公允价值的定义有了进一步的表述：公允价值是企业在计量日由正常营业报酬驱使的正常交易中销售资产将收到的或解除负债将付出的估计价格。
英国会计准则委员会（ASB）为金融工具公允价值所下的定义为：在公平交易中，亦即在非强制性或非清算性销售中，熟悉情况的当事人自愿据以交易（该金融资产或金融负债）的金额。
我国财政部在2006年2月15日的《企业会计准则――基本准则》中，对公允价值所下的定义与国际会计准则基本一致：“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。”
这些定义虽然稍有不同，但都强调了下列几点：第一，交易条件是自愿、公平的，而非受强制或清算拍卖交易中的价格；第二，公允价值包含资产和负债；第三，存在交易前提，这里的交易不包括过去的交易。
二、公允价值计量对金融危机的影响
在本轮金融危机中，公允价值会计的顺经济周期效应加剧了金融危机的深度和广度。对市场变化敏感的资产和负债采用公允价值计量，会使公允价值对金融市场的不稳定性起到推波助澜的作用，在金融危机背景下此特性表现得更加明显。当经济态势良好时，公允价值能很好的反映资产和负债的内在价值；而当危机发生时，公允价值则难以发挥作用。法国银行联合会曾警告说，公允价值计量在泡沫时期可以增强幸福感，在危机时期会使恐慌情绪不断放大升级。尤其在经济周期中的特殊阶段或者临界拐点处，其有显著放大作用。它会使资产负债表的扩张或者收缩速度明显加快，从而促使泡沫膨胀或萧条加剧。
公允价值计量理论的假设前提是存在一个信息对称的市场，在这种前提下，会计信息基本不会对市场产生影响。但是，现实的金融市场存在严重的信息不对称情况，投资者也并非完全理性，市场常常受消费心理等行为因素影响。在信息传递的过程中，公允价值会计已然变成了一个市场趋势的追随者。在金融危机中，会计信息完全可能引发市场恐慌，短期内引发市场大幅波动，对金融市场造成致命的冲击。美国金融危机爆发后，六十名国会议员曾联名写信给美国证监会，要求暂停使用公允价值计量。他们的看法是，失灵的市场常常意味着没有什么价格可以让银行作为基准来“盯住”，如果银行不必按市值给其资产定价的话，金融危机就会消退。这种说法虽然有其片面性，但一定程度也说明在逐渐失去理性的市场中，公允价值会计信息可能带来很大的负面影响。
三、公允价值计量存在的问题
（一）公允价值计量理论的假设前提――信息对称很难得到满足。事实上，市场总是存在信息的不对称，一方总比另一方知道更多的信息。另外，双方对信息的熟知程度很难界定。理想的市场与现实的市场存在相当大的差距，现实的交易市场中总是存在强者与弱者，理想市场的交易环境及公允价值在现实的市场很难得到反映。
（二）公允价值的估值技术存在缺陷。《美国财务会计准则第157号――公允价值计量》（FASl57）介绍了估值技术中的三种方法：成本法、市场法和收益法。成本法是指以替代某项资产服务潜能所要求的当前金额为基础，做必要的调整来估计公允价值。它最大的缺点在于对于各种损耗的估计存在很大的主观性，可能造成不同的人对同样资产的估值出现较大差异。
市场法的前提条件是有公开、活跃的市场，能够获取足够的参考样本，再对参照样本的比较因素进行分析，做出恰当、合理的调整。它的优点是方法不复杂，所需要的数据容易查到，但是在前提条件不满足的情况下，即不存在公开、活跃的市场或不能获取足够参考样本的话，仍采用市场法估值会给公允价值的确定带来不利影响。
使用数学模型，包括期权定价模型和技术的现值收益法估值。现值技术，例如，主要是预期现金流量预计将按照未来折现率的预期周期来计算的估值模型，首先现值确定的公允价值来预测未来现金流量，其次是估计折现率，然后用估值模型计算目标的现值。在这里，要正确估计目标的能力取决于模型的假设，可靠和预计未来现金流量，并正确选择折现率，这些都与人的主观判断有关系。
（三）公允价值的可靠性较低。公允价值的确定主要取决于参与市场交易的双方对市场价值的判断，但现实中公允价值的确定还受很多因素的影响。首先，市场经济环境是不断变化的；其次，有些会计事项缺乏市场活跃的空间，加上商业机密或信息阻断等因素的影响，使公允价值出现了诸多的不确定性因素，这增加了公允价值的判断难度，再加上一些人为因素的影响，也可能出现公允价值利用过程的利润操纵现象，造成信息失真、数据失效，出现公允价值不公允的情况。
（四）缺乏完善的法律法规。由于一些公允价值计量的相关法律法规并不完善，公允价值计量的确定很大程度上取决于会计人员的主观判断，而在现实中公允价值计量不可避免地会受到一些主观因素影响。我国在公司治理方面还存在较多不足，会计人员的道德水平以及职业能力参差不齐，如果一些会计人员一味追求利益，会利用这一缺陷干扰公允价值计量，使得数据失真，公允价值不能体现其公允性，从而虚增企业利润来迷惑投资者。
（五）缺乏成熟有效的市场环境。目前，我国市场经济体制并不十分完善，运用公允价值计量的宏观环境还不成熟。在实际执行中，对于同一交易事项，有的按照活跃市场报价、有的按照交易双方协定确定公允价值、有的按照评估价格确定公允价值，从而影响了公允价值信息的可靠性和相关性。
（六）衍生金融工具的公允价值计量难度较大。衍生金融工具是在传统金融工具的基础上派生出来的。它是根据股价、利率、汇率等基础金融工具的未来行情趋势，采用支付少量保证金或权利金，签订跨期合同或互换不同金融工具等交易形式的新兴金融工具，是企业规避金融风险的一个主要手段。衍生金融工具已经成为现代金融市场不可或缺的重要组成部分，它既是重要的风险规避工具，同时又是巨大的风险源。
四、公允价值的改进措施
（一）建立一个公允价值的信息交流平台。一个完整的市场价格信息交流体系是实行公允价值的必要前提。目前，我国许多市场仍处于发展中，还无法从中取得关于公允价值的有用信息。为了能够更好地使用公允价值，我们应该着力于资产、负债价值信息交流平台建设，提供有用的市场信息，从而有效利用公允价值。
（二）需持谨慎应用的态度。我国企业会计准则在确定公允价值的应用范围时，更充分地考虑了我国的国情，对国际财务报告准则和美国财务报告准则作了审慎的改进。公允价值的运用必须满足一定的条件，我国第四十三条基本准则就明确指出采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。在相关具体准则中，对采用公允价值计量的，都有明确规定的限制条件。比如，在投资性房地产准则中就明确规定采用公允价值模式计量的，应当同时满足下列条件：一是投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场：二是企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计。
（三）完善信息披露透明性。从20世纪九十年代起，以FASB为代表的准则制定机构在收益确定上开始由“收入费用观”转向“资产负债观”。根据这种新的会计理念，资产和负债的确认和计量是会计重心，收入和费用的确认与计量居于从属地位。这种转变不仅使计量属性的侧重点由历史成本转向公允价值，更将进一步弱化净利润与现金流之间的关系。在公允价值计量模式下，现金流量成为衡量企业经营管理能力的一个重要指标，信息使用者应改变以往以市盈率解读企业经营业绩的思路，应由以净利润为导向的市盈率模型和以净资产为导向的剩余收入模型逐渐向以现金流为导向的红利折扣模型和现金流量模型过渡，提高会计信息的解读能力。
（四）对公允价值的监管进行统一规定。目前，我国会计准则体系对公允价值的规定分布在不同的具体准则中，而现行的做法可能导致各个具体准则关于公允价值的规定缺乏一致性和可比性。针对广泛运用公允价值带来的操作难度，相应的监管部门应尽快制定并公布一个具体指南，对于公允价值的定性和定量给予一个明确标准，使衡量公允价值的标准不会出现太大的差异。可以在总体上规定以公允价值计量，在具体会计业务上有针对性地使用。同时要注意会计准则与审计准则的一致性。
（五）完善市场经济建设，提高估价技术水平。市场价格是最简便的公允价值来源，也是最为客观、可靠的信息源。只有不断完善市场经济建设，建立成熟、高效的资本市场和金融市场，才能为公允价值的运用提供良好的市场环境，提供充分而有效的市场数据支持。应该努力培育各级市场，包括生产资料市场和二手交易市场，逐步建立与我国市场经济发展程度相适应的全国市场价格信息数据网络，大力推进信息资源公开化，形成良好的市场价格体系，进而使公允价值的取得更为客观、直接。对于没有活跃交易市场的资产、负债信息，需采用现值技术来计算出相应的公允价值。
（六）规范衍生金融工具的公允价值计量与风险披露。随着金融创新的加快，金融衍生品市场的发展需要各有关金融监管机构协同进行作战。为推动金融衍生品市场健康发展，应做好各方面的基础性工作，如完善金融衍生品的有关法规，营造良好的法律环境；制定金融衍生品的交易规则和标准；加强对市场投资者的教育，普及金融衍生品的有关专业知识等。金融衍生品交易的高风险性已经造成了诸多的事件，其中金融衍生品交易的报告和披露不足是关键性的原因之一。有鉴于此，在制定金融衍生产品会计准则时，应该以规范金融衍生品的列报和风险披露为重点，以提高会计信息的真实可靠和全面准确性，向反映经济实质的方向进行会计制度改革。
随着经济不断发展，采用公允价值计量是大势所趋，处理好后金融危机时代公允价值计量问题有利于会计信息在资本市场中发挥更大的作用。为此，需进一步研究公允价值，使其能更好地促进我国经济稳健发展。
主要参考文献：
［1］美国会计原则委员会报告书四号（APB Statement NO.4）.
［2］美国第7辑财务会计概念公告（sFAC7）.在会计计量中使用现金流量信息和现值.
［3］美国.财务会计准则报告第157号――公允价值计量.
始于的金融海啸波及世界，学者们纷纷探究其成因，公允价值成为备受关注的焦点之一。目前世界各国会计准则制定机构对于公允价值的定义表述不完全一致。如iasc323号认为：“公允价值是指熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额”。fasbsfasno.157中则认为：“公允价值是在计量当天，市场参与者在有序交易中出售资产收到的价格或转移资产付出的价格”。我国新修订的《企业会计准则——基本准则》对公允价值的定义：“公允价值是指资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。”
二、金融危机下对公允价值的质疑
美国的一些银行家、金融业人士以及国会议员指责公允价值是导致金融危机的主要原因。认为金融资产和负债按照公允价值计量的规定，在市场大跌和市场定价功能缺失的情况下，导致金融机构过分的对资产按市价减记，低估了金融资产的真实内在价值，且加速了金融资产价格的下跌。由于巨额亏损和资本充足率下降，金融机构进一步加大资产抛售力度，对加重金融危机推波助澜。
10月，60名美国国会议员联名写信给sec，要求暂停采用公允价值计量。他们认为失灵的市场常常意味着没有什么价格可以作为基准来盯住，如果银行不必按照市值来给资产定价，金融危机就会慢慢消退。
三、公允价值对金融机构的影响分析
（一）公允价值如实反映市场波动所导致的金融机构经营业绩的波动
当市场处于非理性繁荣状态时，金融机构手中持有的大量以公允价值计价的金融工具价格也随之飙升，从而产生巨额的公允价值变动损益，反之亦然。以a股市场为例，-，我国金融机构公允价值变动损益剧烈起伏（见表1），而公允价值在其经营业绩中又占较大比重，如，海通证券公允价值变动损益占当年度净利润之比为19.44％，中国平安达44.19％，中信证券和中国银行分别为24.74％和27.15％。因此金融机构的经营业绩也随公允价值剧烈波动。
不能因此而断定是公允价值的引入引起了金融机构业绩异常波动。客观地说，由于公允价值对利率、汇率、税率和资产价格的波动相当敏感，公允价值能够揭示市场变化所导致的金融机构经营业绩的波动。
（二）公允价值还可能缓和金融机构的业绩波动
以交易性金融资产为例，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的要求，交易性金融资产必须以公允价值作为计量基础。公允价值在各个资产负债表日的变动必须计入公允价值变动损益，待出售时再转为投资收益。因而出售时确认的损益对当期的影响将明显小于按历史成本计量的影响。即以公允价值计量且其变动计入当期损益，通过多次而不是一次反映收益，缓和了经营业绩的波动。
（三）公允价值并非金融危机的根本原因
sec应美国参众两院的救援法案要求，就公允价值对金融业的影响进行了全面研究，12月30日提交了题为《studyonmark-to-marketaccounting》的研究报告。明确认为公允价值并非导致银行等金融机构陷入危机的主要原因。真正原因是信用衍生产品投资巨额损失、金融资产信用质量不透明以及贷款方市场信心严重缺失。该报告赞成会计界关于公允价值会计让投资者认识到银行资产负债表的真实情况的观点。
四、公允价值计量属性是目前经济环境下的必然选择
（一）公允价值的产生背景
20世纪70年代，美国会计界和金融界一直对金融工具，特别是衍生金融工具的确认、计量和披露等争论不休，从而使人们逐渐认识到历史成本计量属性的严重缺陷，进而怀疑财务报告信息的相关性。由此产生了公允价值的概念。80年代末的美国储蓄及贷款危机促使fasb广泛推行公允价值计量模式。90年代后，衍生金融工具产品的大量出现及随之而来的金融风险，使公允价值成为其唯一被正式认可的计量属性。
9月，fasb了《财务会计准则公告第157号——公允价值计量》，统一了公允价值的涵义和计量方法。接着又于2月了《财务会计准则公告第159号——金融资产和金融负债的公允价值选择》，强制美国公司尤其是银行和金融机构使用公允价值计量特定的金融资产和负债。
（二）公允价值的科学性
决策有用观认为，会计信息的使用者主要是外部的利益关系人，会计信息应当对其决策有用。公允价值是现行交易中的估计价格，它立足于当前的交易价格，是最贴近资产和负债真实价值的价格信息。从本质上讲，资产的公允价值计量符合决策有用观的要求，能够提供与决策相关的信息，因此公允价值计量属性可以提高会计信息的相关性。这主要是因为公允价值计量有以下优势：
1、能使相似的资产或负债项目产生相似的确认、计量结果，使不同的项目出现不同的结果，增进会计信息的可比性。
2、能如实反映现行条件下与资产相关的预期经济利益的流入，或与负债相关的预期经济利益的流出。
3、既能如实地反映继续持有决策对业绩的影响，又能如实反映取得或处置决策对业绩的影响。
4、可以比较容易地反映大多数风险管理战略的影响，有助于风险识别与管理。
5、能够较好地满足资本保全尤其是实物资本保全的要求，有利于企业的长期发展。
（三）金融危机后公允价值的广泛引入仍是大势所趋
fasb于10月了一项解释公告，进一步阐明按市值定价的会计准则，该解释公告允许金融企业对部分流动性较低的资产以高于这些资产当前售价的水平进行定价，这并未像一些人所希望的那样取消按市值计价的会计准则。
11月11日，在由美国特许金融分析师提交美国证券交易委员会的一份调查报告中提到，公允价值不是造成金融危机的原因，对于金融市场的信用至关重要的公允价值应该保留下来，并建议加强公允价值相关信息的披露。
，sec副首席会计师stephanie hunsaker表示“sec最近完成了由国会委托的对公允价值会计的研究，该研究认为公允价值会计不应被暂停使用，但需要进一步改进。”
五、公允价值计量存在的问题
（一）公允价值难以体现其公允性
公允价值的应用可以分为三个层次：
1、存在活跃市场的资产或负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。
2、不存在活跃市场的，参考熟悉情况的交易并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同的其他资产或负债的当前公允价值。
3、不存在活
跃市场，且不满足上述两个条件的，应用估值技术等确定资产或负债的公允价值。就第一、第二层次而言，有时市场价格并非由于市场自身的原因而上下波动，据此确定的公允价值并不具有公允性，很难真实公允地体现产品的价值。而第三层次的公允价值认定，是建立在合理的主观判断和准确可靠的估值技术基础之上的，鉴于无法保证主观判断的可靠性，估值技术也存在误差，第三层次的公允价值计量结果同样未必公允。
（二）公允价值的可靠性难以保证
公允价值的确定依赖于活跃的相关资本市场，然而当市场环境动荡不安时，市场交易价格会大幅波动，从而影响信息资源及时准确的获取。如果不存在相关资产的活跃市场，则运用现值技术等估计，但如果未来现金流量及折现率的信息都很缺乏，公允价值的判断便具有很大的不确定性，现值的主观估计成分较大。公允价值的可靠性难以保证。
（三）公允价值计量的实际操作难度大
多种多样的金融衍生产品增加了市场环境的不确定性，加大了公允价值的弹性空间，增加了获取公允价值信息的难度，特别是许多没有相关市场价格的金融工具，其公允价值更不易确定，需要运用现金流量折现法来对公允价值进行估值。而未来现金流量的金额、时点以及折现率的选择等也是不确定的，在计量操作上同样面临着很大难度。
（四）公允价值的计量具有顺周期效应
公允价值的的顺周期效应，是指市场利好时，以公允价值计量的金融产品在利润表上显示大量浮动收益，价值高估。诱使各大企业管理层滋生片面乐观的情绪，进而诱使股东增添超额利润的冲动；而一旦经济下滑，相关金融资产价值看低，价值低估，金融机构要提高减值准备，这势必会影响金融机构的盈利水平和资本充足率水平。
六、规范与完善公允价值计量及披露方式
（一）规范公允价值的运用范围和确定标准
1、明确采用公允价值计量模式的范围。《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定：“存在活跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。”而对于非金融资产、非金融负债，其公允价值如何取得，准则并没有明确的规定。为防止价格操纵导致的公司利润管理、公允价值会计信息失真，应明确采用公允价值计量模式的范围。
2、规范公允价值确定的标准。对于已经存在活跃、公开的交易市场的，应由国家监管部门或者行业协会明确其中符合公允价值确定标准的市场，其交易价格可以直接使用，形成相对统一、标准的公允价值信息；如需运用估值技术确定的，由相关部门指定研发机构，制定标准的估值模型系统，集中采集有效的市场数据，同时简化系统使用者所能调控的要素，以降低主观因素对估值的影响。
（二）完善公允价值披露模式
市场失灵时，公允价值计量会使资产价值偏离而不是公允。而历史成本有其优势，应该综合利用历史成本的更具可靠性与公允价值的更具相关性的特点，使两者有效结合，实施历史成本、公允价值等计量基础并用的计量模式。
在现有财务报表结构基本不变的情况下，增加报告金额的列数，针对每一具体财务报表项目，分别按历史成本和公允价值列示。为了增加财务信息的透明度，企业应该披露公允价值会计的更多细节，如计量公允价值所采用的估价技术及依据的假设，期初和期末公允价值余额的变化等，便于使用者分析判断。
关键词:金融危机;职业道德教育;风险意识教育
中图分类号:G64 文献标识码:A 文章编号:1006-3544(2009)05-0071-03
美国次贷危机自2007年5月爆发以来已经给世界各国的金融体系和经济发展造成巨大的冲击和影响,使全球经济陷入20世纪30年代“大萧条”以来最为严重的衰退。次贷危机爆发以来,学术界和监管层都在积极探寻引发危机的根源,并提出各自的理论和逻辑。 从表面上看是美国房地产泡沫的破灭引爆了这场金融危机,但是随着探讨的深入,越来越多的人开始认同是“华尔街的贪婪”,或者说金融中介的道德风险行为是引发这场金融海啸的重要原因之一。这一问题应引起我们对高校金融专业人才的职业道德和风险意识教育的高度重视。 在校的金融专业学生,是未来我国金融行业的主要力量,加强对他们的职业道德和风险意识教育刻不容缓,意义重大。
一、 金融危机与金融从业人员的道德风险行为
回顾历次的金融危机就会发现, 危机的爆发时常伴随着金融从业人员的道德风险行为。 从20世纪80年代储贷危机中美国储贷协会的冒险放贷, 到1997年亚洲金融危机中商业银行的道德风险行为, 到20世纪90年代末新经济泡沫中华尔街投资银行的盲目乐观和机构投资者的狂躁投机,再到21世纪次贷危机中各类金融机构(包括放贷机构、商业银行、投资银行、评级公司等)的“贪婪”和“冒险”,金融中介的道德风险行为屡见不鲜,而且已经从个别金融机构蔓延至整个金融部门。
随着金融部门的迅速扩张, 金融市场已经成为一个由各种金融中介和机构投资者等人主导的市场。金融市场天然存在的信息不对称、委托双方之间难以避免的激励不相容问题, 使得金融中介极易产生道德风险。另外,以日新月异的金融衍生工具创新为代表的金融工程化和金融衍生化在管理金融风险的同时也加剧了市场的信息不对称,这使得大量普通投资者只能越来越依赖于各种金融机构的“中介”和“”服务,金融市场演变为一个由人(各类金融中介和机构投资者)主导的市场,进一步拓展了金融中介道德风险行为的空间。 从次贷泡沫的不断聚集和最后破灭的过程可以看出,正是金融高管的“自私自利”和“贪婪”引发了金融部门非理性的自我膨胀,加剧了虚拟经济和实体经济之间的鸿沟,并最终导致泡沫破灭,从而反向损害实体经济的利益。次贷危机的爆发向人们昭示,道德风险已经成为金融市场上除市场风险、 信用风险和流动性风险之外的主要风险。
二、 金融从业人员的职业道德教育关系金融业的可持续发展
从历次危机, 尤其是正在蔓延的次贷危机的教训当中,我们可以认识到,金融从业人员的职业道德直接关系到全球金融业是否能够良性发展。 所谓金融从业人员的职业道德, 就是同金融从业人员的职业活动紧密联系的符合职业特点所要求的道德准则、道德情操与道德品质的总和。这既是对金融从业人员在职业活动中行为的要求, 同时又是金融行业对社会所负的道德责任与义务。
在金融市场上, 由于金融市场信息不对称等原因,道德风险问题一直存在。而近年来,金融从业人员违反职业道德的行为更是日益增多。比如,投资银行的证券分析师为了招揽投行业务, 故意回避某些事实而对公司过于乐观的研究报告, 误导投资者; 保险公司的营销人员推介保险产品时只追求个人利益最大化, 而不考虑客户的实际保险需求;基金经理为了讨好上市公司的管理层, 在该公司管理层做某项决策时, 基金经理以基金所持有的该公司股票份额对其投赞成票, 从而损害该公司其他股票持有人的利益;等等。这类由道德风险引发的违法违规行为, 最终常常是给所在机构带来严重的声誉损失及经济损失,甚至引发机构破产。而由于道德风险已从个别金融机构蔓延至整个金融部门, 这些行为引发的更为严重的后果便是对全球金融体系的巨大冲击,次贷危机的爆发就是一个最好的例证。
对于市场风险、信用风险等风险种类,我们可以采取一些技术方法进行一定的规避, 而对于防范道德风险, 目前最为有效的方式则是对金融从业人员进行教育,帮助其树立良好的职业道德,从而降低风险发生的可能性。金融业涉及的范围很广,包括的业务操作种类繁多,因此相应的,金融职业道德规范的内容也应涉及金融业的方方面面。 概括起来,金融从业人员无论从事何种职业行为,都应当遵循以下基本原则:(1)诚实信用。诚实信用是任何行业规范所必须遵循的原则,金融业因其与一国的政治经济以及社会公众的生活密切相关, 具有高度的外部性, 因而对从业人员遵循诚实信用原则的要求应当更高。 金融从业人员在一切日常工作与行为当中,都应当遵从正直的品行。对于与所在机构进行交易的当事人,应当将所应告知的事项如实告知,不应为谋取本人或所在机构的利益而刻意隐瞒、 歪曲事实,损害对方的利益。同样,对于所在机构,也应将所有与所在机构相关联的事项如实报告, 不应刻意损害所在机构的利益。 金融从业人员对诚实信用的原则应当是实质意义上的恪守, 不能以任何理由违反和抗辩。(1)守法合规。金融行业由于起着特殊的经济及社会作用,各国乃至全球均制定了诸多法律法规用以规范金融行业的日常运营, 以期达到金融业的稳定运行及良性发展。因而,作为行为发出者的金融从业人员,应当充分掌握相关的法律法规知识,树立合规操作意识,在日常业务当中确保每一项操作与业务均保持在法律法规允许的范围之内。(3)保守秘密。 金融从业人员在日常工作当中, 不可避免地会接触到所在机构的商业秘密以及机构客户的个人信息。 商业秘密是指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益,具有实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经营信息。 客户信息是指客户在与机构进行交易时提供的姓名、地址、联系电话、财产及财务状况等信息。金融从业人员具有保守这些秘密的义务, 除配合相关部门的检查之外, 不得将所得知的商业秘密及客户隐私泄露给第三方。(4)勤勉尽职。金融从业人员除了具备岗位所需的专业知识和技能外,更需具备勤勉尽职的工作态度。在工作中,应当勤奋努力,认真学习掌握相关的业务知识。同时,应有强烈的工作责任心,对所在机构、所负责业务以及关联客户尽职尽责,做一名称职的金融业从业人员。
三、 加强我国高校金融专业学生职业道德教育
1. 加强我国高校金融专业学生职业道德教育的意义。 在校读书的金融专业学生是未来金融行业的主要人才,是我国金融业改革和优化的中坚力量,因此这个群体的素质将直接决定我国金融业的未来走向。在校大学生未来走入工作岗位将遇到各种主观和客观的困难。 主观方面存在的困难有:个人利益的取舍,自我欲望的高低,个人情绪的好坏等。客观方面存在的困难有: 社会环境的制约, 习惯势力的阻挠,舆论导向的干涉,甚至亲朋好友的埋怨等。当这些主观和客观方面的困难统统摆在面前, 并且需要做出选择时,如果没有坚毅、顽强的金融职业道德意志,他们或者会改变初衷,使自己的行为半途而废;或者动摇、倒退,使自己的行为完全失败。相反,如果这些未来的从业人员在一开始就培养了坚强的职业道德意志, 就能够经受住来自各方面的考验,就能够克服各种各样的困难。本科生时代是人生观和价值观形成的关键时期, 在该阶段所形成的道德情感和道德意识将直接决定其今后的道德行为和道德习惯。因此,应该在本科阶段就对金融专业的大学生进行金融职业道德的健康引导和培养,而不能等到其从业后再进行纠正和批判。 从这个角度看, 加强对我国高校金融专业学生职业道德教育的培养,具有很强的现实意义。
2. 加强我国高校金融专业学生职业道德教育的可行举措。(1)加强道德教育。从次贷危机的经验来看,一项法律的制定, 一定伴随着新的用于规避法律的金融工具的诞生。因此,合理控制金融从业人员的“贪婪”, 启发他们主动行施良好道德行为是优化金融环境的基础。我国教育事业一直重视学生的道德教育,道德教育的开展相对比较早。但是,本科生的道德教育, 特别是同职业道德相联系的道德教育还略显不足。道德教育对职业道德教育有着强烈的辅助作用,一个人的道德一旦形成后,便具有相对稳定性。良好的道德教育可以促使学生以从善、荣誉为标准,通过外部环境和内心信念监督自我行为, 而这些自我监督的行为也将伴随其以后的职业生涯。(2)加强诚信教育。诚信属于道德范畴,因此诚信教育是道德教育的一部分, 但是考虑到金融行业的特殊性,诚信教育需要作为一个单独的教育目标进行设计。 金融业的信用是建立在诚信基础上的债权债务关系。 在这一关系中,双方除了对对方资金财力上的信心外,还包括对对方道德品格的信任。因此,诚信是金融业的根本要求,是金融职业道德的核心价值。对学生开展诚信教育首先需要使学生正确认识诚信行为的含义, 帮助其树立正确的诚信观念, 鼓励其在日常生活中就以诚信标准规范自己的行为。除此之外,可以结合对学生诚信行为进行考察等方式将诚信教育的形式多样化。(3)进行相关法律教育。金融职业道德教育对于提高金融从业人员的道德水平无疑具有重要作用, 但是, 要使金融从业人员始终保持高尚的金融职业道德品质,只进行单纯的职业道德教育是远远不够的。 由于法律和道德在内容上相互交叉、 在调节功能上相互补充、在实施力量上相互借用,因此在进行职业道德教育的同时, 辅以相关法律教育可以巩固道德教育的成果。另外,由于人性的复杂性,金融从业人员面对外界的诱惑,可能会产生暂时的动摇,此时,若从业人员具备健全的法制观念就可从法律的角度进行自我约束。(4) 进行案例分析。对大学生进行职业道德教育不但要从理论的角度出发, 还应当同现实的案例相结合。正如上文所述,金融从业人员的道德风险行为断送自身前程,造成机构倒闭,甚至引发金融危机的案例具有很强的可得性。 在对学生进行职业道德教育的同时,穿插案例的介绍和分析,不仅使得职业道德教育的接受性更强, 还能让学生在工作前对以后职业生涯中可能遇到的各种道德风险行为有更直观的了解, 以便其以后更好地对人对己进行监督。
四、 强化我国高校金融专业学生风险意识教育
1. 强化我国高校金融专业学生风险意识教育的意义。故意冒险是职业道德问题,风险意识淡薄则是金融教育的失败。 金融从业人员的道德问题导致了金融市场的道德风险, 虽然通过加强金融从业人员的职业道德教育可以降低道德风险发生的可能性,但除此之外, 金融机构还面临着市场风险、 信用风险、操作风险、声誉风险、法律风险等多种风险。其中的任何一种风险都有可能给机构和市场带来巨大的灾难,巴林银行的破产就是一个典型的例子。资本市场是一个讲究风险和收益匹配的市场,但是某一机构或国家的不合理风险行为可能造成系统性灾难。如始于美国商业银行和投资银行的高风险放贷行为引发的次贷危机。 但这些机构在享受市场繁荣时的超额收益的同时,不得不承担泡沫破灭后的惨痛代价, 甚至牵连到全球绝大部分国家。 因此在加强金融从业人员职业道德教育的同时, 还应对其加强风险意识教育, 只有这样才能将其他各种风险带来的损失最小化。特别是,当金融从业人员的风险是由委托人来承担时, 作为人的金融工作者就更需要有着强烈的风险意识。同样,对于金融学专业的学生来说,风险意识的培养也不能等到其走上工作岗位以后再进行,而应该在本科阶段就进行强化。
2. 强化我国高校金融专业学生风险意识教育的可行举措。(1)教授相关知识与技能。要树立学生的金融风险意识, 首先应当使学生认识和了解金融风险, 掌握规避风险的相关技能。 建议对金融专业的学生开设金融风险相关课程,使学生了解什么是金融风险、金融风险包括哪些种类、金融风险对金融机构及金融市场的影响等相关知识, 并且掌握预防与管理金融风险的相关技能, 学会如何通过风险集中、风险转嫁、风险避免和风险缓解的方法将损失最小化。此外,还可邀请金融界人士举办相关讲座及案例分析,通过讲解现实发生的金融风险案例,进一步帮助学生强化风险意识。(2)心理素质培养。反观历次金融风险事件,金融从业人员的心理素质薄弱, 不能理智对待损失, 是造成损失扩大的主要因素。因此,除风险防范知识与技能教育之外,培养学生良好的心理素质, 对提高学生承受挫折和失败的能力, 良好的自我心理调节以及较强的适应能力具有重大的意义。 心理素质的培养同样需要依靠多种形式的教育模式, 除了进行必要的心理辅导教育外,还可举办各类金融模拟大赛,让同学们在实战中磨练意志品质, 提高心理承受能力;另外,学校还可给学生提供更多的实习机会, 实践是锻炼心理素质的最好途径, 学生在实践中可能遇到各种困难,通过克服这些困难而积攒起的精神力量将成为日后其在事业上的宝贵财富。
席卷全球的金融风暴给世界经济带来了沉重的打击,引发了学者对监管的合理范围、金融业的混分格局、金融行业的合理规模等一系列问题的探讨。但是,只要市场上存在着委托关系,道德风险都将是决定上述各种矛盾的根本原因。因此,加强对金融从业人员, 尤其是高校金融专业学生的职业道德和风险意识教育具有很强的前瞻性意义。然而,现阶段我国各大高校对金融专业学生的职业道德教育和风险意识教育相当薄弱,相关的研究也没有形成体系。希望教育界和学术界高度关注对高校学生的职业道德和风险意识教育, 以保障金融业的健康可持续发展。
参考文献:
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关键词：金融危机；公允价值会计；金融稳定性；研究
前言：
金融危机产生的原因是多个方面的，不能把责任都归结到公允价值会计身上，金融专家应该结合时展的特点，全面的对金融危机进行分析，从而找出危机产生的原因，以及采取有效的措施来降低金融危机带来的损失。公允价值会计具有促进金融经济的稳定发展的作用，通过提供透明的信息，使人们能够及时掌握金融经济发展的特点和方向。因此，只能说公允价值会计只是产生了风险信息，而不是产生金融危机的原因。
一、公允价值会计在金融危机的运用
1.公允价值会计随着金融危机的转变
公允价值会计的表现形式在金融危机发生前后差异较大。爆发于美国的金融危机造成了全球的经济受损，我国在金融危机的影响下，经济的发展出现衰退的现象。尤其是我国的房地产事业受到了严重的波及，使得我国房屋的价格不断的升高，人们在选择购房时，都成为了金融危机下的“房奴”。随着房屋价格的飙升，人们无法接受这种高额的住房，在购买房屋时就会选择贷款的途径来购买，逐渐产生了资产抵押的现象。经过公允价值会计对其资产进行计算之后，固有资产都产生了贬值的现象，给人们带来了严重的损失，公允价值会计也逐渐成了人们认为是引起金融危机的重要原因。通过金融专家以及金融投资者发表的不同意见，使得很多国家都减小了公允价值会计所行使的权利，减弱了金融危机带来的损失，公允价值会计也在随着金融危机的发生进行着转变。
2.公允价值会计对金融稳定发展的影响
公允价值会计之所以被人们认为是引起金融危机发生的原因，最大的原因就是因为公允价值会计引起的周期效应，从而影响了金融危机的稳定发展。公允价值会计对经济的计算不仅可以反映出经济发展的实际情况，而且不会对企业的发展产生很大的影响。在经济发展下降的情况下，公允价值会计会直接影响企业的收益情况，所以，在公允价值会计参与到经济发展中来时，往往会传递出经济受损的情况。但是在一定程度上公允价值会计计算也促进了经济平稳的发展，公允价值会计会反映出经济市场的波动，使金融市场的发展也受到了同行业之间的巨大影响，使其更加容易掌握缓解的措施，来避免金融危机带来的影响。
3.对金融危机进行有效的反思
在分析金融危机产生原因时，公允价值会计都会从自身找到容易引起危机发生的原因，也产生了很多会计信息不全的纰漏，公允价值会计计算的过程中，认为会计信息的透明度直接影响着金融危机的产生。根据公允价值会计对自身问题的不断探索，我国会计界也要从根本出发，对内部的信息处理进行管理和监督，杜绝危机发生的可能，要懂得制定有效的措施，来规范会计的行为，整理会计界的风气。根据反思也发现了公允价值计量存在很多的不足，在金融危机发生时，公允价值计量的价格不一定能达到公允的标准，金融危机使市场的经济波动非常大，而企业的经营却没有那么大的浮动，所以在金融危机发生时市场的价格不能反映出企业的发展情况。在企业的发展过程中，对产品价值的估测不准确，这样确定的公允价值计量的可靠性就需要根据很多方面的因素来确定，所以，在金融危机发生时，企业要根据自身的发展情况来制定合理的经营模式和资金的适应。
二、金融稳定情况研究
1.影响金融稳定性的原因
在金融危机发生的情况下，金融的稳定性也会受到很大的影响，其中中央银行的监管、货币的流通以及金融的管理都是影响金融稳定性的因素。中央银行作为防范金融危机的有效措施，具有着维持金融平衡发展的责任，减小金融危机带来的损失。货币要保持畅通的流动，解决资金运作紧张的问题，中央银行对金融的监管也很重要，要及时掌握金融市场的变动，以便做出有效的措施，来避免金融不稳定的现象发生。影响金融稳定性的因素有很多，中央银行要采取有效的措施来对金融市场的交易情况进行管理和监督，争取在第一时间掌握好金融的发展情况，可以对相关企业进行实际的帮助。金融危机的发生对我国很多行业来说，都带来了很大的打击，人们在为危机担忧时，应该想出更好的方案来有效的避免金融危机带来的影响，只有我国金融行业持续不断的发展，我国金融的稳定性才能不断的提高，金融市场的发展才能越来越长远，实现我国经济壮大的发展目标。
2.不断创新金融产品，保持金融稳定性
随着金融危机的产生对我国金融市场造成的影响，金融市场应该加大金融创新的能力，来合理的发展金融稳定性，金融危机使我国宏观经济的发展也发生了变化，金融市场正是需要不断完善自身的经营，才能更好的适应宏观金融市场的需要。金融企业部门应该明确知道，金融创新是可以促进金融稳定发展的，可以抓住市场的发展需求，创新的过程应该结合金融企业的自身发展情况，创新出新的主体经济，根据现有产品具有的特征，不断探索和创新出新的适合市场需要的产品。实现了金融的创新可以使货币更好的流通，更多金融交易的过程也更加简便，有助于实现经济的全面发展。因此，金融企业要高度重视金融创新的重要性，提高金融交易的活跃程度，不断创新出金融产品，增加企业的业务水平，提高金融企业的经济效益。
三、结语
金融危机的发生给全球的经济发展都带来了严重的影响，我国作为发展中国家，对于经济危机的抵抗能力有限，给我国很多金融企业造成了经济损失，也破坏了金融稳定性。公允价值会计很长时间以来都被人们认为是引起金融危机的最大原因，随着金融专家对金融危机的不断分析，逐渐探索出了公允价值会计在金融危机中起到的作用，证明了公允价值会计并非罪魁祸首，只是向金融企业传递了金融危机存在的信号。所以，人们在分析金融危机时，要全面的结合时代经济发展的特点，从而找出原因，进而驱使金融稳定性随着金融市场的变化进行及时的创新来应对市场的要求。
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近几年来，由于美国的次级债所引发了全面的金融危机正在不断向世界金融市场扩散，在国际上主要是由于金融机构和金融市场都受到较为严重破坏跟冲击，金融市场为了恢复信心，以西方为主要国家的政府都不断地向金融市场注入巨额流动性现金和信用担保，因此中国政府也推出了波澜壮阔的经济刺激计划。现在从全球的金融市场范围来看，这场危机还没有根本性的好转，并且已经开始侵蚀了实体经济的茁壮的成长。中国的金融市场从一开始的改革开放走来有了很多有目共睹的进步，但是也还存在着很多的问题，现在所具备的规模还满足不了目前市场发展的需要，金融的诚信机制也还没有落实到位，伴随着市场经济的日益发达，金融市场方面的诚信危机也有了很多种的表现形式，例如上市公司的业绩与所真实的产物差距较大，发现上市公司的很多报告造假，从而进一步促进了金融市场的诚信丢失。
2．大环境下的金融诚信危机
在和其他发展中国家相比较，我国自身的金融市场诚信危机在很大的程度上也是整个金融市场的建设不完善所造成的，整个金融市场缺少一种评价信用管理体系，没有一个制约投资人的完善制度体系，因此产生了漏洞，丢失了信用评价机制，从而使得有些投机取巧之人钻了空子。危害了整个金融市场的发展。完善的一个金融市场应该有一套完善的评价体系，更加直接公正的面对金融市场，增加金融市场的整个诚信。一个企业的诚信在以后直接将影响到这个企业的发展。企业如果想健康的成长不断做大最强，企业诚信将是必须所秉承的规则，只有获得了整个金融市场的肯定和诚信，才能帮助企业在未来获得更多的价值。诚信是一个面很宽广的宏观命题，在不同的时间，不同的领域，不同的行业所包含的意义以及作用也是相当的不一样。诚信是市场经济中尤为突出的一个问题，也是一个制度建立的根本保障。相对于中国的金融行业而言，诚信同样是至关重要的一个话题。任何的规章制度都不是突然存在的，是在市场经济的作用下一步步完善，逐渐所形成的，一个金融市场的趋于完整的市场经济制度，就制约着人们的道德水准，不仅是整个金融市场就连整个社会也越是排斥欺诈等不良的诚信行为。所以在企业的发展中都把诚信视为企业的最高精神。金融市场所在的市场经济本身就是信用经济，诚信信用在其中扮演着关键的角色。所存在的信用经济就是以信用为桥梁所搭建起来的制度。它所要求的信任和诚信，不仅是对当事人能力的一种信任，更是对能力的一种肯定。在金融市场形成的初期，特别是产业化的革命前期，逐渐形成了以失去诚信为特征的文化体系，它们的出现导致了严重的资本主义金融市场的发育。
3．关于金融市场的诚信危机治理
关于金融市场的诚信问题一直困扰着整个市场。在我国自有的独特经济环境形势下，必需的有一套独特的经济诚信管理体系。介于我们国家所处的情况，不能够完全将西方的那套管理方法照搬过来，必须根据我国具有的特色，根据自己所身处的国情，构建一个诚信管理机制。如果是要应对金融市场的危机就必须建立一个完整的机制，首先应该做到个人信用的公开机制，只有透明了这一块的内容，才能有更好的基础建立后面的内容，应该逐渐完善慢慢公开那些必要的信息，做到透明化。除此之外，还得构建出信用产品的供求机制。金融诚信体系的良好运行是需要良好的信用系统为其服务，增强用户的诚信意识培养出市场的需求，在金融市场中讲各种交易行为通过信用产品决策。从而达到规避不诚信用户的情况发生。从而规避了风险，又提高了经济效益。只有严格的管理信用机制，完整地记录下来，就能很好地在交易中减少不必要的损失，为市场中的用户在生产经营中减少因为诚信问题缺失所造成的损失。
[关键词]金融危机 金融稳定 央行
经历了全球性金融危机的冲击后，维护金融稳定成为了各国央行的基本共识。在此次“金融大海啸”中，以美、英为首的全球主要央行采取了前所未有的政策措施以遏制金融危机的蔓延，降低其影响，最终确保金融稳定。这些政策措施不但对维护国际金融稳定发挥了重要作用，而且标志着第三次金融全球化后中央银行业政策职能发展的一个新方向。作为新型的市场经济国家，金融稳定在我国更是显得尤为重要，我国中央银行更是需要学习此次金融危机带来的经验教训，把握危机后出现的新的发展方向，加强金融稳定职能的建设。
中国人民银行在2005年首次的《中国金融稳定报告》中将金融稳定定义为金融体系处于能够有效发挥其关键功能的状态。在这种状态下，宏观经济健康运行，货币和财政政策稳健有效，金融生态环境不断改善，金融机构、金融市场和金融基础设施能够发挥资源配置、风险管理、支付结算等关键功能，而且在受到外部因素冲击时，金融体系整体上仍然能够平稳运行。稳定的金融体系能有效地规避由于金融波动与周期等不稳定因素带来的交易与市场信息成本，加速资本积累、提高资本利用效率，实现市场经济的稳定可持续发展。当前经济全球化的核心便在于金融的全球化，在这样的大环境下，影响一国金融稳定的因素已不再局限于本国的范围内了，而更要具备应对全球性金融风险的能力，这无疑是对我国央行实施金融稳定职能提出了更高的要求。
随着市场经济体制的完善与央行自身管理制度的成熟，人民银行在稳定金融系统的工作上已经取得了长足的进步，但是从这次应对全球性的金融危机的过程中，我们还是可以发现一些缺陷。当前我国中央银行金融稳定工作面临的问题主要表现在以下几点：
一 央行履行金融稳定职能的法规制度不健全
虽然修订后的《中国人民银行法》明确规定央行具有金融稳定的职能，但并没有对其履行相关职能的手段、范围和职权做出明确的规定，更没有出台相关的配套法规。再加之央行自身也没有制定相应的部门规章或实施细则，使得央行及其分支机构在实施金融稳定职能的过程缺乏完善，强大的法律支持。
二 金融监管体制缺失，信息流通不顺
稳定的金融体系离不开一个完善的监管体系及对整个市场的全面了解。但是目前我国的央行与银监会、保监会等机构并立，各司其职，这在一定程度上导致了监管体制存在漏洞，监管信息不能充分共享，监管目标难以达成一致。而从金融稳定的定义我们可以看出，对金融风险与不稳定因素的事先预警与分析才是稳定金融体系最有效的方法。但我国目前的监管体制存在的信息不对称，目标协调困难等问题无疑使得人民银行在履行金融稳定职能的过程中困难重重。
三 央行货币工具操作单一
人民银行在应对金融动荡时，往往采用大量发放金融稳定的再贷款的方式，而这种措施无疑会对货币政策效应产生负面影响。维持币值的稳定是我国货币政策的一大目标，很多情况下，通货膨胀是引起金融部稳定的罪魁祸首。为了减少金融市场的不稳定与损失，挽救市场信心，避免系统性风险，央行向在短期内向右问题的金融机构提供再贷款是无可厚非的，但是若只是这样单一的操作从长远来看，是会造成很大的通胀压力的。
四 金融市场主体风险意识薄弱，缺乏对金融风险的心理和经济承受能力
从计划经济转型而来的市场经济难以避免的一个顽疾便是市场主体对自身风险认识不充分的问题：不能正视自己在承担金融风险问题上的独立性，将维护金融稳定的职能一味归结到政府，忽视自身的责任，而在遭受风险和损失的情况又只是一味地找政府，从而加剧央行稳定金融系统的工作负担。
针对上述问题与我国发展市场经济的具体情况，我们可以归结出以下几点建议：
一 完善金融稳定职能的相关法规制度
以立法的形式明确央行在维护金融稳定职能上的权限，树立在维护金融体系稳定的工作上的权威性。同时出台相应的配套措施，完善工作细节，加强金融稳定的可操作性。此外，加快推进各商业银行的股份制改革，使其成为真正的现代金融机构，为金融市场主体的建设树立参照物。
二 加强对金融体系的监管，加强金融监管信息的流通与共享
审慎的金融监管是维护金融稳定的重要保证，一个强有力的金融监管体系可以保持金融市场的稳定和规范，此次的金融危机从很大程度上来说便是由于过于宽松的金融监管。因而我国必须加强金融监管体系的建设，加强监管的透明性与各机构的协调性。实现监管信息的最大限度共享与监管目标的一致。
三 实现货币工具的多样性
在实现价格水平总体上稳定的前提下，央行可以采取更为灵活的操作政策。特别的将稳定通胀率与金融稳定这两个目标结合起来，采用多种的货币调控工具实现两者的兼容。
四 加强对市场主体的金融稳定责任认识和风险承受能力的建设
市场主体才是稳定整个金融体系的基础，所以要从根本上建设一个稳定的金融体系，必须是金融机构和投资个体认识到自身对于维护金融稳定所承担的责任，以及风险的必然性。
从以上的问题和相应的建议，我们可以看到在央行在履行金融稳定这一职能的过程中，必须要吸取此次金融危机的经验与教训，认识到自身的问题，并且实现体制与认识上的转变，如此一来才能为我国的社会主义现代化建设构建一个稳定的金融环境。
参考文献
一、资产减值准备计提方法的不完美在金融危机时尤为突出
资产减值准备的确认与计量存在一定主观性。我国新会计制度准则规定:计提资产减值准备要根据可变现净值、可收回金额、未来现金流量现值等数值来确定。当这些数值低于账面价值时,就予以确认。然而,我国目前资产信息、价格市场机制尚不健全,使资产减值准备的计提缺乏依据。而且没有规定权威机构对资产减值准备的认定。要合理确认各项资产的上述数值是非常有难度的。在较大程度上是依赖于会计人员的主观判断,存在较大的主观性,其结果会因人而异。更何况在金融危机时瞬息万变,如何估计是好呢?那得靠会计人员各显神通。比如预计未来现金流量现值的确定需要预计未来一定期间现金流入量和贴现率,而贴现率完全靠主观判断,尤其是金融危机时期,这种因素十分不稳定,会导致资产减值准备计提弹性过大。
二、金融危机时企业更方便利用资产减值来操纵利润
减值准备从理论上来说,是很必须的。但是实际上成为企业调节利润的手段。会计制度规定流动资产减值后可以转回,这样企业就有机可乘,很容易利用流动资产减值转回在不同年份调节利润。资产减值准备的计提可以使部分公司由盈变亏。由于计提资产减值损失直接计入当期费用,继而冲减利润,本来盈利就变成了亏损。也有部分企业利用资产减值准备进行盈余操纵。企业为避免连续几年亏损,往往在报告亏损年度将亏损做大,以便“轻装上阵”,有利于在以后年度扭亏为盈。不少实际亏损的企业为了逃避陷入困境,通过调节利润,使亏损变成微利。还有部分微利企业一般在亏损时的亏损额往往不是特别大,利用资产减值准备来调节利润的操作性就更强。如“避亏”类上市公司处在亏损的边缘,财务状况持续恶化,期间费用大幅增加,若据实计提资产减值准备,其结果可能会造成当期全面亏损。所以“避亏”类上市公司一般采取不提或少提资产减值准备来避免当期出现亏损。由于金融危机时大量资产减值的客观事实存在,所以企业“仁者见仁,智者见智”,这个时期利用流动资产减值来操纵利润更加方便。
三、金融危机时非流动资产大大减值却被忽略
因为会计制度规定非流动资产减值后不得转回,自然也就没有利用减值调整利润的空间了。无形中,也促使管理者用更谨慎的态度对待减值,因为一旦计提了减值准备,在该资产的存续期间的影响是一直存在的。相应的削弱了企业管理者对“利用”减值的热情。故企业对之需要慎之又慎,综合考虑。与金融资产、存货方面的减值计提相比,包括固定资产在内的长期资产减值准备尚未大规模进行。然而金融危机时减值无处不在,非流动资产也在所难逃。魔鬼潜伏在细节,包括固定资产在内的长期资产减值准备却游离于部分投资者的视野之外。实际上资产负债表中非流动资产的数值已大大超出了实际,相差甚远的数值误导了报表使用者对企业资产的正确理解。
四、针对上述现象提出几点建议
1.调整资产减值的确认标准。
在与国际会计准则的接轨的基础上,结合我国的国情制定出更符合实际方案。比如:对于资产减值的确认标准,可采用英国等一些国家使用永久性标准,规定只有在预计的未来期间内不可能恢复时,才对资产减值损失进行确认;对于以单项资产或资产类别为基础来确定减值,可以改为以“现金产出单元”进行评估,因为很多情况下并不能认定某一资产的可收回价值,在一般情况下都是许多资产共同作用产生现金流入。
2.制订出统一的数学模型。
因为资产减值涉及到的可变现净值、可收回金额、未来现金流量现值等一系列指标都与物价指数有关,如果政府根据权威机构公布出来的当期物价指数和预测的未来物价指数制订出统一的数学模型,规定每个企业都必须按统一的数学模型进行计算,那样就不会出现五花八门的主观性数值了。
3.由利益关系机构进行监督控制。
很多企业存在大量银行信贷资产,这些资产大都转化成了物化的资产。对银行贷款资产组合中的不良资产计提减值损失,让银行记录贷款的资产减值。企业会计人员与银行委派人员共同组成一个专门小组,定期或至少每年年末对企业中的信贷资产转化后的物化资产进行全面检查,合理预计并对这些资产可能发生的经济减值进行记录,及时采取措施,将资产减值核算的评价纳入商业银行的信贷监督范围。
五、结束语
